Антиинфляционная политика: сравнительный анализ (Россия и Китай)

Поспособствовать нормализации обстановки должно и существенное сокращение количества штрафных санкций в отношении России. Опираясь на прогноз ЦБ РФ достаточно в первую очередь принять в расчет, что стоимость нефти варьирует на уровне 50 $ за баррель. При этом рост экономики также считается основными решающим фактором снижения уровня инфляции — предварительный план развития событий предусматривает восстановление роста ВВП именно во 2 квартале будущего года.

Факторы, которые воздействуют на уменьшение уровня инфляции: — увеличение роста экономики;

— отмена антироссийских санкций;

— цена на нефть около 70 долл./барр.;

— создание условий для приспособления и развития экономики, ее новых и заброшенных секторов.

В том случае, если прогнозы важнейших экономических институтов страны станут реальностью, то уже в 2016 году из фазы стагнации наша страна перейдет в фазу оживления экономики, а за ней, в соответствии с закономерностью развития, следует подъем, увеличение покупательской способности населения, увеличение торговых оборотов, уменьшение степени безработицы, повышение уровня жизни.

Использованные при разработке бюджета РФ подходы к проблемам инфляции также представляются далеко не бесспорными. Более того, некоторые оценки Минфина РФ, в свою очередь, способны стать одним из факторов роста потребительских цен. Так, инфляционные риски могут усилиться при реализации прозвучавших в апреле-мае 2015 года призывов Минфина РФ предпринять шаги в направлении снижения курса рубля в связи с тем, что рубль «чересчур» укрепился.

Очевидно, что укрепление рубля является важным антиинфляционным фактором, тогда как снижение его курса — это основной фактор, действующий в сторону дальнейшего ускорения роста потребительских цен. При этом в подходах регуляторов в целом недостаточно учитывается, что инфляция в России носит многофакторный характер.

Так, одним из ее значимых факторов как в краткосрочной, так и в более долгосрочной перспективе способно стать повышение тарифов естественных монополий. Согласно оценкам главы МЭР Алексея Улюкаева (апр. 2015 года), индексация тарифов монополий может составить в 2016 году 7,5%; в 2017 году — 7%, в 2018 году — 6,2%. Хотя в 2014 году тарифы монополий были заморожены, в 2015 году они индексировались на 7,5% (у «РЖД» — на 10%).

На текущем этапе ни главные источники роста потребительских цен, ни важнейшие причины его замедления с госрасходами никак не связаны. Это ясно из следующих статистических данных. В годовом выражении инфляция в марте 2015 года достигла 16,9% (Рис. 3).

Рис.

3. Инфляция в 1 кв. 2014 и 1 кв. 2015 (ИПЦ, г/г, %).

Из них, по оценкам МЭР, роль девальвации рубля в инфляции составляет около 10%, контрсанкций — около 2%, прочих факторов — около 5% (см. рис. 4).

Рис.

4. Инфляция и вклад факторов (ИПЦ, г/г, %).

Иначе говоря, снижение курса рубля объясняет инфляцию почти на 60%. Очевидно, что данный важнейший фактор инфляции не связан с госрасходами.

В структуре ИПЦ за январь-март 2015 года примерно 54% всей инфляции составил рост цен на продовольствие (см. рис. 5).

Рис.

5. Инфляция и её структура (ИПЦ, март/дек., %).

За 3 месяца с начала года цены на продовольственные товары выросли на 10,9%, заметно обогнав инфляцию в целом (7,4%, март/дек). С госрасходами также никак не связаны главные факторы нынешнего замедления инфляции. Инфляция в годовом выражении в апреле снизилась до 16,4%.

Основными факторами снижения ИПЦ являются:

— укрепление курса рубля;

— торможение потребительского спроса под воздействием сокращения реальных доходов и усиления склонности к сбережениям;

— падение кредитования физических лиц.

Инфляция в апреле достигла 7,9% (апр./дек.). Наблюдается снижение помесячных темпов роста потребительских цен в марте-апреле 2015 года, причем наиболее заметно замедлился рост цен на продовольственные товары.

Таким образом, сегодняшняя инфляция, в первую очередь, вызвана такими не связанными с госрасходами явлениями, как обесценение рубля, контрсанкции, динамика цен на продовольственные товары. При этом замедление роста потребительских цен во многом происходит под воздействием укрепления рубля, падения кредитования, изменения поведения потребителей, замедления роста цен на продовольствие.

