Финансовый анализ

Абсолютные показатели выражают прибыль, и измеряются в стоимостном выражении, т. е. в рублях. Относительные показатели характеризуют рентабельность и измеряются в процентах или в виде коэффициентов. Показатели рентабельности в гораздо меньшей мере находятся под влиянием инфляции, чем величины прибыли, поскольку они выражаются различными соотношениями прибыли и авансированных средств (капитала), либо прибыли и произведенных расходов (затрат).

Показатели рентабельности представлены в таблице 11.

Таблица 11. — Показатели рентабельности Показатель Рекомендуемые значения показателя, тенденции 2013 2014 2015 2016 1. Рентабельность активов (коэффициент экономической рентабельности) -1,9100 3,8248 -4,0055 -2,0104 — хорошо внимание внимание 2. Рентабельность собственного капитала (коэффициент финансовой рентабельности) Должна обеспечивать окупаемость вложенных в предприятие средств -12,33 477 15,15 315 -19,4 184 -8,35 468 — хорошо внимание хорошо 3. Рентабельность реализации (коэффициент коммерческой рентабельности) 13,833 21,765 9,998 15,057 — хорошо внимание хорошо 4. Рентабельность текущих затрат Динамика показателя может свидетельствовать о необходимости пересмотра цен или усиления контроля за себестоимостью продукции 16,5 412 27,82 060 11,10 921 17,72 630 — хорошо внимание хорошо 5. Рентабельность инвестированного (используемого) капитала 3,320 -8,206 10,856 5,634 — внимание хорошо хорошо Динамика показателей рентабельности представлена на рисунках 11,12,13.

Рисунок 11. Динамика показателей рентабельности Рисунок 12. Динамика показателей рентабельности.

Рисунок 13. Динамика показателей рентабельности За анализируемый период 2013 — 2016 годы на предприятии часть показателей результативности имеют отрицательное значение, что является негативным моментом, так как характеризует сокращение относительной эффективности использования ресурсов компании.

Рентабельность собственного капитала представляет интерес для возможных инвесторов, расчеты показывают, что данный показатель также имеет отрицательное значение, что является негативным фактором, то есть инвестиционная привлекательность компании существенно сократилась.

2.

9. Оценка прочности финансового состояния В таблицах 12 и 13 представлена обща оценка и характеристика финансового состояния предприятия.

Таблица 12. — Общая оценка прочности финансового положения предприятия Показатели Периоды 2013 2014 2015 2016.

Финансовые источники 46 223 49 199 91 851 85 192.

Запасы 2984 1162 4209 964 Ваше положение Запас прочности имеется Запас прочности имеется Запас прочности имеется Запас прочности имеется Таблица 13. — Характеристика финансового состояния предприятия Показатели Периоды 2013 2014 2015 2016.

Запасы 2984 1162 4209 964 Финансовые составляющие -129 080 -107 870 -132 114 -130 174.

Превышение кредиторской задолженности на дебиторской 9275 0 15 746 11 383.

Ваше положение Состояние предкризисное Состояние предкризисное Состояние предкризисное Состояние предкризисное Из таблиц 12 и 13 видно, несмотря на то, что у предприятия имеется запас финансовой прочности, состояние предприятия предкризисное на протяжении всего исследуемого периода.

2.

10. Анализ вероятности банкротства В таблице 14 представлена интегральная балльная оценка финансовой устойчивости.

Таблица 14. — Интегральная балльная оценка финансовой устойчивости Показатель Период исследования 2013 2014 2015 2016.

Фактический уровень показателя Количество баллов Фактический уровень показателя Количество баллов Фактический уровень показателя Количество баллов Фактический уровень показателя Количество баллов 1. Коэффициент абсолютной ликвидности 0,1750 12 0,4767 20 0,88 452 626 4 0,1 670 338 12 2. Коэффициент промежуточной ликвидности 0,6366 6 4,3571 18 0,763 674 522 9 0,8 350 809 12 3. Коэффициент текущей ликвидности 0,7895 0 4,6009 16,5 0,855 690 613 0 0,8 633 947 0 4. Коэффициент автономии 0,1548 0 0,2524 0 0,210 354 156 0 0,2 406 337 0 5. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами -8,4584 0 -5,0016 0 -3,422 166 015 0 -4,490 475 0 6. Коэффициент обеспеченности запасов собственным капиталом 0,1117 0 0,0262 0 0,91 283 697 0 0,188 484 0 ИТОГО: 18 54,5 13 24 Степень финансового риска V класс IV класс VI класс V класс IV класс степени финансового риска означает, что анализируемое предприятие с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению. Кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты;

V класс говорит о том, что предприятие высочайшего риска, практически несостоятельное (класс предшествующий банкротству).

