Финансовый анализ, проведенный в полной мере показывает все возможные риски, которые могут возникнуть у предприятия в отношении финансовых потоков: например, снижение рентабельности, ликвидности, снижение объемов выручки, чистой прибыли, повышение себестоимости, повышение прочих расходов и т. д. Основными факторами, служащими для принятия упарвленческих решений являются ликвидность и рентабельность предприятия. Для оценки ликвидности баланса с учетом фактора времени проведем сопоставление каждой группы актива с соответствующей группой пассива (таблица 6). Таблица 6- Показатели платежеспособности сельскохозяйственного предприятия АО «Учебно-опытное хозяйство „Рамзай“» за 2014;2016 года[39]Показатель201 420 152 016.
Оптимально допустимый уровень.
Коэффициент текущей ликвидности1,691,461,28≥2Коэффициент обеспеченности собственными средствами -0,37−0,31−0,23≥0,1Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности0,81,51,3>1 — восстановление платежеспособности<1 утрата платёжеспособности.
На основании таблицы 6 можно сделать вывод, что АО «Учебно-опытное хозяйство „Рамзай“» является платежеспособной. Рисунок 21 -Динамика коэффициентов платежеспособности АО «Учебно-опытное хозяйство „Рамзай“» за 2014;2016 года.
В таблице 7 произведены расчеты показателей ликвидности предприятия BinhLoiInvestment JSC. Таблица 7- Показатели ликвидности сельскохозяйственного предприятия АО «Учебно-опытное хозяйство „Рамзай“» за 2014;2016 года[39]Показатель.
На 31.
12. 2015 г. На 31.
12. 2016 г. На 31.
12. 2016 г. Оптимально допустимый уровень.
Коэффициент абсолютной ликвидности0,40,00110,90,2 — 0,3Коэффициент быстрой «критической» ликвидности0,9 270,09530,25 360,7−1,0 Коэффициент текущей ликвидности1,691,461,28≥2На основании таблицы 7 можно сделать вывод, что АО «Учебно-опытное хозяйство «Рамзай""является ликвидным, т. е. в состоянии собственными средствами перекрыть все свои обязательства. Рисунок 22 -Динамика коэффициентов ликвидности АО «Учебно-опытное хозяйство «Рамзай»» за 2014;2016 года.
Проведем более детальный анализ при помощи относительных и абсолютных экономических коэффициентов финансовой устойчивости. Финансовая устойчивость — это стабильность деятельности предприятия в долгосрочной перспективе. Она характеризует финансовую независимость предприятия, его способность маневрировать собственным капиталом. Риск потери предприятием финансовой устойчивости характеризует нарушение соответствия между возможностями источников финансирования и требуемыми материальными оборотными активами для ведения предпринимательской деятельности. Проведем оценку финансовой устойчивости с помощью абсолютных показателей (Таблица 8).Таблица 8- Показатели финансовой устойчивости АО «Учебно-опытное хозяйство „Рамзай“» за 2014;2016 года[39]Показатель.
На 31.
12.На 31.
12.На 31.
12.Откл (+,-) 2015 г.
2016 г.2016г.
2016 г. от 2015 г. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (коэффициент капитализации), Кзс0,730,860,85−0,12Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками, Козс0,300,350,44−0,14Коэффициент автономии, Ка0,120,080,090,03Коэффициент финансирования, Кф0,130,080,100,04Коэффициент финансовой устойчивости, Кфу0,440,520,61−0,17Коэффициент маневренности собственных оборотных средств, Км-1,39−2,92−2,811,42Приведенные расчеты показывают, что в 2016 году по сравнению с 2015 годом почти все коэффициенты финансовой устойчивости повысились, в 2015 году их величина незначительно возросла. Рисунок 23-Динамика коэффициентов финансовой устойчивости АО «Учебно-опытное хозяйство «Рамзай""за 2014;2016 года.
