Формирование ассортиментной политики на предприятиях гостеприимства

) Выручка оборотные средства 2,58 2,52 1,96 3. Фондоотдача (оборачиваемость внеоборотных активов) Выручка основные средства 37,77 58,02 50,63Рисунок 1.

8. Показатели оборачиваемости ООО «Русвата"На конец отчетного периода, показатели оборачиваемости снизились, следовательно, имущество не эффективно использовалось за отчетный период. Коэффициент фондоотдачи снизился, а значит, оборудование устаревает и морально изнашивается и требуются инвестиции для обновления.1.

3. Прогнозирование вероятности банкротства ООО «Русвата"Прогнозирование риска финансовой несостоятельности ООО «Русвата» проведём по нескольким известным методикам. Пятифакторная модель Альтмана представляет собой более тонкий и, главное, комплексный коэффициентный анализ. Это связано с тем, что спектр факторов признаков, который включает ликвидность, финансовую независимость, рентабельность и деловую активность экономической организации, расширен. Проведем расчет вероятности банкротства ООО «Русвата» по пятифакторной модели Альтмана за 2009;2012 годы. Zсчет=1,2К1+1,4К2+3,3К3+0,6К4+К5К1-доля оборотного капитала в активах предприятия (коэффициент мобильности) К2-доля нераспределенной прибыли в активах предприятияК3-отношение прибыли от реализации к активам предприятияК4-отношение рыночной стоимости акции к пассивам предприятия (активы делятся на заемные средства) К5-отношение выручки к активам2010 годК1=452 604/610938=0,74К2= 0/ 610 938 =0К3= 299 404/610938 =0,49К4= 610 938/188489 =3,24К5=1 166 580/610938 =2Zсчет=1,2*0,74+1,4*0+3,3*0,49+0,6*3,24+2 = 6,4Z < 1.8 -очень высокая вероятность банкротства1.8 ≤ Z < 2.7 -высокая2.7 ≤ Z ≤ 2.9 — возможнаяZ > 2.9 — низкаяВывод: Так как Zсчет равно 6,4 — вероятность наступления банкротства — низкая.2011 годК1=647 232/807562 =0,80К2= 0/ 807 562 =0К3= 299 404/807562 =0,37К4= 807 562/176899 =4,57К5=1 633 927/807562 = 2,02Zсчет=1,2*0,80+1,4*0+3,3*0,37+0,6*4,57+2,02 = 7Z < 1.8 -очень высокая вероятность банкротства1.8 ≤ Z < 2.7 -высокая2.7 ≤ Z ≤ 2.9 — возможнаяZ > 2.9 — низкаяВывод: Так как Zсчет равно 7- вероятность наступления банкротства — низкая.2012 годК1=1 058 260/1230028 =0,9К2= 0/ 1 230 028 =0К3= 406 800/1230028 =0,33К4=1 230 028 / 307 018 =4К5=2 071 715/1230028 = 1,7Zсчет=1,2*0,9+1,4*0+3,3*0,33+0,6*4+1,7 = 6,3Z < 1.8 -очень высокая вероятность банкротства1.8 ≤ Z < 2.7 -высокая2.7 ≤ Z ≤ 2.9 — возможнаяZ > 2.9 — низкаяВывод: Так как Zсчет равно 6,3- вероятность наступления банкротства — низкая. Таким образом, на протяжении 2009;2012 года вероятность банкротства ООО «Русвата» по пятифакторной модели Альтмана оценивается как низкая.

показывает, что в дальнейшем будет происходит ее рост, что является неблагоприятным аспектом деятельности организации. Используя метод экстраполяции можно отметить следующее, стоимость активов умеренно растет, при этом уверенно растет выручка и прибыть от продаж, а издержки снижаются. Предприятие работает эффективно и успешно ведет дела в продажах. Однако, стремительно увеличиваются расходы по пополнению основных фондов (автомобили), что в будущем может негативно отразиться на структуре оборотных средств предприятия и завышенности расходов на внеоборотные активы.1.

