Торги перенесли в подвал, а здание со временем восстановили. В 1987 году, 19 октября (этот день еще называют «черным понедельником») индекс FTSE 100 снизил свои позиции на 30%. Такой значимый показатель сыграл злую шутку с торгами на бирже, существенно сократил капитализацию рынка, спровоцировал начало мирового экономического кризиса, который длился еще несколько лет. Что касается даты — 5 апреля 2000 года, то в этот день Лондонская фондовая биржа и вовсе прекратила свою деятельность на 8 часов. Связано это было с глобальным сбоем в работе электронной системы. Но такая неприятность несущественно отразилась на работе биржи в дальнейшем. На сегодняшний день Лондонская биржа пользуется огромной популярностью. Она сама является акционерным обществом, поэтому проводит операции и с собственными акциями. Также биржа получила звание самой интернациональной, потому как именно здесь производится 50% международной торговли акциями. Если говорить в цифрах, то в 2004 году здесь имели листинг 340 компаний, которые были размещены в 40 странах мира. Объем торгов, которые проводились иностранными эмитентами, составлял на то время 2229 млрд. долларов. Торгуют акциями на Лондонской бирже и крупные российские компании, такие как «Роснефть», «Лукойл».Выделим основные функции Лондонской биржи:
организация рынка ценных бумаг в Великобритании и его регулирование;
организация рынка международных акций;
определение порядка листинга в Великобритании;
определение фондовых индексов FTSE;работа над привлечением капитала. Также стоит отметить, что рынок акций на бирже делится на две основные части. На основной рынок допускаются исключительно те компании, которые строго отвечают всем требованиям местного управления по финансовому регулированию и надзору. На альтернативном рынке могут работать более молодые компании, только начинающие свою деятельность — для них здесь созданы менее категоричные требования. Если говорить про деятельность LSE подробнее, то она осуществляется в четырех основных направлениях: — фондовые рынки — здесь компании, независимо от своего постоянного географического места расположения, могут найти инвесторов, привлекая дополнительный капитал;
бумагами — здесь можно проводить сделки с ценными бумагами: акции, долговые бумаги, депозитарные расписки и др.; - информационные услуги — биржа предоставляет финансовую информацию, разного рода новости в режиме реального времени;
деривативами.
3.2 Организация торгов акциями.
Торговля акциями британских эмитентов на LSEосуществляется с помощью электронных торговых систем: SETS (StockExchangeElectronicTradingService) и SEAQ (StockExchangeAutomatedQuotationSystem). Особое влияние на развитие биржи LSE оказало изменение системы работы брокеров и дилеров. Это стало одной из причин отмены торгов в зале и начала перехода на электронные системы заключения контрактов: SEAQ (для ввода котировок) и SETS (для ввода приказов).Есть также несколько электронных платформ, на которых торгуют различными продуктами: SETS (Биржевой электронный торговый сервис) — это ведущая электронная система заказов LSE, торгующая индексированными ценными бумагами (FTSE 100, FTSE250, FTSE SmallCapIndex, биржевыми фондами и биржевыми торговыми продуктами, другими ликвиднымиценными бумагами AIM, а также ирландскими и лондонскими стандартнымикотируемыми ценными бумагами).SEAQ. Это неэлектронно исполняемая служба котировок LSE, которая позволяет маркет-мейкерам котировать цены в ценных бумагах рынка AIM и на рынке фиксированных процентов. Специалисты, анализируя деятельность LSE, видят два типа рынков — основной — Premium (более 1 500 тыс.
компаний из 60 стран мира), и альтернативный — AIM (свыше 3 тыс. компаний). Отсюда следуют и требования к листингу.
Для доступа на рынок Premium необходимо наличие маркет-мейкера, готового поддержать акции материально, не менее 3 лет постоянного стабильного дохода, минимальный фри-флот в размере 25% акций и капитализация 700 тыс. фунтов стерлингов. Для AIM нужен только финансовый консультант NOMAD и соблюдение британского законодательства. При торговле в рамках SEAQ (StockExchangeAutomatedQuotation), включающей компании малой капитализации, все участники обязаны постоянно показывать BID и ASK, то есть цену спроса и предложения на имеющиеся у них акции. Это необходимо для допуска к торгам индивидуальных инвесторов и общей открытостью рынка.
Ценные бумаги должны быть обеспечены хотя бы двумя маркет-мейкерами.
3.4 Фондовые индексы Великобритании.
