Кредит. 
Деньги, кредит, банки

В результате изучения данного раздела студенты должны:

знать

• • формы, виды кредита и их историческую эволюцию, роль кредитных отношений как основного звена современной рыночной экономики;
• • организационно-методические принципы кредитования и основные инструменты кредита;
• • структуру процентных ставок и факторы, определяющие их уровень;
• • виды процентных ставок и особенности их формирования на мировом финансовом рынке;
• • структурные особенности кредитной системы, виды кредитных институтов и сегментацию кредитного рынка;
• • структуру государственного долга, основные показатели, характеризующие долговую нагрузку на государственные финансы, способы государственного заимствования и методы управления государственным долгом;

уметь

• • формулировать основные условия кредитного договора;
• • осуществлять расчет реальных и номинальных процентных ставок;
• • рассчитать затраты по кредиту и владеть техникой оформления кредитов;
• • анализировать цену кредитных ресурсов на различных сегментах национального и мирового финансовых рынков;

владеть

• • методами расчета цены кредита;
• • способами оценки долговой нагрузки государственных финансов и экономики.

КРЕДИТ: СУЩНОСТЬ, ФОРМЫ И ФУНКЦИИ

Природа, сущность и особенности кредита

Одной из важнейших категорий экономической науки является кредит, который играет уникальную роль как в хозяйственном обороте, так и в национальной и мировой экономике. Отношения, основанные на кредите, давно уже выступают чрезвычайно значимым явлением и в жизни человеческого общества в целом. Они проявляются в различных формах и видах: на житейско-бытовом уровне — как отношения займа между людьми; на корпоративном уровне — как кредитные отношения между хозяйствующими субъектами (предприятиями различных отраслей экономики, банками и другими финансовыми институтами); на международном уровне — как один из видов экономических межгосударственных отношений.

Особое значение кредит приобрел с 1960—1970;х гг., когда повсеместно были внедрены условные (фиатныс) деньги, национальные денежные системы и мировая валютная система приобрели фидуциарный характер, а одной из главных составляющих процесса глобализации стала межстрановая миграция ссудного капитала. Значение кредита оказалось столь велико, что современную экономику часто называют долговой, или процентной, экономикой.

Существует несколько определений понятия " кредит" . Слово «кредит» происходит от латинского creditum — «ссуда», «долг». Однако давно существует версия, что кредит происходит от латинского credo — «верю», «доверяю». Действительно, чтобы дать какому-либо человеку в долг (взаймы) деньги или иное имущество, ему нужно доверять, верить, что он вернет долг («долг платежом красен»). Однако многим известно, что в долговых отношениях одного доверия мало. Доверие есть всего лишь спутник кредита, но не его существо. Для того чтобы кому-либо выдать кредит, необходимы веские экономические основания, нужен экономический расчет, что взявший в долг обязательно вернет его.

В связи с этим трактовка кредита как отношений займа (долга) существует уже длительное время. Эти отношения возникают тогда, когда одно лицо (человек, предприятие, финансовое учреждение и др.), называемое кредитором (заимодавцем), передает какой-либо товар (имущество) или денежную сумму в долг (т.е. во временное пользование) другому лицу, которое называется кредитополучателем (заемщиком), с условием возврата через определенное время. У заемщика, таким образом, возникает обязательство перед кредитором вернуть товар (тот же самый или с аналогичными родовыми признаками) или денежную сумму.

При этом чаще всего заемщик должен не только вернуть взятую вещь (товар) обратно, но и дополнительно заплатить за пользование предметом кредита (товаром, вещью, денежной суммой). Разница между стоимостью (объемом) взятого заемщиком кредита и возвращаемого им называется платой за кредит, которая всегда выражается в виде процента от стоимости (объема) взятого кредита.

Понимание кредитных отношений как займа (долга) приводит к следующему определению кредита. Кредит — это отношения займа (долга) между кредитором (заимодавцем) и кредитополучателем (заемщиком) по поводу определенной вещи (товара, имущества) или суммы денег на условиях возвратности, срочности, платности. Возвратность, срочность, платность выступают имманентными (внутренне присущими) признаками кредита. Подобное определение кредита устойчиво существует в законодательных и иных нормативных актах многих стран. В ГК РФ кредит определяется именно в этом ключе (ст. 819).