5. Выводы по аналитической части Таким образом, подводя итоги аналитической части исследования, в которой была проанализирована финансово-хозяйственная деятельность предприятия ООО «Русвата», отметим, что основной целью работы являлось проведение всестороннего финансового анализа предприятия, получение значений, дающих объективную картину финансового состояния предприятия, изменений в структуре актива и пассива. Различные методы анализа финансовой устойчивости предприятия позволяют сделать следующие выводы о финансовом состоянии предприятия. Анализируя структуру баланса мы выявили, что валюта баланса на конец периода выросла на 422 466 рублей (на 0,52%). Это произошло в активе за счет роста внеоборотных активов на 11 438 рублей (на 0,07%) и роста оборотных средств на 411 028 рублей (на 0,64%). В оборотных средствах основные изменения произошли: В запасах, которые увеличились на 0,26% и составили 84 923 рублей; В дебиторской задолженности, которая выросла на 0,21% и составила на конец периода 50 362 рублей; В денежных средствах, которые выросли на 3,65% и составили на конец периода 274 585 рублей. Так же произошли изменения и в структуре актива баланса: Внеоборотные активы выросли на 0,07% и составили на конец периода 11 438; В основных средствах снизились запасы на 0,26% и составили на конец периода 84 923 рублей; Дебиторская задолженность выросла на 0,21% и составила на конец периода 50 362 рублей; Денежные средства выросли на 3,65% и составили на конец периода 274 585 рублей. В пассиве баланса произошло увеличение собственного капитала на 292 347 рублей (0,46%), а так же заемных средств на 130 119 рублей (на 0,74%). Увеличение заемных средств произошло в основном за счет снижения кредиторской задолженности, которая снизилась на 1,01% и составила на конец периода 133 769 рублей. Произошли изменения и в структуре источников средств предприятия. Собственный капитал увеличился на 0,46% и составил на конец периода 292 347 рублей. Краткосрочные обязательства, которые состоят из кредиторской задолженности снизились на 0,08% и составили не соблюдался первый показатель ликвидности, это показывало, что в дальнейшей перспективе предприятие не сможет расплатиться со своими долгами.

Однако, в последующие годы у него сохранилась возможность в дальнейшем расплачиваться по долгам, что освидетельствует о минимальной финансовой устойчивости. На конец отчетного периода соблюдаются все показатели, это свидетельствует о том, что баланс абсолютно ликвидный. У предприятия наблюдаются излишки по всем группам пассивов, что является положительным моментом для предприятия. На начало периода у предприятия кризис финансового состояния и оно находится на грани банкротства. Однако ситуация изменятся в лучшую сторону и на конец периода предприятие имеет высокую платежеспособность, не имеет зависимости от кредиторов, минимальная величина запасов и собственные средства полностью.

На начало 2012 года у предприятия низкий коэффициент абсолютной ликвидности. Все остальные коэффициенты достигают нормативного значения. Показатели финансовой устойчивости на начало периода меньше нормативного значения. Все остальные показатели на начало и конец периода соответствуют нормативному значению.

Это говорит о наличии у предприятия собственных и оборотных средств. На конец периода, рост показателя рентабельности продаж является следствием роста цен при постоянных затратах или снижением затрат при постоянных ценах. Рентабельность активов фирмы на конец отчетного периода снизилась, что свидетельствует о не эффективном использовании всего имущества предприятия. На конец отчетного периода, показатели оборачиваемости снизились, следовательно, имущество не эффективно использовалось за отчетный период.

Коэффициент фондоотдачи снизился, а значит, оборудование устаревает и морально изнашивается и требуются инвестиции для обновления. Используя метод экстраполяции можно отметить следующее, стоимость активов умеренно растет, при этом уверенно растет выручка и прибыть от продаж, а издержки снижаются. Предприятие работает эффективно и успешно ведет дела в продажах. Однако, стремительно увеличиваются расходы по пополнению основных фондов (автомобили), что в будущем может негативно отразиться на структуре оборотных средств предприятия. В целом состояние предприятия на начало и конец периода можно охарактеризовать как финансово устойчивое. Предприятие имеет высокую платежеспособность, не имеет зависимости от кредиторов, минимальная величина запасов и собственные средства полностью покрываются. Данный факт подтверждается значением трехмерного показателя типа финансовой устойчивости, а также значениями коэффициентов, посчитанных в других методах. Основными недостатками выявленными в ходе финансового анализа являются: Высокая доля и рост кредиторской задолженности; Высокая доля и рост дебиторской задолженности; Отсутствие достаточной доли инвестирования в основной капитал.

Это может привести к снижению доли денежных средств. В качестве рекомендаций по снижению негативных сторон в финансовом состоянии предприятия можно назвать следующие. 1. С целью снижения доли кредиторской задолженности необходимо: Вести непрерывный мониторинг состояния дебиторской задолженности, своевременно выявляя и устраняя негативные тенденции; Непрерывно контролировать состояние расчетов с покупателями по просроченной задолженности; Непрерывно следить за оборачиваемостью ДЗ, с целью выяснить причины замедляющие оборачиваемость. 2. С целью снижения доли дебиторской задолженности необходимо: планирование размера дебиторской задолженности по компании в целом; управление кредитными лимитами покупателей; контроль дебиторской задолженности. Раздел 2. Проектная часть.