Нынешние бюджетные параметры во многом определяются антиинфляционной политикой. В свою очередь, выработка антиинфляционных мер должна базироваться на трактовке инфляции как многофакторного процесса. Успешно решить проблему роста потребительских цен удастся при условии разработки и реализации комплекса антиинфляционных мероприятий, тесно увязанных со структурной и промышленной политикой. Если на текущий год политика регуляторов лишь в ограниченной мере может быть скорректирована, то на среднесрочную перспективу комплекс антиинфляционных мер правительства должен, в частности, включать:

• меры по импортозамещению, т. е. повышению внутреннего предложения ряда товаров и услуг (вместо дорогостоящей импортной продукции);

• шаги по снижению издержек (главным образом производства и сбыта), в первую очередь, за счет увеличения производительности труда, а также совершенствования организации, улучшения инфраструктуры и т. д.;

• контроль над тарифами естественных монополий;

• стимулирование инвестиционной активности и конкуренции (в особенности, в отраслях, конкурирующих с импортом).

Отсутствие инвестиционных расходов в экономике вместе с жесткой денежнокредитной политикой Банка России будут способствовать дальнейшему экономическому спаду.

В связи с этим представляется целесообразным скорейшее принятие изменений в бюджет на 2017 год, учитывающих мнение широкого круга регулирующих органов, поскольку это позволит сформулировать более взвешенную позицию по отношению к бюджету, что будет способствовать созданию более прочной основы для экономического роста.

2. Сравнительный анализ антиинфляционной политики России и Китая.

2.

1. Инфляционная ситуация в Китае.

Темпы роста ВВП в Китае продолжают замедляться (рис.

6), чему способствуют слабое внутреннее потребление, медленное восстановление внешнего спроса на китайскую продукцию и, как следствие, снижающийся экспорт.

Рис.

6. Реальный рост ВВП Китая, г/г.

Другими факторами являются снижение инвестиций, уменьшение трудовой миграции, проблемы на рынке недвижимости. Летом 2015 года наблюдалось существенное падение китайского фондового рынка — индекс Shanghai Composite упал почти на 40%. Для предотвращения дальнейшего замедления экономики и решения проблем фондового рынка Народный Банк Китая понизил процентные ставки и норму резервирования. Кроме того, был ослаблен юань и расширен коридор колебаний курса юаня. Ожидается дальнейшее снижение темпов роста Китая. Проведение структурных реформ и оптимизация методов экономического развития и внедрение инноваций потребует времени для осуществления и придания стимулов для роста.

Инфляция в Китае находится на достаточно низком уровне, который обусловлен, в основном, замедлением экономического роста в стране (рис.

7).

Рис.

7. Инфляция в Китае.

Основной причиной снижения индекса продовольственных цен (ИПЦ) является падение цен на продукты питания из-за снижения энергетических цен. Устойчивое многомесячное снижение цен производителей отражает спад на рынке жилья в Китае, что привело к избыточной поставке строительных материалов. Продолжающееся снижение цен производителей может служить сигналом дальнейшего снижения темпов инфляции.

Власти Китая провели девальвацию национальной валюты в августе 2015 года для стимулирования экспорта и поддержания экономического роста (рис.

8) и поменяли подход к проведению политики обменного курса. По утверждению китайских властей курс юаня станет более гибким, а рыночный механизм его формирования будет улучшен.

Рис.

8. Курс юаня к доллару США.

2.

2. Антиинфляционная политика России и Китая.

Как свидетельствует мировая практика, инфляция может быть вполне контролируемым и регулируемым процессом, посредством создания соответствующей функциональной экономической системы.

Инфляцию всегда сопровождает инфляционный налог, который способствует расслоению общества и делает бедных еще беднее, а богатых — еще богаче. Подтверждением этого служит ситуация в России в период 90-х годов. После раскручивания инфляции с 1992 года произошло увеличение дифференциации доходов между беднейшими и богатейшими группами населения. Группа населения не получавшая высокие доходы, но имевшая значительные накопления, в течение нескольких лет экономических реформ перешла в группу беднейших, так как накопления исчезли, имущество морально и физически устарело, возобновить его было невозможно. Эта группа населения, поменяла структуру потребления в сторону дешевых товаров и продуктов питания.

