Смысл залоговой и дисконтной политики в том, чтобы изменением условий рефинансирования коммерческих банков воздействовать на ситуацию на рынке капиталов и денежном рынке. Практически во всех странах Европейского Сообщества кредитные институты имеют возможность рефинансирования конкретно в государственном банке. Исключение составляют Португалия и Италия. 2) политика малых запасов: Требования малых запасов возникли как страховка ликвидности кредитных институтов, как гарантия по вкладам клиентов. Центральный банк, поддерживая мобильность банков, исполняет задачу «кредитора последней инстанции». Как механизм денежно-кредитной политики малые запасы исполняют двоякую роль: служат текущему регулированию ликвидности на денежном рынке и играют роль тормоза эмиссии кредитных средств коммерческими банками. 3) Политика открытого рынка — исполнение операций по продаже или покупке твердопроцентных ценных бумаг центральным банком за собственный счет на открытом рынке. Здесь к главным ценным бумагам относят: казначейские беспроцентные обязательства, казначейские векселя, облигации государственного займа, краткосрочные высококлассные ценные бумаги, промышленные облигации и т. д.4) депозитная политика — регулирует перемещение потоков денежных средств между центральным банком и коммерческими банками и оказывает тем самым воздействие на состояние запасов кредитных институтов.
5) денежная политика. Формы и направление денежной политики, которую проводит центральный банк, зависят от внутриэкономического положения страны и ее места в мировом хозяйстве. Цели денежной политики изменяются в зависимости от исторического периода. Одно из важных средств реализации денежной политики — денежное регулирование. Для регулирования объема денежной массы проводят меры либо по стимулированию роста денежной массы (кредитная экспансивная политика), либо по сдерживанию ее роста (рестрикционная антиинфляционная и кредитная политика).
Но в условиях стагфляции центральному банку приходится находить компромиссное сочетание инструментов экономического регулирования, как это происходит в настоящее время в странах Ближнего зарубежья, в России и ряде восточноевропейских государств [14, c.125]Исполняется денежно-кредитная политика через цепь причинно-следственных связей: политические решения действуют на запасы коммерческих банков; изменения запасов действуют на предложение денег; изменение предложения денег меняет процентную ставку; изменение процентной цена воздействует на уровень цен, равновесный ЧНП и инвестиции. Преимущества денежно-кредитной политики — в ее политической приемлемости и гибкости. Денежно-кредитная политика сталкивается со многими ограничениями и трудностями: избыточные запасы, которые появляются в итоге политики дешевых денег, могут банками не использоваться для расширения предложения денег; вызванное денежно-кредитной политикой изменение предложения денег частично может быть компенсировано изменением скорости обращения денег. Руководящие денежно-кредитные учреждения сталкиваются с проблемой — они могут стабилизировать предложение денег или процентные ставки, но не сразу то и другое. Влияние политики дешевых денег на ЧНП усиливается сопутствующим расширением чистого экспорта, которое ускоряет снижение ставки процента. Таким же образом политика дорогих денег усиливается сужением чистого экспорта. При определенных условиях может появиться альтернатива — применять денежно-кредитную политику для воздействия на цену доллара и для уничтожения дисбаланса торговли или же применять денежно-кредитную политику для экономической стабилизации внутри страны. Направления кредитно-денежной политики зависят от цен на нефть, а при больших ценах на нефть Российская Федерация столкнется с очень тяжело разрешимыми проблемами. Центральный банк не сумеет скупить всю дополнительную валюту, которая поступит в страну, не превысив при этом возможный уровень роста денежной массы. Изымать средства методом роста предложения облигаций чревато ростом ставки процента, что приведет к еще большему притоку средств в страну.
А рассчитывать на стерилизационные возможности бюджета не приходится, так как власти при поступлении дополнительных денег, обычно, увеличивают госрасходы. А значит — или высочайшая инфляция, или укрепления рубля, при этом числа по укреплению рубля называют до 14%, которое может привести к кризисной ситуации [13, c. 168]3.
2.Основные направления совершенствования государственного регулирования монетарной сферы в концепции развития национальной денежной системы.
