Оценка и анализ финансовых результатов деятельности предприятия на примере ООО «Компания Интерлинк»

По этим видам рекомендуется составлять таблицу, в которой будет видно преобладание того или иного вида дебиторской задолженности (табл. 13).Таблица 13 — Анализ состояния дебиторской задолженности ООО «КОМПАНИЯ ИНТЕРЛИНК» по срокам образования на конец 2013 года (тыс.

руб.)Статьи дебиторской задолженности.

ВсегоВ том числе по срокам образования.

До 3 месяцев.

От 3 до 6 месяцев.

От 6 месяцев до года.

Более года1. Дебиторская задолженность за товары, работы и услуги7 823 334 624 201 641 673 359 360.

Прочие дебиторы28 002 800—-В том числе: а) переплата по отчислениям от прибыли и другим платежам24 832 483—-б) задолженность за подотчетными лицами173 173—-в) прочие виды задолженности144 144—-Всего дебиторская задолженность810 333 742 420 164 123 557 888.

Так же, как и в прошлом году, наибольшее место в дебиторской задолженности занимает задолженность покупателей и заказчиков (96,54% к итогу). При этом нужно заметить, что 46,18% (37 424/81033*100) составляет задолженность до 3-х месяцев, однако положительным моментом является снижение суммы дебиторской задолженности сроком более года (на конец 2012 года она составляла 8482 тыс.

руб.) на 766 тыс.

руб. (7716−8482), в % к итогу она стала составлять 9,52% (7716/81 033*100) против 14,8% в прошлом периоде. Налицо улучшение системы контроля за дебиторской задолженностью. Однако этого все равно недостаточно. Постоянный анализ с помощью такой таблицы позволит вести постоянные наблюдения расчетов с покупателями и выявлять просроченную задолженность.

Помимо этого, она в значительной степени облегчает проведение инвентаризации состояния расчетов с дебиторами. Для создания политики управления дебиторской задолженностью ООО «КОМПАНИЯ ИНТЕРЛИНК» определим этапы ее формирования. По данным аналитических отчетов выявлено, что необходима оптимизация общего размера дебиторской задолженности ООО «КОМПАНИЯ ИНТЕРЛИНК», чему будут способствовать следующие направления политики управления финансами. Первым этапом является анализ дебиторской задолженности за предшествующие годы. На основе проведенного анализа разработаем принципы кредитной политики по отношению к покупателям, чтобы улучшить финансовое состояние ООО «КОМПАНИЯ ИНТЕРЛИНК» и снизить риски инфляционных потерь. До сих пор в руководстве ООО «КОМПАНИЯ ИНТЕРЛИНК» не было замечено мер по формированию данных принципов, все было пущено на «самотек».Фактически в субъекте хозяйствования реализуется агрессивный тип политики кредитования покупателей, который приводит к негативным последствиям. В свою очередь кредиторы ООО «КОМПАНИЯ ИНТЕРЛИНК» делают жестче режим кредитования — требуют предоплаты. При этом нарушается финансовое равновесие между оборотом дебиторской задолженности и кредиторской задолженности. В связи с этим необходимо пересмотреть политику кредитования. Для ООО «КОМПАНИЯ ИНТЕРЛИНК» наиболее приемлемым является принцип реализации своих товаров с отсрочкой платежа клиентам, которые достаточно давно являются покупателями этой организации. Этот кредит обязательно при невозможности заплатить клиентом должен предоставляться сроком только до 1 месяца, так как для хорошей работы ООО «КОМПАНИЯ ИНТЕРЛИНК» необходимо постоянное «присутствие» денежных средств в ликвидной форме.

Все это обеспечит средний уровень кредитного риска хозяйствующего субъекта. Данного типа кредитная политика называется «умеренной». Она в целом отвечает интересам предприятия, потому что не сдерживает объемы реализации и позволяет контролировать риск инфляционных потерь. При вводе в действие данного принципа ООО «КОМПАНИЯ ИНТЕРЛИНК» рекомендуется сформировать механизм управления дебиторской задолженностью: сроки и формы напоминаний потребителям о дате платежей (приемлемой является периодичность 1 раз в неделю); возможность пролонгирования долга с возможным начислением процентов согласно ставки рефинансирования Банка России; обязательным является разработка условий возбуждения дела о банкротстве несостоятельных дебиторов. Затем необходимо построение эффективной системы контроля за движением и своевременной инкассацией дебиторской задолженности, нужно поручить его проведение бухгалтеру раз в месяц, а за это назначить ему материальное поощрение в виде доплаты к окладу. Один раз в месяц финансовому директору нужно проводить проверку всех сроков возникновения и оплаты дебиторской задолженности по информации финансового менеджера, который выполняет данные операции. Управление кредиторской задолженностью хозяйствующих субъектов — также является одним из важнейших направлений финансовой политики. Необходимо изучить зависимость изменения кредиторской задолженности от изменения выручки от продажи продукции (услуг) по формуле, (24)где КЭкз — коэффициент эластичности кредиторской задолженности от выручки от продажи продукции;Iз — индекс изменения суммы кредиторской задолженности в анализируемом периоде;Iвп — индекс изменения выручки от продажи в анализируемом периоде. Индекс изменения кредиторской задолженности составил 3,947, индекс изменения выручки — 1,633.