Направление совершенствования сбалансированности состава и обоснования роста основных фондов предприятия 2.

1. Прогнозный анализ эффективности дополнительных вложений в основные средстваПроанализируем использование основных средств ООО «Русвата». Произведем анализ использования основных средств в трех годах — в 2010;2012.

Сначала проанализируем структуру основных средств предприятия. Таблица 2.

1.Динамика основных фондов ООО «Русвата"Показатели 2010 г. 2011 г. 2012 г.

Администрация таблице 1.

1. представлен анализ состава и структуры актива баланса предприятия. Таблица 1.

1.Анализ состава и структура средств ООО «Русвата"Показатели 2010 2011 2012.

Отклонение абсолютное в % 2010;2011 2011;2012 2010;2011 2011;2012.

Валюта баланса 610 938 807 562 1 230 028 196 624 422 466 0,32 0,52 Внеоборотные активы 158 334 160 330 171 768 1996 11 438 0,01 0,07% к итогу баланса 25,92 19,85 13,96 -6,06 -5,89 -0,23 — Оборотные активы 452 604 647 232 1 058 260 194 628 411 028 0,43 0,64% к итогу баланса (коэф. мобильности) 74,08 80,15 86,04 6,06 6 0,08 — Запасы 236 536 329 058 413 981 92 522 84 923 0,39 0,26% к оборотным средствам 52,26 50,84 39,12 -1,42 -11,72 -0,03 — Дебиторская задолженность 156 085 239 010 289 372 82 925 50 362 0,53 0,21% к оборотным средствам 34,49 36,93 27,34 2,44 -9,58 0,07 — Денежные средства и фин. вложения 54 390 75 178 349 763 20 788 274 585 0,38 3,65% к оборотным средствам (коэф. мобильности оборотных средств 12,02 11,61 33,05 -0,40 21,44 -0,03 -Представим данные в виде рисунка. Рисунок 1.

2. Анализ состава и структура средств предприятияИсходя из данных таблица рассчитаем коэффициент мобильности средств предприятия:1. Кмоб.

ср. = Оборот. ср-ва / АктивыКмоб.

ср.2010 =452 604 / 610 938 = 74%Кмоб.

ср 2011 = 647 232 / 807 562 = 80%Кмоб.

ср. 2012 =1 058 260 / 1 230 028 = 86%2.Кмоб. об. ср = Деньги +КФВ / Оборт.

ср-ва. Кмоб. об. ср 2010 =54 390+0/128 967 = 54 390/ 452 604 = 12% Кмоб. об. ср 2011 = 75 178+0 / 647 232 =75 178/ 647 232 = 11% Кмоб. об. ср 2012 =249 191+100 572/1 058 260 = 20 384 / 1 058 260= 33% Анализируя данные таблицы можно отметить, что валюта баланса на конец периода выросла на 422 466 рублей (на 0,52%). Это произошло в активе за счет роста внеоборотных активов на 11 438 рублей (на 0,07%) и роста оборотных средств на 411 028 рублей (на 0,64%). В оборотных средствах основные изменения произошли: В запасах, которые увеличились на 0,26% и составили 84 923 рублей; В дебиторской задолженности, которая выросла на 0,21% и составила на конец периода 50 362 рублей; В денежных средствах, которые выросли на 3,65% и составили на конец периода 274 585 рублей.

Так же произошли изменения и в структуре актива баланса: Внеоборотные активы выросли на 0,07% и составили на конец периода 11 438; В основных средствах снизились запасы на 0,26% и составили на конец периода 84 923 рублей; Дебиторская задолженность выросла на 0,21% и составила на конец периода 50 362 рублей; Денежные средства выросли на 3,65% и составили на конец периода 274 585 рублей. Далее проведем анализ показателей состава и источников средств предприятия. Таблица 1.

2.Состав и структура источников средств ООО «Русвата"Показатели 2010 2011 2012.

Отклонение абсолютное в % 2010;2011 2011;2012 2010;2011 2011;2012.

