Таким образом, по 1 группе прочих запасов: N1+ N2 + N3 + N4 + N5 + N6 = 2+1+0,8+0,3+0,9 = 5 дней. Средневзвешенная норма оборотных средств по всем видам прочих запасов:
Суточный расход сырья и материалов: 111 601/365 = 305,8 тыс.
руб.Норматив запасовпрочих: 5,05 * 305,8 = 1544 тыс.
руб.Нужно установить сумму излишка запасов на конец 2015 года от норматива: 111 601 — 1544 = 110 057 тыс. руб. Следовательно, контроль за образованием излишних прочих запасов предоставит возможность высвободить средства в размере 110 057 тыс. руб. Итого общий норматив оборотных средств по запасам будет равным:
134 863+1544 = 136 407 тыс.
руб.Величина общего высвобождения средств составит (на основе общей суммы запасов на конец 2015 года 1 240 013 тыс.
руб.): 1 240 013−136 407 = 1 103 606 тыс.
руб. Высвобождение суммы из запасов сверх норматива позволит улучшить состояние системы расчетов с кредиторами, отдав большую часть долговых обязательств. В ходе проведения анализа было установлено, что в компании АО «ПТЗ» достаточно велика сумма дебиторской задолженности — 1 136 849 тыс. руб. на конец года, она постоянно возрастает. Нужно представить основные направления улучшения управления дебиторской задолженностью АО «ПТЗ».Первым этапом выступает проведение анализа дебиторской задолженности за прошлый период. На основе проведенного в главе 2 анализа нужно разработать принципы кредитной политики по отношению к покупателям, чтобы уменьшить риски потерь инфляционного характера за счет замедления инкассации задолженности дебиторов. Фактически в АО «ПТЗ"реализуется агрессивны тип кредитования покупателей, который в итоге всегда ведет к последствиямнегативного характера. В свою очередь, кредиторы АО «ПТЗ» такжеделают жестче режим кредитования — требуют внесения предоплаты.
Происходит нарушение финансового равновесия между оборотом дебиторской задолженности и кредиторской задолженности. Поэтому должна быть пересмотрена политика кредитования. Для АО «ПТЗ» наиболее приемлемой выступает отсрочка платежа клиентам, которые достаточно давно являются его покупателями. Этот кредит обязательно при невозможности заплатить клиентом должен предоставляться сроком до двух месяцев, так как специфика работы АО «ПТЗ» требует постоянного «присутствия» денег в ликвидной форме. Данный вариант будет предусматривать предоставление скидки в 4% при условии оплаты в 10-дневный срок при договорном сроке оплаты в 45 дней. Эффективность предоставления скидки будет рассчитана далее. Это обеспечит средний уровень кредитного риска предприятия. Такая кредитная политика называется «умеренной». Она в целом отвечает интересам субъекта хозяйствования, так как не сдерживает объемы сбыта и позволяет контролировать риск инфляционных потерь. При вводе в действие данного принципа анализируемого субъекта хозяйствования рекомендуется сформировать процедуру инкассации дебиторской задолженности: сроки и формы напоминаний о дате платежей покупателям (приемлема периодичность 1 раз в неделю); возможность пролонгирования долга с начислением процентов по ставке рефинансирования Банка России; обязательным является выработка условий возбуждения дела о банкротстве несостоятельных дебиторов. При управлении дебиторской задолженности по условиям предоставления скидки: 4/10 net 30. Условия продаж: 4/10 net 30 означают: предприятие предоставляет скидку в 4% при условии оплаты в 10-дневный срок при договорном сроке оплаты в 30 дней. Примем, что инфляционный рост цен в среднем составляет 0,83% в месяц (исходя из уровня инфляции 10% в год).Найдем индекс цен (Iц) по формуле, (7)где n — число, кратное 30 (период дебиторской задолженности делится на 30).Найдем индекс цен для старого варианта предоставления скидки в 3%, где средний срок задолженности был 3 месяца, следовательно, n = 90/30 = 3:= 1,05.При новом варианте предоставления скидки 4% предприятием индекс цен так будет равным 1,0417, так как срок будет 1,5 месяца (45 дней по условию); если предоставлять скидку 2,5% при сроке оплаты 60 дней, то индекс цен будет равен 1,0445; если предоставлять скидку 1% при оплате в 90 дней, то индекс цен равен 1,05. В связи с тем, что ставка по банковским вкладам (альтернативным вложениям капитала) в среднем составляет 9%, то можно определить также доход от альтернативных вложений капитала под данную рентабельность. Данное решение приведено в таблице 12.
