Управление риском снижения финансовой устойчивости предприятия

Коэффициент концентрации привлеченного капитала находится выше рекомендуемого значения 0,4, в динамике наблюдается его снижение в 2013 году на 0,183 пункта, а в 2014 году — рост на 0,238 пункта. Его значение дополняет вывод по коэффициенту финансовой устойчивости. В целом, можно сделать отрицательные выводы о текущей финансовой устойчивости ООО «Вентура». В случае, если не будут приняты меры по увеличению суммы собственных оборотных средств, в дальнейшем положение может ухудшиться. 2.3Направления улучшения управления риском снижения финансовой устойчивости ООО «Вентура"В ходе проведения анализа было выявлено, что компания ООО «Вентура» — финансово недостаточно устойчива, чему в качестве одной из основных причин является отсутствие контроля и оперативного управления финансами в компании. В ООО «Вентура» отсутствует специалист, занимающийся планированием финансовых ресурсов и контролем за финансовым состоянием. Это является основной проблемой предприятия. По причине того, что в процессе проведения анализа финансовых показателей ООО «Вентура» была определена достаточно большая величина задолженностей дебиторов и кредиторам на начало 2015 года, внедрение двух штатных единиц специалистов по финансовому менеджментувыступает в качестве очень важного момента деятельности компании. Размер средней заработной платы такого рода специалиста составляет 25 тыс.

руб. ежемесячно, за год величина затрат на оплату труда повысится на 600 тыс.

руб. При всем этом величина отчислений в социальные фонды будет равной: 600*30/100 = 180 тыс.

руб.Покупка нужного технологического оборудования для оборудования рабочего места двух менеджеров по управлению финансами (компьютерное оборудование, мебель для офиса) нужна в размере 90 тыс.

руб. Величина амортизации такого оборудования в год будет равной 11 тыс.

руб. Всего затрат: 101 тыс.

руб. Общая сумма годовых управленческих расходов повысится на 611 тыс.

руб. Величина капитальных затрат равна 45 тыс.

руб.Организационная структура после введения должности двух специалистов по финансовому менеджменту будет выглядеть так (рис. 2).Должностные обязанности специалистов по финансовому менеджменту будут состоять из следующего:

Рисунок 2 — Организационная структура ООО «Вентура» после введения должностей финансовых менеджеров1. Проведение анализа показателей финансово-хозяйственной деятельности компании, оценки ее финансовых ресурсов и потребностей финансового характера на перспективу.

2. Проведение анализа результатов исследований, которые выполнены соответствующими подразделениями компании, по такого рода направлениям: сбытовой рынок; конкурентная среда; маркетинг; трудовые ресурсы.

3. Проведение финансового анализа показателей прошлого финансового периода: поступления на счет компании денежных средств за отгруженные товары; расходования выручки от продажи по важнейшим направлениям; выплаты процентов по полученным кредитам; выплаты дивидендов; расходов по инвестиционной деятельности; размера свободных средств компании (или размера их дефицита).

4. Выработка финансовой стратегии компании согласно утвержденному стратегическому плану развития компании.

5. Установление проблем финансового характера, которые требуют решения на перспективу; устанавливает финансовые возможности, которые является необходимым использовать.

6. Прогнозирование рыночной ситуации, которая воздействует на финансовые показатели функционирования компании (экономическую: уровень безработицы и инфляции, потребительская покупательская способность, тенденции изменения размера ставки процента за кредиты идр.; политическую; экологическую; научно-техническую и др.).

7. Составление плана важнейших показателей финансово-экономического положения компании, цели ее на перспективу, основные методы их достижения во времени. Далее необходимым является представить направления финансовой политики возможного характера для ООО «Вентура», которые будут осуществлять финансовые менеджеры, с целью совершенствования финансового положения компании. Необходимым является проведение некоторых мероприятий, которые направлены на сокращение размеразадолженности дебиторов. Мероприятия необходимым является будет проводить по таким направлениям. На первом этапе необходимым является проведение зачета взаимных требований, а затем — внедрение системы управления задолженностью дебиторов.

1. Согласно сведениям учета установлено, что на бухгалтерском балансе ООО «Вентура"есть дебиторская задолженность краткосрочного характера (до 3 месяцев) в размере 13 990 тыс. руб. и долгосрочная задолженность дебиторов (более 6 месяцев) в размере13 395 тыс. руб. Учетные сведения позволили установить, что некоторые контрагенты компании выступать одновременно и в качестве дебиторов, и в качестве кредиторов. Сведения о такого рода контрагентах показаны в таблице 10. В связи с этим можно отметить, что в итоге проведения системы зачета взаимных требований величина задолженности дебиторов уменьшится на 2411 тыс. руб., а это положительным образом отразится на структуре капитала компании, потому что повысит долю собственного капитала, а соответственно и уровень устойчивости компании. Таблица 10 — Сведения о величине задолженности контрагентов ООО «Вентура» на конец 2014 года.