2.

11. Операционный анализ Цель проведения операционного анализа — это возможность проследить связь финансовых результатов организации, объемов производства и издержек. Операционный анализ представлен в таблице 15.

Таблица 15. — Операционный анализ Показатели.

Периоды 2013 2014 2015 2016.

Факт Доля Факт Доля Факт Доля Факт Доля 1. Фактическая выручка от реализации 85 005 1 91 200 1 110 557 1 136 599 1 2. Переменные затраты 49 807,28 0,58 593 48 518 0,532 67 662,04 0,612 78 901,08 0,5776 3. Постоянные затраты 23 438,72 0,27 573 22 832 0,2504 31 840,96 0,288 37 129,92 0,2718 4. Валовая маржа 35 197,72 0,41 407 42 682 0,468 42 894,96 0,388 57 697,92 0,4224 5. Прибыль 11 759 0,1383 19 850 0,2177 11 054 0,1 20 568 0,1506 6. Сила воздействия операционного рычага 2,99 325 793 — 2,1 502 267 — 3,88 049 213 — 2,8 052 275 — 7. Порог рентабельности 56 606,1777 — 48 785,86758 — 82 066,5415 — 87 904,554 — 8. Запас финансовой прочности 28 398,8223 — 42 414,13242 — 28 490,4585 — 48 694,446 — Сила воздействия операционного рычага в данном случае составляет 2,8. Это означает, что при возможности увеличения выручки от реализации, например на 3%, прибыль возрастет на 3%*2,8=8,4%. При снижении выручки от реализации на 5% прибыль возрастет на 5%*2,8=14%.

Порог рентабельности на конец исследуемого периода составляет 87 904 тыс.

руб. Это говорит о том, что каждый следующий рубль выручки будет приносить компании прибыль.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

.

В работе проведен анализ финансового состояния промышленного предприятия ООО «Энергоцентр».

По результатам проведенного анализа можно сделать вывод о том, что большинство анализируемых показателей имеют отрицательную динамику, многие показатели находятся за пределами нормы.

Снижение чистой прибыли является первоочередной проблемой предприятия.

Существует два возможных подхода к решению данной проблемы: мероприятия, обеспечивающие разовый эффект и мероприятия с повторяющимся эффектом.

К мероприятиям с разовым эффектом, повышающим уровень прибыли относятся:

реализация части активов;

досрочное погашение обязательств;

реструктуризация задолженности;

ликвидация производственных запасов и запасов готовой продукции и т. д.

Постоянно использовать подобные мероприятия невозможно, поэтому наиболее предпочтительно в планы финансового оздоровления включить мероприятия с повторяющимся эффектом. В отношении прибыли это:

сокращение текущих затрат предприятия на производство продукции;

увеличение выручки от реализации продукции.

Примерами таких мероприятий могут служить: повышение уровня конкурентоспособности продукции; освоение выпуска новой продукций; активизация рекламы; создание материальной заинтересованности персонала сбытовых подразделений; расширение аренды недвижимости, принадлежащей предприятию; ресурсосберегающие технологии, в том числе: экономия затрат на оплату коммунальных услуг, экономия сырья и материалов, экономия топлива и энергии и т. п.; сокращение налогов за счет применения процедур налогового планирования; остановка и консервация нерентабельного производства.

В области мероприятий с повторяющимся эффектом возможности предприятия ограничены. Для того, чтобы обеспечить хотя бы небольшой прирост реализации или немного сократить затраты, нужны значительные усилия. Тем не менее, повторяющийся эффект этих мероприятий, их направленность на повышение эффективности текущей деятельности делают их чрезвычайно важными в рамках стратегии финансового оздоровления.

Одно из главных условий при этом — издержки, сопровождающие данные мероприятия, не должны превышать размер выгоды от них, в противном случае темпы прибыли не будут отвечать заявленным требованиям. Поэтому необходимо проводить постоянный мониторинг эффективности проводимых мероприятий и осуществляемых затрат.

