Анализ рентабельности и деловой активности ПАО

Руды перерабатываются по прямой селективной и коллективно-селективной схемам флотации с последующим разделением коллективных концентратов. Особенностью технологии является получение медного концентрата пенным, а цинкового — камерным продуктом.

В целях охраны природы для разделения коллективных концентратов используется бесцианидная технология, а также бесфенольное вспенивание и оборотное водоснабжение. Оригинальными решениями являются схемы по доводке концентратов и получению бедных кварцсодержащих «хвостов», в основу которых положено распределение материалов по классам крупности.

Техническое перевооружение главного корпуса заключается в проведении реконструкции всех отделений — измельчения, флотации, сгущения и реагентного отделения. Цель переоснащения — привести парк оборудования в соответствие с новой, более совершенной технологической схемой обогащения, максимально автоматизировать процесс флотации, добиться повышения переработки руды и повысить процент извлечения из руды полезных компонентов.

В результате запуска нового рудоподготовительного комплекса с технологией полусамоизмельчения производительность обогатительной фабрики по переработке руды выросла почти на миллион и составила 6,3 млн тонн, повысилось качество выпускаемого медного концентрата с 18,7% до 19,25%.

Капитальные вложения УГМК в развитие ключевого предприятия минерально-сырьевого комплекса компании — ПАО «Гайский ГОК» в 2016 г. на 58 процентов превысят финансовые вложения за 2015 год и составят порядка 2,2 млрд. рублей.

Объем инвестиций в развитие подземного рудника Гайского ГОКа (предприятие металлургического комплекса УГМК) в 2016 году превысит 1,3 млрд рублей. Данные средства будут направлены на реализацию стратегического проекта развития предприятия «Вскрытие и разработка глубоких горизонтов подземного рудника в этаже 830−1310 метров», реализацией которого занимается Шахтостроительного управления ПАО «Гайский ГОК».

Капитальное строительство затронет практически все горизонты подземного рудника от 830 до 1290 метра, все шахтные стволы. На каждом горизонте запланирован свой объем работ: — проходка, крепеж, оснащение горных выработок. Будет производиться реконструкция шахтных стволов, строительство новых дробильно-конвейерных комплексов и т. д.

На 2016 год запланирована дополнительная проходка ствола шахты «Скиповая», строительство лифта, обслуживающего горизонты 910−1150 метра, строительство бетонно-растворного узла на горизонте 1070 метра, ремонтного пункта на 910 горизонте. На подземном руднике комбинату также предстоит реализовать новый проект — «Система позиционирования работников и транспорта в шахте». Благодаря дополнительному техническому оснащению, диспетчер в режиме реального времени сможет отследить нахождение человека, машины под землей.

Предприятием предусмотрено начало реализации проекта по строительству комплекса сгущения отвальных хвостов обогатительной фабрики с целью рекультивации уже отработанных карьеров № 1,2,3, расположенных промплощадке предприятия. Инвестиции в проектные и изыскательские работы по данному направлению в 2016 году составят 75 млн рублей.

В настоящее время работники ШСУ завершили строительство бетонно-растворного узла (БРУ) на горизонте 1075 м. При ведении работ по креплению горных выработок требуется большое количество бетона. Строительство БРУ на нижнем горизонте обеспечит оперативную доставку бетона до рабочих мест, что будет способствовать увеличению производительности труда как работников ШСУ, так и подземного рудника.

Еще один объект, который предстоит сдать шахтостроителям в эксплуатацию во втором квартале 2016 года — это ремонтный пункт самоходной техники и горного оборудования, расположенный на горизонте 990 метра, в нем будет обслуживаться оборудование, работающее на горизонтах с 830 м по 1075 м. Такая приближенность ремонтного пункта должна обеспечить более мобильный выход машин на линию.

В текущем году ШСУ комбината продолжит вести углубку ствола шахты «Скиповая», по которому планируется производить выдачу всей горной массы с нижних горизонтов подземного рудника в этаже 1070 — 1310 метров. После фазы подготовительных работ, шахтостроителям предстоит приступить к проведению горно-капитальных работ по строительству и оснащению дробильно-конвейерного комплекса № 5. Данный комплекс, расположенный на отметке 1095 метра, предназначен для дробления и транспортировки руды к стволу шахты «Новая» с горизонтов 990 и 1075 метров.

Реконструкция подземного рудника направлена на увеличение его производительности до 7 млн. тонн руды в год. По сути, Гайский ГОК ведет строительство нового рудника в руднике действующем. Преодолевая технологические сложности, это строительство позволит ежегодно наращивать существующие мощности подземного рудника по добыче руды. Так, по плану 2016 года, подземному руднику предстоит добыть 6,5 млн. тонн руды, что на триста тысяч тонн превысит показатель прошлого года.