Источники ср-в, всего 610 938 807 562 1 230 028 196 624 422 466 0,32 0,52 Собственный капитал 422 449 630 663 923 010 208 214 292 347 0,50 0,46% ко всем источникам (коэф. автономии) 69,15 78,1 75,04 8,95 -3,05 0,13 — Заемные средства 188 489 176 899 307 018 -11 590 130 119 -0,06 0,74% ко всем источникам 30,85 21,91 24,96 -8,95 3,05 -0,29 — Долгосрочные кредиты и займы 3022 0 0 -3022 0 -1 0% к заемным средствам 1,60 0 0 -1,60 0 -1 — Краткосрочные кредиты и займы 34 000 44 051 40 401 10 051 -3650 0,3 -0,08% к заемным средствам 18,04 24,90 13,16 6,86 -11,74 0,38 — Кредиторская задолженность 151 467 132 848 266 617 -18 619 133 769 -0,12 1,01% к заемным средствам 80,36 75,1 86,84 -5,26 623 11,74 -0,07

— Представим данные в виде диаграммы. Рисунок 1.

3. Анализ динамики источников средствТаким образом, произошли изменения и в структуре источников средств предприятия. Собственный капитал увеличился на 0,46% и составил на конец периода 292 347 рублей. Краткосрочные обязательства, которые состоят из кредиторской задолженности снизились на 0,08% и составили на конец периода 3650 рублей. Увеличение в активе статей как запасы и дебиторская задолженность произошло за счет изменения в пассиве статей как кредиторская задолженность. Предварительная оценка результатов финансово-хозяйственной деятельности ООО «Русвата» проводитс по данным его баланса. Для того, чтобы выделить наиболее существенные показатели, характеризующие деятельность предприятия за анализируемый период, на основе основного баланса строится аналитический баланс, которые представлены в таблице 1.

3.Таблица 1.

3. Сравнительный аналитический баланс-нетто ООО «Русвата» Группы статей баланса Абсолют. величины Отн. величины Изменения 2010 2012 2010 2012 абс. зн. отн. зн. % к вел. на.

2010% к изм. итога баланса 1 2 3 4 5 6 7 8 9 Актив А1 А2 А1В1 А2В2 ст. 3- ст. 2 ст.

5 -ст. 4 ст. 6/ ст 2 ст.6/∆В Осн. ср-ва и вложения 156 781 171 768 0,36 0,15 14 987 -0,21 0,1 0,02 Запасы и затраты 163 938 413 981 0,37 0,36 250 043 -0,02 1,53 0,35 Краткосрочная ДЗ и прочие активы 103 688 289 372 0,24 0,25 185 684 0,01 1,8 0,26 Денежные ср-ва и КФВ 16 308 289 372 0,04 0,25 273 064 0,21 16,74 0,38 Баланс В 440 715 1 164 493 1 1 723 778 0 1,64 1 Пассив П1 П2 П1В1 П2В2 ст.

3- ст. 2 ст. 5- ст. 4 ст.

6/ ст 2 ст.6/∆В Источники собств. ср-в 251 894 923 010 0,56 0,75 671 116 0,2 2,66 0,86 Долгосроч. заем. ср-ва 2715 0 0,011 0 -2715 -0,01 — 0 Краткоср. заем. ср-ва.

18 049 40 401 0,04 0,03 22 352 -0,01 1,24 0,03 КЗ 177 151 266 617 0,4 0,22 89 466 -0,18 0,51 0,11 Баланс В 449 809 1 230 028 1 1 780 219 0 1,73 1 Таким образом, в пассиве баланса произошло увеличение собственного капитала на 292 347 рублей (0,46%), а так же заемных средств на 130 119 рублей (на 0,74%). Увеличение заемных средств произошло в основном за счет снижения кредиторской задолженности, которая снизилась на 1,01% и составила на конец периода 133 769 рублей. Далее проведем анализ показателей ликвидности.

выражается в возможности поисков внешних источников для погашения своих обязательств. Для анализа ликвидности баланса необходимо сгруппировать актив погашения. Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются все 4 неравенства. Таблица 1.

4.Оценка ликвидности балансаАктив Соотношение групп актива и пассива для абсолютно ликвидного баланса Пассив А1 Абсолютно ликвидные: денежные средства, КФВ А1≥П1 Наиболее краткосрочные пассивы:

КЗ П1 А2 Быстрореализуемые активы: ДЗ А2≥П2 Краткосрочные пассивы: краткосрочные обязательства-КЗ (кредиты, займы) П2 А3 Медленнореализуемые активы: запасы + НДС А3≥П3 Долгосрочные:

Устойчивые пассивы (постоянные): капитал, резервы П4Таблица 1.

5.Значения групп ликвидности ООО «Русвата"Группа На конец 2010.