Наименование контрагента.

Дебиторская задолженность, тыс. руб. Кредиторская задолженность, тыс. руб. Сумма взаимозачета, тыс. руб. ООО «Мир детства"6431 198 643ЗАО «Эрион-бест"7931 594 793ООО «Ориентир-тайм"9751 740 975.

Итого2 4114 5322 411Согласно подсчетам финансистов, процедура зачета взаимных требований предоставляет возможность сделать более скорой оборачиваемость задолженности дебиторов на 20% в среднем, уровень коэффициента оборачиваемости этой задолженности в 2014 году равнялся 17,8 раза (8 510 115/478155), в периоде прогноза он будет равным 21,36 раза (17,8*1,2), величина задолженности дебиторов будет равняться 475 744 тыс.

руб. (478 155−2411), при всем этом сумма выручки от продажи будет составлять 10 161 892 тыс.

руб. (21,36*475 744), а это прогнозируется выше значения фактического за 2014 год на 19,4% (10 161 892/8510115*100−100), это в сумме составляет 1 651 777 тыс.

руб. Второй этап включает необходимость разработки целого комплекса мероприятий по совершенствованию системы управления задолженностью дебиторов. С целью улучшения управления задолженностью дебиторов данной компании необходимыми являются разного рода сведения о суммах и наименованиях дебиторов и их свершившихся и будущих платежах. Из практики ясно, такого рода сведения могут быть получены только посредством проведения доработки всей системы бухгалтерского учета компании. В качестве самого целесообразного можно предложить применениетакого планароста качественного уровня управления задолженностью дебиторов:

1. Проведение процедуры построениявсей системы учета и контроля задолженности дебиторов, к примеру, по обеспечению формирования показателей по поводу критических сроков наступления оплаты и по порядку соотнесения уже поступивших сумм платежей с уже выставленными компанией счетами;

2. Образование эффективной системы по составлению планов поступления и по расходованию средств от всех дебиторов компании;

3. Проведение разработки политики кредитованияэффективного характера, к примеру, установление четкой цели, эффективного типа такой политики, а вместе с тем и возможных стандартов для осуществления оценки и разработки уровней ответственности;

4. Осуществление автоматизации всего процессапо управлению задолженностью дебиторов. Более подробным образом все мероприятия представлены в Приложении 4. Подводя итог изложенному выше, с целью реализации всей системы управления задолженности дебиторов и кредиторам необходимым является осуществление таких сумм затрат: — 150,0 тыс. руб. — сумма расходов на проведение оптимизации всей системы учета;

— 780,0 тыс. руб. — размер расходов на оплату труда персонала и страховые отчисления;

— 2,0 тыс. руб. -сумма расходов на осуществление подбора нужного персонала;

— 50,0 тыс. руб. — размер прочих расходов (канцелярия и т. п.);

— 101,0 тыс. руб. -сумма затрат на оборудование места работы менеджеров;

— 50,0 тыс. руб. — размер затрат на создание всей системы планирования задолженности;

— 124,0 тыс. руб. — сумма затрат на разработку и внедрение всей кредитной политики в компании;

— 100, тыс. руб. — размер затрат на проведение разработки рейтинга контрагентов;

— 200,0 тыс. руб. — сумма затрат на создание всей системы по распределению ответственности;

— 400,0 тыс. руб. — размер затрат на автоматизацию системы управления задолженностью дебиторов. Общая сумма: 1957 тыс. руб. Финансисты подсчитали, что когда происходит образование политики управления финансами эффективного характера, это влечет за собой неизменных приросту суммы выручки от продажи в среднем на 1,5%. В связи с этим, величина прироста суммы выручки от продажи ООО «Вентура» будет равной:

85 101 158 510 115*1,5/100 = 127 652 тыс.

руб. 127 652 тыс.

руб.Совокупная величина прироста суммы выручки от продажи по всем рекомендуемым выше мероприятиям будет равняться:

1 651 777 + 127 652 = 1 651 777 + 127 652 = 1 779 429 тыс.