Для обеспечения стабильного функционирования финансового рынка и банковского сектора в условиях сохранения ограниченного доступа российских предприятий на международные рынки капитала ЦБ РФ продолжит проведение операций рефинансирования в иностранной валюте. Эти операции проводиться будут в основном в форме аукционов репо. Решение об объемах предоставления на аукционах иностранной валюты по-прежнему будут приниматься ЦБ РФ на основании прогноза платежного баланса, в т. ч.учитываться будут ожидаемые объемы погашения нефинансовыми и финансовыми организациями внешнего долга. При развитии экономик по оптимистичному и базовому сценариям по мере адаптации кредитных компаний и организаций к ограничениям и переориентации на иные источники финансирования, в т. ч. азиатские рынки капитала, ЦБ РФ рассмотрит возможностиуменьшения объемов рефинансирования кредитных компаний в иностранной валюте. В то же время при развитии ситуации по рисковому сценарию, возможно, потребуется повышение объемов предоставления иностранной валюты кредитным компаниям на возвратной основе. ЦБ РФ продолжит следовать режиму валютного плавающего курса, при этом при возникновении угроз финансовой стабильности готов будет совершать интервенции на валютном внутреннем рынке. Для определения возникновения угроз финансовой стабильности ЦБ РФ будет проводить мониторинг круга показателей, в т. ч. индикаторов волатильности на валютном рынке, показателей отклонения уровня валютного курса от обоснованного уровня. Чтобы при возникновениинегативных продолжительных шоков были возможности обеспечения бесперебойного обслуживания иностранных обязательств на протяжении нескольких лет, для стабильного функционирования финансовой российской системы нуженбольшой объем международных резервов.
ЦБ РФ оценил нужный объем международных резервов на уровне примерно 500 млрд долл. США и планирует продолжать реализацию операций по покупке иностранной валюты для повышения объема международных резервов до необходимого уровня. В предстоящие три года будет продолжена работа в направлении усиления координации мер, которые принимаются ЦБ РФ при выполнении возложенных на него функций. ЦБ РФ продолжит изучение каналов взаимного влияния мер кредитно-денежной политики, политики по обеспечению финансовой стабильности и макропруденциальной политики для обеспечения эффективности воздействия принимаемых мер. ЦБ РФ будет стремиться интегрировать количественные оценки взаимных влияний в прогнозные существующие модели для их полного учета при принятии решения. ЦБ РФ планирует проведение оценки воздействия изменения нормативов на кредитную деятельность банков, операции ЦБ РФ и на условия проведения кредитно-денежной политики. Полученная информация Банку России позволит при необходимости обеспечивать возможность адаптации параметров инструментов кредитно-денежной политики к новым условиям. Для увеличения прозрачности проводимой кредитно-денежной политики ЦБ РФ будет предпринимать шаги по расширению взаимодействия с банковскими ассоциациями, кредитными организациями, представителями научного сообщества ианалитиками. [ 11, c. 147]ЗАКЛЮЧЕНИЕДенежная система — форма организации денежного оборота в государстве.
При организации денежного оборота, считают целесообразным выделение ее основных элементов, а именно: масштаб цен, денежную единицу, формы эмиссии денег, виды денег. Денежная система -обязательная часть каждогогосударства. Основывается она на обороте бумажных и кредитных денег, которые являются неразменнымиинеполноценными. Поэтому золото из оборота исключено и не рассматриваетсякак деньги. Данный вид денежной системы имеют все развитые государства мира, которые характеризуются общими чертами. Эмиссионная система — оборот и выпуск денежных знаков в том порядке, который установлен законодательством. Эмиссионные операции — операции, которые связаны с ликвидациейи выпуском из оборотаденежных знаков. Имеют право осуществлять такие операции ЦБ РФ и Казначейская Государственная Служба РФ. Ликвидность денежной системы — свойство денег, которое дает возможность применять их для покупкиуслуг и товаров в любой момент времени (денежная ликвидность).По состоянию на 01 марта 2017 года в РФ в обращение выпущено наличных рублей на сумму 8 412,4 млрд руб.(8 трлл. 412 млрд 4 млн руб), и данная сумма дана без учета тех наличных рублей, которые находятся в кассах Банка РФ. ЦБ РФпроводит эмиссию наличных денег (т.е. их выпуск в оборот), но чеканятся монеты и печатаются бумажные деньги на предприятиях, которые входят в состав ФГУП «Гознак». ЦБ Р- заказчик ФГУП «Гознак».Предложение денег — наличие всех денег в экономике, т. е. денежная масса. Для измерения и характеристики денежной массы используются разные обобщающие показатели — денежные агрегаты. Равновесие денежного рынка — установленная ситуация на денежном рынке, при которой спрос на денежные средства равен их предложению. Итог равновесия денежного рынка — взаимосвязь между предложением на денежные средства и их спросом. Преимущества денежно-кредитной политики — в ее политической гибкостииприемлемости.
