Показатели рентабельности не зависят от инфляции, поскольку характеризуют различные соотношения прибыли и капитала. Рассчитаем следующую систему показателей:
Re. актива = Прибыль / Стоимость имущества;
Re. собст. капитала = Прибыль / Собственный капитал;
Re. производ. фондов = Прибыль / (Основные средства + запасы и затраты);
Re. (краткосрочных и долгосрочных вложений) = Доходы от ценных бумаг / Краткосрочные и долгосрочные финансовые вложения;
Re.(собственных и долгосрочных заемных средств) = Чистая прибыль / (Собственные средства + долгосрочные заемные средства);
Re.реализации = Чистая прибыль / Выручка;
Таблица 4.
4.1 — Коэффициенты рентабельности Показатель Форма Код стр. 2012 год 2013 год 1. Чистая прибыль 2 2400 12 518 8 067 2. Активы 1 1600 276 316 286 345 3. Собственные средства 1 1300 181 055 181 196 4. Основные средства 1 1150 133 545 132 083 5. Запасы и затраты 1 1210+1220 83 287 103 445 6. Доходы от ценных бумаг 2 2310 — - 7. Финансовые вложения (краткос.+ долгосроч) 1 1170+1240 39 063 33 091 8. Выручка 2 2110 190 422 309 069 Показатель Форма Код стр. 2012 год 2013 год 9. Долгосрочные заемные средства 1 1400 — - Расчетные коэффициенты Re. актива — - 0,04 0,03 Re. собст. капитала — - 0,06 0,04 Re.
производ. фондов — - 0,06 0,03 Re. (краткосрочных и долгосрочных вложений) — - - - Re.(собственных и долгосрочных заемных средств) — - 0,06 0,04 Re. реализации — - 0,07 0,03.
Коэффициент Re. актива показывает сколько денежных единиц потребовалось предприятию для одной денежной единицы прибыли, независимо от источника привлечения средств. Предприятие получит с 1 рубля стоимости активов 4; 3; копеек чистой прибыли.
Коэффициент Re.собст. капитала — позволяет судить сколько прибыли приходится на 1 рубль капитала, вложенного собственниками в данное предприятие. Он служит ориентиром для внешних инвесторов при покупке акций этой фирмы, так как дают возможность оценить, эффективно ли используются средства данного предприятия. К-Т re. собст. капитала в данном случае показывает, что на 1 рубль капитала, вложенного собственниками, приходится 6; 4; копеек прибыли.
Коэффициент Re. производ. фондов — дает информацию о том, сколько прибыли получено на 1 рубль вложенных основных и материальных оборотных средств, показывает, что на 1 рубль вложенных и основных средств, приходится 6; 3; копеек прибыли.
Коэффициент Re. реализации отражает, сколько денежных единиц чистой прибыли принесла каждая денежная единица реализованной продукции.
Экономический смысл показателей рентабельности состоит в том, что они характеризуют прибыль, получаемую с каждого рубля капитала (собственного или заёмного), вложенного в предприятие или занятого в обороте.
5. Оценка потенциального банкротства Прогнозирование банкротства осуществляется двумя методами.
(по состоянию на 31.
12.2013 г.).
1) Оценка удовлетворительности структуры бухгалтерского баланса.
Рассчитаем коэффициент текущей ликвидности.
Кт.л.=.
Нормативный Кт.л.2;
2)Расчитаем коэффициент обеспеченности собственными средствами Коб. сс=.
=0,36.
Нормативный Коб. сс1;
Так как коэффициент текущей ликвидности меньше нормативного, то рассчитаем коэффициент восстановления платежеспособности, который показывает возможность восстановления нормальной текущей ликвидности предприятия в течение 6 месяц после отчетной даты.
Кв.п.==.
=, где Т =12 месяцев, отчетный период.
Так как Кв.п.=0,036 менее 1, то динамика изменения показателя текущей ликвидности с начала года до отчетной даты показывает, что у предприятия в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность.
Оценка признаков фиктивного или преднамеренного банкротства.
Главной целью проведения экспертизы и подготовки заключения о наличии (отсутствии) признаков фиктивного или преднамеренного банкротства является обоснование наличия (отсутствия) неправомерных действий организации-должника и его кредиторов.
Признаки фиктивного банкротства: наличие у должника возможности удовлетворить требования кредиторов в полном объеме на дату обращения.
Два критерия, по которым определяется признаки фиктивного банкротства:
а). Обеспеченность краткосрочных обязательств.
При расчете следует величину штрафов, пеней, иных финансовых санкций, а также степень ликвидности соответствующих оборотных активов. В таблице 5.1 рассчитан данный показатель за три года.
Таблица 5.1 — Анализ обеспеченности краткосрочными обязательствами Год Обеспеченность краткосрочными обязательствами 2011 1,89 2012 1,41 2013 1,52 Если обеспеченность краткосрочными обязательствами больше 1, то признаки фиктивного банкротства присутствуют. На предприятии ОАО «Аскон» данные показателя за три года больше 1, следовательно, существует возможность фиктивного банкротства. Но следует обратить внимание на то, что значение показателя к 2013 году снизилось, это можно охарактеризовать как положительный фактор.