Коэффициент эластичности кредиторской задолженности от выручки от продажи в 2013 году составил — 1,805%. Следовательно, при 100%-ном росте выручки от продаж кредиторская задолженность ООО «КОМПАНИЯ ИНТЕРЛИНК» повышается на 1,805%. Поэтому необходимо постоянно осуществлять жесткий контроль за состоянием кредиторской задолженности с тем, чтобы не было уплачено в будущем никаких штрафов и пеней, а также для достаточного увеличения финансовой устойчивости ООО «КОМПАНИЯ ИНТЕРЛИНК». Данного вида работу предлагается осуществить только директору по общим вопросам, который сможет контролировать еженедельно финансовые потоки. Начиная разрабатывать политику управления денежными средствами по причине недостаточного уровня ликвидности активов, необходимо начать с самого главного этапа — анализа денежных средств. Управление денежными активами в ООО «КОМПАНИЯ ИНТЕРЛИНК» в анализируемом периоде принесло положительный результат в виде повышения удельного веса денежных средств, а общей сумме активов на 3,45%, потому что увеличение денег на счетах в банке приносит дополнительный доход предприятию в виде начисляемых на них процентов банком. Оценим степень участия денежных активов в оборотном капитале, рассчитав показатель коэффициента участия денежных активов в оборотном капитале по формуле, (25)где Ку — коэффициент участия денежных активов в оборотном капитале;

ДА — средний остаток совокупных денежных активов;

ОА — средняя сумма оборотных активов предприятия. Показатель по периодам составил:

на конец 2012 года — 9537 / 74 713 = 0,128, или 12,8%;

— на конец 2013 года — 38 043 / 149 819 = 0,254, или 25,4%.Следовательно, можно сделать вывод, что участие денежных средств в оборотном капитале увеличилось, так как повысилась их доля в структуре оборотных активов на 12,6%.Далее необходимо рассчитать средний период оборота денежных средств в днях, разделив средний остаток совокупных денежных активов на однодневную выручку:

в 2012 году 12 908 / (39 183/365) = 120,24 дня;

— в 2013 году 23 790 / (64 003/365) = 135,67 дня. Таким образом, средний период оборота денежных средств повысился в 2013 году на 15,43 дня, что говорит о замедлении их оборачиваемости. Это говорит о снижении эффективности их использования. Рассчитанный ранее коэффициент абсолютной ликвидности предприятия, равный в конце 2013 года 0,11 пункта, показывает, что степень покрытия краткосрочных обязательств за счет денежных средств как наиболее ликвидных активов возросла на 0,015 пункта, то есть только 11% краткосрочных пассивов (вместо рекомендуемых 20%) можно покрыть за счет денежных средств, а этого явно недостаточно. Далее необходимо выбрать эффективную форму регулирования среднего остатка денежных средств с целью обеспечения постоянной платежеспособности предприятия. Это предполагается делать с помощью корректировки потока предстоящих платежей, то есть по договоренности с контрагентами заблаговременно переносятся сроки отдельных платежей. Для обеспечения эффективного использования среднего остатка денежных активов нужно разработать систему мероприятий по минимизации уровня потерь альтернативного дохода в процессе их хранения и противоинфляционной защиты:

согласование с банком, осуществляющим расчетное обслуживание предприятия, условий текущего хранения остатка денежных средств с выплатой депозитного процента по средней сумме этого остатка (например, путем открытия контокоррентного счета в банке);

— использовать для инвестирования остатка временно свободных денежных активов высокодоходные фондовые инструменты (акции и облигации крупных компаний), но при условии достаточной ликвидности этих инструментов на фондовом рынке. Вместе со всем изложенным выше проводить контроль нахождения денежных активов в субъекте хозяйствования: если это краткосрочные финансовые вложения — то по уровню их доходности, если это свободные денежные средства, то по невозможности их «омертвления». Всегда нужно исходить из принципа, что «деньги должны работать». В связи с разработанными выше направлениями новой финансовой политики на предприятии можно предположить, что финансовые результаты деятельности ООО «КОМПАНИЯ ИНТЕРЛИНК» в дальнейшем будут улучшаться. Для определения показателей финансового плана будет использован расчетно-аналитический метод (используя информацию о показателях прошлых лет).Далее необходимо построить эффективную систему контроля за движением и своевременной инкассацией дебиторской задолженности и поручить его проведение финансовому менеджеру ООО «КОМПАНИЯ ИНТЕРЛИНК» раз в месяц. Один раз в месяц необходимо давать поручение директору по общим вопросам о проверке всех сроков возникновения и оплаты дебиторской задолженности по информации финансового менеджера.

3.3 Расчет и обоснование экономической эффективности предложенных мероприятий.