Более 100 миллионов рублей будет направлено на решение экологических вопросов тех территорий, где Гайский ГОК ведет открытую разработку месторождений — это Домбаровский, Ясненский, Кваркенский районы. В частности, инвестиции планируется направить на разработку проектных документаций по рекультивации месторождений «Летнее» и «Осеннее».

Планом капитального строительства предусмотрено провести ремонтные работы на 67 различных объектах, в том числе и соцкультбыта: столовой № 1, Дворца культуры горняков, санатория-профилактория, детского загородного оздоровительного лагеря, спорткомплекса. На эти цели планируется направить порядка 90 млн. рублей.

В перспективе, поэтапная реализация стратегической программы развития ПАО «Гайский ГОК» позволит увеличить производительность подземного рудника комбината до 7 млн. т. руды в год, а мощности обогатительной фабрики по переработке руды до 10 млн. тонн в год. Всего, в 2016 году ПАО «Гайский ГОК» планирует добыть и подземным и открытым способом 9,2 млн. тонн руды Проект модернизации обогатительной фабрики ГГОКа В развитие обогатительной фабрики ГГОКа предполагается инвестировать порядка 300 млн рублей. Основная часть денежных средств будет направлена на модернизацию флотационного и фильтровально-сушильного отделений. В частности, предполагается приобретение нового пресс-фильтра и замена вентиляционного оборудования в реагентном отделении.

Общие первоначальные вложения представлены в таблице 4.

1.

Таблица 4.1.

Первоначальные вложения.

Источник: разработано автором по данным предприятия.

Рис. 4.

1. Структура первоначальных вложений За единицу продукции принимаем тысячу тонн обогащенной руды, цена которой составляет 2,73 млн руб. за тыс. тонн. Планируемый объем переработки на новом оборудовании 190 тыс. тонн в год на общую сумму 519 млн руб. В таблице 4.2 приведены издержки на тыс. тонн продукции.

Таблица 4.2.

Прямые расходы на 1000 тонн продукции Рис. 4.

2. Структура прямых затрат Амортизационные отчисления составляют значительную часть общих производственных издержек. Расчет амортизационных отчислений приведен в табл. 4.

3.

Таблица 4.3.

Расчет амортизационных отчислений.

В таблице 4.4 приведена смета расходов (производственные издержки) на производство продукции на новом оборудовании на планируемый объем производства. Освоение производства идет постепенно в течение года.

Таблица 4.4.

Производственные затраты, млн. руб.

Год 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 Созд.

Осв-е Эксплуатация Процент от проектной мощности 0% 80% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% Объем производства, т. 0 152,0 190,0 190,0 190,0 190,0 190,0 190,0 190,0 190,0 190,0 190,0 Сырье и материалы 0 38,0 47,5 47,5 47,5 47,5 47,5 47,5 47,5 47,5 47,5 47,5 Вспомогательные мат-лы 0 13,4 16,7 16,7 16,7 16,7 16,7 16,7 16,7 16,7 16,7 16,7 Энергия и топливо 0 132,2 165,3 165,3 165,3 165,3 165,3 165,3 165,3 165,3 165,3 165,3 Заработная плата 0 85,1 106,4 106,4 106,4 106,4 106,4 106,4 106,4 106,4 106,4 106,4 Страховые взносы 0 25,5 31,9 31,9 31,9 31,9 31,9 31,9 31,9 31,9 31,9 31,9 Накладные расходы без амортизации 0 21,3 21,3 21,3 21,3 21,3 21,3 21,3 21,3 21,3 21,3 21,3 Общие цеховые издержки 0 315,6 389,1 389,1 389,1 389,1 389,1 389,1 389,1 389,1 389,1 389,1 Административные накладные расходы 0 31,9 31,9 31,9 31,9 31,9 31,9 31,9 31,9 31,9 31,9 31,9 Издержки при продаже 0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Производственные издержки 0 347,5 421,0 421,0 421,0 421,0 421,0 421,0 421,0 421,0 421,0 421,0 Амортизационные отчисления 0 15,3 15,3 15,3 15,3 15,3 15,3 15,3 15,3 15,3 15,3 15,3 Выплаты процентов по кредитам 0 0,0 0,0 76,8 19,2 14,4 9,6 4,8 0,0 0,0 0,0 0,0 Общие производственные издержки, в том числе 0 362,8 436,3 513,1 455,5 450,7 445,9 441,1 436,3 436,3 436,3 436,3 Постоянные расходы 0 68,5 68,5 145,3 87,7 82,9 78,1 73,3 68,5 68,5 68,5 68,5 Переменные расходы 0 294,3 367,8 367,8 367,8 367,8 367,8 367,8 367,8 367,8 367,8 367,8 Источник: разработано автором по данным предприятия.

