При расширении структуры инвестиционного портфеля банки не только повышают доход от инвестиций, но и способствуют привлечению кредитов рефинансирования Банка России под залог ц/б. Но нельзя не сказать, что любая инвестиционная деятельность сопровождается повышенными рисками, которые можно минимизировать с помощью деятельности по операциям с фьючерсными контрактами и опционами, основными активами которых являются ц/б, тем самым позволяя исключить потери от нежелательного движения их котировок. При разработке эмиссионной стратегии коммерческому банку необходимо рассматривать параметры выпуска ц/б, которые устанавливаются крупными банками, как нижнюю границу привлекательности, от которой необходимо отталкиваться, и потенциальных инвесторов заинтересовывать предложением более выгодных условий (периодичности выплат, комбинации ставок доходности, дополнительных оферт по облигациям, сроков погашения).Банк, реализуя на фондовом рынке деятельность в качестве профессионального участника, при разработке организационной структуры применяет основных три подхода:-децентрализованный подход, т. е. деление бизнеса на инвестиционный и банковский на фондовом рынке ц/б через формирование инвестиционной компании. Преимущества — гибкое управление, возможность без потери свернуть бизнес на фондовом рынке, минимизация рисков. Недостаток — децентрализация средств;- централизованный подход, когда банкувыдается лицензию профессионального участника фондового рынка, работает или самостоятельно либо, при вхождении банка в группу банков, как субброкер по той лицензии, которая выдана головному банку. Преимущество-увеличивается концентрация ресурсов.
Недостаток — риск штрафных санкций (отзыв лицензии) из-за ошибок субброкеров;- смешанный подход, когда у банкаесть лицензия профессионального участника фондового рынка, одновременно он создает инвестиционные дочерние компании. Преимущество- максимально гибкое управление ресурсами на фондовом рынке, максимальная сегментация услуг, которые предоставляет банк. Недостаток — требует больших финансовых вложений. Таким образом, банковский сектор РФ ведет преимущественно абстрактную деятельность на фондовом рынке, при этом рассчитывая на более высокие доходы от таких операций. Банкам сложно проводить долгосрочные инвестиции из-за высокой волатильности рынка, наличия рисков, которые трудноспрогнозировать и смоделировать. В итоге этого инвестиции банков в фондовый рынок являются краткосрочными. В последние время отрицательноевоздействие на инвестиционную ситуацию в РФ оказывают такие факторы как инфляционные процессы, политическая нестабильность, низкий уровень социальной инфраструктуры, пробелы в законодательстве. Это все препятствует притоку иностранного и национального капитала и создает проблему в инвестиционной деятельности коммерческих банков. Несмотря на трудные условия, в которых банковские организации оказались, нужно стремиться к улучшению инвестиционного климата в РФ.
Фондовый рынок РФв сравнении с международным имеет малый инвестиционный выбор. В итогекоммерческие банки не в состоянии разнообразить инвестиции и снизить риск при общем снижении доходности фондового национального рынка. Выход из данной ситуации -вложение средств в ц/б эмитентов-нерезидентов, доступ к международным инвестициям. Это тоже требует разработки четкой и аргументированной инвестиционной стратегии банков, в т. ч. и на фондовых зарубежных рынках.
3.2. Тенденции развития профессиональной деятельности коммерческих банков на фондовом рынке.
