Взаимодействие финансового и реального секторов в российской экономике

Содержание

• Введение
• Глава 1. Особенности формирования финансов реального сектора экономики РФ
  • 1. 1. Финансовый и реальный сектора российской экономики
  • 1. 2. Основные направления единой государственной финансовой политики РФ
  • 1. 3. Специфические факторы, влияющие на объемы формирования финансовых ресурсов предприятий
• Глава 2. Инвестиционное обеспечение реального сектора экономики
  • 2. 1. Обеспечение функционирования экономической системы
  • 2. 2. Варианты макроэкономического прогноза
  • 2. 3. Изменения в структуре собственности
• Глава 3. Активизации реального и денежного сектора экономики России
  • 3. 1. Активизация реального сектора экономики РФ
  • 3. 2. Характер нынешней государственной политики
  • 3. 3. Особенности рынка инвестиционных ресурсов
• Заключение
• Список литературы

Распад бывшего СССР привел к возникновению ряда серьезных отрицательных факторов, повлиявших на формирование финансов макро, мезо и микроуровня. Это обусловило их отдельные особенности и специфику влияния на развитие реального сектора экономики.

Во времена централизованно регулируемой экономики были определены четкие границы государственных, отраслевых финансов и финансов отдельных предприятий, закрепленные в соответствующих законодательных актах, что позволяло регулировать взаимоотношения между ними, максимально предотвращать противоречия в распределении созданного чистого дохода, сочетать интересы государства, отраслевых министерств и отдельных предприятий по рациональному формированию и использованию финансовых ресурсов.

Это не значит, что централизованная финансовая система СССР не имела противоречий и недостатков, но, поскольку главным при организации достижения цели были общегосударственные интересы, а коллективные интересы имели подчиненный статус, в целом принципы распределения чистого дохода не могли провоцировать серьезных конфликтов между государством, министерством и предприятием, поскольку, независимо от величины изъятого у предприятия дохода, оно в целом получало столько ресурсов, сколько было необходимо для обеспечения выполнения производственного плана.

Для этого использовались как собственные денежные средства, так и средства бюджета и банковского кредита, который в ряде случаев становился, по сути, собственным ресурсом предприятия, так как был беспроцентным и через определенное время или списывался, или присоединялся к их уставному фонду.

В конечном счете, это создало существенные проблемы для Государственного банка СССР, но практически решало проблему оборотных средств большинства предприятий.

Решение практических задач эффективного развития экономики должно основываться на серьезном теоретическом фундаменте. Теоретические и методологические основы исследования взаимодействия реального и финансового секторов экономики заложили такие ученые как: Алексеев М. Ю., Бланк И. А., Гегель Г., Гильфердинг Р., Миркин ЯМ., Осипов Ю. М., Трахтенберг И., Черковец В. и др.

Одной из составляющих финансовой сферы экономики оказывающей влияние на состояние реального сектора экономики предопределяющей направленность денежных ресурсов является фондовый рынок. Большой вклад в анализ и исследование этих проблем внесли такие авторы как: Алехин Б. И., Бабич A.M., Баранова Г. М., Миловидов В. Д., Михайлов Д. М., Торкановский В. и другие.

Банковская сфера — неотъемлемая часть финансового рынка, изучение взаимодействия экономических отношений реального и финансового секторов экономики не представляется возможным без рассмотрения взаимосвязи банковской сферы с реальным сектором экономики.

Актуальность курсовой работы выражена в том, что единство финансовой сферы и элементов экономической системы являются источником структурных изменений отношений собственности, преобразования корпоративного управления, изменений направленности финансовых потоков.

Этот аспект исследования нашел отражение в трудах таких экономистов как: Бандурин А. В., Гутман Г., Игнатовский П., Ионцев М., Радыгин А., Энтов P.M.

Предметом исследования являются экономические отношения взаимодействия реального и финансового секторов экономики, особенности их проявления на современном этапе экономики России.

Объект исследования — совокупность системных взаимосвязей реального и финансового секторов экономки, с определением направлений их совершенствования.

Цели и основные задачи исследования:

В настоящей работе целью исследование является ряд особенностей взаимодействия реального и финансового секторов в современной России. В соответствии с этой целью в курсовой работе предусматривалось решение следующих задач:

a. раскрыть диалектику взаимодействия реального и финансового секторов экономики;

b. выявить и проанализировать особенности взаимодействия реального и фиктивного капитала;

c. определить противоречия реального и финансового секторов экономики;

Вынужденный переход от планово регулируемой экономики к модели страны с экономикой рыночного типа в определенной степени изменил принципы формирования финансовых ресурсов реального сектора.

