Стоимость как экономическая категория и оценочная стоимость

Оценщику важно знать, как создается стоимость, ее виды и структура. Следует понимать не всегда очевидную разницу, существующую между стоимостью как экономической категорией, отражающей свойства товара, и оценочной стоимостью, служащей продуктом аналитической деятельности оценщика. И здесь необходимую ясность также вносит изучение экономических теорий стоимости в историческом аспекте.

В широком смысле стоимость (value) — политэкономическая категория, устанавливающая взаимоотношения между товарами/услугами, доступными для приобретения, и субъектами рынка, теми, кто их приобретает или продает.

Стоимость служит денежным мерилом ценности^[1] конкретных товаров/услуг в конкретный момент времени в условиях конкретного рынка, т. е. свойством товара. Она формируется вне зависимости от того, существует ли ее измеритель в лице оценщика или нет и происходит ли процесс оценки.

Теория оценки выделяет следующие элементы, обусловливающие формирование стоимости для конкретного объекта:

• 1) полезность;
• 2) спрос (платежеспособный);
• 3) ограниченность предложения (дефицитность);
• 4) отчуждаемость прав (их передаваемость);
• 5) охраноспособность права (для объектов интеллектуальной собственности).

Стоимость не формируется при отсутствии хотя бы одного из элементов п. 1 -3 данного списка (а не только при отсутствии полезности объекта), при отсутствии же п. 4 — не создается рыночная стоимость. Подчеркнем, что в контексте оценки требование о существовании возможности отчуждения объекта (например, возможности проведения сделки купли-продажи) присутствует только для стоимостей рыночного типа.

Как видно, основой формирования стоимости любого объекта собственности, в том числе и ТО, служит его полезность. Это ключевой критерий формирования стоимости любого имущества или прав на него. Процедуры, используемые в процессе оценки, имеют своей целью определение и количественную интерпретацию степени полезности оцениваемого объекта, которая выражается численным значением одного из видов оценочной стоимости. При этом стоит отметить, что полезность представляет собой скорее относительное или сравнительное понятие, чем абсолютную характеристику, при этом «качественно и количественно определена во времени и пространстве»^[2]. Для конкретного собственника полезность его ТО может отличаться от его полезности с точки зрения рынка или иного конкретного субъекта. Даже для конкретного обладателя некоторого ТО полезность может быть различной (в смысле реализации утилитарных, физических и физиологических или психологических потребностей собственника).

Однако в рыночной экономике (и теории оценки) полезность объекта собственности рассматривается в первую очередь как его способность приносить доход. Объект обладает стоимостью, если может быть полезным реальному или потенциальному собственнику. Полезность ТО — его способность приносить доход в конкретном месте и в течение конкретного периода времени. Чем больше полезность, тем выше величина его стоимости. В этом заключается принцип полезности. Последний действует всегда, при определении любого вида стоимости и для любого собственника, будь то текущий, типичный или гипотетический собственник, или даже внешний инвестор.

В отсутствие фактора полезности стоимость вообще не формируется, объект не может быть интересен ни одному из субъектов отношений собственности, а не являясь чьим-либо имуществом (объектом собственности) или объектом иных имущественных прав, данный объект не может стать и объектом оценки.

Оценочная стоимость, сохраняя свойства, заданные определением стоимости в ее общеэкономическом контексте, приобретает дополнительные свойства, указывающие иногда на возможные способы и варианты ее расчета^[3]. Как и стоимость, это также экономическая категория, многокритериальная количественная характеристика, выражающая полезность объекта в общепринятых единицах измерения. Однако это всегда расчетная (!) величина, количественно выражающая ценность объекта оценки в деньгах на конкретный момент времени в условиях конкретного рынка, т. е. с точки зрения некоего субъекта рынка или самого рынка (понимаемого как совокупность всех его субъектов), в соответствии с определенными целью и функцией оценки. Поскольку здесь фиксируется только временной параметр, определяемый как дата оценки, оценочная стоимость (как и стоимость) не является историческим фактом, чем она отличается от цены и затрат.

Таким образом, может быть предложен следующий вариант развернутого определения оценочной стоимости, подчеркивающего все основные особенности данного понятия.

Оценочная стоимость (в отличие от философского, политэкономичеекого понятия стоимости как категории, выражающей свойства товара) представляет собой расчетную величину (сумму средств), выраженную в деньгах, а значит, результат расчета.

Она не существует без субъекта, осуществляющего данный расчет и, следовательно, зависит от него.

Оценочная стоимость представляет собой меру ценности данного объекта для того или иного конкретного субъекта рынка или рынка в целом. При этом в первом случае формируется тип стоимостей в использовании, а во втором случае — формируется тип стоимостей в обмене.

Каждая из таких оценок могла бы фигурировать (быть принята) в качестве цены объекта оценки в рамках некоторой, возможно, предполагаемой сделки в условиях данного конкретного рынка.

Оценочная стоимость определяется в соответствии с целью и функцией (назначением) оценки, а значит, и в этом зависит от субъекта оценки, относится (всегда) к конкретному моменту времени, называемому датой оценки.

В зависимости от цели и функции проводимой оценки, количества и подбора учитываемых факторов оценщик использует и рассчитывает различные виды оценочной стоимости. Ввиду этого в оценочной практике термин «стоимость» не употребляется без качественного прилагательного, определяющего вид стоимости в рамках соответствующего типа стоимостей (см. подпараграф 3.5.1). Изменение вида стоимости может существенно повлиять на величину оцененной стоимости, приписанной тому или иному объекту оценки.

Итак, оценочная стоимость не является историческим фактом, а представляет собой оценку ценности в деньгах (т.е. расчетную сумму денежных средств) конкретных товаров или услуг в конкретный момент времени в условиях конкретного рынка в соответствии с определенными целью и функцией оценки^[4], зависящими от субъекта оценки. Этим она отличается от цены и затрат.

В п. 5 ФСО-1 читаем: «При определении стоимости объекта оценки определяется расчетная величина цены объекта оценки, определенная на дату оценки в соответствии с выбранным видом стоимости. Совершение сделки с объектом оценки не служит необходимым условием для установления его стоимости» .

Данная трактовка понятия оценочной стоимости — несколько туманна, поскольку «при определении оценочной стоимости» ее расчетная величина и определяется. Другой вопрос, что иногда она моделируется действительно ценой (сравнительный подход), иногда — затратами (затратный подход), а иногда для ее расчета применяется аналитический прием пересчета будущих доходов от объекта оценки в текущую стоимость, которую и принимают за искомую оценочную.

Вторая фраза также туманно намекает на то, что есть оценочные стоимости, ориентированные на рынок и отчуждение объекта посредством той или иной сделки, а есть — нерыночного типа, обслуживающие интересы собственника, использующего данную собственность и не предполагающего с ней расстаться (стоимости в использовании).

• [1] Ценность может быть определена как мера полезности объекта и выражена не обязательно в денежных единицах (ср., например, моральные ценности). Ценность, как и полезность, относительна и может быть различной для различных субъектов рынка.
• [2] Оценка бизнеса: учебник / под ред. А. Г. Грязновой и М. А. Федотовой. 2-е изд. М.: Финансы и статистика, 2004. С. 32.
• [3] Прямые указания на способ расчета, например, содержатся в определениях потребительной и кадастровой стоимостей.
• [4] См. параграф 3.1.