На каждый рубль внеоборотных активов приходится 154,1 рублей оборотных активов. Таблица 10Тип финансовой устойчивости Общества «Ньюбизнеслайн», тыс. руб. Показатели201 420 152 016.
Источники собственных средств17 29 122 57 820 392Необоротные активы107 161.
Наличие собственных оборотных средств (стр. 1 — стр. 2)17 29 122 47 120 231Долгосрочные кредиты и заемные средства (долгосрочные обязательства).
000Наличие собственных и долгосрочных заемных источников средств для формирования запасов и затрат (стр. 3 + стр. 4)17 29 122 47 120 231Краткосрочные кредиты и заемные средства (текущие обязательства).
7 1464 2254 580Общая величина основных источников средств для формирования запасов (стр. 5 + стр. 6)24 43 726 69 624 811Общая величина запасов58 120.
Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств (стр. 3 — стр. 8)17 23 322 45 920 231Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств для формирования запасов (стр. 5 — стр. 8)17 23 322 45 920 231Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников средств для формирования запасов (стр. 7 — стр. 8)24 37 926 68 424 811Тип финансовой устойчивости.
Совершенно устойчивое.
Совершенно устойчивое.
Совершенно устойчивое.
ООО Ньюбизнеслайн характеризуется устойчивым положением, ведь имеющихся собственных средств достаточно для обеспечения стабильной основной деятельности и формирования необходимого объема запасов. Избыток собственных оборотных средств составил 22 459 тыс. руб. Это связано с воздействием нескольких факторов. Во-первых, стоимость запасов была относительно низкой в течение 2016 г. Таким образом, для субъекта хозяйственной деятельности необходимо меньше собственных оборотных средств для обеспечения стабильности всего производственного процесса. Во-вторых, в субъекта хозяйственной деятельности большой объем собственных оборотных средств по сравнению с текущей стоимостью запасов. Таким образом, зависимость производственного и сбытового процесса от внешних источников является низкой. Такая ситуация создает благоприятные условия для дальнейшей деятельности Общества «Ньюбизнеслайн». Предприятие сможет эффективно функционировать даже в случае ограничения доступа к рынку финансовых ресурсов. На основании данных предыдущих таблиц и баланса рассчитываются источники формирования материально-производственных запасов предприятия. Таблица 11Источники формирования материально-производственных запасов.
ПоказателиАбсолютное значение.
Абсолютное изменение201 420 152 016 201 515 008.
Собственные оборотные средства (СОС)155641729122471172751802.
Краткосрочные займы и кредиты, Kt000003.
Расчеты с кредиторами по товарным операциям, CR (задолженность поставщикам и подрядчикам, векселя к уплате).
2 002 714 642 255 144−2921.
Итого источников формирования материально-производственных запасов, (п.1+п.2+п.3)17566244372669668712259.
Запасы23 581 235−46Объем источников формирования материально-производственных запасов составил 26 696 тыс.
руб. и за отчетный период увеличился на 2259 тыс.
руб. Производственные запасы на конец периода меньше источников их покрытия, что подтверждает вывод о неправильном использовании имущества в организации. Основными причинами несоответствия запасов их источникам является излишек собственных оборотных средств и излишняя кредиторская задолженность под отгруженную продукцию (предоставленные услуги). Для анализа обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами определяется излишек или недостаток наличия собственных оборотных средств для покрытия запасов и дебиторской задолженности за товары, работы и услуги, непрокредитованные банком. Таблица 12Обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами для покрытия запасов и дебиторской задолженности.
ПоказателиАбсолютное значение.
Абсолютное изменение201 420 152 016 201 515 008.
Собственные оборотные средства (СОС)155641729122471172751802.
Запасы за вычетом расходов будущих периодов23 581 235−463. Дебиторская задолженность покупателей и заказчиков171 421 204 216 463−510 044 214.
Векселя к получению5.
Авансы выданные6.
Итого (п.2+п.3+п.4+п.5)171651210016475−506 543 757.
Краткосрочные займы и кредиты, Kt000008.
Кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам2 002 714 642 255 144−29 219.
Векселя к уплате10.
Авансы полученные11.
Итого источников формирования материально-производственных запасов, (п.7+п.8+п.9+п.10)2002714642255144−292 112.
Запасы, непрокредитованные банком (п. 6 — п.11)15163495412250−10 209 729 613.
Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств для покрытия запасов и дебиторской задолженности (стр.
1 — стр.
12)401123371022111936;2116 В отчетном году имеется излишек собственных оборотных средств в размере 10 221 тыс.
руб. для покрытия запасов и дебиторской задолженности. Снижение данного показателя составило 2116 тыс.
руб. Таблица 13Источники формирования оборотных активов.
Источники формирования201 420 152 016.
Абсолютное изменение20 152 016.
Общая сумма оборотных активов:
17 566 244 372 669 668 524 032• Общая сумма краткосрочных обязательств0• Сумма собственного оборотного капитала15 564 172 912 247 116 398 592.
Доля собственного капитала в формировании оборотных активов, %0.
890.
710.84−0.
180.
13Доля заемного капитала в формировании оборотных активов, %0.
Доля собственного капитала в формировании оборотных активов составила 0.
84% и за отчетный период выросла на 0.
13% .Таблица 14Темп роста источников формирования, %Источники формирования20 152 016.
Общая сумма оборотных активов:
139.
12 109.24• Общая сумма краткосрочных обязательств—• Сумма собственного оборотного капитала111.
1129.
96Доля собственного капитала в формировании оборотных активов, %79.
78 118.
31Доля заемного капитала в формировании оборотных активов, %—В качестве источников финансирования оборотных активов организация может использовать собственные оборотные средства (самый устойчивый и дорогой источник), долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы, а также кредиторскую задолженность. Таблица 15Анализ структуры финансирования оборотных активов.
Источники финансирования201 420 152 016.
Абсолютное изменение20 152 016.
Собственный оборотный капитал15 564 172 912 247 116 398 592.
Долгосрочные кредиты и займы0.
Краткосрочные кредиты и займы0.
Кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства2 002 714 642 255 144−2921.
Итого источники финансирования оборотных активов17 566 244 372 669 668 524 032.
Представленная информация свидетельствует о консервативной стратегии финансирования оборотных активов. Таблица 16Структура источников финансирования оборотных активов, %Источники финансирования201 420 152 016.
Абсолютное изменение20 152 016.
Собственный оборотный капитал88.
670.
7684.17−17.
8413.
41Долгосрочные кредиты и займы0.
Краткосрочные кредиты и займы0.
Кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства11.
429.
2415.
8317.
84−13.41Итого источники финансирования оборотных активов10 010 010 000.
Так, доля кредиторской задолженности в общем объеме финансирования оборотных активов составляет 15.
83%.Таблица 17Темп роста источников финансирования оборотных активов, %Источники финансирования20 152 016.
Собственный оборотный капитал111.
1129.
96Долгосрочные кредиты и займы—Краткосрочные кредиты и займы—Кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства356.
9459.
12Итого источники финансирования оборотных активов139.
12 109.
24 В динамике стратегия финансирования становится менее агрессивной, то есть финансирование происходит и за счет других источников. Таким образом, среди показателей, имеющих исключительно хорошие значения, можно выделить такие:
чистые активы выше уставного капитала, к тому же они возросли за анализируемый период;
значение показателя обеспеченности СОС можно характеризовать как весьма хорошее;
показатель текущей (общей) ликвидности полностью соответствует нормативному показанию;
показатель быстрой (промежуточной) ликвидности полностью соответствует нормативной величине;
показатель абсолютной ликвидности полностью соответствует нормативной величине;
абсолютная финансовая устойчивость. Показатели финансового положения ООО «Ньюбизнеслайн», имеющие положительные значения:
показатель автономии неоправданно высок;
показатель покрытия инвестиций соответствует норме. Показателем, негативно характеризующим финансовое положение предприятия, является далее приведенный — отрицательное изменение СК относительно общего изменения активов предприятия. Показатели итогов деятельности организации, имеющие критические значения:
спад доходности продаж;
за последний год получен убыток от реализации услуг (- 2 097 тыс. руб.), более того наблюдалась негативная динамика по сравнению с предшествующим периодом (- 7 092 тыс. руб.);убыток от финансово-хозяйственной работы за 2016 год равен -2 187 тыс. руб.;отрицательная динамика EBIT на рубль выручки фирмы.