Принимаем величину оборотного капитала как 10% от производственных издержек (табл 4.5).

Таблица 4.5.

Потребность в оборотном капитале (млн. руб.).

Общая потребность в инвестициях определена в 348 млн руб.

Финансирование инвестиционного проекта подразумевает обеспечение его денежными ресурсами. Финансирование осуществляется при соблюдении следующих условий:

учет внешних и внутренних условия среды, в которой предполагается реализация инвестиционного проекта;

осуществление инвестиций в соответствии с временными и финансовыми ограничениями;

сокращение финансовых средств и риска проекта должно обеспечиваться в том числе и за счет оптимизации структуры и источников финансирования и осуществления определенных организационных мер, в том числе: налоговых льгот, гарантий, разнообразных форм участия.

Основными стадиями осуществления финансирования инвестиционного проекта являются:

предварительное изучение жизнеспособности инвестиционного проекта;

разработка плана реализации проекта;

организация финансирования (выбор источника и формы финансирования, определение финансирующих организаций, определение структуры источников финансирования);

контроль за выполнением плана и условий финансирования.

В качестве источников финансирования приняты: кредит банка исходя из годовой процентной ставки — 16% и собственные средства.

Общая схема финансирования представлена в табл. 4.6 и рисунке 43.

Таблица 4.6.

Источники финансирования млн. руб.

Рис. 4.

3. Источники финансирования График погашения инвестиционного кредита и процентов по нему приведен в таблице 4.7 и рисунке 4.

4.

Таблица 4.7.

Выплаты по обязательствам (млн. руб.).

Источник: разработано автором Доход от продаж (табл. 4.8) определяется ценой единицы продукции, умноженной на объем ее реализации. Расчет прибыли осуществляется на основе чистого дохода от продаж и производственных издержек.

Рис. 4.

4. Выплаты по обязательствам.

Таблица 4.8.

Отчет о результатах финансовой деятельности, млн. руб.

Виды поступлений и платежей год 1 2 3 4 5 6 Цена млн. руб./тыс. тонн 2,7 2,7 2,7 2,7 2,7 2,7 Объем продаж тыс. тонн 0,0 152,0 190,0 190,0 190,0 190,0 Выручка от продаж 0,0 415,0 518,7 518,7 518,7 518,7 Общие производ-ственные издержки 0,0 362,8 436,3 513,1 455,5 450,7 Валовая прибыль 0,0 52,2 82,4 5,6 63,2 68,0 Налог на прибыль (20%) 0,0 -10,4 -16,5 -1,1 -12,6 -13,6 Чистая прибыль 0,0 41,8 65,9 4,5 50,5 54,4 Аккумулированная прибыль 0 42 108 112 163 217 Виды поступлений и платежей год 7 8 9 10 11 12 Цена млн. руб./тыс. тонн 2,7 2,7 2,7 2,7 2,7 2,7 Объем продаж тыс. тонн 190,0 190,0 190,0 190,0 190,0 190,0 Выручка от продаж 518,7 518,7 518,7 518,7 518,7 518,7 Общие производ-ственные издержки 445,9 441,1 436,3 436,3 436,3 436,3 Валовая прибыль 72,8 77,6 82,4 82,4 82,4 82,4 Налог на прибыль (20%) -14,6 -15,5 -16,5 -16,5 -16,5 -16,5 Чистая прибыль 58,2 62,1 65,9 65,9 65,9 65,9 Аккумулированная прибыль 275,3 337,3 403,2 469,1 535,0 600,9 Источник: разработано автором по данным предприятия.

Поток чистых средств проекта приведен в таблице 4.

9. Проектно-балансовый план приведен в таблице 4.

10.

Таблица 4.9.

Отчет о движении денежных средств Наличности Итого млн. руб. год 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 А. Приток 5 949,8 305,7 449,7 526,1 518,7 518,7 518,7 518,7 518,7 518,7 518,7 518,7 518,7 1. Источники финансирования 347,8 305,7 34,7 7,4 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 2. Доход от продаж 5 602,0 0,0 415,0 518,7 518,7 518,7 518,7 518,7 518,7 518,7 518,7 518,7 518,7 Б. Отток -5 300,7 -305,7 -392,7 -444,9 -499,0 -482,9 -479,0 -475,2 -471,4 -437,5 -437,5 -437,5 -437,5 1. Общие активы -347,8 -305,7 -34,7 -7,4 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 2.

