Проблемы государственного финансирования инновационных программ в России

Введение

Глава 1. Теоретические основы развития инновационных программ в России

1.1 Инновационные программы в РФ: исторический контекст, правовое обеспечение и проблемы их формирования на современном этапе

1.2 Стратегия развития инноваций в России: общие контуры и проблемы в достижении целей

1.3 Система финансирования инновационных программ в России: источники, формы, методы Глава 2. Анализ финансирования инновационных программ в России: проблемы и возможные пути их решения

2.1 Анализ финансирования государственных инновационных программ

2.2 Анализ финансирования инновационных программ бизнеса

2.3 Идентификация проблем финансирования инноваций и возможные пути их решения Глава 3. Выявление современных тенденций развития инноваций в России

3.1 Тенденции развития инноваций в России

3.2 Инновационная Россия: 2011 г.

Заключение

Список литературы Приложения

В последние годы в России уделяют все больше внимания инновациям, их внедрению в современную жизнь и эффективное финансирование. Правительство страны прилагает значительные усилия по формированию национальной инновационной системы. Россия ставит перед собой амбициозные, но достижимые цели долгосрочного развития — обеспечение высокого уровня благосостояния населения, закрепление геополитической роли страны как одного из глобальных лидеров, определяющих мировую политическую повестку дня.

Сегодняшнее состояние инновационной деятельности и инвестиционного климата в РФ не совсем соответствует требованиям цивилизованного развития экономики. Сужающиеся возможности государственного сектора в финансировании научных исследований и разработок, нехватка собственных средств у предприятий сужают приток частных инвестиций. При этом объем валовых и чистых инвестиций в России постоянно уменьшается.

Актуальность данной работы подтверждается ориентацией государства на развитии его инновационного потенциала, утверждение статуса России как современной мировой державы, достигшей успехов на инновационной основе.

Российское правительство предприняло существенные усилия для развития инноваций. Неоднократно разрабатывались и принимались инновационные стратегии развития, сформировалась инфраструктура поддержки инновационной деятельности — технико-внедренческие особые экономические зоны, предусматривающие значительные льготы инновационным компаниям, технопарки, бизнес-инкубаторы при вузах, центры трансфера технологий, центры коллективного пользования уникальным оборудованием, на конкурсной основе создаются и развиваются инновационные кластеры. Также принято нормативно — правовое законодательство, регулирующее инновационную деятельность.

Целью данной работы является исследование проблем финансирования инновационных программ, выявление тенденций и перспектив развития инноваций в России.

Из цели логически вытекают следующие задачи исследования:

· анализ теоретических основ инновационной деятельности и источников ее финансового обеспечения;

· анализ состояния государственного финансирования в России;

· разработка системы мер по совершенствованию развития инноваций в России.

Предметом исследования является система финансирования государственных инновационных программ.

Методологическую и теоретическую основу исследования составили труды российских ученых по проблемам государственного финансирования инновационных программ. Анализ базировался на изучении научной литературы, включая статьи, информационно-аналитические и статистические издания. В ходе исследования были изучены действующие в России законодательство в области инноваций, приоритетные стратегии развития национальной экономики, различные нормативные акты в области инвестиций.

В заключительной главе исследования представлены тенденции развития инноваций в России.

В целом, данная работа сосредоточена на исследовании инновационной деятельности и системы государственного финансирования этой деятельности с целью выявления основных проблем её перспективного становления и развития в современной экономике.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ РАЗВИТИЯ ИННОВАЦИОННЫХ ПРОГРАММ В РОССИИ

1.1 Инновационные программы в РФ: исторический контекст, правовое обеспечение и проблемы их формирования на современном этапе

Будущий уровень социально-экономического развития России, ее место в составе передовых стран мира во многом определяются инновационным уровнем развития, базирующихся на интеллектуальных ресурсах, наукоемких и информационных технологиях, эффективном использовании и качественном совершенствовании всех факторов производства.

