Бухгалтерский учет и аудит

Коэффициент текущей ликвидности при наличии тенденции к росту демонстрирует очень низкие значения, которые не соответствуют даже минимальным нормативам данного показателя и показывают невозможность предприятия погасить текущие долгие даже при помощи медленно реализуемых активов.

Коэффициенты маневренности собственных оборотных средств и обеспеченности собственными средствами не только не соответствуют нормативу, но и имеют отрицательный показатель.

Рассчитанные коэффициенты восстановления и утраты платежеспособности также показывают невозможность её восстановления в ближайшей перспективе и показывают полное отсутствие финансовых перспектив для анализируемого предприятия.

Задание № 6.

Оцените деловую активность и доходность (рентабельность) анализируемого предприятия с помощью показателей табл.

7, 8. Сделайте выводы.

Таблица 7.

Расчет и анализ показателей деловой активности предприятия.

Показатели Базисный год, тыс. руб. Отчет-ный год, тыс. руб. Абсолют-ное откло-нение, тыс.

руб. Темп рос-та,% I. Исходные данные 1. Выручка от реализации продукции.

2.Средняя величина активов.

3. Средняя величина оборотных активов.

4. Средняя величина собственного капитала.

5.Средняя величина материальных оборотных средств.

6. Себестоимость продукции.

7. Средняя величина денежных средств.

8.Средняя величина дебиторской задолженности.

9. Средняя величина кредиторской задолженности 309 904.

— 2 087 659.

9 006 969 328 391.

— 2 418 449.

— 276 084.

— 247 017.

— 330 790.

— 72 150.

— 10 083.

— 154 487.

— 175 133 105,97.

96,31.

94,60.

— 115,85.

56,95.

94,14.

681,58.

96,41.

98,06.

II.Расчетные показатели Коэффициент Базисный год Отчетный год Абсолютное отклонение Коэффициент общий оборачиваемости активов (или ресурсоотдача), оборотов (Ка) 0,0415 0,0457 0,0042.

Период оборота активов, в днях 8795 7987 -808 Коэффициент оборачиваемости оборотных активов, оборотов (Коа) 0,069 0,077 0,008 Период оборота оборотных активов, в днях 5290 4740 -550 Коэффициент оборачиваемости собственного капитала, оборотов -0,148 -0,136 0,012 Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств, оборотов (Кмос) 1,024 1,695 0,671 Срок хранения запасов, дней (Тз) 356 215 -141 Коэффициент оборачиваемости денежных средств, оборотов 554,4 86,2 -468,20 Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, оборотов (Кодз) 0,072 0,079 0,007 Период погашения дебиторской задолженности, дней (Тодз) 5069 4620 -449 Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, оборотов (Кокз) 0,019 0,018 -0,001 Срок оборачиваемости кредиторской задолженности, дней (Токз) 19 210 20 278 1068.

Длительность операционного цикла, дней, (Тоц) 5425 4835 -590 Длительность финансового цикла, дней (Тфц) -13 785 -15 443 -1658.

Проанализировав коэффициенты деловой активности предприятия, представленные в табл. 7, можно сделать вывод о неэффективности использования ресурсов предприятия, небольшой размер денежной выручки ведет к длительности периодов оборота использования ресурсов предприятия.

Таблица 8.

Расчет и анализ показателей доходности (рентабельности) предприятия.

Показатели Базисный год, тыс. руб. Отчетный год, тыс. руб. Абсолют-ное отк-лонение, тыс.

руб. Темп рос-та,% I. Исходные данные 1. Средняя величина активов.

2.Чистая прибыль.

3.Прибыль от продаж.

4.Себестоимость продукции.

5.Средняя величина собственного капитала.

6.Средняя величина оборотных активов.

7.Стоимость производственных фондов 7 468 645.

— 531 947.

— 2 087 659.

2 512 730 7 192 561.

— 129 631.

— 2 418 449.

2 476 712 -276 084.

— 330 790.

— 247 017.

