Оценка финансового состояния компании

Этот показатель повышается и на основании всех тенденций сложно говорить о улучшении положения организации. В целом все показатели рентабельности повысились, что говорит о повышении эффективности хозяйствования. Таким образом, рассмотрев основные показатели рентабельности можно заключить, что на конец 2016 года произошло повышение эффективности деятельности АО «Международный аэропорт Шереметьево».Пороговые значения устанавливались, либо исходя из общепринятых нормативных значений (к примеру, для коэффициента текущей ликвидности), либо исходя из уровня инфляции в 2016 г. — 12%(к примеру, для темпа роста чистой прибыли) (см таблицу 11).Таблица 11Система показателей для оценки рисков ухудшения результатов финансово-хозяйственной деятельности.

ПоказателиФормула расчета.

Тенденция увеличения риска.

Тип рисковой ситуации.

Весовой показатель.

Катастрофический риск (1 бал) Средний риск (2 бала) Минимальный риск (3 бала) Рентабельность активовчист.

прибыль/сред.

ст.активов↓< 1,6%1,6%-3,5%>3,5%0,1667.

Темп роста чистой прибыли (ТрЧП) в долях ед.

ТрЧП = ЧП1/ЧП0↓<11−1,12>1,120,1515.

Коэффициент финансовой устойчивостиU5 =↓<0,60,6−0,8>0,80,1364.

Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага) U1=↑>1,51−1,5<10,1212.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (КСОС)КСОС = (Собственный капитал — Внеоборотные активы) / Оборотные активы↓<0,050,05−0,4>0,40,1061.

Коэффициент автономии (Кавт)Кавт = Собственный капитал/ Валюта баланса↓<0,40,4−0,6>0,60,0909.

Доля дебиторской задолженности в оборотных активах (dдз)dдз = Дебиторская задолженность/Оборотные активы↑>0,650,3−0,65<0,30,0758.

Коэффициент маневренности функционирующего капитала.

А3 / (А1 + А2 + А3 — (П1 + П2))↓<0,30,3−0,6>0,60,0606.

Коэффициент общей ликвидности (L1)(A1+0.5A2+0.3A3)/(П1+0.5П2+0.3П3)<0,90,9−1,5>1,50,0455.

Темп роста выручки (ТрВыр) в долях ед.

ТрВыр= Выр1/Выр0↓<11−1,12>1,120,0303.

Темп роста мат. затрат (ТрМЗ) в долях ед.

ТрМЗ= МЗ1/МЗ0↑>1,121−1,12<10,0152.

Таблица 12Экспресс-анализ АО «Международный аэропорт Шереметьево"Показатели.

Формула расчета.

Значения коэффициентов.

Оценка для соответствующего риска.

Оценка с учётом веса201 420 152 016 201 405 560 068 397 907 050 496.

Рентабельность активовчист.

прибыль/сред.

ст.активов-0,154−0,0370,721 130,1670,170,500Темп роста чистой прибыли (ТрЧП) в долях ед.

ТрЧП = ЧП1/ЧП0—2,9 751 130,1520,150,455Коэффициент финансовой устойчивостиU5 =0,8530,8180,8 533 230,4090,270,409Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага) U1 =—43,911 110,1210,120,121Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (КСОС)КСОС = (Собственный капитал — Внеоборотные активы) / Оборотные активы-6,367−5,911−3,2 141 110,1060,110,106Коэффициент автономии (Кавт)Кавт = Собственный капитал/ Валюта баланса-0,125−0,2660,231 110,0910,090,091Доля дебиторской задолженности в оборотных активах (d дз) d дз = Дебиторская задолженность/Оборотные активы0,2190,1950,1 613 330,2270,230,227Коэффициент маневренности функционирующего капитала.

А3 / (А1 + А2 + А3 — (П1 + П2))0,9366,4330,813 310,1820,180,061Коэффициент общей ликвидности (L1)(A1+0.5A2+0.3A3)/(П1+0.5П2+0.3П3)0,3330,3610,6 011 110,0450,050,045Темп роста выручки (ТрВыр) в долях ед.

ТрВыр= Выр1/Выр01,0751,1961,992 320,0610,090,061Темп роста себест. (Трс) в долях ед.