руб. В связи с этим величина прироста суммы прибыли от продажбудет равной 1 777 472 тыс. руб. (1 779 429- 1957). 1 777 472 тыс. руб. (1 779 429- 1957). Величина налога на прибыль повысится на 355 494 тыс.

руб. (1 777 472 *20/100). Величина прироста суммы чистой прибыли будет равной 1 421 978 тыс. руб. (1 777 472−355 494).Все данные проведенных расчетов представлены в таблице11. Все выше изложенное позволяет отметить, что внедрение всей предложенной системы по управлениюфинансамикомпании выступает в качестве высокоэффективного и экономически оправданного для нее средства улучшения организации финансов. Величина прироста суммы чистой прибыли предоставит возможность пополнить размер нераспределенной прибыли в пассиве баланса на 400 000 тыс.

руб. Таблица 11 — Эффект от улучшения системы управления финансами ООО «Вентура» №Показатель.

Сумма, тыс. руб.

1Прирост величины выручки от продажи17 794 292.

Прирост затрат19 573.

Прирост прибыли 17 774 724.

Прирост налога на прибыль3 554 945.

Прирост величины чистой прибыли1 421 978.

Общая сумма собственного капитала будет равной:

100+5+222 623+400000 = 622 728 тыс.

руб.Размер процента прироста суммы выручки от продажи будет составлять:

1 779 429/8510115*100 = 20,9%.Обычно аналитики прогнозируют 2% прироста суммы выручки от продажи на каждый процент уменьшения величины задолженности дебиторов, падение задолженности дебиторов в % будет равным: 20,9/2 = 10,45%.Величина задолженности дебиторов будет равной:

478 155*(100−10,45)/100 = 428 188 тыс.

руб.При все этом величина высвобождения средств составит:

478 155 — 428 188 = 49 967 тыс.

руб.Посредством суммы высвободившихся средств из задолженности дебиторов, а вместе с тем за счет пополнения суммы нераспределенной прибыли повысится величина денежных средств на расчетных счетах компании на 449 967 тыс.

руб., но при этом 400 000 тыс.

руб. отдадут в погашение задолженности кредиторам, она будет равной:

1 682 297 — 400 000 = 1 282 297 тыс.

руб.В таблице 12 показаны основные коэффициенты финансовой устойчивости компании до и после сделанных рекомендаций. Таблица 12 — Коэффициенты финансовой устойчивости.

ООО «Вентура» до и после рекомендаций.

КоэффициентыНа начало 2015 года (факт)Прогноз.

Отклонение, (+,-)Рекомендуемое значениесоотношения заемных и собственных средств8,9432,566−6,377= 1- обеспеченности собственными источниками финансирования0,1000,2810,181=0,6:0,8- финансовой независимости0,1120,2810,169= 0,5- финансирования0,1120,3910,279=1- маневренности собственных средств0,9980,9990,001Оптимально 0,5- финансовой устойчивости0,1120,2810,169Оптимально 0,8−0,9; тревожно< 0,75- концентрации привлеченного капитала0,888 0,719−0,169= 0,4Как видно из представленных в таблице 12 данных, рассчитанные показатели финансовойустойчивости ООО «Вентура» имеют положительную тенденцию изменения в прогнозе. Величина коэффициента соотношения заемных и собственных средств станет меньше на 6,377, то есть каждый рубль собственных средств будет содержать меньше заемных средств. При этом рост коэффициента финансовой независимости говорит об уменьшении риска снижения финансовой устойчивости компании.

Заключение

.

Финансовую устойчивость субъекта хозяйствования характеризуют финансовой независимостью от источников внешних займов, способностью его маневрировать финансовыми ресурсами, присутствием нужной суммы собственного капитала для обеспечения основных его видов деятельности. Оценка устойчивости финансового состояния субъекта хозяйствования происходит с помощью системы абсолютных и относительных показателей посредством соотношения заемного и собственного капитала по отдельным статьям актива и пассива бухгалтерского баланса. Укрепление финансовой устойчивости неизбежно влечет за собой снижение вероятности банкротства. В работе был проведен анализ финансовой устойчивости ООО «Верона», которое является предприятием оптовой торговли. Проведенный анализ деятельности ООО «Вентура» позволяет отметить следующее:

в 2014 году наблюдаются положительные тенденции изменения всех финансовых результатов деятельности. В 2014 году наблюдается также рост прибыли от продаж организации на 444 916 тыс.

руб., или на 169,7%, а в процентах к обороту торговли — на 4,38%;

— в структуре источников формирования имущества собственный капитал занимает на конец 2014 года 10,06%, что меньше показателя на начало года на 15,89%. Такое снижение собственного капитала повлияло на финансовую устойчивость ООО «Вентура», она недостаточна;

— отрицательной оценки заслуживает повышение суммы кредиторской задолженности на 1 270 354 тыс.

