Нормативное значение показателя составляетот 1 до 2. Значение коэффициента ниже норматива к 2015 году.
Наблюдается снижение размера собственных оборотных средств предприятия и их доли в активах, оборотных активах предприятия, что оценивается отрицательно.
2.
3.2. Анализ и оценка финансовой устойчивости в долгосрочной перспективе Значения показателей сведены в таблице 8.
Таблица 7.
Динамика показателей ликвидности и платежеспособности.
Показатель Ед. измерения Условные обозна;
чения На.
31.
12.2013 года На 31.
12.2014 года На.
31.
12.2015.
года Темп изм.,% 2014/2013 2015/2014.
Собственные оборотные средства.
тыс. руб. СОС 262 284 273 279.
— 130 736.
104,19 -47,84 Доля СОС в покрытии запасов доли един. 0,28 0,25 -0,12 86,73 -48,21 Коэффициент покрытия запасов.
-«.
— 0,28 0,25 -0,12 86,73 -48,21 Коэффициент текущей ликвидности -«.
— 1,34 1,15 0,94 85,93 82,18 Коэффициент быстрой ликвидности -«.
— 0,58 0,51 0,45 87,36 89,53 Коэффициент абсолютной ликвидности -«.
— 0,17 0,19 0,17 114,37 85,33 Коэффициент маневренности (подвижности) СОС -«.
— 0,08 0,08 -0,02 98,41 -26,45 Коэффициент маневренности (подвижности) текущих активов -«.
— 0,01 0,01 0,001 92,35 11,89 Доля СОС в общей сумме оборотных средств % 0,14 0,13 -0,06 93,84 -44,96 Доля СОС в общей сумме источников (активов) % 0,09 0,09 -0,04 102,19 -47,76 Доля запасов в оборотных активах % 0,49 0,53 0,50 108,20 93,26 Примечание: Данные сформированы на основании бухгалтерской отчетности предприятия и рекомендаций методических указаний.
Таблица 8.
Динамика показателей финансовой устойчивости в долгосрочной перспективе Показатель Ед. измерения Усл.обозн. На.
31.
12.2013 года На 31.
12.2014 года.
На.
31.
12.2015.
Года.
2014/2013.
темп изм.,%.
2015/2014.
темп изм.,%.
Коэффициент конц. собственного капитала доли един. Ккск=СК/ВБ 0,073 0,074 0,089 101,47 119,57 Собственный капитал СК 215 353 222 802 266 855 Валюта баланса ВБ 2 942 707 3 000 321 3 005 419 Коэффициент финансовой зависимости -«.
— Кфз=ВБ/СК 13,66 13,47 11,26 98,55 83,63 Валюта баланса ВБ 2 942 707 3 000 321 3 005 419 Собственный капитал СК 215 353 222 802 266 855 Коэффициент маневренности собственного капитала -«.
— Кмск=СОС/СК 2,218 1,227 -0,490 55,30 -39,94 Собственный оборотный капитал СОС 477 637 273 279 -130 736 Собственный капитал СК 215 353 222 802 266 855 Коэффициент структуры заемных вложений -«.
— Ксзв=ДП/ВОА 1,250 1,056 0,484 84,52 45,84 Долгосрочные пассивы ДП 1 313 411 950 514 373 037 Внеоборотные активы ВОА 1 051 127 900 037 770 628 Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств -«.
— Кп.=ДП/(ДП+СК) 0,8591 0,8101 0,5830 94,29 71,96 Долгосрочные пассивы ДП 1 313 411 950 514 373 037 Собственный капитал СК 215 353 222 802 266 855 Коэффициент структуры заемного капитала -«.
— Ксзк=ДП/ЗК 0,4816 0,3422 0,1362 71,06 39,80 Долгосрочные пассивы ДП 1 313 411 950 514 373 037 Заемный капитал ЗК 2 727 354 2 777 519 2 738 564 Коэффициент соотношения привлеченного и собственного капитала -«.
— 12,66 12,47 10,26 98,43 82,32 Заемный капитал ЗК 2 727 354 2 777 519 2 738 564 Собственный капитал СК 215 353 222 802 266 855 Примечание: Данные сформированы на основании бухгалтерской отчетности предприятия и рекомендаций методических указаний.
Приведенные данные показывают, что коэффициент концентрации собственного капитала существенно ниже нормативного значения (0,5 и выше), что свидетельствует о зависимости предприятия от внешних источников финансирования. Отмечается динамика роста показателя к концу 2015 года.
Наблюдается снижение коэффициента финансовой зависимости, снижение коэффициента маневренности собственного капитала, снижение коэффициента соотношения привлеченных и собственных средств, коэффициента долгосрочного привлечения заемных средств, что оценивается отрицательно и свидетельствует о снижении финансовой устойчивости предприятия.