На основе анализа данных инфляции по разным странам, мы можем провести сравнение России и Китая с точки зрения величины инфляционного налога. Выбор стран основывается на том, что Китай является представителем социалистической модели, с достаточно высокими макроэкономическими показателями.

России величина инфляционного налога ниже, чем в Китае, также наблюдается тенденция к снижению величины данного налога. Это вызвано постепенным снижением темпов инфляции и колебаниями денежной базы.

Инфляционный налог в Китае варьируется от 16,27 млрд долл. до 113,3 млрд долл., Скачкообразное увеличение данного налога более чем на 85 млрд долл. в 2010 связанно не столько с ростом денежной базы на 22,93,% сколько с резким повышением инфляции с 1,5% в 2009 до 4,9% 2010 году.

При анализе инфляционного налога в России, наблюдается тенденция к повышению денежной базы. Она выросла с 4,1 трлн. руб. на начало 2007 до 7,4 трлн. руб. по состоянию на октябрь 2011 (Прил.

2). Инфляция в свою очередь снизилась с 11,9% в 2007 и 13,3% в 2008 до 8,8 в 2009 и 2010 годах. В 2011 году по итогам 10 месяцев инфляция составила 6%. С учетом этих данных основная тенденция к снижению инфляционного налога связанна именно с замедлением темпов инфляции в стране.

Заключение

.

В целом инфляция оказывает негативное влияние на все сферы экономики. При инфляции сокращаются накопления, обесценивание происходит по двум направлениям: уменьшается не только реальный денежный капитал, но одновременно снижается и его доходность. Чем выше ее уровень, тем меньше можно приобрести товаров и услуг за те же деньги, за какие их можно было купить в прошлом периоде.

Сохранить доходность сбережений возможно только в случае, если процентная ставка по вкладам выше темпов роста инфляции. Когда процентная ставка достигает отрицательного значения, сбережения обесцениваются.

Высокие темпы роста инфляции пагубны для экономического развития, а также приводят к ухудшению платежного баланса, который напрямую зависит от внешнеэкономических операций.

Платежным балансом страны называется статистический документ, отражающий все ее внешнеэкономические операции. Он может стать отрицательным, если на фоне скачка цен, экспорт из страны начнет резко сокращаться, а импорт, наоборот — расти, хотя объемы изначально были одинаковыми.

Такая ситуация неизбежно приведет к дефициту государственного бюджета. Для того, чтобы покрыть образовавшийся дефицит бюджета, государству придется либо использовать золотовалютные резервы, либо прибегнуть к девальвации национальной валюты. Оба варианта чреваты нежелательными последствиями. Золотовалютный резерв любой страны — не безразмерный, невозможно бесконечно обращаться к нему. Что же касается девальвации, то она может поставить под угрозу возврат иностранных кредитов и заимствований.

Производители товаров, стараясь сэкономить на затратах, начинают выпускать более низкокачественных товары по максимально высоким ценам.

В результате инфляционных процессов нарушаются пропорции производства между сельскохозяйственной и промышленной индустрией. Хозяйственники, в ожидании роста цен на продукты, предпочитают задерживать свою продукцию на складах.

Реальные доходы населения также ощущают на себе негативное влияние инфляции: сбережения обесцениваются, покупательская способность резко снижается. Не спасают даже вклады с высокой ставкой вознаграждения. Особенно ухудшаются условия жизни пенсионеров, студентов, государственных служащих, то есть тех, чьи доходы формируются из средств государственного бюджета.

Государство принимает некоторые компенсационные меры по поддержке жизни вышеуказанных групп населения на прежнем уровне, которые заключаются в индексации социальных программ, заработной платы госслужащих, пенсий, стипендий, различных пособий и других социальных выплат населению.

Но на практике эти меры, к сожалению, не спасают положения наиболее уязвимых слоев населения. В основном причиной этого становится то, что меры принимаются после очередного скачка цен. Население, к сожалению, не может предвидеть и заранее подготовиться к инфляции. Если бы это было возможным, то ее последствия были бы не столь обременительными.

Библиографический список.

1)Пономаренко С. Финансовый сектор и издержки инфляции в странах с переходной экономикой / С. Пономаренко. — М.: ИЭПП, 2004.

Адрианов А. Деньги и инфляция. / А. Адрианов. // Общество и экономика.

— 2012. — № 1. — С. 5−18.

Красавина Л. Н. «Снижение темпа инфляции в стратегии инновационного развития России». // Деньги и кредит. — 2014. — № 9.