Внимание государства к проблеме стимулирования инноваций в последние несколько лет очевидно усиливается. В выступлениях первых лиц государства, правительственных документах, стратегии развития России не однократно говорилось, что составными частями политической стратегии являются модернизация экономики, утверждение статуса России как современной мировой державы, достигшей успехов на инновационной основе. При этом чтобы налоговые льготы и государственное финансирование исследовательской деятельности должны быть доступны всем, у кого есть идеи, и кто соответствует установленным критериям.

Претворение политических деклараций в конкретные государственные решения, как правило, предполагает реализацию трех задач: во-первых, формулирование стратегических целей, которые должны быть достигнуты; во-вторых, создание некой структуры, курирующей избранные направления; и, в-третьих, — и именно этот этап позволяет перейти от слов к делу — принятие новых (или изменений в уже действующие) нормативных актов, позволяющих подключить к решению проблемы механизм государственного регулирования.

Точкой отсчета инновационной активности государственной власти можно считать 2005 год, когда были приняты «Основные направления политики Российской Федерации в области развития инновационной системы на период до 2010 года». Если анализировать документ в подробностях, то нельзя не заметить, что многие из содержащихся в нем предложений и задач, перекочевали в него из более ранних правительственных стратегий. Для развития инновационной системы на период до 2010 года были поставлены следующие задачи:

— сформировать приоритеты инновационной деятельности;

— обеспечить нормативно-правовое регулирование инновационной деятельности;

— обеспечить рациональное сочетание механизмов государственного прямого и косвенного стимулирования и рыночных механизмов при осуществлении инновационной деятельности;

— создать условия для развития кадрового потенциала отечественной науки и обеспечения преемственности в научной и технологической сферах;

— обеспечить активное развитие инновационной деятельности предприятий и организаций, работающих в области коммерциализации технологий;

— усилить государственное регулирование и поддержку научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ в конкурентоспособных областях, к которым, прежде всего, относятся: оборонно-промышленный комплекс, атомная и авиакосмическая промышленность, связь и телекоммуникации, фармацевтика и биотехнология, производство программного обеспечения;

— обеспечить развитие инновационных технологий, направленных на повышение эффективности использования энергетических и природных ресурсов страны, включая уникальные технологии, созданные в оборонно-промышленном комплексе;

— обеспечить ускорение процессов интеграции научной, образовательной и производственной деятельности для повышения конкурентоспособности российской экономики;

— обеспечить повышение эффективности государственно-частного партнерства при реализации важнейших инновационных проектов государственного значения;

— стимулировать привлечение российских и иностранных инвестиций в наукоемкие высокотехнологичные отрасли экономики страны [17,3].

Еще одним шагом в формировании государственной политики инноваций стало принятие в 2006 году «Стратегии развития науки и инноваций в Российской Федерации до 2015 года», по сути, документ носит явно вспомогательный характер. Целью реализации стратегии является выполнение следующих задач:

— создание конкурентоспособного сектора исследований и разработок и условий для его расширенного воспроизводства.

— создание эффективной национальной инновационной системы.

— развитие институтов использования и правовой охраны результатов исследований и разработок.

— модернизация экономики на основе технологических инноваций.

Несмотря на приличествующие статусу стратегии декларации, основная задача инициативы сводилась к реанимации и оздоровлению угасающих научных учреждений России. В соответствии со стратегией бюджетное финансирование науки в части фундаментальных разработок выросло за период 2006;2010 годов в 1,8 раза. Ощутимая финансовая поддержка была оказана и системе вузовской науки. Всего на финансирование инновационных программ в 57 вузах в 2005;2008 годах было выделено 30 млрд. рублей. Почти 30 университетам на конкурсной основе был присвоен статус национальных исследовательских университетов, дающий право на получение бюджетного финансирования для реализации программ развития, включая создание инновационной инфраструктуры, развитие исследовательской деятельности (в 2009;2010 годах на все программы развития было выделено 8,42 млрд. рублей, всего на данный момент статусом НИУ обладают 29 ведущих российских вузов).

