И при этом снижается сумма платежей на 728 569 тыс. руб. или на 14,15%. Также стоит отметить, что в организации снижается сумма поступлений денежных потоков от инвестиционных операций на 21 487 тыс. руб. в.
2016 году по сравнению с 2014 годом или на 83,70%. И при этом снижено количество платежей на 70 968 тыс. руб. или на 11,41%. Сумма поступлений от финансовых организаций в 2016 году снижено на 2 110 548 тыс. руб. или на.
100,00%, а также снижено количество платежей на 830 427 тыс. руб. или на 100,0%.Теперь проведем исследование основных показателей, которые характеризуют движение денежных средств в таблице 2. Таблица 2 — Динамика коэффициентов, характеризующих движение денежных средств.
Название показателя201 420 152 016.
Изменение.
Показатели платежеспособности.
Коэффициентсамофинансированияинвестиционнойдеятельности-1,07−0,510,231,30Коэффициент самообслуживания платежей по финансовой деятельности-0,800,000,000,00Коэффициентплатежеспособности (1)1,010,830,72−0,29Коэффициентплатежеспособности (2)1,000,820,92−0,09Среднедневной расход ДС, в тыс. руб.
12 464,8911 897,4411 365,03−1 099,86Интервалсамофинансирования (1), в днях48,85 114,8686,2937,45Интервалсамофинансирования (2), в днях2,8319,2116,9414,11Коэффициент Бивера (коэффициент покрытия обязательств притоком ДС)0,01−0,050,600,59Коэффициент покрытия краткосрочных обязательств притоком ДС0,01−0,050,620,61Показателирентабельности.
Рентабельностькапитала, %-17,93−8,092,5220,45Рентабельностьсобственногокапитала, %-31,45−22,122,9934,44На протяжении исследуемого периода в АО «Гидрострой» увеличивается значение коэффициента самофинансирования инвестиционной деятельности на 1,30 п.п. Этот фактор свидетельствует об улучшении источников увеличения собственного капитала. Чем выше коэффициент самофинансирования, тем эффективнее предприятие использует возможности наращивания собственного капитала за счет получаемой прибыли. Коэффициент самообслуживания платежей по финансовой деятельности снижен за 2014;2016 гг. на 0,80. Рекомендуемое значение коэффициента финансирования более 1. Этот фактор свидетельствует о том, что большая часть имущества предприятия сформирована из заемных средств. Коэффициент платежеспособности в исследуемой нами организации снижается с 1,01 в 2014 году до 0,72 в 2016 году, то есть на 0,29 п.п. Оптимальные значения коэффициента платежеспособности находятся в интервале 0,5 — 0,7. Данные значения свидетельствуют об отсутствии зависимости предприятия от внешних источников финансирования и возможной в связи с этим устойчивости его финансового положения.
Коэффициент Бивера свидетельствует о росте значений с 0,01 до 0,62 п.п. и говорит об увеличении способности компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Чем больше значение коэффициента, тем лучше платежеспособность предприятия. Этот показатель учитывает, что не все активы можно продать в срочном порядке. Организации также удалось улучшить рентабельность капитала на 34,44 п.п. Этот фактор свидетельствует о том, что в 2016 году на 34,44% прибыли, которую получит предприятие приходится больше на единицу стоимости собственного капитала. Таблица 3 — Динамика свободного денежного потока фирмы.
Показатель2014, тыс.
р2015, тыс.
р2016, тыс.
рПрирост, тыс. руб. Прирост,%Чистый денежный поток от операционной деятельности (NCFO) (стр. 4100 Ф4)-665 718−406 298 128 316 794 034-Проценты за кредит (I) (стр. 4123 Ф4)42 582 107 42 922 916−19 666−46,18Налог на прибыль организаций (PT) (стр. 4124 Ф4)47 59 276 569 137 42 289 830 188,75Прибыль (убыток) до налогообложения (EBT) (стр. 2300 Ф2)48 632−63 341 778 344 729 7121 500,48Ставка налога на прибыль (PTR) (PT / EBT)0,98−1,210,18−1-81,96Чистые денежные затраты на приобретение и капитальный ремонт.
ОС и приобретение НМА (AFIA) (стр. 4221 Ф4)621 80 774 907 549 449−71 631−11,53Денежные поступления от реализации ОС и НМА (SFIA) (стр. 4211 Ф4)1 743 129 2252 9261 18 367,87Чистые оттоки по.
ИДдля приобретения ОС (CAPEX) (AFIASFIA)619 337 645 682 546 523−72 814−11,76Свободный денежный поток на фирму (FCF) (NCFO+ I * (1 — PTR) — CAPEX)-1 284 144−814 687−399 337 884 807-На основании анализа данных таблицы 3 можно сделать вывод о том, что в АО «Гидрострой» увеличивается сумма чистого денежного потока от операционной деятельности (NCFO) на 794 034 тыс. руб. Положительный денежный поток формируется либо за счет уменьшения актива, либо за счет увеличения пассива. Продажа запасов, оборудования, сокращение дебиторской задолженности — все это обеспечивает поступление денежных средств. Положительным моментом является снижение процентов за кредит на 19 666 тыс. руб. или на 46,18%. Величина налога на прибыль организаций увеличена в 2016 году по сравнению с 2014 годом на 89 830 тыс. руб. или на.