Таблица 12 — Расчет эффекта от предоставления скидки по АО «ПТЗ"Показатели.
Предоставление скидки по условию 4/10 net 45Предоставление скидки по условию 2,5/40 net 60Предоставление скидки по условию 1/70 net 90Предоставление старой скидки 3%Индекс цен1,4 171,04451,051,05Коэффициент дисконтирования *0,9600,9570,952 0,952Потери от инфляции с каждой 1000 руб.
1000−0,96*1000=41 000−0,957*1000==491 000−0,952*1000==481 000−0,952*1000=48Потери от предоставления скидки с каждой 1000 руб.
1000*4/100=401 000*2,5/100=251 000*1/100=101 000*3/100=30Всего потери, руб.
Доход от альтернативных вложений капитала, руб.(1000−44)*0,08*0,96=73(1000−25)**0,08*0,957==75(1000−10)**0,08*0,957==76(1000−30)*0,08*0,952=74Финансовый результат, руб.
73−44 = 2975−74=176−58=1874−78=-4*Коэффициент дисконтирования показывает временную стоимость денег. Так как в месяц инфляция составляет 0,0417%, то коэффициент дисконтирования: 1/1,0417 = 0,960; при инфляции 0,0445 коэффициент дисконтирования — 0,957. При старом варианте коэффициент дисконтирования: 1/1,05 = 0,952.Источник: Разработка автора по материалам [27, с.205]Из приведенных в таблице 12 данных видно, что при предоставлении нового варианта скидки в 4% для АО «ПТЗ» финансовый результат с каждой тысячи рублей будет положительным в размере 29 руб. Данный вариант является самым выгодным вариантом из всех представленных, а старый вариант 3%-ной скидки приносит с каждой тысячи в условиях инфляции убыток в размере 4 руб. Эффект очевиден и соответствует 33 руб. Далее необходимым является построить эффективную систему контроля за движением и своевременной инкассацией дебиторской задолженности и поручить его проведение финансовому менеджеру раз в месяц. Один раз в месяц необходимо давать поручение начальнику отдела продаж о проверке всех сроков возникновения и оплаты дебиторской задолженности по информации бухгалтера, который эти операции выполняет. Соответственно, необходимо провести ряд мероприятий по сокращению дебиторской задолженности. Мероприятия необходимо будет провести по двум направлениям. На первом направлении нужно провести зачет взаимных требований, а далее будет внедрена система управления дебиторской задолженностью.
1. По учетным сведениям было определено, что на балансе АО «ПТЗ» некоторые контрагенты предприятия являются одновременно и дебиторами и кредиторами. Сведения о таких контрагентах представлены в таблице 13. Таблица 13 — Данные о задолженности контрагентов АО «ПТЗ» на конец 2015 года.
Наименование контрагента.
Дебиторская задолженность, тыс. руб. Кредиторская задолженность, тыс. руб. Сумма взаимозачета, тыс. руб. ООО «Мелроуз+"6 431 198 643ЗАО «Эрион-бест"7 931 594 793ООО «Ориентир-тайм"9 751 740 975.
Итого241 145 322 411.
Источник: разработка автора.
Таким образом, в результате проведения зачета взаимных требований сумма дебиторской задолженности снизится на 2411 тыс. руб., что положительно отразится на структуре капитала.
АО «ПТЗ», потому что увеличит долю собственных средств, а соответственно и устойчивость компании. Дебиторская задолженность будет равной 1 134 438 тыс.
