Деятельность банка по доверительному управлению ценными бумагами

Деятельность по доверительному управлению — это операции банков по управлению денежными средствами клиентов, предназначенными для инвестирования в ценные бумаги, ценными бумагами клиентов, а также денежными средствами и ценными бумагами клиентов, полученными в процессе управления в интересах и по поручению клиентов на правах доверительного лица от своего имени за вознаграждение в течение определенного срока.

Банк от своего имени за вознаграждение в течение определенного срока доверительного управляет ценными бумагами и денежными средствами, предназначенными для инвестирования в ценные бумаги, а также денежными средствами и ценными бумагами, получаемыми в процессе управления ценными бумагами, переданными ему во владение и принадлежащими другому лицу в интересах этого лица.

По российскому законодательству объектами доверительного управления могут быть не любые ценные бумаги, а только акции и облигации. Получив активы в управление, банк совершает сделки от своего имени. Деятельность по управлению ценными бумагами можно совмещать с брокерской и дилерской деятельностью.

В случае нарушения каких-либо условий федеральных законов или существенных условий договора доверительного управления к банку, выступающему в качестве управляющего, могут быть применены следующие меры:

• — возложение на управляющего обязанности по требованию клиента или по предписанию федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг продать ценные бумаги и прекратить договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами;
• — возмещение управляющим клиенту убытков, причиненных в результате продажи ценных бумаг и прекращения договоров, являющихся производными финансовыми инструментами;
• — уплата управляющим процентов на сумму, на которую были совершены сделки с ценными бумагами и (или) заключены договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами.

Для передачи ценных бумаг в управление банку оформляется договор доверительного управления, по которому учредитель управления передает ему на определенный срок ценные бумаги или денежные средства, предназначенные для приобретения ценных бумаг. При этом банк осуществляет управление в интересах учредителя управления или указанного им лица.

В договоре доверительного управления должны быть определены:

• • состав передаваемого в управление имущества;
• • имя лица, в интересах которого осуществляется управление;
• • размер и форма вознаграждения управляющего;
• • срок действия договора, который не может превышать 5 лет.

Заключив договор, банк должен обеспечить отдельный учет ценных бумаг и денежных средств, полученных от учредителя управления и от своих собственных. Осуществляя доверительное управление, банк вправе принимать в отношении ценных бумаг и денежных средств, в соответствии с условиями договора, любые действия в интересах клиента.

Получив активы в управление, банк совершает сделки по купле-продаже ценных бумаг от своего имени. Однако в договорах он обязан указывать, что действует в качестве управляющего. Поэтому предусмотрено, что в документах (договорах, актах и т. п.) после имени управляющего должна стоять отметка «Д.У.». Если такой отметки нет, то доверительный управляющий обязан перед третьими лицами лично и отвечает перед ними принадлежащим ему имуществом.

В договоре предусматривается также пользователь правами, вытекающими из владения ценными бумагами: право голоса на собрании акционеров, право на созыв внеочередного собрания и т. д. Обычно учредитель передает все права по ценным бумагам банку.

Банк может поручить другому лицу совершать действия по управлению от своего имени. Правда, перепоручение возможно только в следующих случаях:

• • если это предусмотрено условиями договора;
• • если доверительный управляющий получил письменное указание учредителя на эти действия;
• • если необходимость перепоручения вызвана чрезвычайными обстоятельствами.

Доверительный управляющий несет ответственность перед учредителем управления и выгодоприобретателем. При возникновении убытков он возмещает учредителю управления убытки, а выгодоприобретателю — упущенную выгоду.