Развитие кредитных отношений тесно связано с развитием денег и денежных систем. Современные, наиболее общие и абстрактные трактовки кредита исходят из того, что в товарном обращении и хозяйственной практике часто возникает временной разрыв между актом купли (продажи) товара и актом оплаты его приобретения. Исходя из этой ситуации, кредит определяется как «передача настоящих активов (в том числе денег) в обмен на будущие активы (в том числе деньги) на условиях возвратности, на оговоренный срок и с уплатой процентов» ^[1]. Если при актах купли-продажи обмен одного актива (товар) на другой (деньги) происходит одновременно, то при кредите сначала в момент времени (t) осуществляется передача актива (товара), а через какое-то время (t + 1) — платеж, т. е. передача другого актива — денег. Иными словами, при кредите происходит обмен активами разновременно.

Такая интерпретация кредита не противоречит его пониманию как отношения долга, а подчеркивает необходимость кредита в процессе хозяйственного оборота и денежного обращения, когда кредит служит средством, обеспечивающим непрерывность процессов производства и реализации товаров. При этом акцентируется внимание на моменте возникновения долга, который появляется в результате переноса во времени актов купли и продажи: получение актива в настоящий момент времени с его оплатой в будущем, или наоборот. При обычной сделке купли-продажи, когда обмен активами происходит одновременно, деньги выполняют функцию средства расчета (средства обращения). При кредите, когда за поставляемый товар (актив) оплата будет осуществляться позднее, через какой-то временной срок, деньги выполняют функцию платежа. Именно развитие кредита обусловливает и сопровождает развитие денежной функции платежа.

Кредитные отношения имеют определенную структуру, основными элементами которой являются:

• • предмет кредита (вещь, товар или денежная сумма);
• • субъекты кредитных отношений, к которым относятся:
• • лицо, предоставляющее кредит — кредитор (заимодавец);
• • лицо, получающее кредит — кредитополучатель (заемщик).

В современном научном лексиконе для обозначения субъектов кредитных отношений наиболее часто используется терминологическая пара «кредитор» и «заемщик» .

В кредитных отношениях размер кредита, или ссужаемая стоимость, которую заемщик получает от кредитора, называется основной суммой долга (principal), или собственно ссудой.

Плата, которую заемщик платит кредитору за пользование кредитом, называется процентом со ссуды, или процентом за кредит (interest).

Срок, на который предоставляется ссуда в ходе кредитной сделки, есть срок погашения кредита. В кредитных сделках устанавливается конкретное календарное число, когда ссуда должна быть полностью возвращена заемщиком кредитору (погашена) и уплачены проценты за кредит. Временной срок с момента выдачи ссуды до установленного календарного числа ее полного погашения есть продолжительность кредитной сделки (период действия кредитной сделки, или срок кредитования).

С момента выдачи кредита у заемщика возникает обязательство перед кредитором, соответствующее размеру долга вплоть до срока погашения. В свою очередь у кредитора по отношению к заемщику появляется требование по поводу погашения ссуды вплоть до срока ее полного погашения и уплаты процентов. Современная рыночная экономика характеризуется массовым развитием кредита и буквально «опутана» взаимными требованиями и обязательствами.

В современной экономике в качестве кредиторов и заемщиков выступают:

• • банки и другие кредитные институты;
• • корпорации, компании и фирмы;
• • государство (в лице органов государственного управления);
• • органы местного самоуправления;
• • население (физические лица, домохозяйства).

В политэкономическом (стоимостном) аспекте предмет кредита — будь то вещь, товар, имущество, деньги — имеет стоимость, которая выступает в кредитных отношениях как ссуженная (передаваемая и возвращаемая) стоимость.