Трс= С1/С01,1091,0760,8 952 230,0300,030,045 В ходе проведения расчетов показателя результатов финансово-хозяйственной деятельности организации были получены данные, которые характеризуют средний уровень риска для организации. Компания имеет не стабильное положение на рынке в 2014;2015 годах. С 2014 по 2015 наблюдаются отрицательные результаты финансово-хозяйственной деятельности организации. И только в 2016 году значение показателяпревысило 2 единицы. Оценка результатов финансово-хозяйственной деятельности АО «Международный аэропорт Шереметьево» показала, что часть оборотного капитала обездвижена в медленно реализуемых активах (запасах), в связи с чем организация теряет необходимую маневренность (см. коэффициент маневренности функционирующего капитала). Также, общая величина обязательств, включая долгосрочные заёмные средства, к концу 2016 года возросла относительно 2014 года. Существующая структура капитала организации отражает рискованную стратегию использования заёмных средств. Хоть АО «Международный аэропорт Шереметьево» находится в устойчивом финансовом состоянии, но подобная устойчивость омрачается высокой зависимостью от заёмных средств финансирования, что может оказать негативное влияние на финансовое состояние в будущем. В связи с этим можно порекомендовать целенаправленное внедрение следующих мер по укреплению финансового состояния хозяйствующего субъекта. Устойчивость финансового состояния АО «Международный аэропорт Шереметьево» может быть улучшена путём: проведения мероприятий по снижению суммы дебиторской задолженности;

проведения мероприятий по определению оптимальной структуры капитала;

проведения мероприятий по управлению запасами (обоснованное уменьшение запасов);проведения мероприятий по снижению суммы кредиторской задолженности.

пополнения собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников. Первое мероприятие направлено на рациональное управление дебиторской задолженностью АО «Международный аэропорт Шереметьево».

Заключение

.

В первой главе данной работы были рассмотрены теоретические аспекты анализа финансового состояния компании, а именно исследованы сущность, цели и принципы анализа результатов финансового состояния компании; рассмотрена современная система показателей и методов, характеризующих уровень результативности организации. Во второй главе работы была выполнена расчетная часть. В процессе данной работы были изучены и применены на практике методы анализа финансового состояния компании. Было определено, что в 2016 выручка организации составила 25 182млн. рублей, что на 2 270млн. рублей больше чем в предыдущем году. В результате снижения расходов предприятие получило положительный финансовый результат в виде чистой прибыли, размер которой составил 15 524 млн.

рублей, что на 23 384 млн. рублей больше чем в предыдущем году. Темп роста общей себестоимости с учётом коммерческих и управленческих расходов услуг общества в 2016 году был ниже темпа роста выручки. Расчёт показателей рентабельности показал проблемные моменты деятельности хозяйствующего субъекта в 2015 году и улучшение положения в 2016 году. В целом все показатели рентабельности повысились в 2016 году, что говорит о повышении эффективности хозяйствования. На основании изученной научной литературы в третьей главе представлена оптимальная методика оценки рисков ухудшения результатов финансово-хозяйственной деятельности.

Автором предлагается классификация рисков финансово-хозяйственной деятельности, которая представляет собой взаимосвязанную систему, основанную на факторах внутренней и внешней среды, то есть микро и макроокружения. Также третьей части работы был произведён анализ с использованием предложенной методики. Рассмотренная методика представляет собой инструмент оперативной и достаточно нетрудоемкой оценки финансово-хозяйственной деятельности, не требует бухгалтерских знаний и специальных программных средств, что обеспечивает её доступность. Минимальные затраты времени и средств позволяют проводить рейтинговый анализ рисков ухудшения результатов финансово-хозяйственной деятельности регулярно, отслеживая любые изменения, что позволяет оперативнопринимать необходимые управленческие решения. Предложенная методика расчета рейтинговых показателей компании основана на разработанной классификации и обеспечивает проведение оперативной оценки, анализ изменений в динамике, а также проведение сравнения рискованности деятельности нескольких компаний. Изучив динамику предложенных показателей, был сделан вывод о рискованной стратегии использования заёмных средств. АО «Международный аэропорт Шереметьево» находится в устойчивом финансовом состоянии, однако подобная устойчивость омрачается высокой зависимостью от заёмных средств финансирования. Список используемой литературы.

Федеральный закон от 26.

12.1995 № 208-ФЗ «Об акционерных обществах» (об АО) — Режим доступа: Система «Консультант плюс"Федеральный закон от 26.