Производствен-ные издержки -4 557,9 0,0 -347,5 -421,0 -421,0 -421,0 -421,0 -421,0 -421,0 -421,0 -421,0 -421,0 -421,0 3. Выплаты по обязательствам: -244,8 0,0 0,0 0,0 -76,8 -49,2 -44,4 -39,6 -34,8 0,0 0,0 0,0 0,0 Проценты по кредитам банка -124,8 0,0 0,0 0,0 -76,8 -19,2 -14,4 -9,6 -4,8 0,0 0,0 0,0 0,0 Погашение кредита -120,0 0,0 0,0 0,0 0,0 -30,0 -30,0 -30,0 -30,0 0,0 0,0 0,0 0,0 4. Налог на прибыль -150,2 0,0 -10,4 -16,5 -1,1 -12,6 -13,6 -14,6 -15,5 -16,5 -16,5 -16,5 -16,5 В. Баланс потока 649,1 0,0 57,0 81,2 19,7 35,8 39,7 43,5 47,3 81,2 81,2 81,2 81,2 С. Аккумулиро-ванная наличность 0,0 57,0 138,2 158,0 193,8 233,5 277,0 324,3 405,5 486,7 567,9 649,1 Инвестиционный поток -347,8 -305,7 -34,7 -7,4 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Финансовый поток 103,0 305,7 34,7 7,4 -76,8 -49,2 -44,4 -39,6 -34,8 0,0 0,0 0,0 0,0 Операционный поток 893,9 0,0 57,0 81,2 96,5 85,0 84,1 83,1 82,1 81,2 81,2 81,2 81,2 Баланс потоков 649,1 0,0 57,0 81,2 19,7 35,8 39,7 43,5 47,3 81,2 81,2 81,2 81,2 Источник: разработано автором.

Таблица 4.10.

Проектно-балансовый план (млн. руб.).

Год 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 А. Активы 305,7 382,2 455,5 459,9 480,5 504,8 533,1 565,1 631,0 696,9 762,8 828,7 1. Аккумулированная наличность 0,0 57,0 138,2 158,0 193,8 233,5 277,0 324,3 405,5 486,7 567,9 649,1 2. Оборотные активы 0,0 34,7 42,1 42,1 42,1 42,1 42,1 42,1 42,1 42,1 42,1 42,1 3. Основной капитал 305,7 290,4 275,1 259,8 244,6 229,3 214,0 198,7 183,4 168,1 152,9 137,6 Б. Пассивы 305,7 382,2 455,5 459,9 480,5 504,8 533,1 565,1 631,0 696,9 762,8 828,7 1. Текущие обязательства 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 2.

Кредиты 120,0 120,0 120,0 120,0 90,0 60,0 30,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 3. Собственный капитал 185,7 220,4 227,8 227,8 227,8 227,8 227,8 227,8 227,8 227,8 227,8 227,8 4. Аккумулированная нераспределенная прибыль 0,0 41,8 107,7 112,1 162,7 217,0 275,3 337,3 403,2 469,1 535,0 600,9 В. Баланс 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Источник: разработано автором.

Графики инвестиционного, финансового, операционного потоков и их баланс представлены на рисунке 4.

5.

Рис. 4.

5. График движения потоков Оценка экономической эффективности проекта Ключевая ставка ЦБ РФ сейчас равна 11%, средняя норма прибыльности альтернативных вложений для фирмы составляет 16%. Принимаем ставку дисконтирования для проекта 16%.

В таблице 4.11 приведен расчет чистого дисконтированного дохода. ЧДД равен 47,2 млн руб., что означает преемственность проекта по данному критерию.

На рисунке 4.6 приведен график изменения ЧДД и дисконтированного суммарного денежного потока в процессе реализации проекта.

В таблице 4.11 приведен расчет индекса доходности ИД .Он равен 1,18.

Внутреннюю норму доходности инвестиций определяем методом итераций. Она равна 21,9%.

Срок окупаемости равен 9,19 года. Критерием экономической эффективности инвестиционного проекта является значение срока окупаемости, не превышающее срок реализации проекта.

Таблица 4.11.