188,75%, что говорит о расширении имущества организации, которое подлежит налогообложению. Чистые денежные затраты на приобретение и капитальный ремонт.
ОС и приобретение НМА в 2016 году были снижены по сравнению с 2014 годом на 71 631 тыс. руб. или на 11,53%. Что может свидетельствовать о сокращении приобретения основных средств и нематериальных активов, либо более рациональному подходу к ремонтным работам основных средств. А также о продаже объектов основных средств, которые не используются организацией, о чем свидетельствует рост значения показателя денежных поступлений от реализации ОС и НМА на 1183 тыс. руб. или на.
67,87%. И снижение значения показателя чистых оттоков по ИД для приобретения ОС на 72 814 тыс. руб. или на 11,76%. В результате всех операций в АО «Гидрострой» растет сумма свободного денежного потока на фирму на 884 807 тыс. руб. Оценивая отклонения чистых денежных средств по видам деятельности, полученные с использованием прямого и косвенного методов, необходимо учитывать, что приоритет остается за прямым методом, поскольку он более точно фиксирует соответствующие денежные потоки. Таблица 4 — Анализ движения денежных средств косвенным методом, тыс. руб. Показатель20 152 016.
Абсолютное изменение 2015 к 2016.
Темп роста, %Чистаяприбыль (убыток).
153 087 486 851 333 750 784,02Притоки и оттоки внеоборотныеактивы-573 502−29 040 628 309 650,64запасы и НДС18 689−168 578−187 267−902,02дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, прочие оборотные активы-570 511 336 933 907 456−59,06капиталинвестированный-104 621 000 002 101 040−200 764,82капиталнакопленный-432 113−15 967 427 243 936,95долгосрочныепассивы51−7113−7164−13 947,06краткосрочныекредиты и займы-857 972 107 265 965 184−12,50кредиторскаязадолженность и прочее2 450 561−2 478 565−4 929 126−101,14денежныйпотокзапериод187 244−48 945−236 189−26,14денежный поток на конец периода222 509 173 564−4 894 578,00 В притоках не характерным элементом является приток за счет дебиторской задолженности, что, однако, имеет и положительные стороны. Среди притоков отсутствуют притоки по финансовой деятельности, что связано с уже отмеченной политикой организации, нацеленной на финансирование за счет привлечения средств от своих контрагентов — поставщиков и покупателей. Таблица 5 — Чистые денежные средства по видам деятельности, тыс. руб. Виддеятельности20 152 016.
Абсолютноеизменение 2015 к 2016.
Темпроста, %Текущаядеятельность1 619 713−1 958 691−3 578 404−120,93Инвестиционнаядеятельность-573 502−29 040 628 309 650,64Финансоваядеятельность-85 896 722 001 523 064 832−256,14Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств за период187 244−48 945−236 189−26,14Рассчитанные по косвенному методу чистые денежные средства по видам деятельности дают несколько отличные результаты по сравнению с прямым методом.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В связи с постоянно меняющейся экономической ситуацией проблема определенияфинансового положения фирмы выходит на первыйплан. Все более актуальным становится анализденежных потоков организации на основе данныхотчета о движении денежных средств. Информационная значимость данного отчета возрастаетв связи с тем, что именно денежные потоки являются одними из первых показателей, которыепозволяют выявить потенциальные проблемыорганизации. В связи с постоянно меняющимися экономическими реалиями анализ финансового положенияорганизации как одного из наиболее быстро реагирующих показателей на эти изменения постепенно смещается в сторону исследования денежных потоков. Информацию о денежных потоках можнополучить из приложений к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах, а именно изотчета о движении денежных средств.
Отчет о движении денежных средств внастоящее время нельзя считать документом, приравненным к одной из основных форм бухгалтерской отчетности, так как он входит в составприложений к бухгалтерскому балансу и отчету офинансовых результатах. Как ранее было отмечено, к приложениям можно отнести то, что являетсядобавлением к бухгалтерскому балансу или отчетуо финансовых результатах, а отчет о движенииденежных средств, составленный по российскимправилам прямым методом путем извлечения данных из Главной книги [9] организации, носит недобавочный характер, а основной. Следовательно, отнесение отчета в состав приложений подталкивает российских пользователей недооцениватьинформацию, представленную в этом отчете, и, таким образом, игнорировать важность отчета одвижении денежных средств. Однако в результатеизучения рассматриваемого отчета пользовательможет кардинальным образом поменять свою точку зрения о финансовом состоянии организациии принять на основе информации, полученной изэтой отчетной формы, обоснованное экономическое решение. Подводя итог проведенному анализу о значимости и полезности информации в отчете одвижении денежных средств, сделаем небольшой вывод.
