Государственное регулирование инвестиционной деятельности в российской федерации

После изучения данной главы студент должен:

знать

• • методы и формы государственного регулирования инвестиционной деятельности;
• • роль антимонопольного законодательства в регулировании инвестиционной деятельности;
• • способы разрешительного регулирования инвестиционной деятельности;

уметь

• • применять на практике законодательство в области инвестиций;
• • выделять специфику гарантий инвестиционной деятельности;

владеть

• • опытом государственного инвестиционного бизнес-управления;
• • способностью к обобщению, анализу правовых явлений, восприятию информации, постановке цели и выбору путей достижения правовых результатов.

Формы и методы государственного регулирования инвестиционной деятельности

Рассматривая отношения, возникающие в сфере инвестиционной деятельности, необходимо определить механизм государственного регулирования иностранных инвестиций, который представляет собой совокупность средств и методов государственного регулирования инвестиционной деятельности, определяемый воздействием государства на указанные отношения.

Как справедливо отмечает А. М. Лаптева^[1], опираясь на общее понимание термина «метод», можно определить метод государственного регулирования инвестиционной деятельности как совокупность приемов, способов, прямых и косвенных, посредством которых государство воздействует на участников инвестиционных отношений.

Государственные инструменты инвестиционной политики, отмечают И. 3. Фархутдинов и В. А. Трапезников^[2], могут быть условно разделены на три группы: 1) макроэкономические, к которым относятся инструменты, определяющие общеэкономический климат инвестиций, а именно влияющие на процентную ставку, темпы роста экономики и внешнеторговый режим (определяются всей бюджетно-налоговой политикой); 2) микроэкономические инструменты, включающие меры, воздействующие на отдельные составляющие инвестиций или на отдельные отрасли: налоговые ставки, правила амортизации, гарантии, льготные кредиты; 3) институциональные инструменты, позволяющие достичь координации инвестиционных программ частных инвесторов и включающие государственные органы инвестиционной политики, объединения предпринимателей, информационные системы.

Принцип государственного регулирования предполагает устойчивое равновесие между императивным воздействием государства на инвестиционную деятельность и свободой ее осуществления. Избыточное государственное регулирование повышает коррупционные риски и вызывает ухудшение инвестиционного климата, стагнацию и отток инвестиций в более экономически привлекательные юрисдикции^[3].

Инвестиционная политика государства должна быть направлена на улучшение благосостояния общества, подъем производства, поддержание и развитие научной деятельности, образование и медицинское обслуживание населения (ст. 10 Закона РСФСР «Об инвестиционной деятельности в РСФСР»). Также перечень форм и методов государственного регулирования инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, закреплен в ст. 11 Федерального закона «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений». Среди них:

• 1) создание благоприятных условий для развития инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, путем:
  • — совершенствования системы налогов, механизма начисления амортизации и использования амортизационных отчислений;
  • — установления субъектам инвестиционной деятельности специальных налоговых режимов, не носящих индивидуального характера;
  • — защиты интересов инвесторов;
  • — предоставления субъектам инвестиционной деятельности льготных условий пользования землей и другими природными ресурсами, не противоречащих законодательству РФ;
  • — расширения использования средств населения и иных внебюджетных источников финансирования жилищного строительства и строительства объектов социально-культурного назначения;
  • — создания и развития сети информационно-аналитических центров, осуществляющих регулярное проведение рейтингов и публикацию рейтинговых оценок субъектов инвестиционной деятельности;
  • — принятия антимонопольных мер;
  • — расширения возможностей использования залогов при осуществлении кредитования;
  • — развития финансового лизинга в Российской Федерации;
  • — проведения переоценки основных фондов в соответствии с темпами инфляции;
  • — создания возможностей формирования субъектами инвестиционной деятельности собственных инвестиционных фондов;
• 2) прямое участие государства в инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, путем:
  • — разработки, утверждения и финансирования инвестиционных проектов, осуществляемых Российской Федерацией совместно с иностранными государствами, а также инвестиционных проектов, финансируемых за счет средств федерального бюджета;
  • — ежегодного формирования федеральной адресной инвестиционной программы на очередной финансовый год и плановый период, утверждаемой федеральным органом исполнительной власти, осуществляющим функции по выработке государственной политики и нормативно-правовому регулированию в сфере инвестиционной деятельности, и ее реализации в порядке, установленном Правительством РФ;
  • — проведения экспертизы инвестиционных проектов в соответствии с законодательством РФ;
  • — защиты российских организаций от поставок морально устаревших и материалоемких, энергоемких и ненаукоемких технологий, оборудования, конструкций и материалов;
  • — выпуска облигационных займов, гарантированных целевых займов;
  • — вовлечения в инвестиционный процесс временно приостановленных и законсервированных строек и объектов, находящихся в государственной собственности;
  • — предоставления концессий российским и иностранным инвесторам по итогам торгов (аукционов и конкурсов) в соответствии с законодательством РФ.