Представленная политика управления дебиторской задолженности требует предоставления скидок. Скидки могут предоставляться только на продукцию компании. Она приносит основную выручку предприятия (83% в 2012 году), и по ней образуется дебиторская задолженность. При управлении дебиторской задолженности по условиям предоставления скидки: 4/10 net 30. Условия продаж: 4/10 net 30 означают: предприятие предоставляет скидку в 4% при условии оплаты в 10-дневный срок при договорном сроке оплаты в 30 дней. Необходимо принять, что инфляционный рост цен в среднем составляет 0,54% в месяц (исходя из уровня инфляции в 2014 году 11,4%).Нужно определить индекс цен (Iц) по формуле, (26)где n — число, кратное 30 (период дебиторской задолженности делится на 30).Нужно определить индекс цен для старого варианта предоставления скидки в 3%, где средний срок задолженности был 3 месяца, следовательно, n = 90/30 = 3:= 1,05.При новом варианте предоставления скидки 4% ООО «КОМПАНИЯ ИНТЕРЛИНК» индекс цен так будет равным 1,0417, так как срок будет 1,5 месяца (45 дней по условию); если предоставлять скидку 2,5% при сроке оплаты 60 дней, то индекс цен будет равен 1,0445; если предоставлять скидку 1% при оплате в 90 дней, то индекс цен равен 1,05. Так как норма рентабельности продукции (отношение прибыли к себестоимости) у предприятия составляет в 2012 году 6,15% (3237/52 669*100), то можно рассчитать также доход от альтернативных вложений капитала под данную рентабельность. Данное решение представлено в таблице 14. Таблица 14 — Расчет эффекта от предоставления скидки ООО «КОМПАНИЯ ИНТЕРЛИНК"Показатели.

Предоставление скидки по условию 4/10 net 45Предоставление скидки по условию 2,5/40 net 60Предоставление скидки по условию 1/70 net 90Предоставление старой скидки 3%12 345.

Индекс цен1,4 171,04451,051,05Коэффициент дисконтирования *0,9600,9570,952 0,952Потери от инфляции с каждой 1000 руб.

1000−0,96*1000=41 000−0,957*1000==491 000−0,952*1000==481 000−0,952*1000=48Потери от предоставления скидки с каждой 1000 руб.

1000*4/100=401 000*2,5/100=251 000*1/100=101 000*3/100=30Всего потери, руб.

Доход от альтернативных вложений капитала, руб.(1000−40)*0,0615*0,96=56,68(1000−25)**0,0615*0,957==57,38(1000−10)**0,0615*0,957==58,27(1000−30)*0,0615*0,952=56,79Финансовый результат, руб.

56,68−44 = 12,6857,38−74=-16,6258,27−58=0,2756,79−78==-21,21Следовательно, из представленных в таблице 14 данных видно, что при предоставлении нового варианта скидки в 4% для ООО «КОМПАНИЯ ИНТЕРЛИНК» финансовый результат с каждой тысячи рублей будет положительным в размере 12,68 руб. (это самый выгодный вариант из всех представленных вариантов), а старый вариант 3%-ной скидки приносит с каждой тысячи в условиях инфляции убыток в размере 21,21 руб. Эффект очевиден. Смоделируем выручку от продажи ООО «КОМПАНИЯ ИНТЕРЛИНК» несколькими методами.

1 метод — моделирование выручки от продаж на основе расчета среднегодового темпа роста. Выручка по прошедшим годам ООО «КОМПАНИЯ ИНТЕРЛИНК» составила: в 2011 году — 32 526 тыс.

руб., в 2012 году — 39 183 тыс.

руб., в 2013 году — 64 003 тыс. руб. Среднегодовой темп роста выручки от продажи (нетто) ООО «КОМПАНИЯ ИНТЕРЛИНК» определяется по формуле: (27)где ТРсг — среднегодовой темп роста, %;Вn, В1 — соответственно выручка от продажи за последний и за первый период анализируемого динамического ряда;n — количество периодов. Среднегодовой темп роста выручки от продажи ООО «КОМПАНИЯ ИНТЕРЛИНК» составил 140,3%, то есть в среднем за год выручка увеличивалась на 40,3%. Выручка от продажи на планируемый год: 64 003 * 1,403 = 89 800 тыс.

руб. Следовательно, выручка, рассчитанная исходя из среднегодового темпа роста, составит 89 800 тыс.

руб., что выше фактического показателя 2012 года на 25 797 тыс.

руб. (89 800−64 003).

2 метод — на основе взаимосвязи выручки и фондоотдачи. Необходимо проследить зависимость выручки от изменения фондоотдачи на основе построения уравнения регрессии. Решить уравнение регрессии (8) можно при условии, что параметры и примут числовые значения. Их можно найти по следующей системе нормальных уравнений: (8)где х — значения факторного признака, в данном случае — фондоотдачи;y — значения результативного признака — выручки;n — число парных значений факторного и результативного признаков = 4. В таблице 15 представлены данные для расчетов. Таблица 15 — Данные для расчета параметров уравнения регрессии.

ГодФондоотдача, руб. (х)Выручка от продажи, тыс.

