14. — Структура расходов по текущей деятельности.
Таблица 2.13 — Анализ движения денежных средств по инвестиционной деятельности, руб.Показатель.
ПредыдущийгодОтчетныйгод.
Отклонение (+, -)1) Поступление денежныхсредств — всего100,100,00-В том числе:
1.1. Выручка от продажи объектовосновных средств и иныхвнеоборотных активов1.
2. Выручка от продажиценных бумаг и иныхфинансовых вложений1.
3. Полученные проценты1.
4. Поступления от погашениязаймов0,1085,851,1412,910,8993,413,242,460,797,562,10−10,452) Расходование денежныхсредств — всего100,100,00-В том числе:
2.1. Приобретение объектовосновных средств, доходныхвложений в мат.
ценности инематериальных активов2.
2. Приобретение цен.
бумаг ииных финанс.
вложений2.
3. Займы, предоставленныедругим организациям58,9634,876,1799,750,250,0040,79−34,62−6,17Таким образом, при рассмотрении притока денежных средств по инвестиционной деятельности преобладают средства от продажи ценных бумаг (85,85% в 2012 г. и 93,41% в 2013 г.).По оттоку преобладают средства, направленные на приобретение основных средств (58,96% в 2012 г. и 99,75% в 2013 г.).Структура притока и оттока денежных средств по инвестиционной деятельности продемонстрированы на рис. 2.15 и 2.
16.Рис. 2.
15. — Структура притока денежных средств по инвестиционной деятельности.
Рис. 2.
16. — Структура оттока денежных средств по инвестиционной деятельности.
Таблица 2.14 — Анализ движения денежных средств по финансовой деятельности, тыс. руб.Показатель.
ПредыдущийгодОтчетныйгод.
Отклонение (+, -)1. Поступление денежныхсредств — всего100,100,00-В том числе:
1.1. Поступления от займов икредитов, предпоставленныхдругими организациями100,100,00−2. Расходование денежныхсредств — всего100,100,00-В том числе:
2.1. Погашение займов икредитов (без процентов).
100,100,00- Таким образом, в структуре притока и оттока денежных средств по финансовой деятельности отсутствует разнообразие, так как весь приток основан на поступлениях от займов, а весь отток — на расходовании на погашение займов. При рассмотрении притока денежных средств по инвестиционной деятельности преобладают средства от продажи ценных бумаг. По оттоку преобладают средства, направленные на приобретение основных средств. В структуре притока денежных средств по текущей деятельности преобладают средства, полученные от покупателей и заказчиков. По оттоку преобладают средства, направленные на приобретение товаров, работ и услуг. Анализируя денежные потоки, особое внимание уделяют коэффициентному анализу денежных потоков. Коэффициенты ликвидности денежных потоков:
Коэффициент ликвидности денежных потоков = Приток денежных средств/Отток денежных средств (1)2012: (2 276 729 + 103 135 + 162 + 134 957 + 1792 + 20 289 + 101 501) / (1 349 490 + 474 136 + 30 060 + 321 739 + 50 516 + 200 024 + 118 295 + 20 954 + 100 601) = 2 638 565 / 2 665 815 = 0,992 013: (2 701 817 + 178 655 + 243 + 25 372 + 881 + 665 + 187 331) / (1 664 970 + 542 413 + 43 101 + 392 306 + 70 818 + 186 702 + 477 + 188 015) = 3 094 964 / 3 088 802 = 1,00Таким образом, поступления денежных средств не могут быть сокращены, иначе предприятие не сможет осуществить необходимые платежи. Значение данного показателя должно превышать 1, так что в 2012 г. предприятие не имеет нормативные значения показателя, в 2013 г. наблюдается выполнение этого показателя, что положительно влияет на выполнение всех платежей. Коэффициент эффективности денежных потоков = Чистый денежный поток/Отток денежных средств (2)2012: -27 250 / 2 665 815 = -0,12 013: 6162 / 3 088 802 = 0,002Таким образом, отток денежных средств выше, чем чистый денежный поток. Это говорит о неэффективности денежных потоков. Показатели финансовой политики предприятия:
Соотношение величины внутреннего и внешнего финансирования = Источники внутреннего финансирования/ Источники внешнего финансирования (3)2012: 153 923/ 101 501 = 1,522 013: 166 864 / 187 331 = 0,89Таким образом, если в 2012 г. источники внутреннего финансирования превышали внешнее, то в 2013 г. ситуация изменилась — внутренние источники стали ниже внешнего финансирования. Инвестиционные показатели оценки денежных потоков:
