[3] Одним из основных факторов развития рынка ценных бумаг является динамика показателей IPO, эмитентами которых являются частные компании (рисунок 2). IPO (InitialPublicOffering) ― это первое публичное размещение акций компании, называемое так же эмиссией. Компания впервые выпускает свои акции на рынок, и их покупает широкий круг инвесторов. Рисунок 3.1 -Структура рынка ценных бумаг [1]Рисунок 3.2 — Динами IPO российских компаний в 2006;2017 годах [4]Так, например, в феврале 2017 года случилось достаточно значимое для российской экономики событие: крупнейший в России ритейлер, специализирующийся на детских товарах «Детский мир», вышел на IPO. Сегодня на его долю рынка приходится более 10% от всех детских товаров, то есть почти треть рынка среди специализированных продавцов (8 февраля компанией на Московской бирже было размещено 216.
5 млн. акций).Проблемы российского рынка акций состоят в том, что он характеризуется неразвитостью материальной базы и технологий торговли, высокой степенью спекулятивного оборота и всех рисков, а также маленькими объемами. [4] 3.2 Направления развития рынка ценных бумаг.
Рынок ценных бумаг России сегодня ― достаточно непредсказуемая структура, напрямую зависящая от ожиданий иностранных портфельных инвесторов. В настоящее время РЦБ не соответствует масштабам экономики и вактическому уровню инвестиций (как в финансовый, так и в реальный сектор), это связано с тем, что развитие экономики страны в последние три года находится под влиянием экономических стран, введенных западными странами, девальвации рубля, а также сокращения инвестиционной активности на фоне инфляции. Решение вышеприведенных проблем может заключаться в следующих действиях: — усовершенствование системы регулирования и надзора по отношению к рынку ценных бумаг (путем разграничения регулирующих и контрольных функций между Банком России и иными государственными органами с целью снижения рисков);- разработка более гибких мер контроля, позволяющих профессиональным участникам рынка расширить границы деятельности; развитие и обеспечение независимости саморегулируемых организаций; - привлечение инвесторов на рынок долговых финансовых инструментов путем разумного повышения доходности по ценным бумагам, закладывая их в процентную ставку растущих рисков и привлечение инвесторов на фондовый рынок посредством усовершенствования российского законодательства, основная задача которого должна состоять в обеспечении гарантий безопасности инвестиций в различные области экономики; - привлечение иностранного капитала путем улучшения условий для азиатских инвесторов; - в целях решения проблемы капитализации рынка введение ограничений и более жесткого регламента, ужесточение листинга. Рисунок 3.3 — Прогноз роста ВВП на 2016;2017 года.
Таким образом, российский рынок IPO имеет положительные тенденции к развитию. Но для того, чтобы повысить его эффективность и привлечь иностранных инвесторов, государству необходимо направить усилия на развитие его материальной базы, усовершенствование технологий торговли, уменьшение рисков, а также увеличение объемов работы. Рынку ценных бумаг отведена важная роль в перераспределении финансовых ресурсов государства и успешном развитии рыночной экономики страны. Поэтому его поддержание, развитие и регулирование ― одна из первостепенных задач государства.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Укрепление фондового рынка должно реализовываться по следующим направлениям: Увеличение количества участников РЦБ и изменение структуры их в направлении повышения доли долгосрочных инвесторов, тогда как в данное время преобладают краткосрочные инвестиции. Укрепление гарантий и прав собственности на ЦБ. По оценкам отечественных и французских экспертов, сформировавшиеся в России сети регистраторов и депозитариев не соответствуют международным стандартам. Остаются открытыми вопросы об ответственности депозитариев перед инвесторами за возможный ущерб и об обеспечении необходимых показателей ликвидности рынка.
Обеспечение информационной прозрачности фондового рынка для всех его участников, что снизит риск и создаст рыночную среду более привлекательную для инвесторов. Создание более эффективных условий для развития фондовых бирж, главным образом, на основе продуманной налоговой политики, по существу некоммерческих саморегулирующихся учреждений. Налаживание универсальной инфраструктуры РЦБ, обеспечивающей быструю мобилизацию временно свободных денежных средств, формирование реальных рыночных цен, осуществление расчетов, хранение и обслуживание ЦБ, а также уменьшение затрат участников фондового рынка по обслуживанию этих операций. Установление гибкого контроля со стороны государственных структур за операциями на РЦБ, более широкое использование метода саморегулирования профессиональных участников рынка.
Совершенствование законодательных основ для нормального становления и развития РЦБ в России. Налаживание системы образования в этой области, а также рыночной культуры инвесторов и профессиональных участников рынка. Развитие фондового рынка в России должно идти по пути организации привлечения инвестиций, усиливая тем самым возможность инвестиционного консультирования, проработки реальных бизнес — планов. Для увеличения объема инвестиций важны законодательные гарантии соблюдения прав акционеров, конкретные действия государственных структур, направленные на защиту собственности, уменьшение налогов, что в совокупности будет способствовать эффективной работе фондового рынка. Реализация вышеназванных мероприятий создает условия для привлечения капитала посредством РЦБ.
