Анализ и учет по исходным данным

За последний год рентабельность активов равнялась 7,8%, что на 5,19% меньше, чем за 2013 год. Несмотря на то, что в начале рассматриваемого периода значение рентабельности активов соответствовало норме, позднее оно стало неудовлетворительным.

Таблица 13.

Анализ рентабельности ОАО «Мегафон» за 2014 гг.

Показатели рентабельности Значения показателя (в %, или в копейках с рубля) Изменение показателя 2013 г. 2014 г. коп., (гр.3 — гр.2) ± % ((3−2): 2) 1 2 3 4 5 1. Рентабельность продаж (величина прибыли от продаж в каждом рубле выручки). Нормальное значение для данной отрасли: 20% и более. 32,5 30,1 -2,4 -7,38 2.

Рентабельность продаж по EBIT (величина прибыли от продаж до уплаты процентов и налогов в каждом рубле выручки). 31,5 21,3 -10,2 -32,38 3. Рентабельность продаж по чистой прибыли (величина чистой прибыли в каждом рубле выручки). 21,4 12,3 -9,1 -42,52 Прибыль от продаж на рубль, вложенный в производство и реализацию продукции (работ, услуг) 48,2 43 -5,2 -10,79 Коэффициент покрытия процентов к уплате (ICR), коэфф.

Нормальное значение: 1,5 и более. 6,8 4,4 -2,4 -35,29.

Представленные в таблице показатели рентабельности за 2014 год имеют положительные значения как следствие прибыльной деятельности ОАО «Мегафон».

За период 01.01−31.

12.2014 организация по обычным видам деятельности получила прибыль в размере 30,1 копеек с каждого рубля выручки от реализации. Более того, имеет место снижение рентабельности обычных видов деятельности по сравнению с данным показателем за 2013 год (-2,4 коп.).

В следующей таблице рассчитаны показатели оборачиваемости ряда активов, характеризующие скорость возврата вложенных в предпринимательскую деятельность денежных средств, а также показатель оборачиваемости кредиторской задолженности при расчетах с поставщиками и подрядчиками.

Таблица 14.

Анализ показателей оборачиваемости ОАО «Мегафон» за 2014 гг.

Показатель оборачиваемости 2013 г. 2014 г. Изменение, (гр.3 — гр.2) 1 2 3 4 Оборачиваемость оборотных средств.

(отношение средней величины оборотных активов к среднедневной выручке*; нормальное значение для данной отрасли: не более 140 дн.) 3,08 2,87 -0,21 Оборачиваемость запасов.

(отношение средней стоимости запасов к среднедневной выручке; нормальное значение для данной отрасли: не более 30 дн.) 48,19 86,19 38 Оборачиваемость дебиторской задолженности.

(отношение средней величины дебиторской задолженности к среднедневной выручке; нормальное значение для данной отрасли: не более 51 дн.) 27,16 24,95 -2,21 Оборачиваемость кредиторской задолженности.

(отношение средней величины кредиторской задолженности к среднедневной выручке) 7,49 7,92 0,43 Оборачиваемость активов.

(отношение средней стоимости активов к среднедневной выручке) 0,61 0,63 0,02 Оборачиваемость собственного капитала.

(отношение средней величины собственного капитала к среднедневной выручке) 1,59 1,72 0,13.

Оборачиваемость активов в среднем за весь анализируемый период показывает, что организация получает выручку, равную сумме всех имеющихся активов за 0,63 календарных дней. Чтобы получить выручку равную среднегодовому остатку материально-производственных запасов в среднем требуется 86,19 дней.

5. Анализ финансовых результатов Ниже в таблице приведены основные финансовые результаты деятельности ОАО «Мегафон» за весь рассматриваемый период.

Таблица 15.

Анализ финансовых результатов ОАО «Мегафон» за 2014 гг.

Показатель Значение показателя, млн. руб. Изменение показателя Среднегодовая величина, млн. руб. 2013 г. 2014 г. млн. руб. (гр. 3 — гр.2) ± % ((3−2): 2) 1 2 3 4 5 6 1.