Реализация перечисленных мероприятий поможет предприятию повысить показатели финансовых результатов и, следовательно, повысить эффективность деятельности предприятия и все показатели, характеризующие его финансовое состояние.

Для оздоровления финансового состояния предприятия предлагается провести факторинг.

В экономической литературе приводятся различные толкования сути факторинга. При этом наиболее распространенным является его определение как комиссионно-посреднической и кредитной операции. Термин «факторинг» — от английского factor (агент, посредник, маклер).

Основная цель факторингового обслуживания — инкассирование дебиторских счетов своих клиентов и получение причитающихся в их пользу платежей.

Величина дебиторской задолженности на конец 2016 года составила 20 836 тыс.

руб. Предлагается заключить договор с кредитной организацией на продажу дебиторской задолженности в размере 50%.

Расчет экономического эффекта от проведения факторинга представлен в таблице 16.

Таблица 16. — Расчет экономического эффекта от проведения факторинга Показатель Ед.изм. Значение показателя Сумма дебиторской задолженности, проданной кредитной организации Тыс.руб. 10 418 Получено 80% от суммы дебиторской задолженности от кредитной организации Тыс.руб. 5 209 Ставка банка 18% (от суммы денежных обязательств) Тыс.руб. 1 875,2 Размер комиссионных 1% Тыс.руб. 104 Общая сумма расходов и потерь Тыс.руб.

1 979,2 Оставшиеся 20% задолженности за вычетом процентов и комиссионных вознаграждений Тыс.руб. 1 083,6 Сумма, полученная предприятием, после реализации части дебиторской задолженности Тыс.руб. 6 292,6.

Применив факторинг возможно получить увеличение денежных средств на сумму 6292,6 тыс.

руб. Таким образом, сумма денежных средств составит 6327,6 тыс.

руб. (35+6292,6). А сумма дебиторской задолженности уменьшится и составит 10 418 тыс.

руб.

Проведя данную операцию, можно сделать вывод, что данный метод позволил значительно повысить ликвидность предприятия за счет увеличения объема денежных средств, что позволяет дать положительную оценку этому методу.

Список использованных источников

.

Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации», ПБУ 4/99, утверждено приказом Минфина РФ от 06.

07.99 № 43н.

Положение по бухгалтерскому учету «Доходы организации», ПБУ 9/99, утверждено приказом Минфина РФ от 06.

05.99 № 32н.

Положение по бухгалтерскому учету «Расходы организации», ПБУ 10/99, утверждено приказом Минфина РФ от 06.

05.99 № 33н.

Приказ Минфина РФ от 24.

11.03 № 105н. «О формах бухгалтерской отчетности».

Бердникова Т. Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. — М.: ИНФРАМ, 2009.

Донцова Л.В., Никифорова Н. А. Анализ финансовой отчётности. — М.: Издательство «Дело и Сервис», 2016.

Канке А.А., Кошевая И. П. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. — М.: ИД «ФОРУМ» — ИНФРА-М, 2017.

Лиференко Г. Н. Финансовый анализ предприятия: Учебное пособие /Г.Н. Лиференко.— М: Издательство Экзамен, 2015. — 160 с. (Серия Учебное пособие для вузов) Любушин Н. П., Лещёва В. Б., Дьякова В. Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2015.

Комплексный экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности организации: учеб.

пособие / Б. И. Герасимов, Т. М. Коновалов, С. П. Спиридонов, Н. И. Саталкина. — Тамбов: Изд-во Тамб.

гос.техн.

ун-та, 2011. — 160 с.

Теория экономического анализа. Учебник. / Под ред. М. И.

Баканова. — 5-е изд., перераб. и доп. — М.: Финансы и статистика, 2015, — 536 с: ил.

Титаева А. В. Анализ финансового состояния предприятия,.

http://titaeva.ru, 2010.

Шеремет А.Д., Сайфулин Р. С., Негашев Е. В. Методика финансового анализа. — М.: ИНФРА-М, 2015.

Шеремет А. Д. Теория экономического анализа: Учебник. — 2-е изд., доп. — М.: ИНФРА-М, 2015. — 366 с. — (Классический университетский учебник).

Анализ результатов хозяйственно-финансовой деятельности торговых организаций: учеб.

пособие / Н. А. Соловьева, Т. А. Цыркунова; Краснояр. гос. торг.

