Если в 2015 г. скорость смягчения ДКП можно было назвать спринтерской (с 17% до 11%), то в 2016 г. ЦБ уже выбрал стайерский темп в надежде «заякорить» инфляцию на уровне 4%.Внешние шоки прошлых лет научили ЦБ быть в прогнозах консервативным и не опираться на благоприятную ситуацию на рынках, ведь обстоятельства могут измениться в любой момент в худшую сторону. ЦБ РФ в прошлом году свои действия попытался сделать более прозрачными и понятными по аналогии с резервной Федеральной системой США. Сегодня можно сказать, что решение это было своевременным: инфляция опустилась до минимума, в декабре предновогоднего традиционного всплеска ценне наблюдается, а компании и банки получили ода ориентир по уровню ставок. В 2017 г.
году успехи по уменьшению инфляции были несколько значительнее, чем рынокожидал. В общем ЦБ РФ твердо показывает свою позицию. Сейчас рынок больше верит в его намерения, чем раньше. Другое дело, что низкая текущая инфляция может быть вызвана, в т. ч. и тем, что в экономике рецессия. Потребительский спрос снижается, покупательская способность уменьшается. Соответственно, возможность увеличения цен с этой стороныограничена. В 2016 г.
колебания курса рубля продолжились, но амплитуда их снизилась: рубль был сдержан, не реагируя мгновенно на скачки цен на нефть. Курс стал менее волатильным, менееизменчивым, чем нефть, за которой он ходил раньше один в один, были периоды, когда наблюдалась высокая эластичность. Такая волатильность будет уменьшаться при диверсификации экономики. Даже беспрецедентное соглашение нефтедобывающих стран обуменьшении уровня добычи нефти за собой не повлечет укрепления рубля и угрозой финансовой стабильности РФне станет. Ключевая ставка уменьшится при снижении добычи нефти. На фоне решения ОПЕК цены на нефть увеличились до 55 долл. за баррель, что увеличило вероятность оптимистичного сценария ЦБ РФ. Но в ЦБ РФ пересматривать прогноз с ценой на нефть в 40 долл. за баррель не спешат — эффект от таких договоренностей может быть краткосрочным, поэтому необходимо время, чтобы оценить последствия. ЦБ РФ по курсу рубля никогда прогнозов не дает, но глава ЦБ РФ подтвердила, что регулятор не намерен отказываться от плавающего курса рубля, и посоветовала россиянам хранить сбережения в рублях. В 2017 г.
словосочетание &# 171;таргет по инфляции" может перестать быть лишь экономическим термином и обрести реальные черты. ЦБ РФ еще в к. 2013 г. поставил цель по уменьшению инфляции до 4% в 2017 г.
— в то время, когда в ее достижимость было сложно поверить. Но к этой цели ЦБ РФ неотступно идет- по итогам 2016 г. инфляция составит 5,4−5,8%, причем ближе к нижней границе. Текущая траектория индекса потребительских цен и позволяет прогнозировать с высокой вероятностью достижения по итогам 2016 г. инфляции.
5,5% и 4% по итогам 2017 г. соответственно. Однако, эти успехи могут оказаться временными из-за факторов, прежде всего из-за инфляционных высоких ожиданий населения. Достижению таргета по итогам 2017 г. могли бы угрожать события, которые приводят к всплеску импортных цен ирезкому ослаблению рубля, форс-мажорные пересмотры бюджетных расходов, инерционность инфляционных ожиданий.
В ЦБ РФ указывают, что возникла определенность в отношении параметров бюджетной политики, поэтому в данной части риски уменьшились. ЦБ РФ снизит жесткость ДКП после уменьшения инфляции до 4%Разовая выплата пенсионерам и запланированная индексация зарплат существенного влияния на инфляцию не окажут. Умеренная индексация выплат и тарифов и утвержденные меры консолидации бюджета будут реализованы, что внесет вклад в замедление инфляции. Это аналитикам дает надежду, что ЦБ РФ может вернуться к смягчению денежно-кредитной политики уже в 1-рм квартале 2017 г. Ставка может быть уменьшена на 50 пп. в марте 2017 г. в первый раз. Переходить к более мелким снижениям ЦБ РФ не будет — в базовом сценарии предполагается, что ставка будет на уровне 8,5% по итогам 2017 г., а с этого уровня ЦБ РФ может начать уменьшать ставку с шагом по 25 пп. События последних лет показывают, что возникла необходимость смены модели экономического развития РФ. Чтобы обеспечить устойчивое повышение благосостояния общества иэкономический сбалансированный рост, важно решить глубокие структурные внутренние проблемы, уменьшить уязвимость экономики к изменению внешних условий. Проявились они не только в экономическом спаде, который последовал за уменьшением цен на сырьевые товары российского экспорта в 2014 г., но и в предшествовавшей ему затухающей экономической динамике.