Выручка 273 576 288 625 15 049 5,50 281 100,5 2. Расходы по обычным видам деятельности 184 538 201 781 17 243 9,34 193 159,5 3. Прибыль (убыток) от продаж (1−2) 89 038 86 844 -2194 -2,46 87 941 4. Прочие доходы и расходы, кроме процентов к уплате -2 937 -25 477 -22 540 767,45 -14 207 5. EBIT (прибыль до уплаты процентов и налогов) (3+4) 86 101 61 367 -24 734 -28,73 73 734 6.

Проценты к уплате 12 741 14 009 1268 9,95 13 375 7. Изменение налоговых активов и обязательств, налог на прибыль и прочее -14 885 -11 823 3062 -20,57 -13 354 8. Чистая прибыль (убыток) (5−6+7) 58 475 35 535 -22 940 -39,23 47 005.

Справочно:Совокупный финансовый результат периода 58 475 35 535 -22 940 -39,23 47 005.

Изменение за период нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) по данным бухгалтерского баланса (измен. стр. 1370) 19 970 -4 461 х х х Годовая выручка за 2014 год составила 288 625 млн руб. За весь анализируемый период отмечено заметное повышение выручки, составившее 34 172 млн руб.

Значение прибыли от продаж за последний год составило 86 844 млн руб. За рассматриваемый период (31.

12.13−31.

12.14) наблюдался заметный рост финансового результата от продаж на 15 049 млн руб.

6. Сравнительная комплексная оценка предприятия Коэффициент, текущий ликвидности (Кп) — К2.

Коэффициент обеспеченности запасами (Ко) — К3.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Tra) -К6.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Trp) — К7.

Коэффициент рентабельности собственного капитала (К4r) — K12.

Таблица 18.

Интегрально-бальная оценка платежеспособности Коэффициент 1 группа 2 3 4 K2 >2 1,5−2 1- 1,5 <1 K3 >0,5 0,1−0,5 0−0,1 <0 K6 <1 мес 1−3 мес 3−6 мес >6 мес K7 <3 мес 3−6 мес 6−12 мес >1 года K12 >1/3 1/5−1/3 <1/5 0 Итого: 42 31 18 9.

Оценки платежеспособности Таблица 9.

Коэффициент Значение Баллы K2 0,93 4 K3 0,8 2 K6 24,95 1 K7 7,92 1 K12 21,15 1 Итого: 9.

Предприятие относится к неплатежеспособным 4 категории.

Предприятие имеет удовлетворительный уровень рентабельности, что указывает на недостаточную устойчивость к колебаниям рыночного спроса на продукцию и другим рыночным факторам.

В качестве одного из показателей вероятности банкротства организации ниже рассчитан Z-счет Альтмана (для ОАО «Мегафон» взята 4-факторная модель для частных непроизводственных компаний):

Z-счет = 6,56T1 + 3,26T2 + 6,72T3 + 1,05T4, где.

Коэф-т Расчет Значение на 31.

12.2014 Множитель Произведение (гр. 3 х гр. 4) 1 2 3 4 5 T1 Отношение оборотного капитала к величине всех активов -0,02 6,56 -0,1 T2 Отношение нераспределенной прибыли к величине всех активов 0,36 3,26 1,19 T3 Отношение EBIT к величине всех активов 0,13 6,72 0,91 T4 Отношение собственного капитала к заемному 0,58 1,05 0,61 Z-счет Альтмана: 2,6.

Предполагаемая вероятность банкротства в зависимости от значения Z-счета Альтмана составляет:

1.1 и менее — высокая вероятность банкротства;

от 1.1 до 2.6 — средняя вероятность банкротства;

от 2.6 и выше — низкая вероятность банкротства.

По результатам расчетов для ОАО «Мегафон» значение Z-счета на 31.

12.2014 составило 2,6. Это означает, что вероятность банкротства ОАО «Мегафон» незначительная.

Анализ финансовых результатов предприятия: учеб. пособие /Э. И. Крылов, В. М. Власова; ГУАП. — СПб., 2006. — 256 с.: ил.

Баканов М.И., Шеремет А. Д. Теория экономического анализ. -М.: Финансы и статистика, 2013.

Левчаев П. А. Финансы предприятий национальной экономики: учебник. -М. Финансы, 2009. — 171 с.

Савицкая Г. В. Экономический анализ: Учебник. — Минск: ООО «Новое знание», 2005. — 651 с.

Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. Пособие — Мн.: Новое знание, 2010. — 704 с.