В экономической литературе неоднократно подчеркивалось влияние соотношения доходов и расходов на финансовое положение компании. Существует подход, устанавливающий зависимость доли собственного капитала от так называемого критического объема продаж (объема продаж, покрывающего сумму постоянных и переменных расходов). Суть подхода в следующем: предполагается, что никто, кроме собственников предприятия, не обязан давать капитал, который необходим для осуществления деятельности компании в том периоде, когда объем продаж не покрывает всех его расходов. Поэтому, чем выше критический объем, тем больше должен быть собственный капитал. (19)где СКр — расчетная величина собственного капитал, соответствующая сложившемуся соотношению критического и фактического объема продаж;
П — совокупные пассивы; Vк — критический объем продаж, т. е. объем продаж при нулевой прибыли (сумма переменных и постоянных расходов компании); V — фактический объем продаж за период (выручка или доходы от обычной деятельности).Рассчитаем для компании за 2016 год критический объем собственного капитала. Средняя величина собственного капитала (реальная за 2016 год), по данным баланса компании, составила 20 392 тыс. руб. Таким образом, реальная величина собственного капитала на 5329,16 тыс. руб. меньше ее расчетного &# 171;безопасного" значения.
Таким образом, в условиях сложившегося соотношения доходов и расходов от обычной деятельности доля собственного капитала слишком мала, а сама структура капитала опасна для собственников фирмы и ее кредиторов. Следовательно, необходима разработка предложений по улучшению финансовых результатов деятельности предприятия с оптимизацией источников финансирования деятельности фирмы. Таким образом, так как за 2016 год у фирмы был определен убыток от основного вида деятельности, необходимы мероприятия по повышению эффективности деятельности предприятия. За 2016 год, как показали расчеты, также увеличилась степень финансового риска, зависящая от структуры капитала. Это в свою очередь также является неблагоприятной тенденцией. Результаты анализа свидетельствуют о необходимости сокращения доли заемных средств для обеспечения финансовой устойчивости корпорации.
Увеличение объемов реализации услуг компании связано с поиском новых клиентов, совершенствования рекламной деятельности, развитием новых направлений, увеличением транспортного парка для развития логистики и расширением штата сотрудников, повышением квалификации персонала, осуществлением доставки продуктов по городу без участия посредников, внедрение новейших информационных технологий. Поиск новых клиентов является важнейшим мероприятием в процессе увеличения объемов реализации услуг.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Оборотные активы — это средства, посредством которых разделение частей всего общественного продукта, не нарушая цели пропорциональности общественного производства, может быть сфокусировано на развитии социально-экономических целей в целом. Анализ движения активов на рынках позволяет выявить основные факторы, влияющие на финансирование предприятия, а именно:
уровень сбережений населения в зависимости от уровня распределения доходов и налоговой политики государства;
— уровень конкуренции между сбережениями потребителей, инвестиционными институтами, банками, государственными, пенсионными и страховыми фондами;
— степень и направление участия иностранного сектора на внутреннем финансовом рынке;
это норма прибыли на инвестированный капитал, которая будет зависеть от степени эффективности функционирования предприятий. Формирование системы оборотных активов включает:
определение критериев для привлечения финансирования и активов;
— анализ возможных источников финансирования на основе оценки их качественных и количественных характеристик;
— выбор источников финансирования, соответствующих выбранным критериям;
— определение оптимальной структуры финансовых источников. Оборотные активы является постоянным требованием для каждого растущего бизнеса. Финансирование является очень важной частью каждого бизнеса. Фирмы часто нуждаются в финансировании для оплаты своих активов, оборудования и других важных предметов производственного и организационного циклов. В зависимости от толерантности к риску у фирмы есть три основные политики управления текущих активов:
агрессивная. Включает финансирование новых текущих активов обязательствами, имеющими сопоставимые сроки погашения.