экон.

ин-т. — Красноярск, 2014.

Приложение 1. Бухгалтерский баланс Наименование статей код 2013 2014 2015 2016 стр. 1 2 3 4 5 6 АКТИВ 1. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы 1110 0 0 0 Результаты исследований и разработок 1120 0 0 0 0 Нематериальные поисковые активы 1130 Материальные поисковые активы 1140 Основные средства 1150 153 001 151 652 175 524 177 854 Доходные вложения в материальные ценности 1160 0 0 0 0 Финансовый вложения 1170 0 0 0 0 Отложенные налоговые активы 1180 4048 2456 4532 5293.

Прочие внеоборотные активы 1190 0 0 0 0 ИТОГО по разделу 1 1100 157 049 154 108 180 056 183 147 11. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы 1210 2984 1162 4209 964 Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 1220 32 18 2723 1909.

Дебиторская задолженность (платежи по которым ожидается более чем через 12 месяцев после отчетной даты) 1230 8979 18 476 28 163 20 836.

Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) 1240 0 0 0 5652.

Денежные средства и денежные эквиваленты 1250 3415 2272 4046 35 Прочие обротные активы 1260 0 0 0 0 ИТОГО по разделу 11. 1200 15 410 21 928 39 141 29 396 БАЛАНС (сумма строк 1100+1200) 1600 172 459 176 036 219 197 212 543 ПАССИВ 111. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал (складочный капитал, уставынй фонд, вклады товарищей) 1310 2050 2050 2050 2050.

Собственные акции, выкупленных у акционеров 1320 0 0 0 0 Переоценка внеобротных активов 1340 12 685 13 391 13 391 14 154.

Добавочный капитал (без переоценки) 1350 0 13 483 13 483 13 483.

Резервный капитал 1360 0 0 0 0 Нераспределенная прибыль прошлых лет 1370 8676 11 970 8431 17 185 Нераспределенная прибыль отчетного периода 1380 3294 3539 8754 4273 ИТОГО по разделу 111 1300 26 705 44 433 46 109 51 145 1V. ДОЛГОСРОНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Заемные средства 1410 125 935 126 482 126 984 126 984.

Отложенные налоговые обязательства 1420 12 30 17 116 Оценочные обязательства 1430 0 0 0 Прочие обязательства 1450 0 0 0 0 ИТОГО по разделу 1V 1400 125 947 126 512 127 001 127 100 V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Заемные средства 1510 1264 1805 1833 1828.

Кредиторская задолженность 1520 18 254 2961 43 909 32 219.

Доходы будущих периодов 1530 Оценочные обязательства 1540 289 325 345 251 Прочие обязательства 1550 0 0 0 0 ИТОГО по разделу V 1500 19 807 5091 46 087 34 298 БАЛАНС (сумма строк 1300+1400+1500) 1700 172 459 176 036 219 197 212 543.

Приложение 2. Отчет о финансовых результатах Наименование показателя Код строки 2013 2014 2015 2016 1. Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка 2110 85 005 91 200 110 557 136 599.

Себестоимость продаж 2120 67 579 65 285 92 363 108 683.

Валовая прибыль 2100 17 426 25 915 18 194 27 916.

Коммерческие расходы 2210 0 0 0 0 Управленческие расходы 2220 5667 6065 7140 7348.

Прибыль (убыток) от продаж 2200 11 759 19 850 11 054 20 568 Доходы от участия в других организациях 2310 Проценты к получению 2320 0 105 8 50 Проценты к уплате 2330 14 971 16 929 21 582 21 587.

Прочие доходы 2340 525 2951 377 628 Прочие расходы 2350 776 818 699 4595.

Прибыль (убыток) до налогообложения 2300 -3463 5159 -10 842 -4936.

Текущий налог на прибыль 2410 0 0 0 0 в т. ч. постоянные налоговые обязательства (активы) 2421 522 578 80 273 Изменение отложенных налоговых обязательств 2430 12 18 13 98 Изменение отложенных налоговых активов 2450 182 1592 2075 813 Прочее 2460 1 52 Чистая прибыль 2400 -3294 6733 -8780 -4273 ДОПОЛНИТЕЛЬНО Переменные затраты 49 807,28 48 518 67 662,04 78 901,08 Постоянные затраты 23 438,72 22 832 31 840,96 37 129,92.