б). Размер чистых активов Ач = (Внеоб. активы + Оборот. активы — НДС — Задолженность учредителейсобственные акции) — (Нераспределенная прибыль прошлых лет + Долгосрочные обязательства + Краткосрочные обязательства — Доходы будущих периодов — резервы предстоящих расходов) Таблица 5.2 — Размер чистых активов Год Размер чистых активов (т.руб.) 2011 167 683 2012 158 466 2013 160 185.
Динамика снижения чистых активов подтверждает, что признаки фиктивного банкротства присутствуют, но с каждым годом уровень становится ниже.
Признаки преднамеренного банкротства.
Для определения признаков рассчитываются показатели, характеризующие степень обеспеченности обязательств должника перед его кредиторами, а также определяются чистые активы. Если обеспеченность обязательств должника всеми его активами подтверждается, то признаков нет.
Обеспеченность обязательств должника всеми его активами:
Таблица 5.3 — Обеспеченность обязательств должника всеми его активами Год Обеспеченность обязательств должника всеми его активами 2011 3,24 2012 2,59 2013 2,81.
Если значение показателя больше 1, признаков преднамеренного банкротства нет. Из расчетов видно, что на предприятии за анализируемые периоды отсутствуют признаки преднамеренного банкротства.
Заключение
Основная цель анализа финансового состояния заключается в том, чтобы на основе объективной оценки использования финансовых ресурсов выявить внутрихозяйственные резервы укрепления финансового положения и повышения платежеспособности.
Данная работа была написана по материалам предприятия ОАО «Аскон».
Проанализировав данное предприятие и рассчитав все его показатели финансовой устойчивости можно сделать общий вывод о положении предприятия:
— исходя из расчетов коэффициентов ликвидности предприятие неплатежеспособно, т. е. не может отвечать по своим обязательствам, так как во всех случаях не выполняется первое условие ликвидности баланса, у предприятия имеются большие задолженности перед поставщиками и подрядчиками, перед рабочими предприятия, а также перед бюджетом;
— исходя из расчетов коэффициентов деловой активности, можно сказать, что по сравнению с 2011 годом показатели улучшились. Также необходимо отметить то, что в 2013 году повысились производственные запасы и НЗП, и увеличилась кредиторская задолженность;
— показатели финансовой устойчивости достигают оптимального уровня, следовательно, предприятие можно считать финансово независимым.
— коэффициенты рентабельности у предприятия по всем показателям находятся на низком уровне.
На конец 2013 года произошло снижение валюты баланса, что в свою очередь характеризует снижение активности деятельности предприятия ОАО «Аскон».
Выручка за период с 2011 г. по 2013 год возросла на 198 486 тыс. руб. (с 110 583 тыс.
руб до 309 069 тыс. руб.). Произошел рост себестоимости на 197 469 тыс. руб. (с 92 683 тыс. руб. до.
290 152 тыс. руб.). Рост себестоимости происходит на предприятии более быстрыми темпами, следовательно, в перспективе на 2013 год предприятию ОАО «Аскон» необходимо уделить повышенное внимание мероприятиям по снижению себестоимости (выбору более дешевых поставщиков, сокращению транспортных затрат, оптимизации форм оплаты труда).
Аакер Д. Стратегическое рыночное управление / Пер. с англ — СПб.: «Питер», 2006.-480 с.
Абрютина М.С., Грачев А. В. Анализ финансово-экономической деятельности организации: Учебно-практическое пособие. М.: Издательство Дело и Сервис, 2011. 285 с.
Бабич А. М Финансы. Учебник М.: ФБК-Пресс, 2005. 374 с.
Бабук И. М. Инвестиции: финансирование и оценка экономической эффективности. -Мн.: ВУЗ-ЮНИТИ, 2011.-161 с.
Балабанов А. И. Финансы. Краткий курс. СПб.: Питер, 2009. 266 с.
Барнгольц С.Б., Мельник М. В. Методология экономического анализа деятельности хозяйствующего субъекта: Учебное пособие. — М.: Финансы и статистика, 2011.-350 с.
Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов / Пер. с англ. — М.: «Банки и биржи», «ЮНИТИ», 2011;380 с.
Бланк И. А. Основы инвестиционного менеджмента. В 2-х томах. — Киев: «Ника-Центр», «Элыа», 2013.-560 с.
Бланк И. А. Управление прибылью. М.: «Ника-Центр», 2009. 429 с.
Бланк И. А. Финансовая стратегия. М.: «Ника-Центр», 2006.
Бочаров В. В. Финансовый анализ. — СПб.: «Питер», 2008.-420 с.
Быкардов Л.В., Алексеев П. Д. Финансово-экономическое состояние организации: Практическое пособие. — М. Издательство ПРИОР, 2011. 228 с.
Валдайцев С. В. Оценка бизнеса и управление стоимостью организации: Учеб. Пособие для вузов. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009.
Вахрин П. И Финансы. Учебник. 3-е изд., перераб. и доп. М.: Маркетинг, 2007. 114 с.