Глава 1. Особенности формирования финансов реального сектора экономики РФ

§ 1.1. Финансовый и реальный сектора российской экономики

В совместной стратегии Правительства РФ и Банка России к одной из основных задач реформирования финансового сектора отнесена необходимость усиления взаимодействия банков с реальной экономикой. При этом к факторам, препятствующим развитию финансовой деятельности отнесены следующие: невысокие темпы структурных преобразований в экономике, низкая ликвидность, недокапитализация, недостаточная достоверность отчетности многих отечественных предприятий и слабая транспарентность большинства из них, отсутствие законодательной основы защиты прав кредиторов и другие. Эти же факторы можно назвать в числе факторов, сдерживающих взаимодействие банковского сектора с предприятиями реального сектора экономики.

Взаимоотношения между банками и реальным сектором экономики выражаются через экономические отношения, в которые вступают все сектора экономики (на макроуровне) и отдельные экономические субъекты (на микроуровне).

В современных условиях основные функциональные направления взаимодействия банков и реального сектора экономики таковы:

a. обслуживание расчетов между предприятиями как в денежной форме, так и с применением документарных видов операций и корпоративных пластиковых карточек;

b. обслуживание расчетов предприятий с населением физическими лицами (работниками этих предприятий);

c. обслуживание долговых обязательств предприятий;

d. квалифицированное обеспечение интересов предприятий на финансовых рынках;

e. участие банков в управлении предприятиями через механизм владения акциями последних и процедуру банкротства, а также участие предприятий в управлении банками;

f. оказание взаимных консультационных услуг;

g. оказание банками депозитарных услуг по хранению ценностей и ценных бумаг предприятий;

h. взаимодействие в рамках процессов финансового инвестирования и кредитования.

Для анализа основного канала влияния банковского сектора на экономику кредитования реального производства оценивается характер движения финансовых ресурсов через банковский сектор, финансовое положение всех секторов экономики (в том числе и банковского), ситуация на финансовых рынках и другие факторы влияния.

Финансовый сектор в Российской Федерации функционирует на принципах рынка. Как свидетельствуют результаты Программы оценки финансового сектора, проведенной миссией Международного валютного фонда и Всемирного банка в 2002 2003 гг. (FSAP), целый ряд компонентов законодательного и нормативного регулирования банковской деятельности соответствует или максимально приближен к международно признанным подходам.

В период после финансово-экономического кризиса 1998 г. банковский сектор развивается на фоне в целом позитивной макроэкономической ситуации в стране, обусловленной, в том числе, благоприятными условиями внешней торговли. Растут производство товаров и услуг, реальные доходы населения, повышается инвестиционная активность, стабильна ситуация на финансовых рынках.

Динамика основных параметров, характеризующих состояние финансового сектора в 2006 2007 гг., свидетельствует о закреплении тенденции развития банковского сектора. Высокими темпами увеличиваются активы и капитал кредитных организаций, расширяется их ресурсная база, особенно за счет привлечения средств населения. Рост доверия к банкам со стороны кредиторов и вкладчиков является одним из наиболее важных признаков функционирования российского банковского сектора в 2006 2007 гг.

Деятельность кредитных организаций в большей степени ориентируется на потребности реальной экономики. Сохраняется устойчивая тенденция роста кредитных вложений, согласно отчетности кредитных организаций качество их кредитных портфелей остается, в основном, удовлетворительным. На рынке банковских услуг отмечается определенное развитие конкурентной борьбы, особенно за вклады

Повышаются финансовые результаты деятельности кредитных организаций. За 11 месяцев 2007 г. прибыль банковского сектора составила 116,7 млрд. р., за аналогичные периоды 2002 г. и 2001 г. соответственно 100,8 млрд. р. и 61,1 млрд. р.

В то же время потенциал развития банковского сектора не исчерпан. Правительство Российской Федерации и Банк России исходят из того, что банковский сектор может и должен играть в экономике существенно более значимую роль.

Развитие банковского сектора и рост объемов его деятельности сдерживается рядом обстоятельств, имеющих по отношению к банковскому сектору как внутреннюю, так и внешнюю природу.