Кредитные отношения между кредиторами и заемщиками, таким образом, есть отношения по поводу ссуженной стоимости. Ссуженная стоимость — нереализованная часть стоимости, которая, вступая в кредитные отношения, обладает своей особой потребительной стоимостью. Единство элементов кредита (кредитора, заемщика, предмета кредита) определяется движением ссуженной стоимости. Движение ссуженной стоимости можно представить в виде следующих стадий: размещение кредита; получение кредита заемщиком; использование кредита; высвобождение ресурсов у заемщика; возврат стоимости заемщиком; получение кредитором средств, выданных в виде кредита.

Специфика движения ссуженной стоимости заключается в ее возвратности кредитору. В этом состоит ее сущностный атрибут. При размещении кредита кредитор должен быть уверен, что ссужаемая стоимость, во-первых, будет использована заемщиком эффективно, во-вторых, что в процессе ее использования у заемщика будут высвобождены ресурсы, которые на следующей стадии и будут возвращены кредитору. Поэтому возврат кредита всегда свидетельствует об эффективном его использовании заемщиком, о наличии источников погашения ссуды. Получение кредитором ранее выданной ссуды завершает цикл движения кредита. Таким образом, возвратность объединяет все стадии движения ссуженной стоимости и часто определяется как важнейшее свойство кредита, как его основа^[2].

На понимании возвратности кредита как его основы возникает вопрос: «А что будет, если заемщик не может по каким-либо причинам вернуть кредит (долг)?» В этом случае движение ссуженной стоимости прерывается, цикл движения кредита разрушается, а объем ссуженной стоимости не восстанавливается, и кредитор не может выдать новый кредит этому или другому заемщику. Эта ситуация есть проявление (реализация) одного из важнейших видов финансовых рисков — риска невозврата кредита, или кредитного риска.

В рыночной экономике массовый невозврат кредитов — кризисное явление, которое характеризуется резким уменьшением доступности кредитов для заемщиков из-за снижения объемов кредитных ресурсов у кредиторов, сокращением финансовой базы развития производства, нарушением своевременности денежных расчетов между хозяйствующими субъектами, дестабилизацией системы денежного обращения. Поэтому общество в целом заинтересовано в стабильности кредитных отношений.

Возвратное движение ссуженной стоимости важно не только с чисто экономической стороны, но и с юридической стороны: собственность на стоимость, передаваемую на определенный срок, не переходит от кредитора к заемщику. Собственником остается кредитор, а заемщик лишь временный пользователь ссужаемых средств, имеющий обязательство возврата ссуды и уплаты процентов за использование этих средств.

Рассмотрение кредита в стоимостном аспекте как движение ссуженной стоимости не противоречит его пониманию как отношения займа (долга) или как разновременного обмена активами, а показывает, что кредит имеет стоимостную природу, а следовательно, долг всегда может быть выражен в стоимостной категории. Таким образом, сущность кредита в его стоимостном аспекте можно определить как экономическую категорию, представляющую собой определенный вид общественных отношений, связанных с движением стоимости на условиях возвратности, срочности и платности в интересах общественных потребностей.

Срочность есть пороговое значение возвратности, ее конкретизация. Нс будь срочности, возвратность становилась бы неопределенной.

Платность кредита — важное внутреннее свойство кредита также и в его стоимостном аспекте. Сегодня платность кредита интерпретируется, во-первых, как необходимая компенсация кредитору за ущерб, связанный с тем, что он на срок кредитования лишается возможности пользоваться своим активом, переданным заемщику (а обладание активом и его использование в настоящий момент ценится выше, чем в будущем); во-вторых, выдав ссуду, кредитор подвергается риску потери (невозврата) актива, а следовательно, плата за кредит включает оплату кредитного риска; в-третьих, плата за кредит имеет своим источником доход (прибыль), получаемый заемщиком в результате использования ссуды.

• [1] Селищев А. С. Деньги. Кредит. Банки. М.: Питер, 2007. С. 70.
• [2] См.: Деньги, кредит, банки / под ред. О. И. Лаврушина. М.: Финансы и статистика, 2006. С. 181.