Воронцовский А. В. Инвестиции и финансирование: Методы оценки и обоснования. — СПб: Изд-во С-Петербургского ун-та, 2011.-528 с.
Герчикова И. Н. Менеджмент. М.: «ЮНИТИ», 2009. — 371 с.
Гребнев.
А. И., Баженов Ю. К. Экономика торгового организации. М.: Экономика, 2011 — 520 с.
Деева А. Н. Финансы. Учебное пособие М.: Экзамен, 2013. 118 с.
Донцова Л.В., Никифорова Н. А. Анализ бухгалтерской отчетности. M.: Издательство Дело и сервис, 2008. 276 с.
Дробозина Л. А. Общая теория финансов. М.: ИНФРА-М, 2013. 317 с.
Ильин А. И. Планирование на предприятии.
Минск: ООО «Новое знание», 2009.-633с.
Ковалев В. В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. — М.: Финансы и статистика, 2006.
Ковалева А. М. Финансы. Учебное пособие. М.: Финансы и статистика, 2013. 255 с.
Котляров С. А. Управление затратами: Учебное пособие. — СПб.: ПИТЕР, 2011.-360 с.
Колчина Н. В. Финансы предприятий. Учебник для вузов М.: Юнити, 2009. 329 с.
Крейнина М. Н. Финансовый менеджмент. — М.: «Дело и Сервис», 2013.-440 с.
Лапуста М.Е., Скамай Л. В. Финансы фирмы. Учебное пособие М.: Инфра-М, 2009. 364 с.
Лушин С., Слепов В. Финансы. Учебник М.: Экономистъ, 2011. — 263 с.
Поляк Г. Б. Финансы. Учебник для вузов М.: Юнити-Дана, 2009. — 240 с.
Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности организации. М.: ИНФРА-М, 2011. 247 с.
Савчук В. П. Финансовый менеджмент предприятий: прикладные вопросы с анализом деловых ситуаций. — К.: Издательский дом «Максимум», 2011.
Сорокина Е. А. Анализ денежных потоков организации: теория и практика в условиях реформирования российской экономики М.: Финансы и статистика, 2011. 362 с.
Фетисов В. В. Финансы. Учебное пособие для вузов М.: Юнити-Дата, 2011. 244 с.
Финансовый менеджмент: Учебное пособие / Под ред. Проф. Е. И. Шохина. — М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2009.
Приложения Приложение 1.
Бухгалтерский баланс на 31 Декабря 2013 г. К О Д Ы Форма по ОКУД 710 001.
Дата (год, месяц, число) Организация ООО «Аскон» по ОКПО Идентификационный номер налогоплательщика ИНН Вид экономической деятельности по ОКВЭД Организационно-правовая форма/форма собственности Общество с ограниченной ответственностью по ОКОПФ / ОКФС Единица измерения тыс. руб. по ОКЕИ 384/385 Местонахождение (адрес) Дата утверждения Дата отправки / принятия Поясне;
ния Наименование показателя На 31 декабря.
2013 г. На 31 декабря.
2013 г. На 31 декабря.
2011 г. 1 2 3 4 5 1. Внеоборотные активы Нематериальные активы 2287 724 95 Основные средства 189 123 177 116 100 964.
Прочие внеоборотные активы 223 360 37 745 12 464.
Итого по разделу 1 414 770 215 585 113 523 2. Оборотные активы Запасы 27 367 19 918 23 225.
Дебиторская задолженность 81 033 28 754 22 352.
Денежные средства 38 043 9537 16 279.
Прочие оборотные активы 3376 16 504 1707.
Итого по разделу 2 149 819 74 713 63 563 БАЛАНС 564 589 290 298 177 086 3. Капитал и резервы Уставный капитал 10 10 10 Нераспределенная прибыль 219 311 189 949 139 369.
Итого по разделу 3 219 321 189 959 139 379 4. Долгосрочные обязательства 0 0 0 5. Краткосрочные обязательства Заемные средства 45 123 24 300 8200.
Кредиторская задолженность 300 145 76 039 29 507.
Итого по разделу 5 345 268 100 339 37 707 БАЛАНС 564 589 290 298 177 086.
Приложение 2.
Отчет о прибылях и убытках ООО «Аскон».
за период с 1 Января по 31 Декабря 2013 г. (тыс. руб).
Показатель За 2013 г. За 2013 г. наименование 1 2 3 Выручка от продажи 64 003 39 183.
Себестоимость продаж (52 669) (33 653) Коммерческие расходы (8097) (6682) Прибыль от продаж 3237 (1152) Прочие доходы и расходы Прочие доходы 261 1757.
Прочие расходы (1485) (384) Прибыль до налогообложения 2013 221 Текущий налог на прибыль (402,6) (44,2) Чистая прибыль отчетного периода 1610,4 176,8.
Генеральный директор
Директор по общим вопросам.
Главный инженер-конструктор
Директор производства.
Главный бухгалтер
Инженер-конструктор
Начальники смен.
Бухгалтеры.
Монтажники.
Коммерческий директор
Специалисты по снабжению и логистике.
Специалисты по кадрам.
Сметчики-расчетчики.
Проектировщики.
Специалисты по сервису.
Секретарь.