Расчет чистого дисконтированного дохода год 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 Итого Притоки наличностей 120,0 415,0 518,7 518,7 518,7 518,7 518,7 518,7 518,7 518,7 518,7 518,7 5 722,0 1. Кредиты 120,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 120,0 Доход от продаж 0,0 415,0 518,7 518,7 518,7 518,7 518,7 518,7 518,7 518,7 518,7 518,7 5 602,0 Отток наличностей -305,7 -392,7 -444,9 -499,0 -482,9 -479,0 -475,2 -471,4 -437,5 -437,5 -437,5 -437,5 -5 300,7 1. Общие инвести-ционные затраты -305,7 -34,7 -7,4 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 -347,8 2. Производственные издержки 0,0 -347,5 -421,0 -421,0 -421,0 -421,0 -421,0 -421,0 -421,0 -421,0 -421,0 -421,0 -4 557,9 3. Проценты за кредит 0,0 0,0 0,0 -76,8 -19,2 -14,4 -9,6 -4,8 0,0 0,0 0,0 0,0 -124,8 4. Возврат кредита 0,0 0,0 0,0 0,0 -30,0 -30,0 -30,0 -30,0 0,0 0,0 0,0 0,0 -120,0 3. Налоги 0,0 -10,4 -16,5 -1,1 -12,6 -13,6 -14,6 -15,5 -16,5 -16,5 -16,5 -16,5 -150,2 Чистый поток наличностей -185,7 22,3 73,8 19,7 35,8 39,7 43,5 47,3 81,2 81,2 81,2 81,2 421,3 Коэффициент дисконтирования 0,862 0,743 0,641 0,552 0,476 0,410 0,354 0,305 0,263 0,227 0,195 0,168 Дисконтированный чистый поток наличностей -160,1 16,6 47,3 10,9 17,1 16,3 15,4 14,4 21,3 18,4 15,9 13,7 47,2 Чистый дисконти-рованный доход -160,1 -143,5 -96,2 -85,3 -68,3 -52,0 -36,6 -22,1 -0,8 17,6 33,5 47,2 Дисконтированный приток наличностей 0,0 42,4 52,0 53,3 40,5 34,5 29,4 25,1 21,3 18,4 15,9 13,7 346,5 Дисконтированный отток наличностей -263,5 -25,8 -4,7 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 -294,1 Индекс доходности 1,18 Срок окупаемости 9,19 Источник: разработано автором.

Рис. 4.

6. Динамика изменения ЧДД, дисконтированного CF.

Интегральные показатели экономической эффективности проекта приведены в табл. 4.

12.

Таблица 4.12.

Интегральные показатели эффективности проекта.

Источник: разработано автором по данным предприятия.

Анализ интегральных показателей экономической эффективности проекта модернизации характеризует его как приемлемый для реализации и позволяет рекомендовать проект модернизации к внедрению.

Экономическая и финансовая безопасность В современных условиях хозяйствования перед каждым предприятием стоит проблема обеспечения его экономической безопасности. Финансовоэкономическая безопасность является важной составляющей системы экономической безопасности предприятия и занимает в ней особое место.

Сущность экономической безопасности предприятия заключается в обеспечении поступательного его экономического развития с целью производства необходимых благ и услуг, удовлетворяющих потребности предприятия и общественные потребности.

Экономическая безопасность предприятия проявляется в обеспечении его стабильной деятельности. Одной из главных составляющих экономической безопасности является финансовая безопасность, под которой понимают: степень защищенности финансовых интересов предприятия на всех уровнях финансовых отношений; способность финансовой системы обеспечить эффективное функционирование экономической системы и устойчивый экономический рост; способность субъекта хозяйствования противостоять угрозам вследствие формирования соответствующего финансового обеспечения; уровень обеспеченности предприятия финансовыми ресурсами, достаточными для удовлетворения его потребностей и выполнения существующих обязательств; состояние наиболее эффективного использования корпоративных ресурсов, выраженное в наилучших значениях финансовых показателей. Главной целью обеспечения финансовой безопасности является гарантирование стабильного и максимально эффективного функционирования предприятия в текущем периоде и высокий потенциал развития в будущем.

Понимание финансово-экономической безопасности не будет целостным без рассмотрения ее основных функциональных целей, к которым следует отнести:

обеспечение высокой финансовой эффективности работы, финансовой устойчивости и независимости предприятия;

обеспечение технологической независимости и достижение высокой конкурентоспособности технического потенциала предприятия;

достижение высокой эффективности менеджмента, оптимальной и эффективной организационной структуры управления предприятием;

достижение высокого уровня квалификации персонала и его интеллектуального потенциала;

минимизация разрушительного влияния результатов производственно-хозяйственной деятельности на состояние окружающей среды;

качественная правовая защищенность всех аспектов деятельности предприятия;

достижение необходимого уровня информационного обеспечения работы всех подразделений и отделов предприятия;

обеспечение защиты информационного поля, коммерческой тайны;

эффективная организация безопасности персонала, капитала и имущества предприятия, а также коммерческих интересов.

В современных условиях субъекты хозяйствования постоянно находятся под влиянием угроз и опасностей, исходящих из внешней и внутренней среды. Для обеспечения своей экономической безопасности предприятия используют совокупность корпоративных ресурсов — факторов бизнеса, среди которых выделяют ресурсы: капитала, персонала, информации и технологии, техники и оборудования, прав на патенты, лицензии, квоты, пользования землей и т. п.