Коэффициент капитализации является сильно зависимым от отраслевой деятельности предприятия и поэтому не имеет нормативного значения. Положительным результатом значения данного коэффициента является преобладание собственного капитала предприятия над заемным. АО «Учебно-опытное хозяйство „Рамзай“» и по структуре баланса и по данному коэффициенту использует и заемные и собственные средства. Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами говорит о том, что на конец 2016 года 30 копеек запасов приобретены за счет собственных средств. Тогда как нормативное значение коэффициента 0,6−0,8, в сравнении с 2015 и 2016 годами коэффициент снижается. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает, что на конец 2016 года на каждый рубль собственных средств, приходится около 3,5 рублей заемных, что ниже уровня конца 2016 года на 1,9 рубля. Для кредиторов является важным показатель финансовой независимости АО «Учебно-опытное хозяйство „Рамзай“». Рост данного показателя в 2016 году по сравнению с 2015 годом свидетельствует о повышающейся зависимости организации от привлеченных средств. За счет собственных средств в 2016 году деятельность предприятия финансировалась на 29%, что на 12% больше значения 2015 года. Коэффициент автономии, а его значение в 2015 году составило 0,09, а в 2016 году 0,12 имеет тенденцию к росту, но говорит о том, что предприятие сильно зависимо от кредиторов.
Увеличение коэффициента маневренности собственных оборотных средств ведет к увеличению их мобильности, что является положительным. Изменение значений коэффициентов, свидетельствуют об ослаблении финансовой устойчивости организации. Показатели рентабельности являются основными характеристиками эффективности хозяйственной деятельности предприятия. Они рассчитываются как относительные показатели финансовых результатов, полученных предприятием за отчетный период. Экономическое содержание показателей рентабельности сводится к прибыльности деятельности предприятия. В то же время показатели рентабельности являются важнейшими характеристиками фактической среды формирования прибыли и дохода предприятия. По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. На основании данных для расчета показателей рентабельности исследуемого предприятия за 2015;2016гг. рассчитаем показатели рентабельности АО «Учебно-опытное хозяйство „Рамзай“» за 2015;2016 гг., и проанализируем их изменение (динамику) за эти периоды. Динамика показателей рентабельности АО «Учебно-опытное хозяйство „Рамзай“» за 2015;2016 гг. представлена в таблице.
9.Коэффициент рентабельности продаж рассчитывается посредством деления балансовой прибыли на объем реализованной продукции. В 2015 году на предприятии АО «Учебно-опытное хозяйство «Рамзай""этот показатель составлял 0,199% в 2016 году рентабельность продаж имеет положительную величину 5,081%. Повышение этого показателя на АО «Учебно-опытное хозяйство «Рамзай""свидетельствует о повышение спроса на продукцию предприятия. В таблице 9 приведены показатели рентабельности АО «Учебно-опытное хозяйство «Рамзай»».Таблица 9 — Показатели рентабельности АО «Учебно-опытное хозяйство «Рамзай»» за 2014;2016 года, %[39]Показатель201 420 152 016.
Откл-е (+/-)2016 к 2015 г. Рентабельность активов, Ra3,870,090,053,83Рентабельность оборотных активов, Rоa5,380,120,075,32Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов, Rос13,810,290,1413,68Рентабельность собственного капитала, Rск33,001,140,5232,49Рентабельность продукции, Rпр10,3210,6712,07−1,75Рентабельность продаж, Rв5,080,250,194,89Коэффициент рентабельности основных средств и прочих внеоборотных активов отражает эффективность их использования, измеряемую величиной прибыли, приходящейся на единицу стоимости средств. На АО «Учебно-опытное хозяйство „Рамзай“» в 2015 году этот показатель составлял 0,14% и повысилась до 13,81% в 2016 году. Следовательно эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов повышается. Рентабельность собственного капитала показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая денежная единица, вложенная собственниками компании. На АО «Учебно-опытное хозяйство „Рамзай“» этот показатель в начале исследуемого периода составлял 0,52% и повысился до 33% к концу периода. Это говорит о повышении эффективности использования собственного капитала АО «Учебно-опытное хозяйство „Рамзай“».Рисунок 24 -Динамика коэффициентов рентабельности АО «Учебно-опытное хозяйство «Рамзай""за 2014;2016.
Далее рассмотрим деловую активность предприятия АО «Учебно-опытное хозяйство „Рамзай“». В таблице 10 приведены значения показателей, характеризующих деловую активность. Таблица 10- Показатели деловой активности АО «Учебно-опытное хозяйство «Рамзай""за 2014;2016 года[39]Показатели.
