Анализ финансового состояния предприятия

Понятие финансового состояния предприятия и задачи его анализа

Финансовое состояние можно определить как комплексное понятие, отражающее состояние капитала в процессе его кругооборота и характеризующееся наличием и соотношением активов и источников их образования, обеспечивает способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться в изменяющейся внешней среде под воздействием ряда внешних и внутренних факторов.

Финансовое состояние предприятия определяет его способность удовлетворять требования собственников и кредиторов, а также влияет на его инвестиционную привлекательность. При этом само финансовое состояние предприятия зависит от результатов его операционной, инвестиционной и финансовой деятельности. Успешная операционная деятельность позволяет создавать денежный поток, необходимый для инвестиций с целью получения долгосрочных выгод, возможности привлекать финансовые ресурсы без угрозы неплатежеспособности. Инвестиционная деятельность обеспечивает долгосрочное развитие предприятия и возможность расширения масштабов операционной деятельности. В свою очередь, финансовая деятельность позволяет своевременно обеспечивать приток необходимых средств.

При проведении анализа финансового состояния преследуют две основные цели:

Во-первых, получение информации о способности зарабатывать прибыль. Данный аспект является принципиальным при решении вопроса о выплате дивидендов, возможности расширения и развития бизнеса.

Во-вторых, формирование информации об имущественном и финансовом состоянии, т. е. об обеспеченности условиями и источниками для получения прибыли. Проведение анализа по обоим направлениям должно показать, насколько устойчиво и эффективно функционирует предприятие.

К основным задачам анализа финансового состояния следует отнести:

• • оценку имущественного положения анализируемого предприятия;
• • анализ ликвидности отдельных групп активов;
• • изучение состава и структуры источников формирования активов;
• • характеристику обеспеченности обязательств активами;
• • анализ взаимосвязи отдельных групп активов и пассивов;
• • анализ способности генерировать денежные средства;
• • оценку сохранения и наращения капитала;
• • обоснование финансовой устойчивости.

Информационная база анализа финансового состояния

Для проведения анализа финансового состояния помимо финансовой отчетности и прежде всего бухгалтерского баланса, необходимо использовать дополнительную информацию, характеризующую состояние внешней и внутренней среды анализируемой компании.

Прежде всего это касается оценки макроэкономической ситуации в стране и анализа основных экономических показателей, таких как величина и динамика ВВП, индекс потребительских цеп и индекс цен производителей промышленной продукции, индекс заработной платы, динамика курсов валют и др. Основными источниками информации для этого являются прогнозы и программы Правительства, данные национальных статистических комитетов (в России — Росстат), национальных банков (в России — ЦБ РФ), профильных министерств и ведомств (в России — это прежде всего Министерство экономического развития РФ), исследования международных финансовых организаций, таких как Международный валютный фонд, Всемирный банк и др. данные периодической экономической печати (газеты «Эксперт», «Профиль», «Ведомости», «Коммерсантъ» и др.), а также независимых аналитических агентств.

Необходима также информация, характеризующая состояние отрасли, к которой относится анализируемая компания. Источником информации могут служить данные, публикуемые отраслевыми министерствами, например Министерством транспорта или Министерством сельского хозяйства, статистическая информация по отраслям, предоставляемая национальными статистическими службами, данные специализированных аналитических агентств, например — «Интерфакс», «Эксперт РА» и т. п.

Кроме того, анализ информации должен включать изучение нормативно-правовой базы с учетом конкретной отрасли, рынков сбыта; конкурентной ситуации в отрасли.

Анализ информации, непосредственно относящейся к конкретной организации, должен быть нацелен на выяснение таких вопросов, как:

• • ключевые направления деятельности компании и перечень основных продуктов (выполняемых работ, оказываемых услуг);
• • стратегия развития компании (стратегия развития продаж, привлечения источников финансирования);
• • прогноз ключевых показателей деятельности компании;
• • изучение данных о натуральных показателях деятельности (например, объем производства в тоннах);
• • масштабы инвестиционной деятельности и др.

При проведении анализа финансового состояния необходимо придерживаться определенных целевых установок.

При анализе активов необходимо:

• • выявить способы оценки отдельных статей;
• • установить факты изменения учетной политики;
• • выделить основные аналитические группы — оборотные и внеоборотные;
• • оцепить значимость отдельных статей в общей величине активов;
• • сопоставить динамику изменений отдельных статей активов, а также их совокупности с изменением величины выручки (объема продаж);
• • сравнить динамику изменения оборотных активов и краткосрочных обязательств.

При анализе обязательств необходимо:

• • выделить аналитические группы (краткои долгосрочные; срочные и просроченные, обеспеченные и необеспеченные);
• • оценить значимость краткои долгосрочных источников заемного финансирования для формирования активов;
• • выяснить наличие условных обязательств, а также обязательств, вытекающих из правил деловой этики.

При анализе капитала необходимо:

• • оценить структуру капитала, выделив ту его часть, которая сформирована за счет взносов (вкладов) собственников, и ту часть, которая создана за счет эффективности деятельности (прибыли) организации;
• • проанализировать причины изменения капитала и выявить способность компании к его наращению.

Кроме того, при анализе финансового состояния следует:

• • оценить ликвидность баланса путем группировки активов, но срокам их оборачиваемости (реализуемости), пассивов — по срочности их погашения и сопоставления соответствующих групп активов и пассивов;
• • охарактеризовать соотношение собственного капитала и обязательств;
• • оценить долю долгосрочных источников финансирования — собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей величине источников.