К внутренним препятствиям относятся неразвитые системы управления, слабый уровень бизнес-планирования, неудовлетворительный уровень руководства некоторых банков, их ориентация на оказание сомнительных услуг и/или ведение недобросовестной коммерческой практики, фиктивный характер значительной части капитала отдельных банков.

К внешним сдерживающим факторам можно отнести высокие риски кредитования, обусловленные неэффективной структурой экономики, дефектами управления и низкой транспарентностью многих предприятий, нерешенность ряда ключевых проблем залогового законодательства, ограниченные ресурсные возможности банков, прежде всего дефицит средне- и долгосрочных пассивов, недостаточно высокий пока еще уровень доверия к финансовым посредникам, и в том числе к банкам, со стороны населения, сохранение преимуществ банков, контролируемых государством, в виде гарантий по привлеченным вкладам в полном объеме.

Помимо этого, российская экономика в целом и банковская сфера в частности имеют относительно невысокую инвестиционную привлекательность, о чем свидетельствует динамика инвестиций, а в отношении банковского сектора и снижающаяся доля иностранного капитала. В стратегии развития банковского сектора Российской Федерации отмечено, что в период с 01.01.2005 по 01.10.2007 гг. доля нерезидентов в овокупном уставном капитале действующих кредитных организаций Российской Федерации снизилась с 10,7 до 5,1%.

Стратегии развития банковского сектора, по-прежнему значительным является административное бремя, возложенное на банки в связи с отвлечением ресурсов на выполнение функций государственных органов, в частности, на контроль за кассовой дисциплиной клиентов. Неоправданно усложнена процедура консолидации капитала (слияний и присоединений кредитных организаций). Не решен вопрос представления банками отчетности только в электронной форме.

Наряду с перечисленными факторами банковское сообщество отмечает высокие нормы отчислений в обязательные резервы и ряд методических проблем их формирования, необходимость дальнейшего развития системы рефинансирования, в том числе расширение круга инструментов управления ликвидностью.

Внутренние проблемы банковского сектора со стороны государства решаются, главным образом, мерами банковского надзора и контроля за соблюдением кредитными организациями требований действующего законодательства при условии создания органу банковского надзора и контрольным органам надлежащих правовых возможностей.

Решение внешних проблем наряду с совершенствованием правового обеспечения требует и реализации ряда иных мер, в частности, осуществления мероприятий в сфере структурной и социально-экономической политики, участия государства в формировании инфраструктуры рынка банковских услуг.

Совершенствование структуры банковского сектора должно способствовать достижению основных целей его развития, прежде всего повышению его экономической роли, удовлетворению спроса на банковские услуги, более качественному выполнению функций по трансформации сбережений в кредиты и инвестиции и развитию конкуренции в банковском бизнесе.

Наряду с динамикой макроэкономических процессов базовое значение для финансовой стабильности национальной экономики имеет развитие ситуации на микроуровне. Результаты многих исследований мирового опыта финансовых кризисов показывают, что основные источники кризисной разбалансировки финансовых систем, как правило, формируются на уровне хозяйствующих субъектов финансовых посредников (банков и небанковских финансовых институтов), предприятий и организаций нефинансового сектора экономики, а также сектора домашних хозяйств.

В обзоре финансовой стабильности Банка России, под нефинансовыми предприятиями и организациями понимаются коммерческие и некоммерческие предприятия и организации резиденты, находящиеся как в государственной, так и негосударственной собственности, а также юридические лица нерезиденты.

По мнению доктора экономических наук, профессора В. Черковца реальный сектор включает сферу материального производства, торговлю и сферу нематериальных услуг.

Ключевое значение для финансовой стабильности банковского сектора основы финансовой системы России имеет качество его кредитного портфеля. Основными типами заемщиков по кредитным операциям российских кредитных организаций остаются нефинансовые предприятия, финансовые учреждения и сектор домашних хозяйств. Качество обслуживания заемщиками своих обязательств по кредитным договорам определяется их финансовым состоянием, зависящим от основных тенденций развития экономики в целом.

В 2007 г. российская экономика развивалась весьма динамично, опережая прогнозные оценки по темпам прироста ВВП и промышленного производства. В частности, по данным Госкомстата, за 2007 г. выпуск продукции и услуг базовых отраслей экономики (промышленность, строительство, сельское хозяйство, транспорт, розничная торговля) вырос по сравнению с 2002 г. на 7,1% против 3,8% годом ранее. Прирост производства в промышленности достиг 7,0% против 3,7% за 2002 г.