Руководящие денежно-кредитные учреждения встречаются с проблемой — они могут стабилизировать процентные ставкиилипредложение денег, но не то и другоесразу. Направления кредитно-денежной политики зависят от цен на нефть, а при больших ценах на нефть РФ столкнется с тяжело разрешимыми проблемами. Для обеспечения стабильного функционирования банковского сектора и финансового рынка в условиях сохранения ограниченного доступа предприятий на международные рынки капитала ЦБ РФ продолжит проведение операций рефинансирования в иностранной валюте. В предстоящие 3 года продолжена будет работа в направлении усиления координации мер, которые принимаются ЦБ РФ при исполнении возложенных на него функций.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
1.Абрамова Марина Александровна, Александрова Лариса Станиславовна. Деньги, кредит, банки и денежно-кредитная система. Издательство: Кнорус. Год: 2016.
Серия: Бакалавриат.
2.Алла Дворецкая Деньги, кредит, банки. Учебник, 2016 г., 482 с.
3.Булатов А. С., Экономика. Учебник, Инфра-М, 20 154.
Деньги, кредит, банки. Практикум: учебник / И. А. Янкина. — М.: КНОРУС, 2016.— 190 с.
5.Деньги, кредит, банки: учебник / коллектив авторов; под ред. О. И. Лаврушина. — 12-е изд., стер. — М. :
КНОРУС, 2014. — 448 с. 6.Деньги.
Кредит. Банки: Учебник, Белотелова Н. П., Белотелова Ж. С. Дашков и К, 2014 год, 400 стр7.Деньги. Кредит. Банки: Учебник для бакалавров, Матраева Л. В., Калинин Н. В., Денисов В. Н., Дашков и К, 2015 год, 304 стр.
8.Жилкина А. Н., Финансы. Учебник для бакалавров. Юрайт, Год издания — 20 169.
Идеальные деньги: монография, Исаев А. А., Директ-Медиа, 2015 год, 77 стр.
10.Катасонов В. Ю. Деньги, кредит, банки, Издательство: М.: «Юрайт», 201 611.
Лаврушин Олег Иванович, Александрова Л. А., Зайцев В. Б., Абрамова М. А. Деньги. Кредит. Банки. Издательство: Кнорус. Год: 201 612.
Макконнелл К. Р. Экономикс. Принципы, проблемы и политика. Учебник — Инфра-М, 201 613.
Меркулова Инна Васильевна, Лукьянова Анна Юрьевна. Деньги, кредит, банки. Учебное пособие Издательство: Кнорус. Год: 2016.
14.Носова Светлана Сергеевна Микроэкономика. Макроэкономика (для бакалавров) — Кнорус, 201 615.
Нуреев Р.М., Курс микроэкономики: Учебник Инфра-М, Норма, 201 716.
Савинова Н. Г., Жегалова Е. В., Тершукова М. Б. Финансы, денежное обращение и кредит.
Учебник Издательство: Кнорус. Год: 2016. 17. Селищев Александр Сергеевич. Деньги. Кредит. Банки. Издательство: Проспект.
Год: 2017.
18.Слагода В. Г., Экономическая теория, Форум, 201 719.
Финансы и кредит: учебник / коллектив авторов; под ред. Н. Г. Кузнецова, К. В. Кочмола, Е. Н. Алифановой. — М.: КНОРУС, 2016. — 432 с15. Государственная экономика в России по-прежнему неэффективна [Электронный ресурс] Режим доступа:
http://delonovosti.ru/business/3735-gosudarstvennaya-ekonomika-v-rossii.html16.Экономика современной России [Электронный ресурс] Режим доступа:
https://geographyofrussia.com/ekonomika-sovremennoj-rossii/17.Экономические итоги 2016 года [Электронный ресурс] Режим доступа:
http://rusrand.ru/analytics/ekonomicheskie-itogi-2016;goda18.Состояние российской экономики в 2016 году [Электронный ресурс] Режим доступа:
http://obzor.press/press/22 019;sostoyanie-rossijskoj-ekonomiki-v-2016;godu19.Сколько всего наличных рублей выпущено в России? [Электронный ресурс] Режим доступа:
http://www.profbanking.com/blitz-answer/48-how-much-cash-rubles-issued-in-russia.html.