ГодыОптимально допустимый уровень201 420 152 016.
Капиталоотдача0,40,51,06хКоэффициент оборачиваемости оборотных средств1,061,74,3хКоэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности6,67,75,4хПродолжительность оборота дебиторской задолженности, дней0,550,640,45хНа основании таблицы 1.11 можно сделать вывод о высокой деловой активности предприятия BinhLoiInvestment JSC. Рисунок 25 -Динамика коэффициентов деловой активности АО «Учебно-опытное хозяйство «Рамзай""за 2014;2016.
Коэффициент капиталоотдачи показывает отношение вложенного капитала к величине полученных доходов за отчетный год. За 2015 года 1 руб. вложенные средств приносит прибыль 0,4 руб., за 2015 года вложенный 1 руб. приносит доход в размере 0,5 руб.
За 2016 год вложенный 1 руб. приносит доход в размере 1,06 руб. Как видно из приведённых показателей доход капиталоотдача растет, следовательно доходы предприятие тоже растут. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств показывает сколько оборотов совершили оборотные средства за год.
За 2015 год оборотные средства совершили 1,06 оборота, за 2016 год оборотные средства совершили 1,7 оборота, за 2016 год оборотные средства совершили 4,3 оборота. Данный факт так же оказывает влияние на увеличение доходов предприятия. Приведем основные факторы, которые оказывают влияние на оборачиваемость оборотных средств предприятия:
конкурентность сельскохозяйственной продукции (Вьетнам является одним из лидеров по производству и импорту риса);
— качество производимой сельскохозяйственной продукции (географическое расположение Вьетнама и его климатические условия позволяют выращивать качественный рис);
— эффективный управленческий процесс на предприятие. Таковы пути ускорения оборачиваемости оборотных средств на предприятии. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает эффективность использования предприятием своего капитала и средств. Данные коэффициенты показывают скорость оборота капитала и преобразование его в денежные средства. Выводы и предложения.
АО «Учебно-опытное хозяйство „Рамзай“» — представляет собой юридическое лицо, осуществляющее деятельность в сфере сельского хозяйства. Основной вид деятельности: выращивание, обработка и реализация риса. Вспомогательные виды деятельности: прочие растениеводство и животноводство. Коэффициент специализации показал, что отрасль животноводства в АО «Учебно-опытное хозяйство „Рамзай“» занимает 92,8% от всей деятельности. В АО «Учебно-опытное хозяйство «Рамзай""выручка от реализации в целом по предприятию снизилась на 5 654 тыс. руб. На выручку повлиял показатель полной себестоимости, который также снизился к 2016 году на 11 760 тыс. руб. Она сократилась с 51 797 тыс. руб. до.
42 032 тыс. руб. Это произошло за счет снижения затрат на оплату труда, из-за снижения численности работников, также уменьшения затрат на корма и на другие нужды. По таблице видно, что организация убыточна, так как показатели рентабельности и прибыльности отрицательные и в растениеводстве, и животноводстве, а вот по прочей продукции этот показатель положительный и в динамике растет. Предприятие АО «Учебно-опытное хозяйство «Рамзай""является ликвидным, т. е. в состоянии собственными средствами перекрыть все свои обязательства. В 2016 году по сравнению с 2015 годом почти все коэффициенты финансовой устойчивости повысились, в 2015 году их величина незначительно возросла. Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами говорит о том, что на конец 2016 года 30 копеек запасов приобретены за счет собственных средств. Тогда как нормативное значение коэффициента 0,6−0,8, в сравнении с 2015 и 2016 годами коэффициент снижается. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает, что на конец 2016 года на каждый рубль собственных средств, приходится около 3,5 рублей заемных, что ниже уровня конца 2016 года на 1,9 рубля.