руб. (y)12345620110,21 295 410,04416203,6 126 237,8220120,24 325 260,05767806,2 433 775,5320130,28 391 830,078410971,2 443 825,832014 (оценка).

0,35 640 030,122522401,561 413,83Итого1,81 652 530,302647382,14 165 253,01Итоговые данные граф 2−5 подставляем в систему нормальных уравнений (8):4 *0,27Каждый член первого уравнения умножаем на 0,27, и из второго вычитаем первое:

1,080,011= 2763,83.Подставляем значение в первое уравнение и найдем параметр: Уравнение регрессии примет вид:. Подставляя в него значения х, можно определить выровненные значения. Так, при уровне фондоотдачи 0,21 руб. () выровненное значение выручки от продажи составит: И так далее. Выровненные значения помещены в таблицу 3.3 в графу 6. Нужно, чтобы сумма выровненных значений была приблизительно равна сумме фактических значений результативного признака, в данном случае 165 253 ≈ 165 253,01 тыс.

руб.По причине того, что новые основные средства приобретать не планируется, можно спрогнозировать уровень фондоотдачи на основе среднегодового ее темпа роста, темп роста составит: По ООО «КОМПАНИЯ ИНТЕРЛИНК» в 2014 году планируется фондоотдача в размере: 0,35*118,6/100 =0,42 руб. На основе составленного уравнения регрессии будет спрогнозирована выручка ООО «КОМПАНИЯ ИНТЕРЛИНК» на будущий год: На рисунке 16 представлена выручка от продаж — прогнозные уровни и фактическая. Рисунок 16 — Выручка от продаж ООО «КОМПАНИЯ ИНТЕРЛИНК» фактическая и прогнозируемая на 2014 год.

Как видно по данным рисунка 16, наиболее реальная выручка рассчитана на основе регрессионного анализа в размере 79 002 тыс.

руб., что выше показателя фактического за 2013 год (по оценке) на 23,4% (79 002/64003*100−100).Сумма запасов в среднем прогнозируется по опыту прошлых лет на уровне 23 000 тыс.

руб. Прогнозируется возврат дебиторской задолженности по договоренности с дебиторами в размере 31 000 тыс.

руб. Следовательно, дебиторская задолженность составит 50 033 тыс.

руб. (81 033−31 000).Сумму денежных средств можно пополнить на счетах в банке на 20 000 тыс.

руб. за счет высвободившихся средств из дебиторской задолженности, она составит 58 043 тыс.

руб. Сумму прочих оборотных активов необходимо списать на затраты производства. Итого общая сумма оборотных средств будет равной:

23 000 + 50 033 + 58 043 = 131 076 руб. Сумма амортизации по нематериальным активам была равной 62 тыс.

руб., не предполагается изменения стоимости нематериальных активов, она будет равной: 724 — 62 = 662 тыс.

руб.Сумма амортизации по основным средствам составила в 2013 году 21 974 тыс.

руб. В связи с тем, что в балансе сумма основных средств показывается за минусом амортизации, а также того, что было куплено оборудование для финансового менеджера, следовательно, прогнозируется сумма основных средств: 189 123+45 — 21 974;5,35 = 167 189 тыс.

руб. Прочие внеоборотные активы сократятся за счет продажи недостроенного здания склада на 23 300 тыс.

руб., они составят: 223 360 — 23 300 = 200 060 тыс.

руб.Следовательно, сумма по внеоборотным активам составит:

662 + 167 189 + 200 060 = 367 911 тыс.

руб.Общая стоимость актива баланса будет равной:

131 076 + 367 911 = 498 987 тыс.

руб.Себестоимость можно спрогнозировать на основе коэффициента эластичности делением темпа прироста себестоимости на темп прироста выручки:

56,5 / 63,3 = 0,893.Темп прироста себестоимости можно спрогнозировать умножением прогнозного темпа прироста выручки на коэффициент эластичности:

23,4 * 0,893 = 20,9%.Следовательно, себестоимость ООО «КОМПАНИЯ ИНТЕРЛИНК» повысится на 20,9%, составит:

52 669*120,9/100 = 63 677 тыс.

руб.Уровень коммерческих расходов будет оставлен на уровне 2013 года в размере 12,65%, сумма их будет равной:

79 002 * 12,65 / 100 = 9991 тыс.

руб.Также коммерческие затраты возрастут на 305 тыс.

руб. в связи с введением должности финансового менеджера и амортизацией приобретенного в связи с этим общая сумма коммерческим затрат составит:

9991 + 305 = 10 296 тыс.

руб.Затраты по кварталам представлены на рисунке 18. Рисунок 18 — Бюджет затрат по кварталам на 2014 год по ООО «КОМПАНИЯ ИНТЕРЛИНК"Прибыль от продаж составит: 79 002 — 73 973 = 5029 тыс.

руб.За счет высвобожденных средств из дебиторской задолженности прогнозируется возврат краткосрочного займа в размере 11 000 тыс.

руб., он составит: 24 300 — 11 000 = 13 300 тыс.