руб., или на 308,4%. При этом по причине появления займов и кредитов доля кредиторской задолженности повысилась на 1,92%, а доля займов и кредитов составила 13,98%. Удельный вес краткосрочных обязательств повысился в итогу к концу периода на 15,89%, что свидетельствует о достаточном росте финансовой зависимости предприятия от кредиторов;

— значение коэффициента финансовой независимости ниже «критической точки», что свидетельствует о неблагоприятной финансовой ситуации, т. е. собственникам принадлежат на конец 2014 года 11,2% в стоимости имущества. Однако данный коэффициент снижается в 2014 году на 0,238 пункта. Следовательно, еще больше повышается финансовая зависимость предприятия от кредиторов;

— в целом, проведенное исследование свидетельствует о недостаточном уровне финансовой устойчивости;

— были предложены следующие направления укрепления финансовой устойчивости: улучшение управления финансами, как то: долгосрочное и краткосрочное финансовое прогнозирование основных финансово-экономических показателей; ценовая политика и планирование объемов сбыта; оценка эффективности произведенных расходов; анализ экономических показателей и факторов изменения объемов реализации; подготовка оперативной внутренней управленческой отчетности с целью своевременного принятия решений; внутренний контроль (аудит); подготовка сведений для администрации о результатах деятельности за период; сравнение фактических результатов с показателями плана и по нормативу; установление краткосрочных и долгосрочных источников заемного капитала, стоимости и условий заимствования и др.;

— было также рекомендовано улучшение кредитной политики, жесткий контроль за кредиторской задолженностью, управление остатком денежных средств на счетах и т. д.

Список использованных источников

.

Федеральный закон РФ «О бухгалтерском учете» № 402-ФЗ от 06.

12.11года.Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса № 31-р от 12.

08.1994 года. Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций" № 16 от 23.

01.2001 года, действующие согласно приказу Федеральной службы России по финансовому оздоровлению и банкротству. Бадмаева С. М. Бухгалтерский учет и анализ. — СПб.: Питер, 2015. — 512с. Бадмаева С. М. Бухгалтерский учет и анализ.

Банк В.Р., Тараскина А. В. Теория и практика комплексного анализа финансового состояния хозяйствующих субъектов. — Астрахань: ЦНТЭП, 2013. — 374с. Банк В. Р., Тараскина А. В. Теория и практика комплексного анализа.

Воронина М. В. Финансовый менеджмент: Учебник. — М.: Дашков и К, 2015. — 400с. Воронина М. В. Финансовый менеджмент:

Вяткин В.И., Гамза В. А., Хэмптон Дж.Дж. Финансовые решения в управлении бизнесом. — 4-е изд.

— М.: Юрайт, 2014. — 326с. Вяткин В. ИГригорьева Т. И. Финансовый анализ для менеджеров: оценка, прогноз: Учебник. — 3-е изд., перераб. и доп. -.

М.: Юрайт, 2015. — 496с. Донцова Л. В., Никифорова Н. А. Анализ финансовой отчетности. — М.: ДиС, 2014.

— 144с. Донцова Л. В., Никифорова Н. А. Анализ финансовой.

Ионова Ю.Г., Леднев В. А., Андреева М. Ю. Финансовый менеджмент: Учебник. — М.: Синергия, 2015. — 288с. Ионова Ю. Г., Леднев В. А., Казакова Н. А. Финансовый анализ: Учебник и практикум. -.

М.: Юрайт, 2015. — 540с. Карпов А. В. Стратегическое управление и эффективное развитие бизнеса. — М.: Результат и качество, 2015. -.

528с. Карпов А. В. Погодина Т.В. Финансовый менеджмент: Теория и практика. — М.: Юрайт, 2015.

— 352с. Погодина Т. В. Финансовый менеджмент:

Рогова Е.М., Ткаченко Е. М. Финансовый менеджмент: Учебник и практикум. — 2-е изд. — М.: Юрайт, 2015. — 542с. Рогова Е. М., Ткаченко Е. М. Румянцева Е.Е. Финансы организации: финансовые технологии управления предприятием: учебное пособие.

— М.: ИНФРА-М, 2012. — 459с. Теплова Т. В. Эффективный финансовый директор: Учебное пособие. — М.: Юрайт, 2015.

— 508с. Теплова Т. В. Эффективный финансовый дирек.

Приложения.