10.2002 N 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» — Режим доступа: Система «Консультант плюс"Федеральный закон РФ от 06.

12.2011 N 402-ФЗ «О бухгалтерском учёте» — Режим доступа: Система «Консультант плюс"Постановление Правительства РФ от 25.

06.2003 N 367 «Об утверждении Правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа" — Режим доступа: Система «Консультант плюс"Постановление Правительства РФ от 21.

12.2005 N 792 (ред. от 03.

02.2007) «Об организации проведения учета и анализа финансового состояния стратегических предприятий и организаций и их платежеспособности" — Режим доступа: Система «Консультант плюс"Приказ Минэкономразвития РФ от 21.

04.2006 N 104 (ред. от 13.

12.2011) «Об утверждении Методики проведения Федеральной налоговой службой учета и анализа финансового состояния и платежеспособности стратегических предприятий и организаций» (Зарегистрировано в Минюсте РФ 21.

06.2006 N 7953) — Режим доступа: Система «Консультант плюс"Приказ Минфина РФ от 06.

10.2008 N 106н (ред. от 18.

12.2012) «Об утверждении положений по бухгалтерскому учету» — Режим доступа: Система «Консультант плюс"Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99), утвержденное Приказом Минфина РФ от 06.

07.99 г. № 43-н (ред. от 08.

11.2010) — Режим доступа: Система «Консультант плюс"Положение по ведению бухгалтерского учёта и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, утверждено приказом Минфина РФ № 34н от 29.

07.1998 г. (ред. от 24.

12.2010) — Режим доступа: Система «Консультант плюс""Методологические рекомендации по проведению анализа финансово-хозяйственной деятельности организаций» (утв. Госкомстатом России 28.

11.2002) — Режим доступа: Система «Консультант плюс"Донцова Л.В., Никифорова Н. А. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности: практикум Москва, ДиС, 2015. (5-е издание, переработанное и дополненное). C.

160.Вахрушина М. А. Бухгалтерский управленческий учет: Учебник для вузов. 2-е изд., доп. И пер. — М: Омега — Л; Высш.

шк., 2014.

Вихори Дж. Основы финансового менеджмента. — М.: И. Д. Вильямс, 2016. -.

1232 с. Войтоловский Н. В., Калинина А. П. Комплексный экономический анализ предприятия / под ред. Н. В. Войтоловского, А. П. Калининой, И. И. Мазуровой. — СПб.: Питер, 2015.

— 256 с. Гиляровская Т. Л. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. Учебное пособие. / Гиляровская Т. Л., Д. В. Лысенко, Д. А. Ендовицкий.

— М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2016. — 615 с. Ковалев В. В. Анализ хозяйственной деятельности. / В. В. Ковалев, О. Н. Волкова. ;

М.: ПБОЮЛ, 2015. — с. 180Казакова, Н. А. Финансовый анализ: Учебник Практикум. — М.: ЮРАЙТ, 2014. — 538 с. Казакова Н. А. Управленческий анализ: комплексный анализ и диагностика предпринимательской деятельности. Учебник.

2-е изд. ИНФРА-М, 2013.

Керимов, В. Э. Бухгалтерский управленческий учет: Учебник / В. Э. Керимов. — 9-е изд., изм. и доп. -.

М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К о «, 2014. — 484 с. Литовских, А. М. Финансовый менеджмент. Конспект лекций.

/ А. М. Литовских. — Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2016. — с.

15Любушин Н.П., Лещева В. Б., Дьякова Г. В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. Учебное пособие для вузов. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2016. — с.

291Маркарьян, Э. А. Экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие / Э. А. Маркарьян, Г. П. Герасименко, С. Э. Маркарьян. — М.: КНОРУС, 2016. — 560 с. Панков, В.В., Казакова Н. А. Экономический анализ: учебное пособие / В. В. Панков, Н. А. Казакова. — М: Инфра, 2016.

— 608 с. Савицкая, Г. В. Теория анализа хозяйственной деятельности. / Г. В. Савицкая.

— М.: Инфра-М, 2014. — 288 с. Савицкая, Г. В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности: Краткий курс. / Г. В. Савицкая.

— 3-е изд., испр. — М.:ИНФРА-М, 2014. — С. 215Савицкая, Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учеб. для учащихся сред. спец. учеб. заведений /.