руб. (1 136 849−2411). На следующем этапе необходимо разработать комплекс мероприятий по управлению дебиторской задолженностью. Для управления задолженностью компании нужна различная информация о дебиторах и кредиторах и платежах. Было установлено, что эффективного управления требует и кредиторская задолженность как источник финансирования. Как правило, такие сведения можно получить путем доработки системы бухгалтерского учета. Однако, прежде чем приступить к доработке системы, следует определить принципы учета и контроля дебиторской задолженности. В связи с этим, что касается компании АО «ПТЗ», то для нее наиболее целесообразным является применениетакого плана повышения качественного уровня управления задолженностью:
осуществить построение системы учета и контроля дебиторской и кредиторской задолженности, в частности, обеспечить формирование данных об критических сроках оплаты и порядка соотнесения поступивших платежей с выставленными счетами;
— создание системы планирования поступления и расходования средств от дебиторов и кредиторам;
— разработка эффективной кредитной политики, в частности, определение цели, типа кредитной политики, определение стандартов оценки и разработка уровней ответственности;
— автоматизация управления дебиторской и кредиторской задолженностью. Как уже отмечалось, в компании АО «ПТЗ» в рамках плана по управлению дебиторской задолженностью в первую очередь необходимо осуществить построение системы учета и контроля дебиторской задолженности. Для управления дебиторской задолженностью нужна следующая информация:
данные о выставленных счетах, которые не оплачены на настоящий момент; время просрочки платежа по каждому из счетов; размер безнадежной и сомнительной дебиторской задолженности, оцененной на основании установленных внутрифирменных нормативов; кредитная история контрагента (средний период просрочки, средняя сумма кредита);данные о возможности проведения взаимозачета. Получение данной информации может быть достигнуто за счет оптимизации регистров бухгалтерского учета дебиторской задолженности. Добавление в них дополнительных информативных реквизитов, с целью получения всей необходимой информации для управления задолженностью. Таким образом, на оптимизацию процесса учета дебиторской задолженности компания понесет расходы в сумме 100 тыс. руб. за разработку консалтинговой компанией дополнений в бухгалтерские регистры с целью получения полной и подробной информации о дебиторской задолженности. Помимо этого 50 тыс. руб. будет стоить работа программиста за внесение дополнительных настроек в бухгалтерскую программу. В программе будут автоматически формироваться все необходимые данные, как о критических сроках оплаты, порядке сопоставления поступлений с выставленными счетами, а также будет формироваться все необходимая для управления дебиторской и кредиторской задолженностью информация, в частности, реестр их старения и т. д. Следующим этапом разработки эффективной системы управления дебиторской задолженностью в АО «ПТЗ» является осуществление планирования поступления средств от дебиторов и кредиторам. Планирование поступлений будет осуществлять финансовый менеджер. Используя данные, формируемые в системе учета и контроля, о среднем времени просрочки платежа по контрагентам и в целом по компании по уже погашенным счетам можно значительно повысить точность планирования поступления денежных средств от дебиторов и кредиторам.
Это упрощает процедуру построения бюджета движения денежных средств в части прогнозирования поступлений и выбытия денежных средств. На внедрение и развитие системы планирования потребуются вложения в сумме 50 тыс. руб., в частности, 15 тыс. руб. на переобучение персонала и 35 тыс. руб. на создание и поддержание системы планирования. Следующим, одним из важнейших, элементом системы управления дебиторской задолженности является разработка кредитной политики. Процесс управления дебиторской задолженностью невозможен без кредитной политики.
Кредитную политику принимают на год, по истечении которого уточняются цели и задачи, принятые стандарты, подходы и условия. Для разработки и внедрения кредитной политики в АО «ПТЗ» необходимо произвести оценку рынка, кредитной политики конкурентов, осуществить разработку собственной политики с учетом особенностей предприятия. В частности, в рамках кредитной политики необходимо предусмотреть систему скидок:
за досрочное погашение задолженности;
скидки за большие объемы закупок;
скидки при предоплате и др. Для этого необходимо обратиться в специализированную компанию. Стоимость разработки кредитной политики составит 70 тыс. руб. Для внедрения и реализации данной политики в компании необходимо провести переобучение персонала. Затраты на обучение составят 30 тыс. руб. Расходы на проведение и поддержание кредитной политики в финансовой дирекции составят 24 тыс.
в год. В рамках кредитной политики нужно обязательно предусмотреть стандарты оценки покупателей. Также, в целях эффективного управления дебиторской задолженностью, необходимо строго распределить ответственность за управление дебиторской задолженностью между службами — финансовой дирекцией и службой маркетинга. Завершающим этапом создания эффективной системы управления дебиторской и кредиторской задолженностью является автоматизация управления задолженностью. Для АО «ПТЗ» целесообразно создавать дополнительные модули по учету и контроля дебиторской и кредиторской задолженности в используемой программе «1С: Управление производством». Этого будет вполне достаточно, чтобы контролировать дебиторскую задолженность большому количеству клиентов, выставлять ежедневно большое количество счетов. Очевидно, что для того, чтобы система работала, необходимо постоянно обновлять данные о платежах, произведенных отгрузках и т. д. Для полной автоматизации управления дебиторской задолженностью необходимо 150 тыс.