На конец 2011.

На конец 2012 А1 54 390 75 178 354 907 А2 156 085 239 010 289 372 А3 236 536 329 058 413 981 А4 158 334 160 330 171 768 П1 151 467 132 848 266 617 П2 34 000 44 051 40 401 П3 3 022 0 0 П4 422 449 630 663 923 010 Соотношение групп актива и пассива по степени ликвидности баланса А1≤П1 А1≤П1 А1≥П1 А2≥П2 А2≥П2 А2≥П2 А3≥П3 А3≥П3 А3≥П3 А4≤П4 А4≤П4 А4≤П4 Анализ показателей ликвидности показал, что на начало периода не соблюдается первый ликвидности показатель, что в дальнейшей перспективе предприятие не сможет расплатиться со своими долгами, но у него сохранится возможность в дальнейшем расплачиваться по долгам, что освидетельствует о минимальной финансовой устойчивости. На конец отчетного периода соблюдаются все показатели, это свидетельствует о том, что баланс абсолютно ликвидный. Далее проведен анализ платежного излишка/недостатка.Данные для анализа представлены в таблице 1.

5.Таблица 1.

5.Определение платежного излишка или недостатка ООО «Русвата"Актив Обозначение 2010 2012.

Пассив Обозначение 2010 2012.

Платежный излишек или недостаток В % к величине итога групп пассивов. 2010 2012 2010 2012 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 Абсолютно ликвидные: денежные средства, КФВ А1 25 402 354 907.

Наиболее краткосрочные пассивы П1 177 151 266 617 -151 749 88 290 -85,66% 33,11% Быстрореализуемые активы: ДЗ А2 103 688 289 372.

Краткосрочные пассивы П2 18 049 40 401 85 639 248 971 474,48% 616,25% Медленнореализуемые активы: запасы + НДС А3 163 938 413 981.

Долгосрочные пассивы П3 2715 0 161 223 413 981 5938,23% ;

Наличие платежного излишка/недостатка определяется по формуле: Исходя из полученных данных мы видим, что у предприятия наблюдаются излишки по всем группам пассивов, что является положительным моментом для предприятия. Далее проведем анализ финансовой устойчивости предприятия. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины структуры актива и пассива фирмы, это необходимо для того, чтобы ответить, на сколько, организация финансово независима, а так же чтобы узнать растет или снижается уровень финансовой независимости. Для этого используется модель бухгалтерского баланса в агрегированном виде.(см. таблицу 1.

6.)Таблица 1.

6.Анализ обеспеченности запасов ООО «Русвата"Показатели 2010 2011 2012.

Изменения (абсолютное) 1. Источники собственного капитала 422 449 630 663 923 010 170 555 2. Внеоборотные активы 158 334 160 330 171 768 1553 3. Собственные оборотные средства 264 115 470 333 751 242 169 002 4. Долгосрочные обязательства 3022 0 0 307 5.

на начало периода у предприятия кризис финансового состояния и оно находится на грани банкротства (∆Есобст ≤ 0, ∆Ет ≤0, ∆Е∑ ≤ 0 или вектор S = (0,0,0)).Однако ситуация изменятся в лучшую сторону и на конец периода предприятие имеет высокую платежеспособность, не имеет зависимости от кредиторов, минимальная величина запасов и собственные средства полностью покрываются (∆Есобст ≥ 0, ∆Ет ≥ 0, ∆Е∑ ≥ 0 или вектор S = (1,1,1)).Следующим этапом финансового анализа деятельности организации является анализ платежеспособности. Для анализа платежеспособности организации используются показатели платежеспособности (таблица 1,6), которые рассчитываются парами. Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно по динамике. Таблица 1.

6.Показатели платежеспособности ООО «Русвата"Наименование показателей Расчетная формула 2010 2011 2012.

Нормативное ограничение 1 коэффициент абсолютной ликвидности (Денежные средства + КФВ) краткосрочные обязательства 0,3 0,42 1,14 ≥0,2 2 Коэффициент быстрой ликвидности (Денежные средства + КФВ + ДЗ) краткосрочные обязательства (текущие пассивы) 1,13 2 2,01 ≥1 3 Коэффициент текущая ликвидность Оборотные средства краткосрочные обязательстваТекущий актив текущий пассив 2,44 4 3,45 ≥2 4 Коэффициент общий показатель платежеспособности Активы все обязательства 3,24 5 4,01 ≥2 На начало года у предприятия низкий коэффициент абсолютной ликвидности. Представим динамику показателей платежеспособности в виде диаграммы. Рисунок 1.