Однако, цели и задачи, поставленные в этих документах, достигнуты не были. Проводимая в последние годы государственная политика не изменила ни общей ситуации в экономике, ни отношение бизнеса и правительства к инновациям. По мнению разработчиков стратегии 2020 государственная власть пока в целом неинновационна, и при этом не достигла значимых успехов в создании «инновационного климата» в стране. Несмотря на значительный масштаб предпринятых в последние годы мер по поддержке инновационной активности, переломить сложившиеся негативные тенденции пока не удалось. Действующее государственное регулирование предпринимательской деятельности в целом и инновационной деятельности в частности пока характеризуется скорее враждебностью по отношению к бизнесу.

Была сформирована инфраструктура поддержки инновационной деятельности — технико-внедренческие особые экономические зоны, предусматривающие значительные льготы инновационным компаниям, технопарки, бизнес-инкубаторы при вузах, центры трансфера технологий, центры коллективного пользования уникальным оборудованием и др. На конкурсной основе создаются и развиваются инновационные кластеры.

Важным шагом в инновационное развитие России представляется создание инновационного центра «Сколково» (рис. 1.1).

Несмотря на то, что нет ещё точного проекта организации бизнес-процессов в Сколково, его инфраструктуры, примерный бюджет проекта уже готов (рис. 1.2). Финансирование инновационного центра будет производиться из федерального бюджета по направлениям: содействие развитию инфраструктуры, разработка проектной документации по некоммерческим объектам, а также развитие научной инфраструктуры.

Рис. 1.1 Инновационный Центр «Сколково»

Остальные объекты, большинство из которых будет относиться к коммерческой инфраструктуре, будут обеспечиваться как за счёт частных источников финансирования, так и за счёт средств федерального бюджета.

Рис. 1.2 Схема финансирования инновационного центра «Сколково»

Законом предусмотрено единое негосударственное управление Центром «Сколково» специально созданной управляющей компанией. Для управления проектом 21 мая 2010 года была создана некоммерческая организация «Фонд развития Центра разработки и коммерциализации новых технологий». Штат Фонда насчитывает около 70 человек. В состав Фонда входят пять кластеров — функциональных подразделений, основная задача деятельности которых заключается в создании условий для поддержки разработок, осуществляемых в рамках каждого из пяти направлений инновационной деятельности «Сколково» (рис. 1.3).

Конечно, создание такого центра неизбежно столкнется с рядом трудностей, на которые в средствах массовой информации указывают представители научной общественности. К ним, в первую очередь, следует отнести должное нормативно-правовое обеспечение, отсутствие первоначальной научной, технологической и кадровой базы, научных школ, без которых сегодня не производится ни один серьезный прорыв в науке и технологиях [30,4].

Рис. 1.3 Структура инновационной деятельности в «Сколково»

При отсутствии необходимого нормативного обеспечения, инновационный процесс будет носить непоследовательный и противоречивый характер, что негативно отразится на темпах и сроках создания в России инновационной экономики В процессе инновационной деятельности ее участники в рамках действующей инновационной системы вступают в самые разнообразные отношения, которые должны регулироваться нормативно-правовыми актами, соответствующими нормами Конституции РФ и гражданского права. Совокупность таких актов, регулирующих отношения участников инновационной деятельности и способствующих её поступательному развитию должна составлять правовую систему обеспечения развития инновационной деятельности. Список нормативно-правовых актов регулирующих инновационные программы в России представлен в табл. 1.1.

В последние два-три года вопросы стимулирования инноваций вынесены на самый высокий политический уровень. Создана Комиссия при Президенте Российской Федерации по модернизации и технологическому развитию, в рамках которой определены государственные научно-технологические приоритеты, начато финансирование конкретных проектов в рамках этих приоритетов. Повышен статус Правительственной комиссии по высоким технологиям и инновациям. Тема модернизации и инноваций находится на постоянном контроле политического руководства страны.