Вектор развития РФзависеть будет от готовности и органов государственного управления, и всех членов общества перейти к инвестиционно-инновационной модели экономического роста, приложить усилия к созданию благоприятной среды для экономической деятельности иформированию его внутреннего потенциала. Для этого прежде всегонеобходимоувеличение эффективности управления, развитие инфраструктуры иобновление основных фондов, формирование качественных институтов, внедрение новых технологий, что будет способствовать увеличению производительности труда. ЦБ РФ нацелен на обеспечение финансовой и ценовой стабильности как важных условий для социального благополучия иэкономического устойчивого роста. Многоплановость и комплексность решаемых задач, а также широкий спектр воздействия на экономическую систему принимаемых ЦБ РФ решений требуют от него сбалансированного и взвешенного подхода, особенно в условиях структурных накопившихся ограничений в экономике и при негативном сохраняющемся влиянии внешних факторов. Неотъемлемый элементэтого подхода — согласованность решений по всем направлениям деятельности ЦБ РФ, его тесное взаимодействие с органами исполнительной и законодательной власти. Действия ЦБ РФ и в дальнейшем направлены будут на поддержание внутренней экономической стабильности, прежде всего — на снижение инфляции и ее сохранение на уровне 4%, на стимулирование сбережений домашних хозяйств, защиту их от инфляционного обесценения и создание условий для трансформации сбережений в инвестиции, что является важной составляющей новой модели роста экономики. Для решения данных задач нужно сохранить денежно-кредитную умеренно жесткую политику, которая обеспечивает положительный уровень процентных реальных ставок. Политика ЦБ РФ обеспечивает важные условия для экономического сбалансированного развития. С учетом характера решаемых ЦБ РФ задач его политика по объективным причинам основной движущей силой экономического ростастать не может. Успешность принимаемых ЦБ РФ мер во многом будет зависеть от перспектив преодоления структурных ограничений в экономике, общей стратегии макроэкономической политики.
Для повышения качества и уровня жизни людей, устойчивого роста благосостояния нужно, чтобы структурная политика, которая создает стимулы для интенсивного развития, стала основным пунктом экономической, политической и общественной повестки [19].
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Центральный банк РФ — учреждение многофункциональное, сложное по структуре, имеющее широкий спектр компетенций в финансовой сфере. С одной стороны, ЦБ РФ юридически независим от органов власти, с другой — формируется при непосредственном их участии. Кроме того, Центробанк осуществляет свою деятельность с учетом интересов иных государственных структур. Основные цели ЦБ РФ В соответствии с положениями ФЗ № 86 от 10.
06.2002 года, который регламентирует деятельность ЦБ РФ, основные цели деятельности Центрального Банка РФ следующие. Во-первых, это защита национальной валюты России — рубля — от курсовых колебаний и спекулятивного воздействия. Во-вторых, это модернизация и развитие банковской системы государства. В-третьих, обеспечение функционирования платежных механизмов в экономике государства. Центробанк состоит не только из центрального аппарата, но и из территориальных подразделений, а также вычислительных и расчетных центров, учебных учреждений, служб безопасности и объединения инкассации. Центральный банк Российской Федерации имеет представительства в каждом из девяти федеральных округов. Помимо этого, существует развитая сеть филиалов практически в каждом крупном городе. Центральный банк считается центром всей банковской системы, так как является связующим звеном в отношениях между кредитными организациями всех уровней.