руб.Уплаченные проценты в % к сумме краткосрочных займов в 2012 году составили: 618/24 300*100 = 2,54%.Следовательно, проценты к уплате составят: 13 300*2,54/100 = 337 тыс.

руб.Прочие доходы останутся на уровне сложившегося показателя 2012 года 297 тыс.

руб. — это доходы от сдачи пустующих площадей в аренду. Также предполагается продать незавершенное строительство — здание склада, что принесет ООО «КОМПАНИЯ ИНТЕРЛИНК» дополнительный доход в сумме 23 300 тыс.

руб., тогда общая сумма прочих доходов составит:

297 + 23 300 = 23 597 тыс.

руб.Прочие расходы сократятся в связи с уменьшением суммы кредиторской задолженности и недопоставок по договорам до 500 тыс.

руб.Прибыль до налогообложения составит: 5332 — 337 + 23 597 — 500 = 28 092 тыс.

руб.Налог на прибыль: 28 092*20/100 = 5618 тыс.

руб. Чистая прибыль: 28 092 — 5618 = 22 474 тыс.

руб.Сумма нераспределенной прибыли в балансе увеличится на 22 000 тыс.

руб., она будет равной: 219 321 + 22 000 = 241 321 тыс.

руб.Будет погашена кредиторская задолженность в размере 23 300 тыс.

руб. Следовательно, кредиторская задолженность будет равна: 300 145−23 300=276845 тыс.

руб.Деятельность предприятия в прогнозном году оценивается с учетом введения мероприятия, за счет которого будет обеспечен рост рентабельности предприятия. Опишем мероприятие и рассчитаем показатели прибыли и рентабельности прогнозного года. В таблице16 представлен расчет рентабельности проектного года после введения мероприятия. Таблица 16-Расчет рентабельности проектного года ООО «КОМПАНИЯ ИНТЕРЛИНК».№Показатель2013 год.

Проектный год.

Изм.(+,-)123451.

Рентабельность капитала по валовой прибыли,%27,028,31,3Продолжение таблицы 9 123 452.

Рентабельность капитала по чистой прибыли,%2,33,41,13Рентабельность собственного капитала по стоимости продаж,%27,428,71,3 4Рентабельность собственного капитала по чистой прибыли,%7,910,42,55Рентабельность продажи по прибыли от продаж, %6,67,50,96Рентабельность продажи по валовой прибыли, %22,523,00,57Рентабельность продаж по чистой прибыли,% 1,92,730,88Рентабельность продукции по валовой прибыли,%29,129,90,99Рентабельность продукции по прибыли от продаж,%7,18,11,1Наглядное изображение показателей рентабельности представлено на рисунке 10. Рисунок 10 -Динамика рентабельности ООО «КОМПАНИЯ ИНТЕРЛИНК» Приведенные данные показывают рост всех видов рентабельности проектного года относительно показателей 2013 года. По большинству показателей рентабельности превышены данные и 2012 года. Данные расчета рентабельности позволяют сделать вывод о том, что на исследуемом предприятии есть резервы роста рентабельности. Эффективное использование производственных мощностей и незначительное увеличение объемов выпуска продукции за счет введения производства понижающих трансформаторов, позволили повысить все показатели рентабельности проектного года в сравнении с 2013 годом. Расчетами прибыли и рентабельности прогнозного года подтверждено, что мероприятие эффективно и позволяет использовать имеющиеся резервы для роста рентабельности коммерческой организации. В целом, представленная в данной главе информация позволяет сделать следующие выводы:

для улучшения финансового состояния был сделан вывод о необходимости формирования успешной политики управления дебиторской задолженностью, кредиторской задолженностью и особенно денежными активами;

— для обеспечения рентабельного использования среднего остатка денежных активов нужно разработать систему мероприятий по минимизации уровня потерь альтернативного дохода в процессе их хранения и противоинфляционной защиты: согласование с банком, осуществляющим расчетное обслуживание предприятия, условий текущего хранения остатка денежных средств с выплатой депозитного процента по средней сумме этого остатка (например, путем открытия контокоррентного сета в банке); использовать для инвестирования остатка временно свободных денежных активов высокодоходные фондовые инструменты (государственные краткосрочные облигации, краткосрочные депозитные сертификаты банка и т. д.), но при условии достаточной ликвидности этих инструментов на фондовом рынке. Внедрение всех предложенных мероприятий потребует дополнительных временных затрат бухгалтера-экономиста и директора по общим вопросам по контролю за дебиторской и кредиторской задолженностью, что потребует более четкой организации их рабочего времени: — часть обязанностей директора по общим вопросам по начислению заработной платы работникам будут переданы директору по производству;

— обязанности бухгалтера-экономиста по составлению смет будут переданы финансовому менеджеру. В целом, представленная в данной главе информация позволяет сделать следующие выводы:

для улучшения финансового состояния был сделан вывод о необходимости формирования успешной политики управления дебиторской задолженностью, кредиторской задолженностью и особенно денежными активами. Был сделан вывод о необходимости предоставления скидки в 4% при условии оплаты раньше установленного срока, что предоставляет с каждой тысячи рублей 12,68 руб. прибыли;