Для формирования стратегии коммерческих банков на фондовом рынке, необходим анализ современных тенденций в даннойсфере. Специалистами определенытакие современные аспекты выхода коммерческих банков на фондовый рынок, как: — более широкое применение частными инвесторами всех институтов финансового посредничества, в т. ч. коммерческих банков;-применение достижений в IТ-технологиях, формирование новых торговых систем с участием банков;- финансовая глобализация, которая проявляется во взаимодействии с финансовыми зарубежными институтами, торговле на финансовых международных рынках, межграничном движении финансовых потоков;- взаимопроникновение институтов финансового посредничества в рамках финансовой глобализации, которое проявляется в формировании банками управляющих компаний, финансовых компаний, пенсионных фондов;- больший объем предоставляемых коммерческими банками разных продуктов, которые объединяют в себе, кроме депозитной услуги, других видов услуг, в т. ч. формируемых фондовым рынком. Кроме перечисленных выше тенденций финансового мирового рынка, стоит учитывать факторы, которые оказываютвоздействие на деятельность банков на фондовом рынке: — усиление процессов поглощений и слияний на банковском рынке, что приводит к повышению доли государственного участия, изменениям структуры собственности;- увеличение требований по сумме капитала банков, если при этом идет речь об акционерной форме собственности, то увеличение капитала происходит с помощью дополнительных эмиссий акций;- специфические меры преодоления кризиса ликвидности, которые проявляются в распределении выделяемых государством ресурсов для санации коммерческих банков;- нет возможности кредитования на финансовом международном рынке из-за западных санкций;- повышение финансовой грамотности граждан, что приводит к росту количества частных инвесторов. Основная тенденция деятельности коммерческих банков как инвесторов на фондовом рынке — их ориентация на краткосрочные вложения. Связано это с временными характеристиками привлекаемых средств — в основном обязательства банков носят краткосрочный характер. Поэтому больший объем операций имеет спекулятивную цель, что связано с высоким риском. С иной стороны, даже при наличии привлеченных ресурсов на долго-и среднесрочной основах, банки вряд ли бы их размещали на фондовом рынке из-за высоких внешних рисков, инфляционных процессов, вопросов макроэкономической стабильности, высокой волатильности фондового рынка. Перспективное направление деятельности на фондовом рынке для коммерческого банка — разработка программных продуктов для деятельности на фондовом рынке, которая обеспечит защиту информации, сохранение средств на счетах клиентов, система интернет-трейдинга, открытие брокерских счетов через портативные устройства без посещения офисов банков. В современных условиях увеличивается конкуренция среди тех финансовых посредников, которые имеют лицензию профессиональных участников фондового рынка. Поэтому от коммерческого банка требуется оптимизация финансовых продуктов, в особенности в отношении качества обслуживания клиентов, в т. ч.: — привлечение клиентов помощью: бесплатного доступа к демонстрационным и обучающим программам по деятельности на фондовом рынке; интернет-трейдинг (формирования сети каналов удаленной работы); выпуск обзоров по деятельности банков на фондовом рынке длясоздания объективного мнения об этом аспекте деятельности банков;- мероприятия, которые направлены на удержание клиента, повышение его лояльности, на успешность банка при этом оказывает влияние, как лояльность клиентов, так и лояльность сотрудников и, кроме того, одно связано с иным: мониторирование целевых групп по определению предпочтений по услугам и продуктам банка; применение комплексных систем при взаимодействии с банком клиента; обзоры по фондовому рынку исходя из потребностей клиентов; внедрение более справедливой шкалы комиссионных отчислений от операций с клиентами. Стимулирующий эффект может оказать проведение регулятором в банках специализированных стресс-тестов, которые ориентированы на оценку последствий в случае обесценивания финансовых активов. Помимо этого, регулярно необходимо проводить стресс-тестирование кредитного риска. В соответствии с требованиями Банка России, кредитная организации обязана проводить его при любом изменении условий внешней среды в следующих формах: — на основе собственных сценариев, разработанных самим банком; - на основе сценариев, разработанных регулятором.
Такой подход — на основе стресс-тестирования — может использоваться и при анализе устойчивости фондового рынка к рыночному риску, тем самым ориентируя инвесторов на правильное направление. В общем следует сказать, что организация работы банков на фондовом рынке должна измениться в направлении внедрения процессных систем управления, основанных на применении риск-менеджмента. Всё это позволит коммерческим банкам значительно снизить рыночные риски и перейти на более высокий качественный уровень работы на рынке ц/б.В целом, деятельность коммерческих банков на фондовом рынке в современных условиях становится более востребованной и со стороны банков, и со стороны их клиентов.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Коммерческие банки в настоящее время представляют собой особый тип участников на рынке ц/б, так как они имеют возможность совмещать весь перечень банковских операций практически со всеми операциями на рынке ц/б. Небанковские кредитные организации в России, в свою очередь, находятся на этапе развития и, в отличие от банков, не обладают такими объемами капиталов. Но следует отметить, что на сегодняшний день в условиях геополитических рисков происходит отток капитала с финансовых рынков, что приводит к падению степени ликвидности банковской системы, а также увеличению напряженности в платежной системе и к дезорганизации рынка межбанковского кредитования: основной из причин, вызвавших неопределенность и непостоянство показателей российского финансового рынка в последнее время, является усиление геополитических рисков. С помощью операций на фондовом рынке коммерческие банки увеличивают собственную доходность и, соответственно, создают дополнительные способы по управлению ликвидностью.