руб., в частности 100 тыс. руб. на разработку баз данных и 50 тыс. на поддержание работы программы. Нужно оценить эффективность предложенных рекомендаций.
3.2. Оценка эффективности предложенных рекомендаций.
Обобщая все выше сказанное, на реализацию системы управления задолженностью АО «ПТЗ» потребуется проведение таких затрат (табл. 14).Таблица 14 — Затраты на улучшение процесса управления дебиторской и кредиторской задолженностью АО «ПТЗ"Наименование затрат.
Сумма, тыс. руб. Затраты на оптимизацию системы учета150Создание системы планирования50Разработка и внедрение кредитной политики124Автоматизация управления дебиторской задолженностью150Итого затрат474Источник: Разработка автора.
Вне зависимости от серьезных сумм затрат на разработку системы управления задолженностями, планируется, что такая система позволит повысить объемы продажи компании минимум на 1%. Прирост выручки от продажи АО «ПТЗ» составит:
7 001 969 * 1 / 100 = 70 020 тыс.
руб.Соответственно прирост прибыли от продажбудет равным:
70 020 — 474= 69 546 тыс. руб. При этом сумма налога на прибыль повысится на:69 546*20 / 100 = 13 909 тыс.
руб.Соответственно прирост суммы чистой прибыли будет равным:
69 546−13 909 = 55 637 тыс. руб. В связи с этим, внедрение предложенной системы управления задолженностью является высокоэффективным и экономически оправданным для даннойкомпании, это приведет к сокращению кредиторской и дебиторской задолженности. Внедрение указанных мероприятий по управлению задолженностью позволяет получить дополнительную прибыль в сумме 55 637 тыс.
руб., что позволит улучшить финансовое положение компании. Данная сумма прибыли увеличит сумму собственного капитала и поступит на расчетные счета. В таблице 15 представлены показатели оборачиваемости оборотных активов до и после рекомендованных мероприятий. Таблица 15 — Показатели оборачиваемости оборотных активов АО «ПТЗ» до и после рекомендованных мероприятий.
ПоказателиФакт 2015 год.
ПрогнозОтклонение1234.
Выручка от продажи, тыс. руб.
Дебиторская задолженность (на конец), тыс. руб.
11 368 491 134 438−2411.
Запасы (на конец), тыс. руб.
1 240 013 136 407−1 103 606НДС (на конец), тыс. руб.
Продолжение таблицы 151 234.
Денежные средства и финансовые вложения (на конец), тыс. руб.
Оборотные активы (на конец), тыс. руб.
31 917 351 360 187−1 831 548.
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, раз2,5965,1992,603Продолжительность оборота оборотных средств, дни140,60 070,206−70,394Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, раз16,86 017,2340,374Продолжительность оборота дебиторской задолженности, дни21,65 021,179−0,471Коэффициент оборачиваемости запасов, раз11,55 051,84540,295Продолжительность оборота запасов, дни31,6107,040−24,570Коэффициент оборачиваемости денежных средств и финансовых вложений, раз39,67 096,98757,317Продолжительность оборота денежных средств и финансовых вложений, дни9,2003,763−5,437Источник: разработка автора.
Представим на рисунке 11 коэффициенты оборачиваемости оборотных активов АО «ПТЗ» до и после рекомендуемых мероприятий. Рисунок 11 — Коэффициенты оборачиваемости оборотных активов АО «ПТЗ» до и после рекомендуемых мероприятий.
По данным таблицы 15 и рисунка 11 видно, что улучшение системы управления запасами и задолженностью приведет к росту всех показателей оборачиваемости оборотного капитала: — по всем оборотным активам — на 2,603 раза, — по дебиторской задолженности — на 0,374 раза, — по запасам — на 40,295 раза, — по денежным средствам — на 57,317 раза. Следовательно, представленные мероприятия достаточно эффективны. По представленной в данной главе информации можно сделать следующие выводы:
проведенный анализ показал, что сумма запасов на начало 2016 года составила 1 240 013 тыс.