Он устанавливает общую нормативную базу и законодательную основу деятельности банков, благодаря которой кредиторы могут не только взаимодействовать внутри страны, но и за ее пределами, то есть, осуществлять международные сделки. В 2016 г. ситуация в банковской сфере РФ выглядит достаточно стабильной и предсказуемой, в меру волатильной и в целом устойчивой. Однако риски в той или иной степени всегда присутствуют в любой отрасли. События последних лет показывают, что возникла необходимость смены модели экономического развития РФ. Чтобы обеспечить устойчивое повышение благосостояния общества и экономический сбалансированный рост, важно решить глубокие структурные внутренние проблемы, уменьшить уязвимость экономики к изменению внешних условий. К числу первоочередных вызовов эксперты отнесли: недостаточная развитость и высокорискованность розничного кредитования, наличие большого числа маленьких банков, имеющих слабый финансовый профиль, эффективность банковской поддержки, проблемы, возникающие при осуществлении банковского надзора. Они во многом связаны с искажением информации, раскрываемой и предоставляемой конкретными финансовыми учреждениями банковской системы РФ, отсутствие у российских банков достаточных источников т.н. «длинных» денег, высокие процентные ставки, ограниченность возможностей для роста. Прежде всего необходимо увеличение эффективности управления, развитие инфраструктуры и обновление основных фондов, формирование качественных институтов, внедрение новых технологий, что будет способствовать увеличению производительности труда. ЦБ РФ нацелен на обеспечение финансовой и ценовой стабильности как важных условий для социального благополучия и экономического устойчивого роста.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
1.Балашов, А. И. Экономическая теория: Учебник.
/ А. И. Балашов и др. — М.: ЮНИТИ, 2015. — 527 c.
2.Войтов, А. Г. Экономическая теория: Учебник для бакалавров / А. Г. Войтов. — М.: Дашков и К, 2015. — 392 c.
3.Журавлева, Г. П. Экономическая теория. Макроэкономика -1, 2. Метаэкономика. Экономика трансформаций: Учебник / Г. П. Журавлева. — М.: Дашков и К, 2016. — 920 c.
4.Кочетков, А. А. Экономическая теория: Учебник для бакалавров / А. А. Кочетков. — М.: Дашков и К, 2016. — 696 c.
5.Ларионов, И. К. Экономическая теория: Учебник для бакалавров / И. К. Ларионов. — М.: Дашков и К, 2015. — 408 c.
6.Маховикова, Г. А. Экономическая теория: Учебник и практикум для академического бакалавриата / Г. А. Маховикова, Г. М. Гукасьян, В. В. Амосова. — Люберцы: Юрайт, 2016. — 443 c.
7.Руднев, В. Д. Политическая экономия (экономическая теория): Учебник / В. Д. Руднев. — М.: Дашков и К, 2016. — 856 c.
8.Салихов, Б. В. Экономическая теория: Учебник / Б. В. Салихов. — М.: Дашков и К, 2016. — 7249.
Экономическая теория: Учебник. / Под ред. И. П. Николаевой. — М.: ЮНИТИ, 2015. — 495 c.
10.Central Banks in Transition Economies Pursue Market-Based Reforms // IMF Serve Wash. 1998. Vol. 27. N. 3.
11.Elizabeth Roberts «Bank Supervision in the G-7 Countries» // Current legal Issues Affecting Central Banks, edited by Robert C. Effros. International Monetary Fund. 1997. Vol. 4.
12.Проблемы соответствия статуса центрального банка сути современной денежной системы[Электронный ресурс] Режим доступа:
http://forum24.fa.ru/?p=237 413.
Проблемы банковской системы России — 2016[Электронный ресурс] Режим доступа:
http://global-finances.ru/problemyi-bankovskoy-sistemyi-rossii-2016/14.Центральный банк Российской Федерации и его функции [Электронный ресурс] Режим доступа:
http://fb.ru/article/209 725/tsentralnyiy-bank-rossiyskoy-federatsii-i-ego-funktsii15.Центральный банк: функции, роль, значение [Электронный ресурс] Режим доступа:
http://fb.ru/article/109 431/tsentralnyiy-bank-funktsii-rol-znachenie16.Основные функции центрального банка [Электронный ресурс] Режим доступа:
http://fb.ru/article/33 289/osnovnyie-funktsii-tsentralnogo-banka17.Цели деятельности Центрального банка РФ и методы их реализации [Электронный ресурс] Режим доступа:
http://fb.ru/article/233 674/tseli-deyatelnosti-tsentralnogo-banka-rf-i-metodyi-ih-realizatsii18. ЦБ назвал три главных проблемы российских банков[Электронный ресурс] Режим доступа:
https://lenta.ru/news/2016/08/15/banktrick/19.Итоги года: денежно-кредитная политика Банка России[Электронный ресурс] Режим доступа:
https://ria.ru/ny2017_resume/20 161 216/1483858210.htmlПРИЛОЖЕНИЕРис.
1. Динамика уровня инфляции в РФРис.
2.Динамика российского рубля в 2014;2015гг.Рис.
3.Динамика ключевой ставки.