В процессеизучения был проведён анализ развития взаимодействия фондового рынка и банковского сектора в рамках операций банков с ценными бумагами, его состояния, а также тенденций развития. Для этого проанализированы теоретическиеаспекты деятельности коммерческих банков на фондовом рынке, раскрыты основные положения классификации операций банков с ценными бумагами. В практической части проведён анализ деятельности коммерческих банков на фондовом рынке, дана характеристика состояния банковского сектора и фондового мирового рынка, особенности взаимодействия данныхкомпонентов финансовой системы. Анализ деятельности коммерческих банков в рамках проведения операций с ценными бумагами определил, что есть общепринятое деление такой деятельности на инвестиционную, эмиссионную и деятельность в качестве профессионального участника фондового рынка. Сегодня наблюдаются тенденции конвергенции, сближения моделей фондового рынка. Экономический мировой кризис показал глубину взаимосвязи экономических систем стран мира, уровень взаимного влияния фондового рынка и банковского сектора. Разнообразие деятельности коммерческих банков на фондовом рынке велико, но обычно специалисты выделяют3 вида операций: инвестиционные, эмиссионные и операции коммерческих банков на фондовом рынке в качестве профессиональных участников. Каждый вид деятельности выполняет важную функцию: поддержание уровня ликвидности банка, формирование ресурсной базы и т. д. В итоге успешного применения всех видов деятельности коммерческих банков на фондовом рынке увеличивается уровень воздействия банковского сектора на фондовый рынок и повышается эффективность предоставления банковских традиционных услуг. С учётом мировых современных тенденций экономического развития: глобализация мирового хозяйства, сращивание банковского сектора и фондового рынка, сближение национальных моделей фондового рынка, прослеживается тенденция развития региональных групп банков. Финансовый кризис показал необходимость разработки новой финансовой архитектуры, увеличения уровня государственного регулирования, а также ужесточения требований к показателям всей банковской деятельности.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
1.Федеральный закон от 02.
12.1990 N 395−1 (ред. от 05.
04.2016) «О банках и банковской деятельности» [Электронный ресурс] Режим доступа:
http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_5842/2.Банковское дело: Учебник / Под ред. Лаврушина О. И. М.: КНОРУС, 2013. — 768 с. 3. Банковские операции и банк. Учебник; М.:Кно.
Рус — Москва, 2016. 272 c.
4. Банковское дело; М.: Экономистъ — M., 2015. — 768 c.
5. Банковское дело. Розничный бизнес. Учебное пособие; М.: Кно.
Рус — Москва, 2016. — 414 c.
6.Банковское дело / Под ред. Белоглазовой Г. Н., Кроликовецкой Л. П. — М.: Финансы и статистика, 2015. — 368 с.
7.Банковское дело: Учебник / Под ред. Лаврушина О. И. М.: КНОРУС, 2013. — 768 с. 8. Колесникова В. И., Кроливецкая Л. П. Банковское дело. — М., Финансы и статистика, 2015. — 210с.
9. Пещанская И. В. «Организация деятельности коммерческого банка. Учебное пособие».
— М., Инфа-М, 2015 г.
10.Коммерческий банк [Электронный ресурс] Режим доступа:
https://utmagazine.ru/posts/7522-kommercheskiy-bank11.Инвестиционная деятельность российских банков и проблемы ее осуществления.
https://moluch.ru/archive/132/37 020/12.Банки-инвесторы в ц/б.
https://www.if24.ru/rejting-banki-investory/13.Анализ инвестиционной деятельности коммерческих банков на рынке ц/б [Электронный ресурс] Режим доступа:
https://elibrary.ru/item.asp?id=3 107 379 414.
Современные тенденции деятельности коммерческих банков на рынке ц/б [Электронный ресурс] Режим доступа:
https://cyberleninka.ru/article/n/sovremennye-tendentsii-deyatelnosti-kommercheskih-bankov-na-rynke-tsennyh-bumag15.Организация эмиссии ц/б коммерческими банками в России [Электронный ресурс] Режим доступа:
http://www.iupr.ru/domains_data/files/zurnal23/Tkacheva%20K.R%20(Sovremennye%20nauki%20i%20obrazovanie).pdf16.Обзор банковского сектора РФ № 171 январь 2017 года [Электронный ресурс]. Режимдоступа:
http://www.cbr.ru/analytics/ bank_system/obs_1701.pdf 17. Бабина Н. В., Салманов О. Н., Самошкина М. В., Баширова С. В. Основные тенденции на российском рынке акций и оценка компаний технологического сектора развивающихся рынков // Правовые и социально-экономические основы развития экономики: коллективная монография. — Уфа, 2016. — С. 77−104.