2.
4. Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности.
2.
4.1. Анализ и оценка эффективности текущей деятельности (деловой активности) В таблице 9 представлены показатели оборачиваемости предприятия. Для расчета значений имущества и источников его финансирования использованы среднегодовые значения показателей.
Таблица 9.
Анализ деловой активности Показатель Единицы измерения 2014 год 2015 год Изм.абс. Изм.отн.,% Производительность труда тыс. руб./чел. 5443,2 6743,8 1300,6 123,9 Общая капиталоотдача (отдача авансированного капитала) руб./руб.
1,7 2,2 0,4 124,9 Продолжительность оборота авансированного капитала 206,9 165,6 -41,3 80,0 Фондоотдача руб./руб. 2,9 3,4 0,6 120,5 Оборачиваемость оборотных (текущих) активов об. 2,6 3,0 0,4 116,2 Продолжительность оборота текущих активов дн. 139,0 119,5 -19,4 86,0 Оборачиваемость дебиторской задолженности об. 9,0 10,5 1,5 116,1 Среднее время погашения дебиторской задолженности дн.
39,9 34,4 -5,5 86,1 Оборачиваемость кредиторской задолженности об. 6,7 8,1 1,3 119,8.
Продолжение таблицы 9.
Показатель Единицы измерения 2014 год 2015 год Изм.абс. Изм.отн.,% Средний срок возврата кредиторской задолженности дн. 53,4 44,6 -8,8 83,5 Оборачиваемость банковских активов обороты 249,6 552,6 302,9 221,4 Продолжительность оборота банковских активов дн. 1,4 0,7 -0,8 45,2 Оборачиваемость запасов обороты 5,1 5,9 0,8 116,1 Продолжительность оборота запасов 71,1 61,3 -9,9 86,1 Оборачиваемость собственного капитала обороты 23,6 26,7 3,1 113,0 Продолжительность оборота собственного капитала дн. 15,3 13,5 -1,8 88,5 Продолжительность операционного цикла дн. 111,1 95,7 -15,4 86,1 Продолжительность финансового цикла дн. 57,6 51,0.
— 6,6.
88,6 Примечание: Данные сформированы на основании бухгалтерской отчетности предприятия и рекомендаций методических указаний.
На конец года наблюдается рост коэффициента оборачиваемости активов, оборотных активов, дебиторской задолженности запасов, кредиторской задолженности и денежных средств, соответственно, снижение периода их оборачиваемости, а также операционного цикла, что оценивается положительно. Снижение финансового цикла нежелательно.
2.
4.2. Анализ прибыли и рентабельности.
Данные из формы № 2 бухгалтерской отчетности сведены в таблицу 10.
Приведенные данные таблицы 10 показывают в 2015 году в сравнении с 2014 годом и в 2014 году в сравнении с 2013 годом рост прибыли от продаж, прибыли до налогообложения и чистой прибыли предприятия.
Таблица 10.
Горизонтальный анализ финансовых результатов Показатель Ед. 2014 год 2015 год Изменение изм. тыс. руб. % п.п. 1 2 3 4 5 6 7 1. Всего доходов и поступлений.
Тыс.руб. 6 316 806 8 082 859 1 766 053 28,0 — % 100 100 х х — 2. Общие расходы финансово-хозяйственной деятельности тыс.
руб. 6 277 357 8 014 563 1 737 206 27,7 х То же, %, к сумме доходов и поступлений % 99,4 99,2 х х -0,2 3. Выручка от продаж (от реализации) тыс.
руб. 5 171 040 6 528 043 1 357 003 26,2 х То же, %, к сумме доходов и поступлений % 81,9 80,8 х х -1,1 4. Затраты на производство и сбыт продукции, в т. ч. тыс.
руб. 4 914 013 6 159 232 1 245 219 25,3 х То же, %, к выручке от продаж % 95,0 94,4 х х -0,7 4.
1. Себестоимость продукции тыс.
руб. 4 584 134 5 810 819 1 226 685 26,8 х То же, %, к затратам на производство и сбыт продукции % 93,3 94,3 х х 1,1 4.
2. Коммерческие расходы тыс.
руб. 62 122 62 991 869 1,4 х То же, %, к затратам на производство и сбыт продукции % 1,26 1,02 х х -0,2 4.
3. Управленческие расходы тыс.
руб. 267 757 285 422 17 665 6,6 х То же, %, к затратам на производство и сбыт продукции % 5,4 4,6 х х -0,8 5. Прибыль, (убыток) от продаж (с.2200) тыс.
руб. 257 027 368 811 111 784 43,5 х То же, %, к выручке от продаж (п.5:п.3)· 100% 5,0 5,6 х х 0,7 6. Доходы по операциям финансового характера тыс.