Тем не менее, нынешнее состояние инновационной сферы России оставляет желать лучшего. Но необходимо признать, что определенные шаги в направлении инновационной деятельности делались и продолжают делаться. В целом, не удалость переломить ряд значимых для инновационного развития тенденций. Не удалость кардинально повысить инновационную активность и эффективность работы компаний, в том числе государственных, создать конкурентную среду, стимулирующую использование инноваций. Еще многое нужно сделать для налаживания взаимодействия науки и бизнеса, повышения уровня коммерциализации научных разработок в России до уровня развитых стран ОЭСР. Государственные средства, выделяемые на научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы, в большинстве секторов экономики расходуются недостаточно эффективно. Не удалось решить проблему старения научных кадров, хотя для улучшения ситуация государство предприняло значительные усилия.

Таблица 1.1

Правовое обеспечение инновационных программ в России

Ключевой проблемой является в целом низкий спрос на инновации в российской экономике, а также его неэффективная структура — избыточный перекос в сторону закупки готового оборудования за рубежом в ущерб внедрению собственных новых разработок. Ни частный, ни государственный сектор не проявляют достаточной заинтересованности во внедрении инноваций. Уровень инновационной активности предприятий значительно уступает показателям стран-лидеров в этой сфере. Подтверждением данной идеи является и уровень внутренних затрат на исследования и разработки в России и ряде других стран в процентах к валовому продукту (рис. 1.4).

Рис. 1.4 Внутренние затраты на исследования и разработки в России и других странах в процентах к ВВП

Поскольку ВВП рассматриваемых стран разительно отличаются, представим информацию в количественной форме. Затраты на исследования и разработки.: США — 385,8 млрд долл., Китай — 141,4 млрд долл., Германия — 83,5 млрд долл., Россия — 22 млрд долл.

Эти тенденции определяют необходимость корректировки проводившейся до сих пор политики в сфере инноваций, смещения акцентов с наращивания общих объемов поддержки по всем составляющим национальной инновационной системы на радикальное повышение эффективности, концентрацию усилий государства на решении критических для инновационного развития проблем, прежде всего проблем, связанных с финансированием инноваций.

1.2 Стратегия развития инноваций в России: общие контуры и проблемы в достижении целей Крупным стратегическим ходом Правительства России в ушедшем году стало рассмотрение и принятие проекта новой инновационной стратегии России — «Инновационная Россия-2020». В отличие от прежних инновационных программ новый документ отличает большая критичность в оценке тенденций развития российской экономики. В частности констатирован тот факт, что из запланированных целей в прежней стратегии развития науки и инноваций России до 2015 г. на первых двух этапах — в 2006;2010 гг. — выполнено лишь чуть более трети намеченного, что реальные дела идут даже хуже, чем в инерционном сценарии и что ряд ключевых параметров инновационного развития ухудшается.

В документе заявлено, что перевод экономики на инновационную социально-ориентированную модель развития является единственно возможным способом роста благосостояния населения и укрепления геополитического статуса страны. Однако из экономической истории известно, что целенаправленные попытки государств создать инновационную экономику оканчивались успехом далеко не всегда — шансы фактически составляют 50 на 50 и, следовательно, в запасе должны быть запасные (помимо инновационного) варианты стимулирования.

Авторы Стратегии справедливо указывают как на весьма высокий уровень развития целого ряда элементов инновационной инфраструктуры и ресурсного обеспечения в России, так и на отсутствие мотивов к инвестиционному поведению всех субъектов экономики и действенной кооперации их с сектором исследований и разработок. При этом разработчики нынешней стратегии, призывают к совершенствованию так называемой «национальной инновационной системы», главную роль в которой, по традиционному определению этого термина, играет не государство, не наука, а фирма, то есть малый, средний и крупный бизнес, который сейчас «придавлен» национальным бюрократическим классом и, в силу этого, вряд ли может взять на себя роль инновационного лидера.