На Лондонской фондовой бирже есть группа биржевых индексов — FTSE (FinancialTimesStockExchange). Это не только символизирует верность традициям, но и является предметом экспорта: в мире есть не менее 300 индикаторов, построенных на его основе. Индекс FTSE разбит на следующие категории: FTSE 100 — 100 крупнейший компаний, зарегистрированных в Великобритании. Это «голубые фишки», прошедшие отбор по таким показателям как ликвидность и капитализация. Сюда вошли BP, Marks & Spencer, AstraZeneca и многие другие компании. FTSE 250 — 250 компаний среднего размера, у которых показатель рыночной ликвидности и капитализации чуть ниже, чем у сотни «голубых фишек». Это компании EvrazGroup, Greggs, Hays и другие. FTSE SmallCap — компании с невысокой рыночной капитализацией, не вошедшие в FTSE 100 и FTSE 250. ЭтотакиекомпаниикакThomas Cook Group, Hardy Oil and Gas, Mothercare. FTSE Russia IOB — индекс, который формируется на основе расчета котировок 15 крупнейших по рыночной капитализации компаний из Российской Федерации. Среди них Газпром, Татнефть, Мегафон. FTSE All-Share предоставляет наиболее точную оценку рынка акций Лондонской биржи в целом. Индекс AIM. Результаты торгов на AIM оцениваются с помощью следующих индексов AIM: — индекс FTSE AIM 50 UK (индекс 50 компаний, крупнейших по капитализации, зарегистрированных в Великобритании, включенных в листинг AIM);- индекс FTSE AIM 100 (индекс 100 компаний, крупнейших по капитализации, включенных в листинг AIM);- индекс FTSE AIM All-Share (индекс всех компаний, включенных в листинг AIM);- индекс FTSE AIM All-ShareSupersector (индекс всех компаний, включенных в листинг AIM, построенный на основе отраслевой классификации).Каждый индекс имеет специфические критерии отбора, связанные с требованиями к уровню общей ликвидности и объему ценных бумаг, находящихся в свободном обращении.Выводы.
Организация фондового рынка Великобритании включает в себя деятельность Лондонской фондовой биржи, которая ведет деятельность на фондовых рынках, осуществляет торговлюценными бумагами, оказывает информационные услуги и ведет торговлюдеривативами. Биржа перешлана электронные системы заключения контрактов: SEAQ (для ввода котировок) и SETS (для ввода приказов). Кроме того, биржа использует группу биржевых индексов — FTSE (FinancialTimesStockExchange), который состоит из категорий FTSE 100, FTSE 250, FTSE SmallCap, FTSE Russia IOB, FTSE All-Share, а также индекс AIM.
Заключение
.
Рынок ценных бумаг Великобритании совершенствуется и развивается уже не одно столетие, обладаядостаточно консервативной и громоздкой организацией, а также большим количеством механизмов и инструментов, задействованных на нем. Общие обороты по ценным бумагам на финансовом рынке Великобритании достаточно высоки. Фондовый рынок Англии имеет огромное влияние не только на экономику своей страны, но и на экономики государств мира. Участников рынка ценных бумаг Великобритании можно условно разделить на две группы, которые связаны между собой:
маркет-мейкеры (от англ. market-maker) — это создатели рынков или крупные участники финансовых рынков, как например, дилинговые учреждения, большие банки и фонды.
маркет-юзеры (market-user) — частные инвесторы или мелкие банки. Система регулирования фондового рынка в Великобритании состоит из государственных регуляторов: Совета по финансовым услугам, Банка Англии, Лондонского совета по вопросам слияний и поглощений, а также саморегулирующихся органов: совета по ценным бумагам и фьючерсам (SFA), Организации инвестиционных управляющих (IMRO), Совета по личным инвестициям (PIA).Организация фондового рынка Великобритании включает в себя деятельность Лондонской фондовой биржи, которая ведет деятельность на фондовых рынках, осуществляет торговлюценными бумагами, оказывает информационные услуги и ведет торговлюдеривативами. Биржа перешлана электронные системы заключения контрактов: SEAQ (для ввода котировок) и SETS (для ввода приказов).Она использует группу биржевых индексов — FTSE (FinancialTimesStockExchange), состоящих из категорий FTSE 100, FTSE 250, FTSE SmallCap, FTSE Russia IOB, FTSE All-Share, а также индекс AIM.
Список литературы
Волкова А. В. Роль государства в регулировании рынка ценных бумаг в России и Великобритании // Молодой ученый. — 2015. — №.
9. — С. 561−563. Жуков Е. Ф. Рынок ценных бумаг: учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям / Под ред. Е. Ф. Жукова. — 3 -е изд.
перераб. и доп. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2015. — 567 с. Ли Р. Работа мировых рынков.
Управление финансовой инфраструктурой. / Пер. с англ. — М.: Альпина-Паблишер, 2017. -.
536 с. Лондонская фондовая биржа (LSE) [Электронный ресурс]. — Режим доступа:
https://utmagazine.ru/posts/4759-londonskaya-fondovaya-birzha-lse.htmlМошенский С. З. Между Лондоном и Парижем. Рынок ценных бумаг индустриальной эпохи / С. З. Мошенский. — Hampton, NewHampshire: MindstirMedia, 2015. — 777 c. Попова А. Д. Обзор фондового рынка Англии // Вестник Сам.
ГУ. 2013. № 4 (105). — С.
179−184Barman T. A V aluable Exchange at the Royal Exchange [Электронныйресурс]. — Режимдоступа: www.stpaulsinstitute.org.uk/dialogue/tanya-barman/opinion/2012/jun/21/a-valuable-exchange-at-the-royal-exchangeJames Morsink and Philip Gerson. F inancial Sector Assessment Program [Электронный ресурс]. — Режим доступа:
http://www.imf.org/external/pubs/ft/scr/2016/cr16167.pdfKravetsF. LSE — Лондонская Фондовая Биржа — в деталях [Электронный ресурс]. — Режим доступа:
https://equity.today/londonskaya-fondovaya-birzha.htmlMorrison M. Which Market? Equity Capital Markets [Электронныйресурс]. — Режимдоступа:
http://www.hoganlovells.com/~/media/hogan-lovells/pdf/publication/2018/equity-capital-markets-which-market.pdf.