— для обеспечения рентабельного использования среднего остатка денежных активов нужно разработать систему мероприятий по минимизации уровня потерь альтернативного дохода в процессе их хранения и противоинфляционной защиты: согласование с банком, осуществляющим расчетное обслуживание предприятия, условий текущего хранения остатка денежных средств с выплатой депозитного процента по средней сумме этого остатка (например, путем открытия контокоррентного сета в банке); использовать для инвестирования остатка временно свободных денежных активов высокодоходные фондовые инструменты (государственные краткосрочные облигации, краткосрочные депозитные сертификаты банка и т. д.), но при условии достаточной ликвидности этих инструментов на фондовом рынке;

— планируемые направления финансовой политики ООО «КОМПАНИЯ ИНТЕРЛИНК» и необходимость расчета показателей финансового плана позволят возрасти коэффициенту абсолютной ликвидности до 0,2 пункта. Следовательно, данный показатель достигнет нормативного значения, и за счет денежных средств предприятие сразу сможет отдать 20% краткосрочных обязательств. Также прогнозируется снижение срока оборачиваемости оборотных активов на 34,76 дня. Прогнозные показатели оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности снизятся в сравнении с фактическими показателями, это является следствием правильно организованной финансовой дисциплины. Вместе с тем положительной оценки заслуживает прогнозный рост рентабельности продаж на 1,69%. Это свидетельствует об усилении конкурентоспособности ООО «КОМПАНИЯ ИНТЕРЛИНК».Вся предложенная система совершенствования финансового планирования по ООО «КОМПАНИЯ ИНТЕРЛИНК» позволит улучшить финансовые результаты предприятия и показатели его финансового состояния.

Заключение

.

Анализ финансовой устойчивости любого хозяйствующего субъекта является важнейшей характеристикой его деятельности и финансово-экономического благополучия, характеризует результат его текущего, инвестиционного и финансового развития, содержит необходимую информацию для инвестора, а также отражает способность предприятия отвечать по своим долгам и обязательствам и устанавливает размеры источников для дальнейшего развития. Поиск резервов повышения эффективности использования всех видов имеющихся ресурсов — одно из важнейших задач любого производства. Выявлять и практически использовать эти резервы можно только с помощью тщательного финансового экономического анализа. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия является неотъемлемой частью финансово-экономического анализа. Основным показателем, характеризующим эффективность деятельности предприятия, является прибыль. В качестве объекта исследования автором выбрано предприятие ООО «КОМПАНИЯ ИНТЕРЛИНК». Рентабельность основного и оборотного капитала ООО «КОМПАНИЯ ИНТЕРЛИНК» в 2013 году снизилась на 0,33%, что говорит о меньшей отдаче от используемых хозяйственных средств: основных фондов и оборотного капитала. Рентабельность продаж в 2013 г. снизилась на 1,81%, что обусловлено снижением прибыли от продаж при росте выручки от продаж. Рентабельность собственного капитала за 2013 г. снизилась практически в два раза, что говорит о значительном снижении отдачи от собственного капитала. Связано это с более чем двукратным ростом среднегодовой стоимости собственного капитала при росте прибыли до налогообложения всего лишь на 5%.Для выявления резервов роста рентабельности в работе проведен факторный анализ динамики прибыли и рентабельности, который выявил резервы роста рентабельности предприятия. Комплекс мер по повышению эффективности распределения прибыли ООО «КОМПАНИЯ ИНТЕРЛИНК» должен охватывать все жизненно важные сферы деятельности предприятия, а именно:

1. Модернизацию и совершенствование технологических процессов за счет использования следующих механизмов:

Автоматизация основных технологических процессов. Использование современных технологий и систем управления. Внедрение энергосберегающих технологий. Замена устаревшего оборудования. Оптимизация издержек. Повышение квалификации специалистов.

2. Совершенствование системы продаж. При решении поставленных задач предприятие получает следующее преимущества: сохранение и увеличение объема продаж; получение дополнительной прибыли; снижение рыночных рисков. Проведенные расчеты рентабельности прогнозного года показали рост всех видов рентабельности в проектном году. Таким образом, с учетом проведенного анализа и введенного мероприятия достигнуто улучшение финансово-экономической деятельности исследуемого предприятия.

Список использованных источников

.

Абрютина М. С. Грачёв А. В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия.

— М: Дело и сервис, 2009. — 225с. Адамайтис Л. А. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. — М.: Кно.

Рус, 2011. — 400с. Анущенкова К. А., Анущенкова В. Ю. Финансово-экономический анализ: Учебно-практическое пособие. — М.: Дашков и Ко, 2011.

— 351с. Бадманева Д. Г., Смекалов П. В., Смолянинов С. В. Анализ финансовой отчетности предприятия: Учебное пособие. — СПб.: проспект науки, 2012. — 472с. Банк В. Р., Тараскина А. В. Теория и практика комплексного анализа финансового состояния хозяйствующих субъектов.

— Астрахань: ЦНТЭП, 2012. — 374с. Барулин С. В. Финансы: Учебник. — М.: Кно.