В результате исследования в работе рассмотрены методики квалификации отчета одвижении денежных средств в зависимости отметода его составления (учитывались методикаего построения и характер представляемой в неминформации): рассматривать его как самостоятельный компонент финансовой отчетности илиже как составляющую приложений к бухгалтерскому балансу (отчету о финансовом положении).
и отчету о финансовых результатах.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
Нормативно-правовые источники" Конституция Российской Федерации" (принята всенародным голосованием 12.
12.1993) (с учетом поправок, внесенных Законами РФ о поправках к Конституции РФ от 30.
12.2008 N 6-ФКЗ, от 30.
12.2008 N 7-ФКЗ, от 05.
02.2014 N 2-ФКЗ, от 21.
07.2014 N 11-ФКЗ) [Электронный ресурс] - Режим доступа:
http://base.consultant.ru/cons/cgi/online.cgi?req=doc;base=LAW;n=2875″ Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая)" от 30.
11.1994 N 51-ФЗ (ред. от 29.
07.2017) [Электронный ресурс] - Режим доступа:
http://base.consultant.ru/cons/cgi/online.cgi?req=doc;base=LAW;n=193 157.
Учебники, монографии, брошюры.
Акулов В. В. Теория экономической организации. — М.: Юрайт, 2014. С. 300. Войтоловский Н. В. Калинина А.П. Экономический анализ. — М.: Юнити, 2012. С.
513.Долгов А. И. Теория организации. -М.: Кно.
Рус, 2015. С. 244. Ковалев В. В. Финансы организаций (предприятий). — М.: Проспект, 2016. С. 356. Коршунов В. В. Экономика организации.
— М.: Юрайт, 2016. С. 480. Лукаш Ю. А. Анализ финансовой устойчивости и пути ее улучшения.
— М.: Флинта, 2016. С. 300Любушин Н. П. Экономика организации. -М.: Кно.
Рус, 2016. С. 326. Мухина И. А. Экономика организации (предприятия). — М.: Флинта, 2015. С. 300.
Малюк В. И. Стратегический менеджмент. — М.: Юрайт, 2016. С. 362. Миляева Л. Г. Экономика организации. -М.: Кно.
Рус, 2016. С. 224. Мухина И. А. Экономика организации (предприятия). — М.: Флинта, 2015.
С. 300. Малюк В. И. Стратегический менеджмент. — М.: Юрайт, 2016. С. 362. Миляева Л. Г. Экономика организации.
-М.: Кно.
Рус, 2016. С. 224. Никитина Н. В. Финансы организаций. — М.: Юрайт, 2015. С.
410.Портер М. Конкурентная стратегия. Методика анализа отраслей и конкурентов. -.
М.: Юнити Дана, 2016. С. 247. Тебекин Н. В. Менеджмент организации. -М.: Кно.
Рус, 2015. С. 420. Тютюкина Е. Б. Финансы организации (предприятия). — М.: Юрайт, 2016, С.
233.Шаститко А. Е. Экономическая теория организации. — М.: Проспект, 2016. С. 304. Шаркова А. В. Экономика организации.
— М.: Юрайт, 2016. С. 321. Шевчук Д. А. Организация предпринимательской деятельности.
— М.: Юрайт, 2015. С. 410. Чалдаева Л. В. Экономика организации.
— М.: Юрайт, 2016. С. 436. Финансовая аналитика: проблемы и решения, № 27 (261). — М.: Финансы и кредит, 2015 г. Родькин П. Е. Бренд-идентификация территорий. Брэндинг территорий: новая прагматичная идентичность.
— М.: Юнити Дана, 2016. С. 300. Рожков И. Я., Кисмерешкин В. Г. Брендинг.
— М.: Юрайт, 2015. С. 336. Сидорова Е. И. Воробьев И.П. Экономика организации (предприятия). — М.: Юрайт, 2012. С. 344. Тебекин Н. В. Менеджмент организации.
-М.: Кно.
Рус, 2015. С. 420. Тютюкина Е. Б. Финансы организации (предприятия). — М.: Юрайт, 2016, С. 233. Шаститко А. Е. Экономическая теория организации.
— М.: Проспект, 2016. С. 304Шаркова А. В. Экономика организации.
— М.: Юрайт, 2016. С. 321. ПРИЛОЖЕНИЕ АБухгалтерский баланс АО «Гидрострой» за 2014;2016 гг., тыс. руб.
Продолжение приложения АОкончание приложения АПРИЛОЖЕНИЕ БОтчет о финансовых результатах деятельности АО «Гидрострой» за 2014;2016 гг., тыс. руб. ПРИЛОЖЕНИЕ ВОтчет о движении денежных средств АО «Гидрострой» за 2015;2016 гг., тыс. руб.