Для кредиторов является важным показатель финансовой независимости АО «Учебно-опытное хозяйство „Рамзай“». Рост данного показателя в 2016 году по сравнению с 2015 годом свидетельствует о повышающейся зависимости организации от привлеченных средств. За счет собственных средств в 2016 году деятельность предприятия финансировалась на 29%, что на 12% больше значения 2015 года. Общая численность работников на предприятии с 2014 по 2016 год значительно увеличилась на 1,05% (со 127 человек до 137), в том числе занятых в сельскохозяйственном производстве — на 1,05% или на 5 человек. Наибольший удельных вес в общей численности работников имеют работники, занятые в сельскохозяйственном производстве (в среднем 91,97%), а также служащие. Служащие незначительно увеличились с 19 человек до 20, что в %-ах составляет 1,05%.Обеспеченность предприятия ресурсами на 1 сотрудника за последние три года выросла на 23,1%, в составе данного показателя все элементы имели рост, кроме основных производственных фондов. Данный показатель уменьшился с 2015 года в сравнении с 2016 годом на 0,6%. Обеспеченность предприятия ресурсами на 100 га сельскохозяйственных угодий за последние три года выросла на 0,44%, в составе данного показателя большая часть элементов имела рост, кроме основных производственных фондов и трудовых ресурсов.
Основные производственные фонды с 2014 года в сравнении с 2016 годом уменьшились на 12,3%. Трудовые производственные ресурсы уменьшились на 13,04%. На основании анализа во второй главе, проведенного по АО «Учебно-опытное хозяйство «Рамзай""можно сделать вывод, что для повышения производительности труда можно предложить три управленческих решения:
Автоматизация деятельности предприятия, в частности финансовой;
Повышение мотивации труда сотрудников предприятия, оптимизации рабочих мест в отношении офисных сотрудников предприятия. Повышение урожайности предприятия. В среднем по всем показателям, производительность увеличилась на 3%. Это говорит о том, что предложенный план решений по повышению производительности имеет положительный эффект. На основании всего выше сказанного можно сделать вывод, что после реализации предложенных мероприятий выручка предприятия повысится на 4,8%, а расходы на управление персоналом снизятся на 76%.Анализ рисков АО «Учебно-опытное хозяйство «Рамзай""выявил несколько рисков, возникновение которые вполне реально: риски изменения валютных курсов, процентных ставок и темпов инфляции, кредитные риски и риски обеспечения ликвидности, рыночные риски, риски роста затрат, риски, связанные с эксплуатацией производственных объектов. Система управления рисками АО «Учебно-опытное хозяйство «Рамзай»» определяется как совокупность организационной структуры, локальных нормативных актов, норм корпоративной культуры, методик и процедур, направленная на обеспечение достаточных гарантий достижения целей АО «Учебно-опытное хозяйство «Рамзай»» и поддержку руководства и работников структурных подразделений в принятии решений в условиях неопределенности. Участниками системы управления рисками являются Совет директоров, Комитет Совета директоров по аудиту, Правление, структурные подразделения. Библиографический список.
Конституция Российской Федерации (принята всенародным голосованием 12.
12.1993 г.) (в ред. от 21.
07.2014) // Рос. газ. 1993, 25 декабря. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая): офиц. текст: Принят 30 ноября 1994 г. (в ред. от 29.
07.2017) // Рос. газ., № 238−239, 08.
12.1994.
Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая): офиц. текст: Принят 26 января 1996 г. (в ред. от 28.
03.2017) // Рос. газ., № 23, 06.
02.1996.
Гражданский кодекс Российской Федерации (часть третья): офиц. текст: Принят 26 ноября 2001 г. (в ред. от 28.
03.2017) // Рос. газ., № 233, 28.
11.2001.
Гражданский процессуальный кодекс Российской Федерации: офиц. текст: Принят 14.
11.2002 г. (в ред. от 30.
10.2017) // Собрание законодательства РФ. — 2002. — № 46. — Ст. 4532.
Налоговый кодекс Российской Федерации: офиц. Текст: Принят 01.
01.1999 г. (в ред. от 29ю12.
2017) // Собрание законодательства РФ. — 1998. — № 31. — Ст. 3824.
Бюджетный кодекс Российской Федерации: офиц.
текст: 31.
07.1998 г. (в ред. от 28.
12.2017) // Собрание законодательства РФ. — 1998. — № 31. — Ст. 3823.
Кодекс об административных правонарушений Российской Федерации: офиц. текст: 31.
07.1998 г. (в ред. от 28.
12.2017) // Собрание законодательства РФ. — 1998. — № 31. — Ст. 3823.
Федеральный закон от 10.