Рус, 2012. — 640с. Белотелова Н. П., Шуляк П. Н. Финансы: Учебное пособие — М.: Дашков и К, 2009. — 608с. Бобылева А. З. Управление в условиях неустойчивости финансово-экономической системы.

Стратегия и инструменты. — М.: Издательство Московского Университета, 2012. — 224с. Бочаров В. В. Коммерческое бюджетирование. ;

СПб.: Питер, 2012. — 265с. Бочаров В. В. Финансовый анализ. — СПб.: Питер, 2009. — 240с. Братухина О. А. Финансовый менджмент: Учебное пособие.

— М.: Кно.

Рус, 2012. — 240с. Бурцев А. Л. Анализ финансовой устойчивости организации: теория и сфера применения // Вестник АГТУ. Сер.: Экономика. — 2012. — № 1.

— С. 255. Бухгалтерская (финансовая) отчетность: Учебное пособие / Под редакцией профессора В. Д. Новодворского — М.: «ИНФРА-М», 2011. 464с. Выварец А. Д. Экономика предприятия. Учебник. — М.: Юнити-Дана, 2011. — 368с. Галицкая С. В. Финансовый менеджмент.

Финансовый анализ. Финансы предприятий: Учебное пособие. — М.: Эксмо, 2011. — 652с. Градов А.

П. Национальная экономика. 2-е изд. — СПб.: Питер, 2005. — 240 с. Григорьева Е. М., Перепечкина Е. Г. Финансы корпораций. -.

М.: Финансы и статистика, 2009. — 288с. Григорьева Т. И. Финансовый анализ для менеджеров: оценка, прогноз: Учебник. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: Юрайт, 2012.

— 462с. Драгункина Н. В., Соснаускене О. И. Финансовый анализ организации по данным бухгалтерской (финансовой) отчетности. — М.: Экзамен, 2009. — 224с. Дьякова Н. Е. Денежные потоки и финансовый результат.

— М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. — 401с. Ендовицкий Д. А., Щербакова Н. Ф., Исаенко А. Н. Финансовый менеджмент: Учебник. — М.: Рид Групп, 2012. -.

800с.Ермасова Н. Б. Финансовый менеджмент. — М.: Юрайт, 2012. — 621с. Ефимова О. В. Финансовый анализ: Учебник. — М.: Омега-Л, 2011. -.

398с.Жилкина А. Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия: учебник. — М.: Инфра-М, 2014. — 332с. Жулина Е. Г., Иванова Н. А. Анализ финансовой отчетности. — М.: Дашков и К, 2012.

— 511с. Иванов Е. Н. Отчет о движении денежных средств. — М.: Экономика, 2012. — 113с. Казак А. Ю., Марамыгин М. С., Прокофьева Е. Н. и др. Деньги.

Кредит. Банки: учебник для вузов / под ред. А. Ю. Казака, М. С. Марамыгина. Екатеринбург: Изд-во АМБ, 2006.

Ковалев В.В.

Введение

в финансовый менеджмент. — М.: Финансы и статистика, 2011. — 356с. Ковалев В. В. Управление денежными потоками, прибылью и рентабельностью. -.

М.: Велби, 2007. — 512с. Колчина Н. В., Португалева О. В., Макеева Е. Ю. Финансовый менеджмент. -.

М.: Юнити, 2009. — 464с. Ложников И. Н. Как применять ПБУ 23/2012"Отчет о движении денежных средств"// Вестник бухгалтера Московского региона. ;

2012. — № 5. — С. 54. Лупей Н. А. Финансы торговых организаций. — М.: Юнити-Дана, 2012. -.

144с.Любушин Н. П., бабичева Н. Э. Финансовый анализ: Учебник. — 2-е изд., перераб. И доп. — М.: Эксмо, 2012.

— 336с. Маховикова Г. А., Кантор В. Е. Финансовый менеджмент: Курс лекций. — М.: Юрайт, 2012. — 260с. Миронов М. Г. Финансовый менеджмент. — М.: Гросс.

Медиа, 2007. — 144с. Невешкина Е. В. Управление финансово-товарными потоками на предприятиях торговли: практическое пособие. — М.: Дашков и К, 2012. — 192с. Пожидаева Т. А. Анализ финансовой отчетности. — М.: Кно.

Рус, 2012. — 320с. Попов В. М., Млодик С. Г., Зверев А. А. Анализ финансовых решений в бизнесе. — М.: Кнорус, 2009.

— 288с. Просветов Г. И. Финансовый анализ: задачи и решения. — М.: Альфа-Пресс, 2009. -.

325с.Раицкий К. А. Экономика предприятия. Учебник. — М.:Экономика, 2012 — 698. Роберт С. Хиггинс.

Финансовый анализ. Инструменты для принятия бизнес-решений. — М.: Вильямс, 2011. — 464с. Румянцева Е. Е. Финансы организации: финансовые технологии управления предприятием: учебное пособие.

— М.: ИНФРА-М, 2014. — 459с. Савицкая Г. В. Анализ финансового состояния предприятия. -.