В экспертной среде сейчас выдвигается гипотеза о формировании в ближайшие десятилетия новых моделей инновационного развития, которые отличаются как от модели национальной инновационной системы, где главным двигателем являлись фирмы, так и от модели «треугольника» Г. Сабато, которая исходила из доминирования роли государства в инновационном развитии, как это было в Японии. В состав модели вошли представители трёх секторов: государственного, учебно-научного сообщества и производственного сектора. Отношения между тремя вершинами возникают в трёх конфигурациях: внутренние отношения внутри каждой вершины, взаимоотношения между тремя вершинами и отношения с внешними границами.

Одна из наиболее проработанных новых моделей развития мирового инновационного процесса получила название концепции «тройной спирали». Она основана, с одной стороны, на тезисе о доминирующем положении институтов, ответственных за создание нового знания, а с другой стороны, о важности сетевого характера взаимодействия участников инновационного процесса, в рамках так называемых «стратегических инновационных сетей», где происходит своего рода пересечение трех множеств отношений (внутри-фирменных, внутри-государственных и внутри-университетских) и создание гибридных институциональных форм, снижающих неопределенность.

Думается, что такая модель имеет сильные исторические основания для произрастания в России, где роль лидеров в новой инновационной системе могут взять на себя российские университеты, так как отношения между двумя другими потенциальными лидерами в сфере инноваций — государством и бизнесом — на время дестабилизированы двумя десятилетиями трудного взаимодействия.

Более наглядно модели инновационного процесса и их содержание представлены на рис. 1.5.

Сегодня проблема выбора модели развития экономики России вновь обострилась, и, руководствуясь методом Дельфи, разработаны сценарные условия этого развития, в которых инновационный сценарий, основанный на НИС, рассматривается как один из вариантов ее развития. По существу, в настоящее время дискутируются три концепции (сценария) развития экономики страны, обеспечивающих рост национальной экономики. При этом параметры роста являются альтернативными и зависят от макроэкономического регулирования, а, следовательно, от финансовой политики. Модели экономического роста современной России представлены в табл. 1.2.

Рис. 1.5 Основные модели развития мирового инновационного процесса Таблица 1.2

Модели экономического роста современной России

Обеспечение сценария инновационного развития, который является предпочтительным, требует значительного развития государственного регулирования инвестиционной и инновационной деятельности и активного участия государства (прямого и косвенного) в структурной перестройке экономики [20,59].

Роль государства в инновационных сетях также крайне важна, хотя в новых концепциях (тройной спирали) оно не занимает доминирующей позиции.

Во-первых, государство должно контролировать процесс проникновения инноваций и создавать при необходимости условия для набора ими критической массы.

Во-вторых, высокие фиксированные издержки и риски при развитии инновационной активности становятся важным барьером для российских фирм, выходящих на новые для них рынки обрабатывающей промышленности. Это повышает важность развития частно-государственного партнерства в этой сфере.

В-третьих, говоря о новой роли государства в инновационном процессе, важно иметь в виду, что использование результатов науки и инноваций в экономической деятельности — это, как правило, не результат политики на уровне фирмы или уполномоченных государственных структур, а результат совместно выработанной среднеи долгосрочной стратегии. Это связано с тем, что современный рынок знаний и инноваций все большим количеством специалистов характеризуется как несовершенный, т. е. как рынок, где частная и общественная отдача от инвестиций может сильно отличаться. В силу этого необходима правильная государственная политика, направленная на предотвращение недоинвестирования в знания и состоящая в создании побудительных мотивов для экономических субъектов всех форм собственности к созданию знаний и инноваций. Как вариант, возможно и «принуждение к инновациям», но не путем административного давления, а на основе введения новых жестких стандартов к качеству продукции.

В-четвертых, при разработке национальной стратегии развития инноваций в будущей экономике важно осознавать, что, как показывает анализ мирового опыта, инновационные структуры имеют четко выраженную, отраслевую и секторальную специфику, и страны даже с близким уровнем социально-экономического развития не могут заимствовать успешные примеры научной и инновационной стратегии друг у друга, ориентируясь на конечный результат. В каждом отдельном случае необходим осмысленный выбор специфического для каждой страны сочетания из набора возможных политик и мер. Обсуждаемая Стратегия с этой точки зрения нуждается в серьезном переформатировании при сохранении созданных в ней солидных заделов.