консервативная. Вовлекает использование долгосрочных источников финансирования для удовлетворения потребностей в оборотном капитале.
умеренная. Смесь двух выше приведенных стратегий. Ежедневные конечные денежные потоки (сальдо) могут быть как положительными, так и отрицательными. При отрицательном результате внешние источники краткосрочного финансирования становятся важной частью резерва ликвидности фирмы.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
«Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая)» от 26.
01.1996 N 14-ФЗ (ред. от 05.
12.2017)"Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая)" от 26.
01.1996 N 14-ФЗ (ред. от 05.
12.2017)Письмо Минфина России от 18.
12.2017 N 03−03−06[1[84 357.
Федеральный закон от 29.
10.1998 N 164-ФЗ (ред. от 16.
10.2017) «О финансовой аренде (лизинге)"Бажанова, М. И. Организация и финансирование инвестиций: учебное пособие [ М. И.
Бажанова. — Челябинск: ЮУрГУ, 2013. — С.7−8.Беспамятнова, Л. П.
Инновационное финансирование лизинга: формирование источников и минимизация рисков [ Беспамятнова Людмила Петровна. — Москва: Технологии стратегического менеджмента, 2015. — 108 с. Бобылева, А.
С. Оптимизация альтернативных источников инвестирования в бизнесе [ А. С. Бобылева; М-во сел. хоз-ва.
РФ, Ульянов. гос. с.-х. акад. — Ульяновск: УГСХА, 2015. — 202, [1[ с. Внешние и внутренние источники финансирования экономики предприятия: мировой опыт и российская действительность [Текст[: материалы ситуац. анализа [ Рос. акад. наук.
Ин-т междунар. экон. и полит. исслед.; [ Отв. ред. Хейфец Б. А.. — Москва: Эпикон, 2012. ;
188 с. Волков, Н. Г. Учет долгосрочных инвестиций и источников их финансирования: монография [ Н. Г. Волков. ;
Москва: Финансы и статистика, 2014. — 126 с. Егорова, Л. А. Формирование инвестиционной политики предприятия: учебное пособие [ Егорова Л.
А.; М-во образования и науки Рос. Федерации, Фил. Кубан. гос. ун-та в г.
Армавире. — Армавир; Майкоп: Магарин О. Г., 2016 (Майкоп).
— С.54−55.Иванов, С. П. Инвестиционная деятельность, источники ее финансирования и роль в стратегическом развитии предприятия [ С. П. Иванов, В. В. Чеснокова; С.-Петерб. гос. ун-т аэрокосм. приборостроения. — Санкт-Петербург: СПбГУАП, 2013.
— 21 с. Ивасенко, А. Г. Инвестиции: источники и методы финансирования [ А. Г. Ивасенко, Я. И. Никонова.
— 3-е изд., перераб. и доп. — Москва: Омега-Л, 2016. ;
261 с. Клиновенко, Л. Р. Венчурный капитал как источник финансирования инновационного процесса [ Л. Р. Клиновенко, Е. А.
Угнич; Федер. агентство по образованию, Рост. н[.
Д гос. акад. с.-х. машиностроения. — Ростов-на-Дону: РГАСХМ, 2016. — 156, [1[ с. Копченко, Ю. Е. Источники финансирования деятельности коммерческого предприятия [ Ю.
Е. Копченко; Федер. агентство по образованию, Сарат. гос. соц.-экон. ун-т. — Саратов: СГСЭУ, 2017.
— 125, [1[ с. Курбанаева, Л. Х. Учет инвестиций, осуществляемых в форме капитальных вложений и источников их финансирования в период адаптации к международным стандартам финансовой отчетности [ Л.