В этом случае полученный эмитентом капитал будет наиболее дешевым. Для инвесторов появляется возможность выгодно участвовать своими сбережениями в развитии экономики своей страны. СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫАджиева А. Ю., Мисаков А. В., Дикарева И. А. Аудиторский риск при планировании аудита финансовых результатов — В сборнике: Современная экономика: актуальные вопросы, достижения и инновации. 2016.
Бурковский П.В., Ермаков В. С. Российский рынок ценных бумаг: проблемы развития и пути их решения / В сборнике: EuropeanScientificConference сборник статей VIII Международной научно-практической конференции: в 3 ч. 2018. С. 167−169.Быкова И.
Инновационная политика в развитии регионов — Российское предпринимательство. 2017 № 8. Вексельное обращение как одно из средств ликвидации неплатежеспособности предприятий // Повышение эффективности агропромышленного производства в условиях современных форм хозяйствования: Тезисы докладов международной научно-практической конференции молодых ученых и специалистов. Часть I. — Воронеж, 2015.
С.
6. Гвытева В. А. Анализ рынка IPO, перспективы проведения IPO в России [электронный ресурс] / Научно-исследовательский журнал «Вектор экономики»: Экономика управления предприятием // Режим доступа:
http://www.vectoreconomy.ru ― 20.
11.2017.
Герасимов А. М. Мировой экономический кризис и рынок ценных бумаг в России // Вестник КГТУ. — 2016. — № 24. — С.56−57.Государственное регулирование рынка ценных бумаг в России и зарубежных финансовых центрах: учеб. пособие /.
Д.А. Глазунов [и др.]; отв. ред. Ю. К. Краснов, А. А. Александров. Москва, 2015.
Государственные краткосрочные облигации — рычаг оптимизации финансовой деятельности // Проблемы переходной экономики: Тезисы доклад. и сообщ. научно-практ. конференции (20−22 июня 1995 г.). — Воронеж: ВГТА, 1995. — С.39−40. Дикарева И. А., Баранников А. А. Комплексный дуаспективный анализ механизма функционирования российских фондовых бирж — Политематический сетевой электронный научный журнал Куб.
ГАУ, 2014. № 96.Кузнецова М. В. Рынок ценных бумаг / Конспект лекций. Учебное пособие. Электронное издание / Магнитогорск, 2017.
Молотников А. Е. Правовое регулирование рынка ценных бумаг: учеб. пособие. Москва, 2016. С. 170−171.Проблемы развития рынка ценных бумаг в Российской экономике // Молодежный научный форум: Общественные и экономические науки: электр. сб. ст. по материалам XL студ. междунар. заочной науч.
практ. конф. — М.: «МЦНО». — 2016 —№ 11(40) / [Электронный ресурс] — Режим доступа. —Рынок ценных бумаг: анализ, зарубежный опыт, перспективы. — Воронеж: ВГАУ, 2016. — 210 с. Состояние российского рынка ценных бумаг // Резервы стабилизации аграрного производства: Тезисы докладов научной и учебно — методической конференции профессорско-препод.
состава, науч.
сотрудников и аспирантов ВГАУ- Воронеж, ВГАУ, 2016. — С.119−120.Структура рынка ценных бумаг [электронный ресурс] / Официальный сайт информационного портала Grandaras // Режим доступа:
http://www.grandars.ru ― 20.
11.2017.
Фондовая биржа как важнейшая составная часть рынка ценных бумаг: опыт Франции // Аграрная реформа России в условиях формирования рыночных отношений: теория и практика: Тезисы докладов международной научнопрактической конференции. — Воронеж: ВГАУ, 2017. — С.286−287Фондовый рынок — ключевой инструмент проведения государственной инвестиционной политики // Повышение эффективности агропромышленного производства в условиях современных форм хозяйствования: Тезисы докладов международной научно-практической конференции молодых ученых и специалистов. Часть I. -.
Воронеж: ВГАУ, 2016. — С.4−5 (Соавт. А.Ф.Шишкина).
Хадикова М. М. Российский рынок ценных бумаг / В сборнике: Финансовая система и бюджетная политика государства: проблемы и пути решения Сборник научных статей магистрантов и преподавателей. Москва, 2017. С. 494−500.IPO на российском рынке [электронный ресурс] / Официальный сайт информационного портала PortfolioandMe // Режим доступа:
https://portfolioand.me/ru ― 20.
11.2017URL:
https://nauchforum.ru ― 20.
11.2017.
Приложение № 1Объем выпущенных на внутреннем рынке долговых ценных бумаг, млн. руб40 крупнейших компаний Франции по величине капитализации, млрд.
евро, Наиболее ликвидные французские акции.