На основании анализа положений п. 2 ст. 11 указанного Закона можно выделить два основных направления участия органов государственной власти в инвестиционных отношениях. Во-первых, это создание благоприятных условий для инвесторов при осуществлении ими своей деятельности, что выражается, прежде всего, в создании благоприятных условий налогообложения, а во-вторых — прямое участие государства в инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений.

Аналогичную классификацию предложила С. П. Мороз, по мнению которой государственное регулирование инвестиционных отношений может быть условно разделено на две составных части: 1) прямое государственное регулирование, осуществляемое в сфере государственных инвестиций; в сфере недропользования и других видов природопользования; в сфере приватизации объектов государственной собственности и т. д.; 2) косвенное регулирование инвестиционных процессов в стране, включающее обеспечение государством гарантий прав инвесторов, защиты инвестиций и оказание государственной поддержки инвесторам, осуществляющим деятельность в приоритетных секторах экономики (путем предоставления инвестиционных налоговых преференций, освобождения от обложения таможенными пошлинами, предоставления государственных натурных грантов)^[4].

Иного мнения придерживается Н. С. Черепанов, который предложил выделять: 1) государственное регулирование инвестиционной деятельности; 2) государственное участие в инвестиционной деятельности; 3) государственный контроль и надзор за инвестиционной деятельностью; а также 4) предоставление государственных гарантий всем субъектам инвестиционного процесса^[5].

В зависимости от формы собственности, выступающей базой инвестирования, различают государственное регулирование инвестиционной деятельности в сфере: 1) отношений государственной собственности; 2) регулирования и контроля за инвестиционной деятельностью независимо от формы собственности, на базе которой действуют участники инвестиционной деятельности; 3) государственной поддержки инвесторов, действующих на основе частной собственности^[6].

Формы и методы регулирования инвестиционной деятельности регламентированы нормативными актами различных отраслей права. К примеру, отношения по участию государства в уставных капиталах хозяйственных обществ являются гражданскими и регламентируются нормами гражданского права, а предоставление субсидий и субвенций из бюджетов всех уровней относится к сфере действия бюджетного права.

Аналогичным примером может служить предоставление инвестиционных кредитов для реализации лизинговых проектов, которое на законодательном уровне регулируется бюджетным законодательством и Федеральным законом «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» .

Исходя из этого В. Н. Лисица пришел к выводу, что приведенная в п. 2 ст. 11 и п. 1 ст. 19 Закона классификация форм и методов регулирования инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, требует внесения соответствующих изменений. В частности, она неоправданно относит к прямому участию государства в инвестиционной деятельности ряд действий, осуществляя которые, государство не выступает в качестве инвестора. Это касается: проведения экспертизы инвестиционных проектов; разработки и утверждения стандартов (норм и правил) и осуществления контроля за их соблюдением; выпуска облигационных займов и гарантированных целевых займов; вовлечения в инвестиционный процесс временно приостановленных и законсервированных строек и объектов, находящихся в государственной (муниципальной) собственности, а также предоставления концессий российским и иностранным инвесторам по итогам торгов (аукционов и конкурсов) в соответствии с законодательством РФ. Перечисленные формы направлены на создание благоприятных условий для осуществления иными лицами — инвесторами — инвестиционной деятельности^[7].