Наиболее эффективное использование корпоративных ресурсов достигается путем предотвращения негативных воздействий угроз на экономическую безопасность предприятия. Наибольшую угрозу для предприятия несут финансовые опасности, которые могут иметь как объективный, так и субъективный характер. Объективные факторы финансовой опасности могут быть обусловлены изменениями механизмов экономических и финансовых отношений, природными явлениями и т. п. Внешние субъективные факторы финансовой опасности могут быть связаны со спекуляциями ценными бумагами, агрессивным приобретением акций предприятия конкурентами, ценовой конкуренцией соперников, мошенничеством со стороны отдельных подставных фирм и физических лиц и т. п.

Внутренние субъективные факторы возникают вследствие недостаточной деятельности менеджеров финансово-экономических служб, маркетинга и административного менеджмента предприятия.

Управление финансовой безопасностью предприятия предусматривает следующие действия:

защиту финансовых интересов субъекта хозяйствования;

управление его финансовой деятельностью;

предупреждение возникновения и развития угроз финансовой безопасности, снижение степени их негативного влияния; управление финансовыми рисками;

учет альтернативных путей обеспечения безопасности предприятия путем применения финансовых инструментов и методов финансового анализа;

оценка финансового состояния предприятия с использованием пороговых значений показателей;

анализ негативных финансовых последствий для предприятия с точки зрения изменения его платежеспособности, рентабельности и прибыльности;

анализ рынка ценных бумаг с точки зрения состояния привлекательности ценных бумаг предприятия, привлечения им финансовых средств на инвестиции и развитие;

защиту от агрессивного приобретения акций предприятия конкурентами и возможного установления контроля над ним;

анализ инвестиционных проектов;

анализ деловых предложений предприятию с точки зрения деловой этики и др.

Управление финансово-экономической деятельностью осуществляется с помощью определенных методов и принципов управления. механизм управления финансово-экономической безопасностью предприятия включает такие методы, как: административные, экономические, организационно-технологические, институционально-правовые, информационные, социально-психологические.

Анализ источников позволяет сформировать систему основных принципов обеспечения финансово-экономической безопасности предприятия, среди которых:

разработка системы безопасности на основе и в соответствии с действующим законодательством и нормативными актами по безопасности предприятия; все принятые управленческие решения не должны противоречить действующему законодательству (принцип законности);

все элементы системы управления финансово-экономической безопасностью предприятия должны быть взаимосвязаны и согласованы (принцип системности построения);

эффективность работы системы безопасности должна быть выше ее стоимости (принцип экономической целесообразности);

расходы на мероприятия по ликвидации, нейтрализации или минимизации угроз финансово-экономическим интересам предприятия должны быть меньше, чем возможные убытки от их реализации (принцип эффективности управленческих решений);

своевременное предупреждение и/или эффективное преодоление негативного влияния угроз, при этом обеспечивая развитие предприятия (принцип результативности);

расходы на предупреждение и/или преодоление угроз должны быть адекватными их уровню и объему (принцип оптимизации расходов);

все мероприятия по безопасности должны проводиться с использованием современных достижений науки и техники, предоставлять надежную защиту на определенных уровнях безопасности (принцип обоснованности);

решение вопросов экономической безопасности с привлечением всех субъектов и активов предприятия (принцип комплексности);

обеспечение сбалансированности финансовых интересов предприятия, отдельных его подразделений, персонала (принцип сбалансированности);

своевременность разработки и принятия мер по нейтрализации угроз финансовой безопасности и финансовым интересам предприятия (принцип своевременности);

процесс управления финансово-экономической безопасностью предприятия должен проходить непрерывно (принцип непрерывности);

постоянный системный мониторинг подразделениями экономической безопасности данных о финансово-экономическом состоянии предприятия и его анализ с целью недопущения угроз деятельности предприятия; мониторинг внешней среды предприятия с целью своевременного выявления и идентификации угроз финансово-экономическим интересам предприятия (принцип постоянного мониторинга);

реализация активных действий и мер защиты финансово-экономических интересов предприятия с использованием нестандартных форм и способов защиты (принцип активности);

координация мероприятий по обеспечению финансовой безопасности на предприятии; организация взаимодействия мероприятий со всеми подразделениями предприятия и осуществление единого управления процессом безопасности предприятия, организация взаимодействия с государственными и правоохранительными органами (принцип координации и взаимодействия);

единый подход к выполнению своих функций участниками процесса обеспечения безопасности при координирующей роли и методическом руководстве со стороны подразделения экономической безопасности предприятия; управление безопасностью должен осуществлять первый руководитель предприятия (принцип централизации);

система управления финансово-экономической безопасностью предприятия должна быть органично интегрирована в общую систему менеджмента и общую систему управления экономической безопасностью предприятия (принцип интегрированности);

все принятые управленческие решения не должны противоречить общей стратегии финансово-экономического развития предприятия (принцип направленности на стратегические цели);