4. Динамика изменения платежеспособности ООО «Русвата"Все остальные коэффициенты достигают нормативного значения. Рисунок 1.

5. Динамика общего показателя платежеспособности ООО «Русвата» Для прогноза изменения платежеспособности предприятия рассчитывается коэффициент восстановления или угрозы платежеспособности. Если Кт. л < 2, то рассчитываем Квосст. Если Кт. л > 2, то рассчитываем К угрозы. Так как наш коэффициент платежеспособности на конец периода >2, то считаем коэффициент угрозы: Ку.=Ктл+3/Т (Кт.л.к.-Кт.л. н.)/Кт.л. Ку. = 3,45+3/12 (3,45−2)/3,45 = 1,11 Коэффициент угрозы равен 1.

Далее обратимся к показателям рыночной устойчивости. Данные показатели характеризуют структуру источников средств предприятия с позиции его финансовой устойчивости и стабильности развития. Позволяют оценить степень защищенности инвесторов и кредиторов от банкротства предприятия. Таблица 1.

7.Оценка показателей финансовой устойчивости ООО «Русвата"Наименование показателей Способ расчета 2010 2011 2012.

Нормативное ограничение 1 коэффициент соотношения собственных и заемных средств Заемные средства / собственный капитал 0,45 0,3 0,33 ≤1 2 коэффициент автономии (фин. устойчивости) Собственный капитал/ источники средств 0,7 0,8 0,8 ≥0,5 3 коэффициент фин. неустойчивости Соб.кап.+долгосрочные обяз-ва/источники средств 0,69 0,78 0,75 ≥0,75 (0,8−0,9) 4 коэффициент маневренности Собственные оборотные средства 0,58 0,73 0,71 ≥0,1Для наглядности представим данные в виде рисунка. Рисунок 1.

6. Показатели рыночной устойчивости ООО «Русвата"По данным таблицы и рисунка видно, что показатели финансовой устойчивости на начало периода меньше нормативного значения. Все остальные показатели на начало и конец периода соответствуют нормативному значению. Это говорит о наличии у предприятия собственных и оборотных средств. По данным бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках можно проанализировать динамику рентабельности продаж, чистой рентабельности, а также влияние факторов на изменение этих показателей. Таблица 1.

8.Показатели рентабельности ООО «Русвата"Наименование показателей Способ расчета 2010 2011 2012 1. Рентабельность продаж (норма прибыли) Прибыль от реализации (прибыль от продаж) выручка 0,2 0,18 0,2 2. Рентабельность активов (экономическая рентабельность, рентабельность капитала) Прибыль балансовая (прибыль до налогообложения активы предприятия (итог баланса) 0,4 0,33 0,30 Период окупаемости собственного капитала Собственный капитал чистая прибыль 2,42 3,03 3,16Представим данные в виде диаграммы. Рисунок 1.

7. Показатели рентабельности ООО «Русвата"На конец периода, рост показателя рентабельности продаж является следствием роста цен при постоянных затратах или снижением затрат при постоянных ценах. Рентабельность активов фирмы на конец отчетного периода снизилась, что свидетельствует о не эффективном использовании всего имущества предприятия. Показатели оборачиваемости резервы, свои активы для получения доходов и прибыли. Таблица 1.

9.Анализ показателей оборачиваемости ООО «Русвата"Наименование показателей Способ расчета 2010 2011 2012 1. Оборачиваемость капитала Выручку активы (итог) 2 2,02 1,7 2. Оборачиваемость оборотных средств (мобильных ср-в.) Выручка оборотные средства 2,58 2,52 1,96 3. Фондоотдача (оборачиваемость внеоборотных активов) Выручка основные средства 37,77 58,02 50,63Рисунок 1.

8. Показатели оборачиваемости ООО «Русвата"На конец отчетного периода, показатели оборачиваемости снизились, следовательно, имущество не эффективно использовалось за отчетный период. Коэффициент фондоотдачи снизился, а значит, оборудование устаревает и морально изнашивается и требуются инвестиции для обновления.1.