руб. При этом произошло уменьшение скорости оборота запасов АО «ПТЗ» на 0,28 раза, она составила 1,55. Следовательно, налицо ухудшение эффективности управления запасами компании. Предложенное применение АВС-анализа, а также нормирования запасов позволит оптимизировать остатки запасов товаров на складе и сократить запасы менее востребованных товарных групп, сумма высвобождения составит 1 103 606 тыс. руб.;
— общая сумма на конец 2015 года дебиторской задолженности достаточно высока — 1 136 849 тыс.
руб., а кредиторской задолженности — 1 758 364 тыс. руб. Поэтому с целью дальнейшей их оптимизации одним их основных направлений управления оборотным капиталом и источниками его финансирования является эффективное управление дебиторской и кредиторской задолженностью. Оно направлено на оптимизацию общего размера задолженности и обеспечение своевременной инкассации долга. С данной целью было предложено предоставлять скидку 4% при условии оплаты дебиторами в срок до 10 дней при договорном сроке в 45 дней. Доказана эффективность применения данной скидки, что выражается в прибыли с каждой тысячи рублей в размере 33 руб. Также было предложено улучшение кредитной политики компании, автоматизации процесса управления задолженностями, планирование выплат и поступлений;
— улучшение системы управления оборотным капиталом приведет к росту выручки на 70 020 тыс.
руб., чистой прибыли — на 55 637 тыс.
руб., уменьшению срока оборачиваемости всех оборотных активов на 70,394 дня. Все это доказывает эффективность рекомендуемых направлений улучшения управления оборотнымисредствами АО «ПТЗ».
Заключение
.
Актуальность темы
проведенного исследования заключается в следующем. В каждом отдельно взятом субъекте хозяйствования величина оборотного капитала, его состав и структура находятся в зависимости от большого числа факторов производственного, организационного и экономического характера. Оборотныйкапитал компании представляет собой стоимостную оценку оборотных производственных фондов и фондов обращения. Оптимальное использование оборотных активов играет значимую роль в обеспечении нормализации всей деятельности компании. Целью выпускной квалификационной работы явилось проведение анализа управления оборотным капиталом АО «ПТЗ» и определение направлений его оптимизации. Задачи работы:
раскрыты понятие и структура оборотного капитала, методы управления;
— проанализирована структура и эффективность использования оборотных активов компании;
— определены направления улучшения управления оборотным капиталом компании. Объектом исследования явилось предприятие торговли АО «ПТЗ», основной вид деятельности которого — производства тракторов, самосвалов и др. продукции. Проведенное исследование позволило сделать выводы об улучшении результативности деятельности компании за 3 года, свидетельством чему является повышение за три года рентабельности продаж (прибыль от продаж в процентах к выручке — в предыдущие два года была вообще отрицательна) по причине большого прироста более чем в 2,6 раза суммы выручки при снижении коммерческих расходов и небольшом приросте управленческих расходов (на 11,2%) в сравнении с увеличением суммы прибыли от продаж на 572 293 тыс. руб. Сумма чистой прибыли за три года возросла на 2 080 161 тыс. руб. и стала равной 861 606 тыс.
руб. (в 2013 году была отрицательна), при этом выручка увеличилась в большей степени — на 159,3%, что привело к росту чистой прибыли в процентах к выручке на 57,44%.Доля запасов в структуре оборотных активов уменьшилась в 2015 году на 9,58% (а в 2014 году было снижение на 9%), что свидетельствует о большем вложении средств в более ликвидные оборотные активы в отчетном периоде и положительно характеризует их структуру. Однако доля запасов высока — 38,85%, является самой высокой в сравнении с другими видами оборотного капитала. Следовательно, можно говорить, что много средств вложено в медленно реализуемые активы. На АО «ПТЗ» третья часть оборотных средств отвлечена на дебиторскую задолженность, что говорит об иммобилизации средств. Следует отметить, что доля дебиторской задолженности повысилась в 2015 году на 1,15% и стала равной 35,62% (в 2014 году уменьшилась на 38,74%), что оценивается как отрицательная структура оборотных активов. В сумме дебиторская задолженность повысилась почти на 50% в рассматриваемом году, это говорит об отрицательной расчетной дисциплине предприятия. Однако при этом уменьшение доли участия денежных средств в формировании оборотных активов на 14,6% в 2015 году (в 2014 году доля повысилась на 14,19%) свидетельствует об ухудшении ликвидности баланса предприятия, так как это самые легко реализуемые активы. При этом их сумма уменьшилась на 95,8% в 2015 году, а в 2015 году — в 16,26 раза. Все выше изложенное говорит о том, что структура оборотных активов становится менее ликвидной. Проведенный анализ эффективности использования всех видов оборотных активов свидетельствует об улучшении их оборачиваемости, при этом замедлилась оборачиваемость запасов, дебиторской задолженности. В компании актуальным является управление запасами и дебиторской задолженностью, а вместе с тем и кредиторской задолженностью, которая является основной частью краткосрочных обязательств. Был сделан вывод:
проведенный анализ показал, что сумма запасов на начало 2016 года составила 1 240 013 тыс.