Коэффициент реинвестирования денежных средств = Чистый денежный поток от инвестиционной деятельности/Чистый денежный поток по текущей деятельности (4)2012: -182 073 / 153 923 = -1,182 013: -160 018 / 166 864 = -0,96Поскольку у предприятия чистые денежные потоки по инвестиционной деятельности в 2012;2013гг. отрицательные, то и полученное значение также отрицательно. Показатели рентабельности денежных потоков:
Рентабельность капитала по денежным потокам = Чистый денежный поток по текущей деятельности / Активы (5)2012: 153 923 / 1 061 721 = 0,142 013: 166 864 / 1 191 327 = 0,14Рентабельность собственного капитала по денежным потокам = Чистый денежный поток по текущей деятельности/Собственный капитал (6)2012: 153 923 / 967 331 = 0,162 013: 166 864 / 1 072 362 = 0,16Данные показатели характеризуют долю (собственного) капитала, сформированного за счет чистого денежного потока. Эта доля составляет в 2012;2013гг. 16%.Представим изменения коэффициентов графически на рис. 2.
17.Рис. 2.
17. — Динамика коэффициентов денежных потоков.
Анализируя вышеизложенный материал, видно, что анализ денежных потоков выявил, что предприятие может покрыть свои краткосрочные и долгосрочные кредиты и займы за счёт денежных средств. Однако приток денежных средств превышает их отток только в 2013 г., однако управление им можно охарактеризовать как недостаточно эффективное, так как существуют несколько низкие показатели рентабельности денежного потока. В целом, по 2013 году можно сделать вывод о том, что в отчетном году по основной деятельности, связанной с продажей продукции предприятие заработало больше денег, чем израсходовало. Следовательно, у предприятия не было зависимости от внешних источников финансирования, и заработанные деньги были использованы для финансирования инвестиционной деятельности. Анализ движения денежных средств по текущей деятельности в отчетном году (по сравнению с предыдущим годом) позволяет сделать вывод о том, что организация работает относительно стабильно и не испытывает дефицита денежных средств. Если сравнивать отчетный год с предыдущим, то мы видим значительное уменьшение притока денежных средств по инвестиционной деятельности. Чистый денежный поток отрицателен. Представленные в таблице данные показывают нам, что поступление денежных средств по финансовой деятельности было связано только с получением займов и кредитов от других организаций. Чистый денежный поток отрицателен. Анализ системы управления денежными потоками показал некачественность её организации, отсутствие специализированного программного обеспечения и системы бюджетирования как процесса управления потоками. В связи с этим напрашивается вывод, что на предприятии отсутствует разработанная политика управления денежными потоками, которую и следует разработать. Таким образом, проведенный анализ позволил выявить следующее. Несмотря на сезонный характер работы предприятия нарушена синхронность денежных потоков в результате чего в течении года у предприятия имеется отрицательное сальдо. Отсутствует и ритмичность денежных потоков. В рамках третьей главы предложим мероприятия по совершенствованию политики управления денежным потоком ООО «Аграрник».Главная цель управления денежными потоками ООО «Аграрник» — обеспечение постоянного финансового равновесия предприятия. Объем дефицитного денежного потока ООО «Аграрник» должен балансироваться за счет:
привлечения дополнительного собственного или долгосрочного заемного капитала;
работы с оборотными активами;
— избавления от непрофильных внеоборотных активов;
— сокращения инвестиционной программы предприятия;
— снижения затрат. Объем избыточного денежного потока должен балансироваться за счет:
увеличения инвестиционной активности предприятия;
— расширения или диверсификации деятельности;
— досрочного погашения долгосрочных кредитов.