— 36 018 96,31.

75,70.

120,70.

94,14.

— 115,85.

94,50.

98,57.

II.Расчетные показатели Показатели Базисный год Отчетный год Абсолютное откло-нение Общая рентабельность (рентабельность активов),% -7,12 -1,80 5,32 Рентабельность продукции (основной деятельности),% 80,34 103,01 22,67 Рентабельность продаж, % 44,55 50,74 6,19 Рентабельность собственного капитала, % -25,48 -5,36 20,12 Рентабельность оборотных активов, % -11,85 -3,05 8,80 Рентабельность производственных фондов, % -21,17 -5,23 15,94.

Представленные в табл. 8 данные показывает на неэффективность использования имущества предприятия. Рентабельность использования имущества имеет отрицательны уровень и связана с отсутствием чистой прибыли. При этом наличие прибыли от продаж при отрицательном уровне чистой прибыли демонстрирует большой уровень прочих расходов предприятия.

Задание № 7.

Оцените вероятность банкротства предприятия с помощью пятифакторной модели. Сделайте выводы.

Таблица 9.

Прогноз банкротства предприятия по пятибалльной модели Z2.

№ п/п Показатели На начало года На конец года 1.

2.

3.

4.

5.

6.

7.

8. Доля собственных оборотных средств в активах (х1).

Рентабельность активов, исчисленная по нераспределенной прибыли (х2).

Рентабельность активов, исчисленная по балансовой прибыли (х3).

Коэффициент покрытия по рыночной стоимости собственного капитала (х4).

Отдача всех активов (х5).

Вероятность банкротства Z1.

Вероятность банкротства Z2.

Оценка вероятности банкротства -0,32.

— 0,62.

— 0,04.

0,47.

— 0,07.

— 0,3242.

— 1,172.

Очень высокая -0,35.

— 0,66.

— 0,02.

0,44.

— 0,02.

— 0,8055.

— 0,223.

Очень высокая.

Представленные в табл. 9 данные демонстрируют не только отрицательный характер всех коэффициентов, характеризующих ситуацию с вероятностью банкротства на предприятии, но, помимо этого отмечено и снижение данных показателей в анализируемом 2016 году. Рентабельность активов, имея отрицательный уровень, продолжила снижение и составила на конец 2016 г. — 0,66%, то есть использование активов предприятия убыточно.

Коэффициенты, отражающие вероятность банкротства предприятия, также не соответствуют нормативным значениям и показывают высокий уровень вероятности банкротства.

Заключение

Анализируя отчетность предприятия, в первую очередь можно отметить, что деятельность предприятия осуществляется за счет заемного капитала, что может в ближайшее время привести к проблемам, связанных с отсутствием необходимых средств на осуществление текущей деятельности.

Рост остатков денежных средств всегда показывает увеличение ликвидности предприятия, но в нашем случае размер суммы не позволяет говорить о возможности своевременно рассчитываться по долгам предприятия. Снижение дебиторской задолженности с одной стороны демонстрирует тенденцию по взысканию долгов с покупателей и заказчиков, а с другой происходи уменьшение суммы, которая позволит предприятию рассчитываться по имеющимся обязательствам.

Из представленных данных можно сделать вывод о том, что на предприятии практически отсутствуют активы первой группы, наиболее ликвидные, их стоимость составила на начало 2016 г. 983 тыс.

руб. и на конец периода 6636 тыс.

руб. Таким образом у предприятия отсутствует возможность оперативного расчета по наиболее срочным обязательствам.

Представленные 8 данные показывает на неэффективность использования имущества предприятия. Рентабельность использования имущества имеет отрицательны уровень и связана с отсутствием чистой прибыли. При этом наличие прибыли от продаж при отрицательном уровне чистой прибыли демонстрирует большой уровень прочих расходов предприятия.

Коэффициенты, отражающие вероятность банкротства предприятия, также не соответствуют нормативным значениям и показывают высокий уровень вероятности банкротства.