руб. При этом произошло уменьшение скорости оборота запасов АО «ПТЗ» на 0,28 раза, она составила 1,55. Следовательно, налицо ухудшение эффективности управления запасами компании. Предложенное применение АВС-анализа, а также нормирования запасов позволит оптимизировать остатки запасов товаров на складе и сократить запасы менее востребованных товарных групп, сумма высвобождения составит 1 103 606 тыс. руб.;
— общая сумма на конец 2015 года дебиторской задолженности достаточно высока — 1 136 849 тыс.
руб., а кредиторской задолженности — 1 758 364 тыс. руб. Поэтому с целью дальнейшей их оптимизации одним их основных направлений управления оборотным капиталом и источниками его финансирования является эффективное управление дебиторской и кредиторской задолженностью. Оно направлено на оптимизацию общего размера задолженности и обеспечение своевременной инкассации долга. С данной целью было предложено предоставлять скидку 4% при условии оплаты дебиторами в срок до 10 дней при договорном сроке в 45 дней. Доказана эффективность применения данной скидки, что выражается в прибыли с каждой тысячи рублей в размере 33 руб. Также было предложено улучшение кредитной политики компании, автоматизации процесса управления задолженностями, планирование выплат и поступлений;
— улучшение системы управления оборотным капиталом приведет к росту выручки на 70 020 тыс.
руб., чистой прибыли — на 55 637 тыс.
руб., уменьшению срока оборачиваемости всех оборотных активов на 70,394 дня. Все это доказывает эффективность рекомендуемых направлений улучшения управления оборотными средствами АО «ПТЗ».
Список литературы
Конституция Российской Федерации (по состоянию на 2015 год). — М.: ЭКСМО, 2015. — 80с. Российская Федерация.
Законы. Гражданский кодекс РФ. Части 1−4 по состоянию[Федер. закон: принят Государственной Думой 21 октября 1994 г.: по состоянию на 15.
07.2015 г.] - М.: Кно.
Рус, 2015. — 512с. Российская Федерация. Законы"О бухгалтерском учете" [Федер. закон принят 06 декабря 2011 г. № 402-ФЗ (с изм. от 04.
11.2014 N 344-ФЗ.)] // Информационно-справочная система «Гарант», версия от 07.
02.04 г. Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса № 31-р от 12.
08.1994 года // Информационно-справочная система «Гарант», версия от 07.
02.04 г. Приказ Минфина Российской Федерации «О формахбухгалтерской отчетности организаций» от 02.
07.2010 № 66н // Бюллетень нормативных актов федеральных органов исполнительной власти. — 2010. — № 35.Бадманева, Д. Г. Анализ финансовой отчетности предприятия: Учебное пособие / Д. Г. Бадманева, П. В. Смекалов, С. В. Смолянинов. -.
СПб.: Проспект науки, 2014. — 472с. Бариленко, В. И. Анализ финансовой отчетности (для бакалавров) / В. И. Бариленко. — М.: Кно.
Рус, 2016. — 406с. Барулин, С. В. Финансы: Учебник / С.в. Барулин. — М.: Кно.
Рус, 2013. — 640с. Бережная, Е. В. Управление финансовой деятельностью предприятий (организаций): Учебное пособие / Е.в. Бережная, В. И. Бережной, О. Б. Бигдай. — М.: Инфра-М, 2013. — 336с. Бланк, И. А. Управление финансовыми ресурсами / И. А. Бланк.
— М.: Омега-Л, 2014. — 768с. Бобылева, А. З. Управление в условиях неустойчивости финансово-экономической системы. Стратегия и инструменты / А. З. Бобылева.