Как отмечают некоторые авторы, правовыми формами государственного регулирования и участия Российской Федерации в инвестиционном процессе являются:

• 1) разработка и утверждение Правительством РФ целевых программ (акт планирования инвестиций);
• 2) утверждение Правительством РФ перечня строек и объектов для федеральных государственных нужд. В перечне помимо объектов федеральной собственности могут предусматриваться стройки — потенциальные объекты собственности субъектов РФ и муниципальных образований, создание которых отнесено к федеральным нуждам и финансирование которых осуществляется на долевых началах с субъектами РФ (например, автомобильные дороги общего пользования и искусственные сооружения на них);
• 3) включение соответствующих объемов финансирования целевых программ в федеральный бюджет на очередной финансовый год, который утверждается федеральным законом;
• 4) утверждение распоряжением Правительства РФ государственного заказчика (акт ненормативного характера). Государственный заказчик размещает заказы на подрядные строительные работы для государственных нужд (подбирает подрядчиков) на конкурсной основе;
• 5) заключение государственного контракта на выполнение подрядных работ для государственных нужд. По государственному контракту государственным заказчиком выступает государственный орган, обладающий необходимыми инвестиционными ресурсами (или организация, наделенная соответствующим органом власти правом распоряжаться такими ресурсами), а подрядчиком — юридическое лицо или индивидуальный предприниматель (ст. 764 ГК РФ)^[8].

Рассматривая вопросы иностранного инвестирования, следует согласиться с М. Г. Дораевым, который выделяет следующие основные направления механизма государственного регулирования иностранных инвестиций:

• — регулирование осуществления иностранных инвестиций на территории РФ, включающее: меры, направленные на привлечение (стимулирование) иностранных инвестиций, ограничение осуществления иностранных инвестиций, предоставление иностранным инвесторам государственных гарантий и льгот, осуществление государственного контроля и надзора.
• — регулирование инвестиционной деятельности отечественных частных инвесторов на территории иностранных государств;
• — участие государства и подконтрольных государству инвесторов в инвестиционной деятельности на территории иностранных государств путем непосредственного управления зарубежными инвестициями государственного сектора экономики^[9].

Рассмотрев основные формы и методы осуществления инвестиционной деятельности, необходимо отметить, что выделение двух разновидностей форм и методов регулирования инвестиционной деятельности предопределяется ролью Российской Федерации в целом и субъектов РФ в частности как участников инвестиционной деятельности. С одной стороны, государство, выступая в качестве инвестора, является равноправным субъектом гражданско-правовых отношений в инвестиционной деятельности, с другой — осуществляет управление ею в пределах государственной территории.

• [1] Лаптева А. М. Государственное регулирование инвестиционной деятельности // Налоги. 2013. № 14. С. 20.
• [2] Фархутдинов И. З., Трапезников В. А. Инвестиционное право: учебно-практ. пособие. М.: Волтере Клувер, 2006. С. 39.
• [3] Батяева А. Р. и др. Финансовое право: учебник / отв. ред. С. В. Запольский. 2-е изд., испр. и доп. М.: Контракт, Волтере Клувер, 2011.
• [4] Мороз С. П. Инвестиционное право: курс лекций. Алматы, 2008. С. 88.
• [5] Черепанов Н. С. Основы правового регулирования инвестиционной деятельности // Предпринимательское право в рыночной экономике. М., 2004. С. 465.
• [6] Российское предпринимательское право: учебник / под ред. И. В. Ершовой, Г. Д. Отнюковой. М .: Проспект, 2011.
• [7] Лисица В. //. Правовое регулирование инвестиционных отношений: теория, законодательство и практика применения: монография. Новосибирск, 2011.
• [8] Алексеева Д. Г. и др. Российское предпринимательское право: учебник / отв. ред. И. В. Ершова, Г. Д. Отнюкова. М.: Проспект, 2011.
• [9] Дораев М. Г. Допуск иностранных инвесторов п стратегические отрасли экономики (правовые основы). М.: Инфотропик Медиа, 2012.