руб. 8984 13 225 4241 47,2 х То же, %, к сумме доходов и поступлений % 0,14 0,16 х х 0,02 7. Расходы по операциям финансового характера тыс.
руб. 201 369 288 897 87 528 43,5 х То же, %, к общим расходам % 3,2 3,6 х х 0,4 8. Прочие доходы тыс.
руб. 1 136 782 1 541 591 404 809 35,6 х То же, %, к сумме доходов и поступлений % 18,0 19,1 х х 1,1 9. Прочие расходы тыс.
руб. 1 161 975 1 566 434 404 459 34,8 х То же, %, к общим расходам (п.9: п.2)· 100% 18,5 19,5 х х 1,0 10. Прибыль (убыток) до налогообложения (балансовая) тыс.
руб. 39 449 68 296 28 847 73,1 х То же, %, к сумме доходов и поступлений % 0,62 0,84 х х 0,2 11. Текущий налог на прибыль и иные платежи тыс.
руб. 33 334 34 200 866 2,6 х То же, %, к прибыли до налогообложения % 84,5 50,1 х х -34,4 12. Чистая прибыль (с.2400) тыс.
руб. 6115 34 096 27 981 457,6 х То же, %, к прибыли до налогообложения % 15,5 49,9 х х 34,4 Наблюдается ежегодный рост выручки в опережающем темпе в сравнении с ростом затрат. Эти факторы положительно характеризуют экономическую деятельность предприятия.
Таблица 11.
Анализ показателей рентабельности Показатели Усл.обозн. Алгоритм расчета или источник информации 2014 год тыс.
руб. 2015 годтыс.
руб.
% изм. Выручка Qр Форма № 2 5 171 040 6 528 043 х Себестоимость полная СБ Форма № 2 4 914 013 6 159 232 х Прибыль (убыток) от продаж ПП Форма № 2 257 027 368 811 х Чистая прибыль отчетного периода ЧП Форма № 2 6115 34 096 х Стоимость внеобортных активов ВОА Форма № 1 975 582 835 333 х Стоимость оборотных активов ОА Форма № 1 1 995 932 2 167 538 х Собственный капитал СК Форма № 1 219 078 244 829 х Всего капитал К Форма № 1 2 971 514 3 002 870 х Показатели рентабельности Рентабельность активов,% Rа п.4/(п.6+п.5) 0,2% 1,1% 0,9% Рентабельность внеоборотных активов,% R воа п.4/п.5 0,6% 4,1% 3,5% Рентабельность оборотных активов,% R оа п.4/п.6 0,3% 1,6% 1,3% Рентабельность собственного капитала,% R ск п.4/п.7 2,8% 13,9% 11,1% Рентабельность затрат,% R з п.3/п.2 5,2% 6,0% 0,8% Рентабельность продаж,% R пр п.3/п.1 5,0% 5,6% 0,7% Примечание: Данные сформированы на основании бухгалтерской отчетности предприятия и рекомендаций методических указаний.
Данные таблицы 11 показывают рост всех видов рентабельности активов, оборотных активов, внеоборотных активов и капитала, что связано со ростом прибыли от деятельности. Наблюдается рост рентабельности затрат и продаж, что показывает, что предприятие осуществляет выпуск рентабельной продукции.
2.
4.3. Методы анализа и прогнозирования возможного банкротства предприятия.
1. Расчет индекса кредитоспособности (Z)по модели Альтмана-таблица 12.
Z = 3,3 К1 + 1,0 К2 + 0,6 К3 + 1,4 К4 + 1,2 К5 ,.
Таблица 12.
Расчет индекса кредитоспособности (Z)по модели Альтмана Показатели Формула 2014 год.
2015 год К1 К1=П до н/БП 0,08 0,12 Прибыль до выплаты налогов и процентов Пдон 240 818 357 193.
Всего активов БП 3 000 321 3 005 419 К2 К2=В/БП 1,72 2,17 Выручка от продаж В 5 171 040 6 528 043.
Всего активов БП 3 000 321 3 005 419 К3 К3=СК/ЗК 0,08 0,10 Собственный капитал СК 222 802 266 855.
Заемный капитал ЗК 2 777 519 2 738 564 К4 К4=РП/БП 0,002 0,011 Реинвестированная прибыль РП 6115 34 096.
Всего активов БП 3 000 321 3 005 419 К5 К5=СОС/БП 0,09 -0,04 Собственный оборотный капитал СОС 273 279 -130 736.
Всего активов БП 3 000 321 3 005 419.
Индекс Альтмана (Z) Z 2,15 2,59 Примечание: Данные сформированы на основании бухгалтерской отчетности предприятия и рекомендаций методических указаний.