3. Прогнозирование вероятности банкротства ООО «Русвата"Прогнозирование риска финансовой несостоятельности ООО «Русвата» проведём по нескольким известным методикам. Пятифакторная модель Альтмана представляет собой более тонкий и, главное, комплексный коэффициентный анализ. Это связано с тем, что спектр факторов признаков, который включает ликвидность, финансовую независимость, рентабельность и деловую активность экономической организации, расширен. Проведем расчет вероятности банкротства ООО «Русвата» по пятифакторной модели Альтмана за 2009;2012 годы. Zсчет=1,2К1+1,4К2+3,3К3+0,6К4+К5К1-доля оборотного капитала в активах предприятия (коэффициент мобильности) К2-доля нераспределенной прибыли в активах предприятияК3-отношение прибыли от реализации к активам предприятияК4-отношение рыночной стоимости акции к пассивам предприятия (активы делятся на заемные средства) К5-отношение выручки к активам2010 годК1=452 604/610938=0,74К2= 0/ 610 938 =0К3= 299 404/610938 =0,49К4= 610 938/188489 =3,24К5=1 166 580/610938 =2Zсчет=1,2*0,74+1,4*0+3,3*0,49+0,6*3,24+2 = 6,4Z < 1.8 -очень высокая вероятность банкротства1.8 ≤ Z < 2.7 -высокая2.7 ≤ Z ≤ 2.9 — возможнаяZ > 2.9 — низкаяВывод: Так как Zсчет равно 6,4 — вероятность наступления банкротства — низкая.2011 годК1=647 232/807562 =0,80К2= 0/ 807 562 =0К3= 299 404/807562 =0,37К4= 807 562/176899 =4,57К5=1 633 927/807562 = 2,02Zсчет=1,2*0,80+1,4*0+3,3*0,37+0,6*4,57+2,02 = 7Z < 1.8 -очень высокая вероятность банкротства1.8 ≤ Z < 2.7 -высокая2.7 ≤ Z ≤ 2.9 — возможнаяZ > 2.9 — низкаяВывод: Так как Zсчет равно 7- вероятность наступления банкротства — низкая.2012 годК1=1 058 260/1230028 =0,9К2= 0/ 1 230 028 =0К3= 406 800/1230028 =0,33К4=1 230 028 / 307 018 =4К5=2 071 715/1230028 = 1,7Zсчет=1,2*0,9+1,4*0+3,3*0,33+0,6*4+1,7 = 6,3Z < 1.8 -очень высокая вероятность банкротства1.8 ≤ Z < 2.7 -высокая2.7 ≤ Z ≤ 2.9 — возможнаяZ > 2.9 — низкаяВывод: Так как Zсчет равно 6,3- вероятность наступления банкротства — низкая. Таким образом, на протяжении 2009;2012 года вероятность банкротства ООО «Русвата» по пятифакторной модели Альтмана оценивается как низкая.

показывает, что в дальнейшем будет происходит ее рост, что является неблагоприятным аспектом деятельности организации. Используя метод экстраполяции можно отметить следующее, стоимость активов умеренно растет, при этом уверенно растет выручка и прибыть от продаж, а издержки снижаются. Предприятие работает эффективно и успешно ведет дела в продажах. Однако, стремительно увеличиваются расходы по пополнению основных фондов (автомобили), что в будущем может негативно отразиться на структуре оборотных средств предприятия и завышенности расходов на внеоборотные активы.1.

5. Выводы по аналитической части Таким образом, подводя итоги аналитической части исследования, в которой была проанализирована финансово-хозяйственная деятельность предприятия ООО «Русвата», отметим, что основной целью работы являлось проведение всестороннего финансового анализа предприятия, получение значений, дающих объективную картину финансового состояния предприятия, изменений в структуре актива и пассива. Различные методы анализа финансовой устойчивости предприятия позволяют сделать следующие выводы о финансовом состоянии предприятия. Анализируя структуру баланса мы выявили, что валюта баланса на конец периода выросла на 422 466 рублей (на 0,52%). Это произошло в активе за счет роста внеоборотных активов на 11 438 рублей (на 0,07%) и роста оборотных средств на 411 028 рублей (на 0,64%). В оборотных средствах основные изменения произошли: В запасах, которые увеличились на 0,26% и составили 84 923 рублей; В дебиторской задолженности, которая выросла на 0,21% и составила на конец периода 50 362 рублей; В денежных средствах, которые выросли на 3,65% и составили на конец периода 274 585 рублей. Так же произошли изменения и в структуре актива баланса: Внеоборотные активы выросли на 0,07% и составили на конец периода 11 438; В основных средствах снизились запасы на 0,26% и составили на конец периода 84 923 рублей; Дебиторская задолженность выросла на 0,21% и составила на конец периода 50 362 рублей; Денежные средства выросли на 3,65% и составили на конец периода 274 585 рублей. В пассиве баланса произошло увеличение собственного капитала на 292 347 рублей (0,46%), а так же заемных средств на 130 119 рублей (на 0,74%). Увеличение заемных средств произошло в основном за счет снижения кредиторской задолженности, которая снизилась на 1,01% и составила на конец периода 133 769 рублей. Произошли изменения и в структуре источников средств предприятия. Собственный капитал увеличился на 0,46% и составил на конец периода 292 347 рублей. Краткосрочные обязательства, которые состоят из кредиторской задолженности снизились на 0,08% и составили не соблюдался первый показатель ликвидности, это показывало, что в дальнейшей перспективе предприятие не сможет расплатиться со своими долгами.