07. 2002 г. № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» (в ред. от 31.
12.2017) // Собрание законодательства РФ. — 15.
07.2002. — № 28. — Ст. 2790.
Федеральный закон от 02.
12.1990г. № 395-I «О банках и банковской деятельности» (в ред. от 31.
12.2017) // Ведомости съезда народных депутатов РСФСП от 06.
12.1990;№ 27-ст.
357.Федеральный закон от 13.
07.2015 № 218-ФЗ (ред. от 31.
12.2017) «О государственной регистрации недвижимости» // Собрание законодательства РФ. — 20.
07.2015. — № 29 (часть — I). — Ст. 4344.
Положение ЦБР от 31.
08.1998 г. № 54-П «О порядке предоставления (размещения) кредитными организациями денежных средств и их возврата (погашения)» (утратил силу 12.
10.2015) // Вестник Банка России, 08.
10.1998г.-№ 70−71.Положение ЦБР от 03.
10.2002 г. № 2-П «О безналичных расчетах в Российской Федерации"// Вестник Банка России, 28.
12.2002г.-№ 74.Положение ЦБР от 26.
03.2004 г. № 254-П «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности» (утратило силу 14.
07.2017)// Вестник Банка России, 07.
05.2004г.-№ 28.Положение ЦБР от 28.
07.2017 г. № 590-П «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, ссудной и приравненной к ней задолженности» // Вестник Банка России, 04.
08.2017г.-№ 65−66.Письмо ЦБР от 23.
04.2002 г. № 08−17/1412 «По некоторым вопросам возникающим при организации чекового обращения кредитными организациями» //Правовая система «Гарант» [Электрон.
ресурс]. — М., 2002. — URL:
http://base.garant.ru/583 238/ (дата обращения: 01.
03.2018г.) Письмо ЦБР от 05.
08.1998 № 169-Т «О размещении архивов и порядке уничтожения документов при ликвидации кредитных организаций».Постановление Президиума Высшего Арбитражного Суда РФот 11.
04.2000 г. № 7883/99 // Вестник ВАС РФ, 2000 — № 6.Информационное Письмо Президиума ВАС РФ от 15.
01.1999г. № 39 «Обзор практики рассмотрения споров, связанных с исполнением аккредитивной и инкассовой форм расчетов» // Вестник ВАС РФ, 1999 — № 4.Балабанов И. Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? М.: Финансы и статистика, 2006.
Бредихина С. Бухгалтерский и налоговый учет кредитов и займов. М.: Вершина. 2005.
— 144с. Даниловский Ф. Банки и кредитование торговли // Финансовая газета. Региональный выпуск. 2008, № 52.Ивашкевич В. Б. Учет и анализ дебиторской и кредиторской задолженности — М.
: Бухгалтерский учет, 2006. — 192с. Когденко, В. Г. Краткосрочная и долгосрочная финансовая политика: Учебное пособие / В. Г. Когденко, М. В. Мельник. — м.:&# 160;юнити, 2016.
— 471 c. Корпоративные финансы: учебник для академического бакалавриата / В. Е. Леонтьев, В. В. Бочаров, Н. П. Радковская.
— 2-е изд., перераб. и доп. — М.
: Издательство Юрайт, 2016. — 331 с.
43.Макарьева В., Андреева Л. М. Анализ финансово-хозяйственный деятельности организации. М.: Финансы и статистика. 2005. — 264с.
30.Павлова Л. Н. Финансы организаций. М.: ЮНИТИ, 2007.
45.Тупицын А. Л. Финансовый бизнес-план малого организации: Учеб. Пособие. — Новосибирск: Изд-во Бизнес-Аптека, 2005. — 314 с. Финансы: учебник для бакалавров / под ред. М. В. Романовского, О. В. Врублевской. — 3-е изд., перераб.
и доп. — М.: ИД Юрайт, 2012. — 590 с. Финансы, денежное обращение и кредит: учебник для академического бакалавриата / под ред. М. В.
Романовского, О. В. Врублевской, Н. Г.
Ивановой. — 3-е изд., перераб. и доп. —.
М.: Издательство Юрайт, 2016. — 523 с. Финансы организаций: Учебник / Под ред. Колчина Н. В. — М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2016. — 399 с.Приложения.