Х. Курбанаева; М-во образования и науки Рос. Федерации, Башк. гос. ун-т. — Уфа: Баш.
ГУ, 2016. — 160 с. Мавлютов, Р. Р. Коллективное инвестирование как источник финансового обеспечения инвестиционных проектов жилищного строительства [ Мавлютов Р. Р.; Волгогр. гос. архитектур.
строит. ун-т. — Волгоград: Волг.
ГАСУ, 2016. — 179 с. Маржохова, М. А. Собственные источники формирования финансовой базы [ Маржохова М.
А., Хочуева З. М.; М-во сел. хоз-ва РФ, Кабард.
Балкар. гос. аграр. ун-т им. В. М.
Кокова. — Нальчик: Принт центр, 2015. — 110 с. Мотовилов, О. В. Источники капитала для финансирования нововведений: монография [ О. В. Мотовилов; С.-Петербург.
гос. ун-т. — Санкт-Петербург: [б. и., 2017. — 167 с. Организация и финансирование инвестиций: методические указания [ М-во образования и науки Рос. Федерации, Юж.-Урал. гос. ун-т, каф. &#.
171;Бухгалт. учет и финансы&# 187;; [сост. М. И. Бажанова[. — Челябинск: ЮУрГУ, 2014.
— С.
5.Попова, Л. В. Источники финансирования кредитных кооперативов: критерии и механизмы оптимизации [ Л. В. Попова, Д. А. Коробейников, О.
М. Коробейникова; М-во сел. хоз-ва Рос. Федерации, Департамент науч.
технол. политики и образования, Волгогр. гос. аграр. ун-т. — Волгоград: Волгоградский ГАУ, 2015.
— 168 с. Филатов, А. И. Экономико-математическая модель оптимизации кредитных линий в производственных системах (организациях) [ А.
И. Филатов. — Смоленск: Борисова С. И., 2015. -.
С.5−6.Чалдаева, Л. А. Кредитование малого и среднего бизнеса: проблемы и решения [ Чалдаева Л. А., Терякова Г. Н. ;
Моск. гуманитар.
техн. акад., каф. экономики. — Москва: МГТА, 2014. — С.
63.Чалова, А. А. Управление источниками финансирования коммерческих организаций в современных условиях [ А. А. Чалова, С.
В. Семенова. — Ставрополь: Фабула, 2016. — 175 с. Чараева, М. В.
Финансовое обеспечение реальных инвестиций в условиях модернизации российских организаций [ Чараева М. В., Карпова Е. Н., Горюнова Е. В. ;
М-во образования и науки Рос. Федерации, Рост. гос. экон. ун-т (РИНХ), фак. менеджмента и предпринимательства. — Ростов-на-Дону: РГЭУ, 2014. — С.
62.Чумичева, Г. А. Бюджет как источник финансирования социально-культурной сферы: учеб. пособие: [по специальности &# 171;Соц.-культур. сервис и туризм&#.
187;[[ Г. А. Чумичева. — Москва: Эко-Пресс, 2014.
— 175 с. Шевчук, Д. А. Источники финансирования бизнеса [ Д. А. Шевчук.
— Москва: Финансовая газета, 2015. — 48 с. Щукина, Т. В.
В поисках оптимальной структуры источников финансирования коммерческих организаций [ Щукина Т. В. — Москва: Вивид.
Арт, 2016. — С.
66.Щукина, Т. В. Структура источников финансирования коммерческих предприятий: анализ и методика оптимизации [ Щукина Т. В. — Москва: Вивид.
Арт, 2015. — 127 с. Эффективная система кредитования как источник финансирования экономического роста [ В. А. Артемов, М. В. Барсуков, В. В.
Конорев, Н. С. Меркулова; М-во образования и науки Рос. Федерации, Курс.
гос. ун-т. — Курск: Издательство Курского гос. университета, 2014. — 144 с. The environmental technologies export handbook: справочноеиздание[ U.S. Dep.
of commerce. I ntern. trade administration. — T ulsa: [s. n. ,.
2015. — 139 p.