Однако, в последующие годы у него сохранилась возможность в дальнейшем расплачиваться по долгам, что освидетельствует о минимальной финансовой устойчивости. На конец отчетного периода соблюдаются все показатели, это свидетельствует о том, что баланс абсолютно ликвидный. У предприятия наблюдаются излишки по всем группам пассивов, что является положительным моментом для предприятия. На начало периода у предприятия кризис финансового состояния и оно находится на грани банкротства. Однако ситуация изменятся в лучшую сторону и на конец периода предприятие имеет высокую платежеспособность, не имеет зависимости от кредиторов, минимальная величина запасов и собственные средства полностью. На начало 2012 года у предприятия низкий коэффициент абсолютной ликвидности. Все остальные коэффициенты достигают нормативного значения.

Показатели финансовой устойчивости на начало периода меньше нормативного значения. Все остальные показатели на начало и конец периода соответствуют нормативному значению. Это говорит о наличии у предприятия собственных и оборотных средств. На конец периода, рост показателя рентабельности продаж является следствием роста цен при постоянных затратах или снижением затрат при постоянных ценах. Рентабельность активов фирмы на конец отчетного периода снизилась, что свидетельствует о не эффективном использовании всего имущества предприятия.

На конец отчетного периода, показатели оборачиваемости снизились, следовательно, имущество не эффективно использовалось за отчетный период. Коэффициент фондоотдачи снизился, а значит, оборудование устаревает и морально изнашивается и требуются инвестиции для обновления. Используя метод экстраполяции можно отметить следующее, стоимость активов умеренно растет, при этом уверенно растет выручка и прибыть от продаж, а издержки снижаются. Предприятие работает эффективно и успешно ведет дела в продажах.

Однако, стремительно увеличиваются расходы по пополнению основных фондов (автомобили), что в будущем может негативно отразиться на структуре оборотных средств предприятия. В целом состояние предприятия на начало и конец периода можно охарактеризовать как финансово устойчивое. Предприятие имеет высокую платежеспособность, не имеет зависимости от кредиторов, минимальная величина запасов и собственные средства полностью покрываются. Данный факт подтверждается значением трехмерного показателя типа финансовой устойчивости, а также значениями коэффициентов, посчитанных в других методах. Основными недостатками выявленными в ходе финансового анализа являются: Высокая доля и рост кредиторской задолженности; Высокая доля и рост дебиторской задолженности; Отсутствие достаточной доли инвестирования в основной капитал. Это может привести к снижению доли денежных средств. В качестве рекомендаций по снижению негативных сторон в финансовом состоянии предприятия можно назвать следующие.

1. С целью снижения доли кредиторской задолженности необходимо: Вести непрерывный мониторинг состояния дебиторской задолженности, своевременно выявляя и устраняя негативные тенденции; Непрерывно контролировать состояние расчетов с покупателями по просроченной задолженности; Непрерывно следить за оборачиваемостью ДЗ, с целью выяснить причины замедляющие оборачиваемость. 2. С целью снижения доли дебиторской задолженности необходимо: планирование размера дебиторской задолженности по компании в целом; управление кредитными лимитами покупателей; контроль дебиторской задолженности. Раздел 2. Проектная часть. Направление совершенствования сбалансированности состава и обоснования роста основных фондов предприятия 2.

1. Прогнозный анализ эффективности дополнительных вложений в основные средстваПроанализируем использование основных средств ООО «Русвата». Произведем анализ использования основных средств в трех годах — в 2010;2012.

Сначала проанализируем структуру основных средств предприятия. Таблица 2.

1.Динамика основных фондов ООО «Русвата"Показатели 2010 г. 2011 г. 2012 г.

Отдел обслуживания.

Производственный комплекс.

Торговый зал ресторана.

Секция уборки и мытья посуды.

Отдел обслуживания массовых мероприятий.

Главный администратор

Служба управления номерным фондом.

Служба приема и размещения.

Служба бронирования.