— М.: Издательство Московского Университета, 2013. — 224с. Бочаров, В. В. Корпоративные финансы: Учебник для бакалавров / В. В. Бочаров. — М.: Юрайт, 2013. — 349с. Братухина, О. А. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / О. А. Братухина.
— М.: Кно.
Рус, 2013. — 240с. Володина, А. А. Управление финансами. Финансы предприятий / А. А. Володина. -.
М.: Финансы, 2014. — 502с. Галицкая, С. В. Финансовый менеджмент. Финансовый анализ. Финансы предприятий: Учебное пособие / С. В. Галицкая. — М.: Эксмо, 2013.
— 652с. Гиляровская, Л. Т. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности / Л. Т. Гиляровская. — М.: Проспект, 2013. -.
360с.Григорьева, Т. И. Финансовый анализ для менеджеров: оценка, прогноз: Учебник. — 3-е изд., перераб. и доп. / Т. И. Григорьева — М.: Юрайт, 2016. — 462с. Донцова, Л. В. Анализ финансовой отчетности / Л. В. Донцова, Н. А. Никифорова.
— М.: ДиС, 2014. — 144с. Ендовицкий, Д. А. Финансовый менеджмент: Учебник / Д. А. Ендовицкий, Н. Ф. Щербакова, А. Н. Исаенко.
— М.: Рид Групп, 2013. — 800с. Ермасова, Н. Б. Финансовый менеджмент / Н. Б. Ермасова. — М.: Юрайт, 2014.
— 621с. Ильин, В. В. Финансовый менеджмент: Учебник / В. В. Ильин. — М.: Омега-Л, 2015. — 560с. Кабанцева, Н. Г. Финансы / Н. Г. Кабанцева.
— Ростов-на-Дону: Феникс, 2014. — 349с. Камысовкая, С. В. Бухгалтерская и финансовая отчетность: формирование и анализ показателей / С. В. Камысовская. — М.: Форум, 2014. -.
385с.Кандрашина, Е. А. Финансовый менеджмент: Учебник / Е. А. Кандрашина. — М.: Дашков и К, 2013. — 220с. Кириченко, Т. В. Финансовый менеджмент: Учебник. — М.: Дашков и К, 2013. -.
484с.Ковалев, В. В. Управление денежными потоками, прибылью и рентабельностью: Учебно-практическое пособие. — М.: Проспект, 2013. — 336с. Ковалев, В. В. Управление финансовой структурой фирмы. -.
М.: Проспект, 2015. — 462с. Негашев, Е. В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций / Е. В. Негашев. — М.: Инфра-М, 2016. — 367с. Парушина, Н. В. Теория и практика анализа финансовой отчетности организаций / Н. В. Парушина.
— М.: Форум, 2015. — 358с. Пожидаева, Т. А. Практикум по анализу финансовой отчетности / Т. А. Пожидаева, Л. Ф. Щербакова, Л. С. Коробейникова. — М.: Кно.
Рус, 2016. — 386с. Просветов, Г. И. Финансовый анализ. Задачи и решения: Учебно-практическое пособие / Г. И. Просветов. — М.: Альфа-Пресс, 2016.
— 304с. Румянцева, Е. Е. Финансы организации: финансовые технологии управления предприятием: Учебное пособие / Е. Е. Румянцева. — М.: ИНФРА-М, 2012.
— 459с. Савчук, В. П. Управление финансами предприятия / В. П. Савчук. — М.: Бином. Лаборатория знаний, 2013. — 480с. Филатова, Т. В. Финансовый менеджмент.
Финансовое планирование: Учебное пособие / Т. В. Филатова, П. Н. Брусов. — М.: Кно.
Рус, 2013. — 232с. Финансовый менеджмент: Учебник. — 3-е изд. / под ред. Е. И. Шохина. — М.: Кно.
Рус, 2013. — 480с. Шеремет, А. Д. Финансы предприятий: менеджмент и анализ: Учебное пособие / А. Д. Шеремет, А. Ф. Ионова. — М.: Инфра-М, 2012. — 479с. Экономика предприятия: учебник / под ред. Аксенова А. П. — М.: Кно.
Рус, 2015. — 352с. Пласкова, Н. С. Информационная база анализа денежных потоков / Н.С. Пласкова// Финансовый бизнес. — 2014. — № 11. ;
С. 25−27.