управленческие решения должны разрабатываться с учетом объективных экономических законов, на основе глубокого анализа ситуации с применением научных методов познания (принцип объективности);

система управления финансово-экономической безопасностью должна обеспечивать быструю реакцию предприятия на появление реальных и потенциальных угроз и своевременное принятие соответствующих управленческих решений (принцип оперативности и динамичности);

каждое управленческое решение в сфере финансово-экономической безопасности должно разрабатываться в нескольких альтернативных вариантах, учитывая определенные критерии (принцип вариативности);

мероприятия по реагированию на угрозы финансово-экономическим интересам предприятия должны разрабатываться в соответствии с определенными критериями (принцип адекватности реагирования);

система управления финансово-экономической безопасностью предприятия, ее элементы должны адаптироваться к изменению факторов внешней и внутренней среды предприятия (принцип адаптивности);

разработанные или принятые управленческие решения должны быстро корректироваться, если этого требуют изменения внешней или внутренней среды предприятия (принцип гибкости управления);

необходимость и своевременность совершенствования системы финансовой безопасности предприятия; способность системы к развитию и совершенствованию (принцип развития и усовершенствования);

создание стимулов для эффективного использования ресурсного потенциала, внедрения инновационных проектов; должна быть разработана действенная и эффективная система стимулов и ответственности должностных лиц за состояние финансово-экономической безопасности предприятия; (принцип стимулирования и ответственности).

Финансово-экономическая безопасность предприятия, основанная на взаимосвязи и соблюдении всех принципов, позволяет предприятию быть устойчивым, адекватно реагировать на опасности и угрозы, развиваться и совершенствоваться.

Заключение

.

ОАО «Гайский горно-обогатительный комбинат» является основной рудной базой УГМК. Комбинат построен на базе Гайского месторождения, где сосредоточено 76% запасов меди Оренбургской области. По добыче меди Гайский ГОК занимает второе место в России. Основные виды выпускаемой продукции — медный концентрат, цинковый концентрат, щебень.

Кроме абсолютного размера прибыли, показателем эффективности организации выступает рентабельность.

В дипломной работе рассмотрено три факторные модели, отражающие три последовательных стадии детализации факторов рентабельности активов. Для каждой факторной модели проводится количественная оценка факторных влияний по методу цепных подстановок.

Двухфакторная модель рентабельности активов позволяет оценить влияние: оборачиваемости активов, рентабельности продаж.

Трехфакторная модель рентабельности активов, позволяет дополнительно оценить влияние: фондоемкости производства продукции; оборачиваемости оборотных средств.

Пятифакторная модель рентабельности активов позволяет дополнительно оценить влияние: материалоемкости производства продукции; зарплатоемкости продукции; амортизациоемкости продукции. Проанализированы результаты факторного анализа рентабельности активов по пятифакторной модели.

Взаимосвязь уровня рентабельности собственных средств выражается формулой Дюпона. На уровень рентабельности собственного капитала влияют: доходность реализованной продукции, фондоотдача (ресурсоотдача) и структура авансированного капитала. Проведен факторный анализ рентабельности собственного капитала по формуле Дюпона.

Для оценки деятельности компаний важное значение имеет показатель рентабельности производственных активов. На изменение рентабельности производственных фондов влияют изменения уровней фондоотдачи и оборачиваемости материальных оборотных активов, а также рентабельность продаж. Осуществлен факторный анализ рентабельности производственных фондов.

Доходность продукции характеризуется такими показателями как рентабельность реализованной продукции.

Анализ себестоимости показывает, что наибольший вклад в себестоимость продукции вносят затраты на материалы.

Моделирование показателя рентабельности активов компании обеспечивает создание пятифакторной модели рентабельности, включающей в себя пять показателей интенсификации использования производственных ресурсов. Использование модели для целей управления предприятием позволяет организовать одновременное и комплексное воздействие как на состояние различных групп активов компании, так и на структуру его затрат с целью достижения намеченного уровня рентабельности активов.

В соответствии с пятифакторной моделью рентабельности активов рассмотрены мероприятия, позволяющие повысить рентабельность: снижение материалоемкости, трудоемкости, амортизациеемкости, повышение оборачиваемости оборотных средств, снижение фондоемкости.

Важнейшим фактором, влияющим на величину рентабельности, является изменение объема производства и реализации продукции. При увеличении объема продаж показатели рентабельности всех активов, внеоборотных активов, собственного капитала, производственных фондов выросли. Показатели рентабельности продаж и оборотных активов остались без изменения.

Фактором, напрямую определяющим величину рентабельности, являются применяемые цены. При увеличении цен все показатели рентабельности возрастают.

