Методы анализа и оценки вероятности банкротства

При проведении финансового анализа могут использоваться различные методы, позволяющие оценить риск (вероятность) банкротства бизнеса:

• 1. Метод сравнения. Он заключается в сопоставлении данных организации:
  • • с нормативными. За нормативные могут быть приняты средние данные по мировой рыночной экономике, например, средняя норма прибыли или рентабельности (по конкретной отрасли), а также показатели своего бизнес-плана;
  • • во времени, что говорит о ее динамике, позволяет осуществить прогноз будущего потенциала, что очень важно для оценки стоимости;
  • • с данными фирм-конкурентов (оценка ее конкурентоспособности).
• 2. Горизонтальный анализ. Он предполагает рассмотрение показателей в динамике за несколько лет или хотя бы на начало и конец отчетного периода, а также расчет темпов роста и прироста показателей. Являясь наиболее распространенным методом анализа, позволяет выявить нетипичные (отличные от средних) изменения показателей (характеризующих финансово-хозяйственные операции) для конкретной сферы бизнеса, а также используется для оценки сбалансированности развития организации в целом, при оценке эффективности деятельности организации.
• 3. Вертикальный или структурный анализ основан на расчете показателей структуры, удельных весов части совокупности к совокупности в целом. Это позволяет выявить наиболее существенные соотношения и закономерности в разнообразных экономических показателях. Вертикальный анализ применяется, например, при определении структурных сдвигов в каких-либо процессах или в факторном анализе прибыли с целью оценки ее качества, при анализе активов организации для определения ликвидности предприятия в целом.
• 4. Трендовый анализ представляет собой статистический метод распространения существующих тенденций изменения какого-либо показателя на ближайшую перспективу путем сравнения каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определения тренда, т. е. основной тенденции динамики показателя. С помощью тренда осуществляется краткосрочный прогноз. Для осуществления среднесрочного и долгосрочного прогноза требуется изучение трендов изменения факторов, существенно влияющих на ключевой показатель, прогнозирование которого производится.
• 5. Балансовый метод заключается в увязке взаимосвязанных показателей и приведении их к двум итоговым суммам. Примером может служить взаимосвязь показателей в различных формах бухгалтерской отчетности, а также формула товарного баланса торговой организации или формула формирования чистого денежного потока, позволяющая установить причины изменения остатка денежных средств на счетах организации.
• 6. Метод коэффициентов предполагает расчет относительных показателей на основе данных финансовой отчетности организации (условно названных коэффициентами) и сравнение их с нормативными (установленными на уровне среднестатистических, среднеотраслевых и т. п.). Поскольку коэффициенты характеризуют соотношение между различными показателями одного временного периода или отчетной даты, то они являются безразмерными, лишенными влияния инфляции и отражают специфику вида экономической деятельности. Это делает метод коэффициентов более эффективным для выявления диспропорций в развитии организации, которые могут в дальнейшем привести к банкротству. В качестве примера можно назвать коэффициенты рентабельности продаж, рыночной устойчивости, ликвидности, платежеспособности, которые характеризуют финансовое состояние бизнеса.
• 7. Метод факторного анализа заключается в выявлении и количественном определении влияния различных факторов на некоторый изучаемый результативный, ключевой, обобщающий показатель. С этой целью могут использоваться модели и методы детерминированного факторного анализа, работающие для оценки связи и зависимостей между показателями, находящимися в функциональной зависимости, а также математико-статистические методы моделирования и прогнозирования, заложенные в программах экономического анализа.
• 8. Метод экспертных оценок применяется в сложных спорных ситуациях, при недостаточности фактографической информационной базы, позволяя учесть и обобщить мнения экспертов. Является незаменимым для интерпретации результатов анализа, при проведении сложных локальных видов анализа, например при оценке налоговой нагрузки, прогнозировании перспективных объемов продаж, доходности бизнеса и т. п.
• 9. Логический контроль достоверности экономической информации предполагает оценку достоверности информации на основе установления различных причинно-следственных связей между экономическими показателями, например, имея данные о производственной мощности и коэффициенте ее загрузки, можно рассчитать объем произведенной продукции.
• 10. Метод ситуационного анализа и прогнозирования основан на моделях, формализующих вероятностные и детерминированные связи, позволяющие прогнозировать развитие хозяйствующего субъекта с учетом различных вариантов развития ситуации, называемых сценариями. Сфера его применения — прогнозный анализ.