Стандарты мониторинга риска

После того как банк эффективно для направлений его деятельности установил ограничения уровня риска, каким образом он должен контролировать эти ограничения для гарантии того, что они выполняются? Возьмем пример рыночного риска, который, вероятно, является наиболее зависимым от времени в смысле ограничений.

Во-первых, все позиции по рыночному риску должны ежедневно оцениваться. Подразделения, которые являются независимыми от трейдеров, должны ежедневно готовить отчеты о прибылях и убытках и подавать их не своему непосредственному, а высшему руководству. Все допущения, используемые в моделях для оценки стоимости операций и позиций, должны быть подтверждены независимо. Должны иметь место своевременные и полные отчеты для определения соответствия действий трейдеров политике рисков и ограничениям. Должно иметь место своевременное усиление процедуры для любых исключений из ограничений или нарушений, т. е. должно быть ясно, что должен делать менеджер, если его подчиненные нарушили ограничения.

Должно быть определено отклонение фактического уровня волатильности портфеля от того, что прогнозировано посредством методологий управления рисками банка. Должно выполняться стресс-тестирование с целью определения влияния основных изменений рыночного и кредитного рисков на отчет о прибылях и убытках.

Банк должен различать данные, применяемые для мониторинга ограничений типа, А (где данные должны быть независимыми от лиц, принимающих на себя риск), и данные, используемые для предоставления другого рода управленческой информации. Для иных типов анализа, где своевременность является ключевым требованием, риск-менеджеры могут быть вынуждены использовать системы фронт-офиса как наиболее подходящие источники, например, измерители рисков в реальном масштабе времени, как, например, те, которые используются для отслеживания ежедневных рисков по торговым операциям, могут быть просто получены из систем фронт-офиса.

Данные, используемые при мониторинге ограничений, должны быть:

¦ независимыми от фронт-офиса;

¦ соответствующими официальным балансам банка для обеспечения целостности;

¦ выведенными из консолидированных данных;

¦ в формате данных, который позволяет должным образом оценить риск, например может быть использован метод VaR для рыночного или кредитного риска.

Подразделения в обязательном порядке должны информировать риск-менеджеров о возможности нарушения ограничения задолго до того, как это произойдет, например должно поступать предупреждение в случае, когда риск находится, скажем, на уровне 85% для ограничения типа, А или В. CRO совместно с главой подразделения должен в этом случае направить запрос в головной комитет по рискам банка относительно временного превышения ограничений. Комитет по рискам должен согласовать необходимость превышения пределов до того, как головной комитет по рискам рассмотрит запрос.

Если риск-менеджер рекомендует превышение уровня риска, то наиболее вероятно, что превышение будет утверждено, и это является дополнительным стимулом для бизнес-подразделения делать предупреждения заблаговременно.

Что происходит, если ограничение нарушено? Риск-менеджмент, как показано на рис. 4−3, должен отразить превышение в ежедневном «отчете об исключении ограничений типов, А и В с соответствующим объяснением и планом действий, чтобы справиться с превышением. Руководитель отдела по управлению рисками может иметь полномочия на использование резерва.

РИСУНОК 4−3. Процедура (порядок) отражения превышения ограничений и план действий по его устранению.

Превышения ограничений типа, А должны быть незамедлительно устранены или откорректированы. Превышения ограничений типа В должны быть устранены или утверждены за относительно небольшой период времени, скажем, за неделю. Риск-менеджеры должны затем включить сведения обо всех превышениях ограничений в отчет об исключениях, который может быть рассмотрен на ежедневном собрании по вопросам рисков и который должен разграничивать превышения ограничений типов, А и В. Ни один из менеджеров не должен иметь полномочия исключать превышения ограничений из ежедневного отчета об исключениях.

Необходимо отмстить, что когда ограничения вступают в силу, они несут скрытые расходы: банк не может учитывать дополнительный риск и, следовательно, может возникнуть необходимость отказаться от прибыльного варианта. По мере достижения предела необходимо учитывать альтернативные издержки так, чтобы банк мог решить в соответствующем порядке, есть ли необходимость смягчить ограничения.