На рентабельность собственного капитала влияют как факторы хозяйственной деятельности, так и факторы, связанные с финансовой деятельностью организации. Первые находятся в сфере управления производственно-хозяйственной деятельностью, остальные — в сфере финансовой деятельности. При снижении доли собственного капитала рентабельность собственного капитала выросла, все остальные показатели рентабельности остались без изменения.

Важным источником резервов увеличения рентабельности является оптимизация структуры товарной продукции, т. е. увеличение доли тех изделий, которые имеют наибольшую рентабельность. Чем выше доля более рентабельной продукции, тем больше прибыли получит организация. Однако следует иметь в виду, что руководство организации никогда не сведет свою производственную программу только к одному самому доходному изделию или к услуге, чтобы минимизировать вероятность банкротства в связи с изменением конъюнктуры рынка.

ПАО «Гайский ГОК» для повышения эффективности деятельности необходимо:

рассмотреть возможность увеличения объема производства и продаж. Эффективность повысится вследствие снижения удельных постоянных затрат.

рассмотреть возможность снижение затрат на единицу продукции — снижение затрат материалов, труда, фондоемкости. Эффективность повысится вследствие снижения удельных переменных затрат.

рассмотреть возможность увеличения цен на продукцию, сопровождаемую улучшением ее качества. Эффективность повысится вследствие опережающего роста цен, относительно роста себестоимости продукции.

ПАО «Гайский ГОК» планирует освоить способ термической обработки анизотропной электротехнической стали в колпаковой печи. Техническим результатом является повышение качества электроизоляционного покрытия полосы анизотропной электротехнической стали путем замедления процесса влагоудаления из прикромочных областей рулона.

Общая потребность в инвестициях для создания производственной базы для термической обработки анизотропной электротехнической стали в колпаковой печи 20 053 тыс. руб. В качестве источников финансирования приняты: кредит банка и собственные средства.

В ходе оценки экономической эффективности инвестиционного проекта было проверено его соответствие различным критериям приемлемости. Инвестиционный проект рассмотрен с точки зрения чистого дисконтированного дохода, рентабельности инвестиций, срока окупаемости. Чистый дисконтированный доход проекта 10 392 тыс. руб. Дисконтированный срок окупаемости проекта — 2,75 года, индекс доходности — 1,52.

Проведенный анализ устойчивости инвестиционного проекта к неблагоприятным внешним воздействием показал, что проект имеет положительный ЧДД при всех неблагоприятных внешних воздействиях, что говорит о его приемлемости. Из анализа таблиц можно сделать вывод, что наибольшее влияние на ЧДД оказывают цена. Со снижением цены следует бороться эффективной маркетинговой политикой.

Смысл оценки инвестиционного проекта заключается в представлении всей информации об инвестиционном проекте в виде, позволяющем лицу, принимающему решение, сделать заключение о целесообразности (или нецелесообразности) инвестиций.

Анализ эффективности инвестиционного проекта показал его приемлемость по всем рекомендуемым критериям. Анализ интегральных показателей экономической эффективности проекта по созданию базы для производства текстурованной электротехнической стали характеризует его как приемлемый для реализации и позволяет рекомендовать проект к внедрению.

При условии реализации проекта произойдут следующие изменения технико-экономических показателей.

Наблюдается рост объема реализации продукции 24 300 тыс. руб. или на 1,98%. Вследствие роста реализации на 1,98% при росте себестоимости продукции на 1,65% валовая прибыль выросла на 7 412 тыс. руб. или на 3,64%. Чистая прибыль выросла на 3,37%.

Среднегодовая стоимость активов компании выросла на 20 053 тыс. руб. или на 1,66%. Средняя годовая стоимость основных производственных фондов выросла на 19 345 тыс. руб. или на 3,11%.

Вследствие роста выручки на 1,98% при росте средней годовой стоимость основных производственных фондов 3,11% фондоотдача снизилась на 0,2 или 1,1%. Затраты на 1 руб. реализации продукции вследствие опережающего роста выручки относительно себестоимости снизились на 0,27 коп. или на 0,32%.

Рентабельность активов вследствие роста прибыли до налогообложения на 3,37% при росте активов на 1,66% выросла на 0,31%. Рентабельность продаж вследствие роста выручки на 1,98% при росте прибыли от продаж на 3,73% выросла на 0,28%.

Фондовооруженность вследствие роста основных производственных фондов на 3,11% при росте численности работающих на 0,66% выросла на 33,44 тыс.

руб/чел. или на 2,43%. Выработка 1-го работающего вследствие роста выручки на 1,98% при росте численности работающих на 0,66% выросла на 35,46 тыс.

руб. или на 1,3%.

Все показатели эффективности ПАО «Гайский ГОК» после внедрения проекта повысятся.

Приложения Приложение 1.

Приложение 2.

Приложение 3.