Специфичность ресурсов и ее виды

Одна из важнейших характеристик сделки — это природа капиталовложений, которые осуществляют участники сделки. Когда вы покупаете хлеб у булочника, ни одна из сторон не осуществляет инвестиций для реализации только этой вполне определенной сделки. Булочник вкладывает средства в оборудование пекарни, однако, он снабжает хлебом не только вас, а большое количество покупателей, и если вы откажетесь покупать хлеб у него, то ваше решение не повлияет на ценность инвестиций в оборудование пекарни. Однако если вы штампуете детали для определенной марки автомобиля в рамках контракта с крупной автомобильной компанией, ваши вложения в это уникальное штамповочное оборудование обесценятся, если эта компания заявит о прекращении сделки. Эти инвестиции называются специфическими потому, что они теряют большую часть своей ценности за пределами данной конкретной сделки. Если использовать это оборудование для других целей, то большая часть его ценности будет утрачена.

Впервые понятие специфичности ресурсов было введено в экономическую теорию американским экономистом, лауреатом Нобелевской премии 1992 г. Г. Беккером в 1964 г. применительно к инвестициям в человеческий капитал. Беккер обратил внимание на то, что некоторые знания и навыки имеют более высокую ценность в данных отношениях найма по сравнению с другими отношениями найма. Эти специализированные знания и навыки могут способствовать росту производительности, но они вносят сложности в простые модели заработной платы, инвестиций в подготовку и другие условия отношений найма^[1].

Если ресурс представляет интерес для многих производителей, и его рыночная ценность мало зависит от того, где он используется, то это ресурс общего назначения. Специфическим называется ресурс, который в случае прерывания сделки не может быть использован в других проектах без ущерба для своей экономической ценности. О мере специфичности ресурса можно судить по тому, насколько сократится ценность ресурса при его использовании в другом месте. При этом сама по себе ценность инвестиций не играет роли: специфическими могут быть активы ценностью 10 млн, и 100 млн долл., важно лишь то, что их ценность в рамках данной трансакции выше, чем за ее пределами.

В литературе описаны несколько видов специфичности ресурсов. Первые четыре вида специфичности были выделены Уильямсоном^[2]. Позже он добавил к ним еще один вид специфичности (в нашем перечне он шестой)^[3].

• 1. Специфичность местоположения (site specificity) связана со слишком большими издержками перемещения ресурса. Предполагать наличие специфичности местоположения можно, если предприятия находятся в географической близости друг от друга, например, электростанция построена в непосредственной географической близости от угледобывающей шахты. Подобное расположение позволяет экономить на транспортных расходах и издержках, связанных с хранением запасов угля. После первичного размещения активов стороны будут поддерживать двусторонние отношения в течение всего срока эксплуатации электростанции. Сталелитейное производство и прокатные станы также строятся в непосредственной близости друг от друга. Здесь экономия достигается за счет отсутствия необходимости разогревать сталь.
• 2. Специфичность физических активов (physical asset specificity). О специфичности физического капитала говорят, когда стороны или одна из сторон осуществила инвестиции в оборудование с определенными характеристиками, которое имеет меньшую ценность при его использовании в других проектах. Примером могут служить печи электростанций, которые обычно рассчитаны на определенный тип угля (с определенной влажностью, содержанием серы, химическим составом). Отклонение от того типа угля, на который рассчитано данное оборудование, вследствие разрыва отношений с его поставщиком, потребует сложных работ по переналадке печи, что связано со значительными затратами ресурсов^[4].
• 3. Специфичность человеческого капитала (human asset specificity). О специфичности человеческого капитала говорят, когда в результате обучения на рабочем месте работники накапливают специальные навыки, которые позволяют производить товары и услуги более эффективно, чем это делают работники, не обладающие специфическим человеческим капиталом. Примером специфического человеческого капитала может служить знание менеджером административных особенностей и управленческой культуры той фирмы, в которой он проработал много лет. Эти специфические знания имеют ценность только для данной фирмы и обесцениваются, если управляющий теряет работу в этой фирме, например, в результате враждебного поглощения управляемой им компании. Понятие специфичности человеческого капитала может относиться также к отношенческим навыкам, которые возникают при работе командой, когда все члены команды хорошо знают друг друга.
• 4. Специфичность целевых или «предназначенных» активов (dedicated assets specificity). Здесь речь идет о капиталовложениях в ресурсы общего назначения, которые, однако, могут оказаться предназначенными для одного-единственного пользователя. Поставщик осуществляет эти капиталовложения в надежде продать значительное количество продукции определенному покупателю. Если контракт расторгается, то у поставщика остаются значительные запасы, так как спрос на них со стороны других покупателей отсутствует. Такая же ситуация может сложиться и на стороне покупателя, если он заказал большое количество продукции и не получил ее — он не сможет найти такое же количество продукта на рынке.
• 5. Специфичность временная (temporal specificity)^[5]. Это характеристика инвестиций, для которых существенное значение имеет координация производства. Этот вид специфичности был впервые рассмотрен американским экономистом, видным представителем неоинституциональной теории С. Мастеном и его соавторами при анализе издержек организации военно-морского судостроения для того, чтобы подчеркнуть центральную роль времени и координации в этом виде деятельности. Они обратили внимание на то, что все участники производственного процесса в судостроении осуществляли деятельность в жестких временны? х рамках, заданных необходимостью согласовать действия на последовательных стадиях производства. Тесная координация требовала заключения сложных контрактов и повышала издержки их заключения. «Когда своевременное исполнение имеет критическое значение, задержка становится потенциально эффективной стратегией для того, чтобы вымогать ценовые уступки. Зная, что задержка на одной стадии может отразиться на всем проекте, оппортунистический поставщик может испытать искушение получить большую долю выгоды от обмена, угрожая приостановить исполнение в последнюю минуту. Навыки и активы, необходимые для исполнения задания могут быть достаточно простыми, но трудности с поиском и достижением договоренности с другим поставщиком, который мог бы обеспечить замену в кратчайшие сроки, создает опасность вымогательства»^[6].
• 6. Специфичность репутации, торсовой марки (brand name specificity). Это невозвратные инвестиции в создание репутации или в торговую марку, которые потеряют свою ценность, если товары или услуги фирмы окажутся низкого качества.

• [1] Беккер Г. Человеческое поведение. Экономический подход. Глава 2. Воздействие инвестиций в человеческий капитал на заработки. М.: ГУ-ВШЭ. 2003. С. 49−89.
• [2] Уильямсон О. Экономические институты капитализма. СПб.: Ленизлат, 1996. С. 109.
• [3] Williamson О. Comparative Economic Organization: The Analysis of Discrete Structural Alternatives // Administrative Science Quarterly. 1991. Vol. 36. P. 269−296.
• [4] Joskow P. Contract Duration and Relationship-Specific Investments: Empirical Evidence from Coal Markets // American Economic Review. 1987. Vol. 77. P. 171.
• [5] Masten S., Meehan J., Snyder Е. The Costs of Organization // Journal of Law, Economics and Organization. 1991. Vol. 7. P. 1−27.
• [6] Masten S., Meehan/., Snyder Е. Op. cit. P. 9.