Осадчая И. Инфляция: причины и способы противодействия // Человек и труд. — 2008. — № 4.

Свиридов О. Ю. Финансы, денежное обращение, кредит. Ростов н/Д.: Феникс, 2015. — 262 с.

Белоусов Д. Р. Механизм инфляции в современной экономике России (финансово-воспроизводственный аспект): автореф. дисс. … канд. экон. наук. — М, 1998.

Новости глобальной экономики 12 января 2015 г. — 18 января 2015 г.: [Электронный ресурс] // Центр макроэкономических исследований Сбербанка России. Режим доступа:

http://www.sberbank.ru/ru/about/analytics/news/article?newsID=200 006 249−1- 1&blockID=11 004 083®ionID=77&lang=ru&type=NEWS.

Там же.

Там же.

Новости глобальной экономики 2 февраля 2015 г. — 22 февраля 2015 г.: [Электронный ресурс] // Центр макроэкономических исследований Сбербанка России. Режим доступа:

http://www.sberbank.ru/ru/about/analytics/news.

Информация о социально-экономическом положении России: январь-март 2015 года: [Электронный ресурс] // Федеральная служба государственной статистики (Росстат). Режим доступа:

http://www.gks.ru/wps/wcm/connect/rosstat_main/rosstat/ru/statistics/public ations/catalog/doc_1 140 087 276 688.

Там же.

Чернов Ю. Антиинфляционная стратегия _ основа эффективной политики доходов // Обозреватель_Оbserver. 2008. № 1. — С. 14.

М2 — денежный агрегат — показатель количества денег или финансовых активов, классифицируемых как денежная масса (их ликвидность близка к единичной). Данный агрегат образуется путем сложения агрегата М и наиболее распространенных видов срочных вкладов.

Согласно упомянутому ранее прогнозу Минэкономразвития России.

Центральный банк РФ: Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2013 год и период 2014 и 2015 годов (Одобрено Советом директоров Банка России 01.

11.2012) [Электронный ресурс]. URL:

http://www.pravinfo.ru/dn_2012₄₅.shtml (дата обращения: 14.

04.2016).

Федеральный закон от 10 июля 2002 г. № 86-Ф3 «О Центральном банке Российской Федерации».

Стариков Н. Национализация рубля. Путь к свободе России. Питер. 2013.

Бюллетени банковской статистики с 2006 г. по 2013 г. М.: ЦБ РФ.

Жак Сапир. Кредиты: рычаг или пузырь? Эксперт № 37 от 16−22 сентября 2013.

Ведомости № 38 от 5 марта 2014.

Бюллетени банковской статистики с 2006 г. по 2013 г. М.: ЦБ РФ.

Ивантер А. Тяжелая эстафетная палочка. Эксперт № 25 от 24−30 июня 2013.

Бюллетени банковской статистики с 2006 г. по 2013 г. М.: ЦБ РФ.

Петраков Н. Я. Избранное в двух томах. М.-Санкт-Петербург. 2012.

Анцышкин С.В. и др. Некоторые проблемы согласования натуральновещественного и стоимостного аспектов планирования. Препринт. М.: ЦЭМИ АН СССР, 1977.

Ивантер А. и др. Консенсус не достигнут. Эксперт № 25 от 24−30 июня 2013.

Ивантер А. Тяжелая эстафетная палочка. Эксперт № 25 от 24−30 июня 2013.

Глазьев С. Ю. Непростительные иллюзии. Эксперт № 50 от 16−22 декабря 2013.

Ивантер А. и др. Консенсус не достигнут. Эксперт № 25 от 24−30 июня 2013.

Глазьев С. Ю. Непростительные иллюзии. Эксперт № 50 от 16−22 декабря 2013.

Там же.

Ивантер А. и др. Консенсус не достигнут. Эксперт № 25 от 24−30 июня 2013.

Жак Сапир. Кредиты: рычаг или пузырь? Эксперт № 37 от 16−22 сентября 2013.

Минфин РФ, МЭР.

Красавина Л. Н. «Снижение темпа инфляции в стратегии инновационного развития России». // Деньги и кредит. — 2014. — № 9.

http://www.vedomosti.ru/business/articles/2015/05/15/tarifi-monopolii-v-2016;godu-virastut-v-poltora-dva-raza-nizhe-inflyatsii.