объем дефицитного денежного потока должен балансироваться за счет:
привлечения дополнительного собственного или долгосрочного заемного капитала. В рамках работы рассмотрим два направления: 1) совершенствование работы с оборотными активами, а именно, за счет эффективного управления оборотных активов; 2) за счет привлечения альтернативных источников финансирования денежных средств. Оценив и проанализировав состояние денежных потоков ООО «Аграрник», необходимо разработать и обосновать решения по эффективному их использованию. В ходе анализа было выяснено, что у предприятия нет синхронизации поступлений и выплат денежных средств. Для решения этой проблемы предприятию, в первую очередь, необходимо пересмотреть политику управления дебиторской задолженностью для того, чтобы срок погашения кредиторской задолженности немного превышал срок погашения дебиторской задолженности и полученные временно свободные денежные средства были использованы с максимальной эффективностью.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Действенным механизмомэффективногофункционированияи развития предприятийявляется эффективное управлениеденежнымипотоками организации. Построение системы эффективного управления денежными потоками невозможно без наличия полной и достоверной бухгалтерской информации о наличии и движении денежных средств организации. Учет денежных средств является важнейшим инструментом управления денежными потоками, контроля сохранности, законности и эффективности использования денежных средств, поддержания повседневной платежеспособности предприятия. Наличные денежные расчеты в обязательном порядке проводят через кассы организаций. Движение наличных денег совершается посредством кассовых операций. Среди них можно выделить основные: выдачу средств на оплату труда, на оплату административно — хозяйственных расходов, на приобретение товарно-материальных ценностей подотчетным лицам. Качество управленияпредприятием определяется, в частности, уровнемего ликвидности (возможностибыстрого формированияденежных средств беззначительных финансовыхпотерь).
и платежеспособности (возможностисвоевременногои полного погашенияобязательств). Поддержание надлежащегоуровня платежеспособностии ликвидностипредприятиядостигаетсяпутем соответствующейорганизации движенияденежных средств во времении пространствеуправлением денежнымипотокамипредприятия. Информация о движении денежных потоков полезна при оценке способности фирмы создавать денежные средства и эквиваленты денежных средств и позволяет пользователям разрабатывать модели для оценки и сопоставления дисконтированной стоимости будущих потоков денежных средств различных компаний. Она также увеличивает сопоставимость отчетности об операционных показателях различных компаний потому, что устраняет влияние применения различных методов учета для одинаковых операций и событий. Историческая информация о движении денежных потоков в основном используется как индикатор суммы, времени и определенности будущих потоков денежных средств.
Она также полезна при проверке точности прошлых оценок будущих потоков денежных средств и при изучении связи между прибыльностью и чистым движением денежных средств. Нами было проведено исследование денежного капитала, анализ движения денежных потоков в ООО «Аграрник». В целом, можно отметить, что учет денежных средств ведется в соответствии с Порядком, установленным ЦБ РФ, с некоторыми отклонениями. Недостатками бухгалтерского учета денежных средств в кассе предприятия являются некорректное отражение кассовых операций, несвоевременное оприходование денежных средств. В ООО «Аграрник» рабочие места бухгалтеров частично автоматизированы. Так как документы заполняются вручную, не исключены ошибки, описки, иногда не хватает первичных документов. Поэтому необходимо провести полную автоматизацию рабочих мест бухгалтеров. Контроль за движением денежных средств играет важную роль для оценки эффективности управления денежными ресурсами организации и для оценки результативности бизнеса. Контроль за их движением позволяет выявить наиболее значимые источники генерирования денежной массы и основные направления использования денежных средств, оценить и спрогнозировать уровень ликвидности компании, выявить «узкие места», являющиеся причинами замедления скорости денежного потока, прогнозировать будущие положительные и отрицательные потоки.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
Гражданский кодекс РФ часть I от 30 ноября 1994 г.
N 51-ФЗ. Гражданский кодекс РФ часть II от 26 января 1996 г. N 14-ФЗ. Налоговый кодекс РФ часть I от 31 июля 1998 г. N 146-ФЗ.
Налоговый кодекс РФ часть II. от 5 августа 2000 г. N 117-ФЗ Федеральныйзакон от 26.
12.1995 N 208-ФЗ. «Обакционерныхобществах» Федеральный закон от 26.
10.2002 г. № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ. Утверждено приказом Минфина РФ от 29.
07.98 г. № 34нПриказ Минфина «О формах бухгалтерской отчетности» № 67н от 23.