М.: Издательство Гревцова, 2009. — 200с. Савчук В. П. Управление финансами предприятия. — М.: Бином. Лаборатория знаний, 2012. -.

480с.Селезнева Н. Н., Ионова А. Ф. Финансовый анализ. Управление финансами. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. -.

624с.Тренев Н. Н. Управление финансами: Учебное пособие. — М.: Финансы и статистика, 2011. — 601с. Фетисов В. Д., Фетисова Т. В. Финансы и кредит: Учебное пособие. — М.: Юнити, 2009.

— 455с. Финансовый менеджмент: теория и практика/ под ред. Е. С. Стояновой.- 6-е изд.- М.: Перспектива.- 2011. — 374с. Финансы: Учебник / под ред. Романовского М. В. — М.: Юрайт-Издат, 2012.

— 590с. Финансы: Учебник для вузов/Под редакцией М. В. Романовского, О. В. Врублевской, Б. М. Сабанти.

М.: Перспектива, 2009. — 408с. Шеремет А. Д., Ионова А. Ф. Финансы предприятий: менеджмент и анализ: Учебное пособие. -.

М.: ИНФРА-М, 2011. — 479с. Шохин Е. И. Финансовый менеджмент: Учебник. -.

3-е изд. — М.: Кно.

Рус, 2012. — 480с. Приложение АФинансовый анализ ООО «КОМПАНИЯ ИНТЕРЛИНК"Таблица А.1 — Состав и размещение активов ООО «КОМПАНИЯ ИНТЕРЛИНК» за 2012 год (тыс.

руб.)Активы.

На начало 2012 года.

На начало 2013 года.

ОтклонениеСуммауд. вес, %суммауд. вес, %суммауд. вес, %1. Внеоборотные активы.

Нематериальные активы———Основные средства11 899,4311289,10−61−0,33Прочие внеоборотные активы———Итого по разделу 111 899,4311289,10−61−0,332. Оборотные активы.

Запасы143 711,40781063,3 637 351,63Дебиторская задолженность967 076,72294223,74−6728−52,97Денежные средства3092,455 114,122021,67Прочие оборотные активы———Итого по разделу 21 141 690,571126390,90−1530,33БАЛАНС1 260 510 012 391 100−2140,00Таблица А.2 — Состав и размещение активов ООО «КОМПАНИЯ ИНТЕРЛИНК» за 2013 год (тыс.

руб.)Активы.

На начало 2013 года.

На начало 2014 года.

ОтклонениеСуммауд. вес, %суммауд. вес, %суммауд. вес, %1. Внеоборотные активы.

Нематериальные активы———Основные средства11 289,1011046,93−24−2,17Прочие внеоборотные активы———Итого по разделу 111 289,1011046,93−24−2,172. Оборотные активы0,000,0000,00Запасы781 063,031180674,9 399 611,06Дебиторская задолженность294 223,74285717,93−85−5,81Денежные средства5114,121 671,05−344−3,08Прочие оборотные активы———Продолжение таблицы А.2Итого по разделу 21 126 390,901483093,735 672,17БАЛАНС123 911 001 593 410 027 520,00Таблица А.3 — Пассив укрупненного баланса ООО «КОМПАНИЯ ИНТЕРЛИНК» за 2012;2013 годы (тыс.

руб.)ПАССИВНа начало 2012 года.

На начало 2013 года.

На начало 2014 года.

ОтклонениеНачало 2013/начало 2012.

Начало 2014/начало 20 133.

Капитал и резервы.

Уставный капитал10 010 010 000.

Нераспределенная прибыль32 442 452 411.

Итого по разделу 310 334 434 524 114.

Долгосрочные обязательства.

Заемные средства——-Отложенные налоговые обязательства96 969 600.

Прочие обязательства35 803 580 358 000.

Итого по разделу 4 367 636 763 676 005.

Краткосрочные обязательства.

Заемные средства34 181 0741(3311)(66)Кредиторская задолженность49 634 8369(148).

21Итого по разделу 5 391 445 5410(3459)(45)БАЛАНС76 934 475 4431(3218)(44)Таблица А.4 — Структура пассивов ООО «КОМПАНИЯ ИНТЕРЛИНК» за 2012;2013 годы (% к итогу) Показатели.

На начало 2012 года.

На начало 2013 года.

На начало 2014 года.

Отклонение2013г. к 2012 г. 2014 г. к 2013 г.

3. Капитал и резервы.

Уставный капитал1,302,232,260,930,03Нераспределенная прибыль0,045,455,535,410,08Итого по разделу 31,347,687,796,340,114. Долгосрочные обязательства.

Заемные средства——-Отложенные налоговые обязательства1,252,142,170,890,03Прочие обязательства46,538 080,7933,470,79Итого по разделу 447,7882,1482,9634,360,825.Краткосрочные обязательства.

Заемные средства44,432,390,92(42,04)(1,47)Кредиторская задолженность6,457,788,331,330,55Итого по разделу 550,8810,179,25(40,71)(0,92)БАЛАНС100,100,00100,000,000,00.