Критическое значение индекса Z составляет 2,675. Если Z < 2,675-то банкротство возможно в течение 2−3 лет; если Z > 2,675, -то положение предприятия финансово устойчиво.
Данные таблицы 12 показывают наличие угрозы банкротства в 2014 году и снижение угрозы банкротства к 2015 году.
Заключение
В курсовой работе на основе данных годовой бухгалтерской отчетности проведен финансовый анализ деятельности предприятия ОАО «Каменск-Уральский Завод по обработке цветных металлов».
Анализ финансового состояния позволил выявить следующее:
— Анализ структуры источников финансирования выявил, что предприятие было обеспечено собственными источниками и доля их выше размера привлеченных источников. Наблюдался снижение размера собственного капитала к 2015 году.
— Анализ финансовой устойчивости выявил, что предприятие имеет высокую степень зависимости от привлеченных средств.
— Анализ платежеспособности показал, что платежеспособность к 2015 году снижается.
— Динамика выручки за период показывает рост показателя. В 2015 году наблюдалось рост всех видов прибыли.
— Показатели рентабельности статей актива и капитала показывают рост их размера, что связано со ростом размера балансовой и чистой прибыли. Рентабельность продукции и продаж имеют рост.
— Анализ использования оборотных активов выявил рост их эффективности, причиной послужило опережающий рост выручки в сравнении с размером оборотных средств.
Проведенный финансовый анализ ОАО «Каменск-Уральский Завод по обработке цветных металлов» показал снижение финансово устойчивого, платежеспособного состояние предприятия к 2015 году.
Необходимо направить усилия на рост размера собственного капитала, ревизию внеоборотных активов с целью их сокращения, введение мероприятий по нормированию запасов и управлению дебиторской задолженностью.
Это позволит улучшить финансовое состояние предприятия.
Список литературы
Гражданский
Кодекс РФ (части первая, вторая, третья) (с изменениями от 26 марта 2015 г.)
Налоговый кодекс Российской Федерации (части первая и вторая): (ред. от 28.
09.2014) (с изм. и доп. с 01.
10.2015).
Губин В. Е. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: учебник / В. Е. Губин, О. В.
Губина. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: ИД ФОРУМ: МИЦ ИНФРА-М, 2013. — 336 с.
Зороастрова, И. В. Экономический анализ фирмы и рынка: Учебник для студентов вузов / И. В. Зороастрова, Н. М. Розанова. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013. — 279 c.
Ковалев В. В. Финансы организаций (предприятий)/ Ковалев В. В. Ковалев Вит.В.Учебник.
М.:Проспект, 2015.-352 с.
Ковалев В. В. Финансовый менеджмент в вопросах и ответах/ Ковалев В. В. Ковалев Вит.В.Учебное пособие.
М.:Проспект, 2015.-304с.
Лупей Н. А. Финансы организаций (предприятий) Учебное пособие Издательство: Дашков и К, 2013.-256с.
Любушин Н.П., Лещева В. Б., Дьякова В. Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия / Под ред. Н. П. Любушина. — М.: ЮНИТИ, 2013.-338с.
Осламов В.И., Балдин К. В., Григорьев Н. П. Финансовое состояние предприятия. — М.: Инфра — М, 2013. — 544 с.
Финансы. Под ред. Ковалева В.В.3-е издание. Учебник. -М.: Проспект 2014.-1237с.
Платонова, Н. А. Планирование финансовой деятельности предприятия: учеб. пособие. — М.: Изд-во Дело и Сервис, 2014. — 432 с.
Перекрестова Л.В., Романенко Н. М. Финансы и кредит. — М.: Издательский центр «Академия», 2013. 488 с.
Пласкова Н. С. Экономический анализ. — М.: Эксмо, 2013. — 542 с.
Пятов М. Л. Управление обязательствами организации / М. Л. Пятов. — М.: Финансы и статистика, 2015. — 256 с.
Скамай, Л. Г. Экономический анализ деятельности предприятия: Учебник / Л. Г. Скамай, М. И. Трубочкина. — М.: ИНФРА-М, 2013. — 378 c.
Сурков, И. М. Экономический анализ деятельности организаций / И. М. Сурков. — М.: Колос, 2014. — 240 c.
Тодоров А. И. Управление финансовым состоянием современного предприятия / А. И. Тодоров. — Владивосток: Изд-во Дальневосточного ун-та, 2014. — 122 с.
Финансовый менеджмент в вопросах и ответах. Учебное пособие.
М.:Проспект, 2015.-304 с.
Лысенко Д. В. Бухгалтерская отчетность организаций // Аудит. 2015. № 5. С. 21−22.
Рентабельность предприятия: пути её оптимизации. Правовая и финансовая основы //Библиотечка «Российской газеты». 2015. № 8 — 152 с.
Приложение Годовая отчетность предприятия.