Г. В. Савицкая. — 5-е изд., испр. и доп. — М.: ИНФРА-М, 2015. — 345 с. Шеремет, А. Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций: практ. пособие /.

А.Д. Шеремет, Е. В. Негашев. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: ИНФРА-М, 2016. — 208 с. Шеремет, А.Д., Сайфулин, Р. С. Финансы предприятий. /.

А.Д. Шеремет, Р. С. Сайфулин. — М.: Инфра-М, 2016. — с. 136Методология и методы научных исследований в экономике и менеджменте: учебное пособие для студентов магистерских программ /Н.Б. Завьялова, А. И. Головина, Д. В. Завьялов и др.; под ред. Н. Б. Завьяловой, Сагиновой О. В., А. Н. Головиной. Москва-Екатеренбург, 2014 г.

— 282 с. Казакова Н. А., Лукьянов А. В., Сивкова А. Е. Государственный контроль банкротства эко-номических субъектов. / Материалы VI международной научно-практической конференции «Актуальные направления фундаментальных и прикладных исследований». NorthCharleston, USA. 2015.С. 224−226.Казакова Н. А., Финансовый аналитик: есть должность, нет диплома.// Бухгалтерский учет.

2016. № 5. С.

71.Казакова Н. А. Диагностика и прогнозирование банкротства. Финансовый менеджмент. 2014. № 6. С.

17−33.Игнатьева Е. В. Методика анализа финансового состояния предприятия // Молодой ученый. — 2015. — № 5. — С. 272−275[Электронный ресурс] / Молодой учёный.

— Электрон. дан.- Режим доступа:

http://www.moluch.ru/archive/85/15 991/. — (Дата обращения: 08.

06.2017)Матвейчева Е.В., Вишнинская Г. Н. Традиционный подход к оценке финансовых результатов деятельности предприятия // Аудит и финансовый анализ — 2010. — № 1 [Электронный ресурс] / Аудит и финансовый анализ. — Электрон. дан.- Режим доступа:

http://www.cfin.ru/press/afa/2000;1/03−2.shtml. — (Дата обращения: 08.

06.2017)Пономаренко М. А. Отождествление и разделение понятий «анализ финансового состояния предприятия» и «оценка финансового состояния предприятия» [Текст] // Актуальные вопросы экономических наук: материалы III междунар. науч. конф. (г. Уфа, июнь 2014 г.). — Уфа: Лето, 2014. — С. 3−5.- Электрон. дан.- Режим доступа:

http://www.moluch.ru/conf/econ/archive/95/5791/. — (Дата обращения: 08.

06.2017)Консультант.

Плюс: Официальный сайт [Электронный ресурс] / Консультант.

Плюс. — Электрон. дан.- Режим доступа:

http://www.consultant.ru. — (Дата обращения: 08.

06.2017)Министерство финансов Российской Федерации: Официальный сайт [Электронный ресурс] / Министерство финансов Российской Федерации. — Электрон. дан. — Режим доступа:

http://www.minfin.ru/ru. — (Дата обращения: 07.

06.2017)АО «Международный аэропорт Шереметьево»: Официальный сайт [Электронный ресурс] / АО «Международный аэропорт Шереметьево». — Электрон. дан. — Режим доступа:

http://www.svo.aero/ - (Дата обращения:

09.06. 2017) Центр управления финансами: Официальный сайт [Электронный ресурс] / Центр управления финансами. — Электрон. дан.- Режим доступа:

http://center-yf.ru. — (Дата обращения: 09.

06.2017)Федеральная служба государственной статистики: Официальный сайт [Электронный ресурс] / Федеральная служба государственной статистики. — Электрон. дан.- Режим доступа:

http://www.nalog.ru. — (Дата обращения:

08.06. 2017) Электронно-библиотечная система «ZNANIUM» [электронный ресурс] / Электронно-библиотечная система «ZNANIUM». — Электрон. дан. — Режим доступа:

http://znanium.com. — (Дата обращения: 07.

06.2017).Приложения.

Приложение 1Бухгалтерский баланс АО «Международный аэропорт Шереметьево» на 31 декабря 2016 года.

Продолжение приложения 1Приложение 2Отчёт о финансовых результатах АО «Международный аэропорт Шереметьево"за январь-декабрь 2016 года.