07.2003 г. Приказ Минфина РФ от 02.
07.2010 г. № 66н «О формах бухгалтерской отчетности» «Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса» утвержден Распоряжением Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) предприятий — № 31-р от 12.
08.94г."Методические рекомендации по разработке финансовой политики предприятия" Приказ Минэкономики РФ от 01.
10.1997 № 118"Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций" Приказ Федеральной службы России по финансовому оздоровлению и банкротству № 16 от 23.
01.01Бариленко В. И. Анализ хозяйственной деятельности. — М.: Омега-Л, 2009. — С. 9. Бланк И. А. Управление финансовыми ресурсами — ОМЕГА-Л, 2011.
Бочаров В. В. Управление денежным оборотом предприятий и корпораций — М.: Финансы и статистика, 2012.
Быкардов Л.В., Алексеев П. Д. Финансово-экономическое состояние предприятия: Практическое пособие. — М. Издательство ПРИОР, 2013.
228 с. Губкевич С. Н. Управление финансовыми потоками предприятия. — Хабаровск: ДВГУПС, 2007. -.
С. 9−12.Ершова С. А. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. — СПб.: СПбГАСУ, 2007.
— С. 11. Жежель Ю. В. Особенности анализа денежных потоков в современной теории и практике. // Экономика и финансы, 2008.
Климова Н. В. Экономический анализ. — СПб.: Питер.
2010. — С. 20. Левчаев П. А. Финансовый менеджмент и налогообложение организаций. ;
Саранск: Мордовский гуманитарный институт, 2010. — С. 192. Люкевич И. Н. Теория и методология исследования денег и денежных систем. // Экономика и экологический менеджмент, 2010. — № 2.Макарова А. А. Комплексный анализ факторов, характеризующих денежные потоки.
// Аудит и финансовый анализ, 2009. — № 4.Макарова А. А. Управление денежными потоками с помощью построения модели финансового равновесия предприятия и модели регулирования остатков денежных средств. // Аудит и финансовый анализ, 2009.
— № 5.Морозко Н. И. Финансовый менеджмент. — М.: ВГНА Минфина России, 2009. — С. 18−19.Погребицкая В. Д. Методы оценки денежных потоков. //.
Человек, психология, экономика, право, управление: проблемы и перспективы: материалы XIV междунар. науч. конф., — Минск: МИУ, 2011. -.
С. 90−91.Пущевская Ю., Стариков Л. Исследование финансовых потоков в Российской экономике// Вопросы экономики-2013.-№ 12.Савчук В. П. Финансовый менеджмент предприятий: прикладные вопросы с анализом деловых ситуаций. — К.: Издательский дом «Максимум», 2013.
Тарицын Д. А. Управление финансовыми потоками при проектном кредитовании — М.: ИНФРА-М, 2014.
Файдушенко В. А, Современные подходы к управлению платежеспособностью и кредитоспособностью фирмы на основе анализа денежных потоков. // Вестник ТОГУ, 2007. — №.
2. — С. 44. Философов А. Ю. Анализ движения денежных средств на предприятии в современных условиях. — Автореф.
дис. к.э.н. — СПб., 2008.
Философов А. Ю. Денежные потоки предприятия как самостоятельный объект анализа и управления//Современные аспекты экономики, 2007. — № 6(119).Хахонова Н. Н. Учет, аудит и анализ денежных потоков предприятий и организаций / Н. Н. Хахонова. — М., ИКЦ «Мар
Т"; Ростов н/Д: Издательский центр «Мар
Т", 2008. — С. 163. Bаumol W.J. The Trаnsаction Demаnd for Cаsh: Аn Inventory Theoretic Аpproаch // Quаrterly Journаl of Economics.66: 545−566, November 1952Bridrey E. Lа theorie de lа monnаie аu XIV siecle.
N icole Oresme. E tude d`historie des doctrines et des fаits economiques. Pа ris, 1906.
P. 110. Галасюк В. Принципиально новый подход к оценке эффективности инвестиционных проектов на базе концепции CCF. ;
http://www.cis2000.ruХахонова И. И. Методика оценки финансовых рисков. ;
http://science-bseа.nаrod.ru.
http://www.kodeksdoc.ru.
http://www.bibliofond.ru.
