Финансовые посредники евроиены

В еврозоне финансовых посредников объединяют в группу денежно-кредитных финансовых институтов (Monetary financial institutions, MFIs), формирующих сектор денежной эмиссии (money-issuingsector) (табл. 5.9). Они включают Евросистему, кредитные институты-резиденты и другие финансовые институты-резиденты, деятельность которых заключается в привлечении депозитов от нефинансовых институтов и предоставление кредитов или размещении капитала в ценные бумаги на рыночных условиях за собственный счет.

Евросистема (Eurosystem) — система центральных банков стран — членов еврозоны. Евросистема включает в себя Европейский центральный банк (ЕЦБ) и национальные центральные банки государств-членов, принявших евро в качестве официального платежного средства.

Таблица 5.9

Классификация финансовых институтов Европы

Японские финансовые институты

В Японии финансовые институты делятся на несколько групп:

• • банки, финансовые институты для малого и среднего бизнеса (Financial Institutions for Small-business);
• • финансовые институты для сельского хозяйства, лесоводства и рыболовства (Financial Institutions for Agriculture, Forestry and Fishery)•,
• • финансовые институты рынка ценных бумаг (Securities Financial Institutions).

Банки Японии — банки, лицензированные внутри страны (Domestically Licensed

Banks), созданные согласно японскому законодательству (исключая Банк Японии и организации, связанные с правительством). В соответствии с классификацией в Японии приняты следующие категории банков:

• • городские банки (City Banks):
  • — Mizuho Bank,
  • — Bank of Tokyo-Mitsubishi;
  • — UFJ Bank;
  • — Sumitomo Mitsui Banking Corporation;
  • — Resona Bank,
  • — Mizuho Corporate Bank,
  • — Saitama Resona Bank,
• • региональные банки (Regional Banks):
• — региональные банки I (RegionalBanks I) — банки — члены Первой ассоциации региональных банков (Association of Regional Banks).
• — региональные банки II (Regional Banks 11) — банки — члены Второй ассоциации региональных банков (Second Association of Regional Banks);
• • трастовые банки (Trust Banks), предоставляющие услуги доверительного управления капиталом в дополнение к обычному банковскому бизнесу, разрешенному Законом о конкуренции в трастовом бизнесе;
• • банки долгосрочного кредита (Long-term Credit Banks) — банки, созданные в соответствии с Законом о банках долгосрочного кредита;
• • другие банки:
• — иностранные банки (Foreign Banks);
• — Банк Японии (Bank of Japan) — национальный орган денежно-кредитного регулирования Японии;
• — организации, связанные с правительством (Government Related Organizations) — два государственных учреждения, категоризированые как банки: Банк развития Японии (Development Bank of Japan) и Японский банк международного сотрудничества (Japan Bank for International Cooperation).

Россия

В России финансовый сектор состоит из нескольких групп посредников:

• • банковские кредитные организации (банки);
• • небанковские кредитные организации;
• • прочие финансовые (кроме кредитных) организации.

К вспомогательным (по сущности выполняемых функций) элементам инфраструктуры можно отнести таких финансовых посредников, которые не участвуют напрямую в процессе инвестирования, но оказывают на него влияние путем организации сбора, анализа и распространения информации, существенной для инвестора, эмитента или элемента инфраструктуры, страхования в той или иной форме его инвестиционных рисков или содействия в управлении вторичными рисками.

Именно вспомогательные функции (например, аналитика) наиболее часто совмещаются крупными субъектами инфраструктуры с основной деятельностью. К данному типу посредников относятся следующие основные функциональные виды:

• • инвестиционные консультанты;
• • инвестиционные банки;
• • венчурные компании;
• • трансфер-агенты;
• • аналитики фондового рынка;
• • рейтинговые агентства;
• • аудиторские компании;
• • страховые компании (агентства);
• • юридические (налоговые) консультанты;
• • управленческие консультанты.

Развитие российской финансовой системы происходит в условиях повышения роли небанковских финансовых институтов, чему в значительной степени способствует активный рост российского финансового рынка. Хотя банковский депозит и остается основной формой сбережений, конкуренция с альтернативными формами сбережений усиливается.

Более активное развитие финансовых объединений, в которых значимую роль играют небанковские институты, подтверждает: чтобы вести успешную конкурентную борьбу, необходимо предоставлять клиенту, причем не только состоятельному, но и обычному типичному индивиду, весь спектр финансовых услуг.

По всей видимости, модель «финансовых супермаркетов», организованных вокруг сильного банка, но включающих в себя значимые на своих рынках небанковские финансовые институты, станет ведущей для российского финансового сектора. Вероятное расширение роли нерезидентов после вступления России в ВТО ускорит этот процесс, так как в развитых экономиках формы коллективных инвестиций играют гораздо большую роль, чем в современной России.

Источник: Масленников В. В. Зарубежные банковские системы. М., 2001.