Согласно прогнозам, прописанным в Стратегии инновационного развития Российской Федерации на период до 2020 г. завершение перевода российской экономики на новые, инновационные «рельсы» к концу 2020 года будет характеризоваться следующими характеристиками:

— доля предприятий, осуществляющих технологические инновации должна возрасти до 40−50%;

— удельный вес инновационной продукции в общем объеме промышленной продукции должен составлять до 25−35%;

— объем затрат на исследования и разработки должно составлять до 2,5−3% ВВП.

В ходе реализации данной программы планируется:

— стимулирование инвестиций в технологии, в НИОКР, их коммерциализацию, капитализацию интеллектуальной собственности, передача малому и среднему инновационному бизнесу части госзаказа на НИОКР, инновационная направленность госзакупок, реализация системы технологических и научно-исследовательских инициатив (проектов), обеспечивающих прорывные позиции России в научно-технологической конкуренции на мировых рынках;

— введение института независимой оценки деятельности государственных научных организаций, увеличение доли конкурсного финансирования, создание 5−7 национальных Исследовательских центров («национальных лабораторий»), 20−30 исследовательских Университетов;

— радикальное повышение эффективности инновационной инфраструктуры (ОЭЗ, центров трансферта технологий, бизнес — инкубаторов и технопарков и т. д.), развитие финансовой инновационной инфраструктуры;

— поддержка вхождения российских предприятий, как в секторах высоких технологий, так и в иных секторах в бизнес — альянсы, участия России в глобальных технологических проектах, международных программах и исследовательских сетях.

Реализация Стратегии предусматривает осуществление следующих приоритетов в финансировании науки, образования и поддержки инновационной деятельности (рис. 1.6).

Рис. 1.6 Приоритеты в финансировании науки, образования и поддержки инновационной деятельности В целях развития инновационной инфраструктуры, будет обеспечено в необходимом и достаточном объеме финансирование создания Инновационного центра «Сколково», инфраструктуры особых экономических зон технико-внедренческого типа и технопарков [19,88].

Общие объемы финансирования при реализации Стратегии развития представлены в табл. 1.3, с финансированием по отдельным статьям бюджетных расходов можно ознакомиться в приложении 1.

Таблица 1.3

Финансовые параметры реализации Стратегии

*прогноз Мировой экономический кризис 2008;2009 годов серьезно усложнил для России выход на траекторию инновационного развития. Ухудшилось финансовое состояние предприятий, что препятствует наращиванию доли негосударственного финансирования сектора исследований и разработок. В условиях сокращения доходов бюджета более жесткой стала бюджетная политика, что ограничивает возможности использования государством финансовых стимулов для наращивания инновационной активности. Необходимость поддержания достигнутого уровня социальной защиты населения, пенсионного обеспечения в условиях снизившихся доходов бюджета, негативных демографических трендов, связанных со значительным сокращением численности экономически активного населения, обусловила определенный рост нагрузки на бизнес в части социальных платежей. Это дополнительно ограничивает для бизнеса возможность инвестирования в инновационное развитие.

В целом для качественного изменения существующего положения дел в сфере инновационного потенциала России в рамках обозначенной правительством стратегии развития, в лучшую сторону, необходимо постоянное взаимодействие всех участников экономических процессов. Важно учесть также, что с учетом мирового опыта для перехода на инновационный путь развития требуется не менее 10 лет. Поэтому имеет смысл придать новой инновационной Стратегии более длинный временной горизонт — до 2030 года. Иначе ее могут в 2020 г., то есть слишком рано, объявить исполненной и вообще прекратить обращать внимание на эту проблему.

1.3 Система финансирования инновационных программ в России: источники, формы, методы

Система финансирования выступает одним из основных инструментов реализации государственной политики и при оценке ее эффективности необходимо оперировать совокупностью критериев, прежде всего:

— критерием целевой ориентации финансового обеспечения научно-технической и инновационной деятельности. Критерий определяет, в какой степени выдвинутые государством цели научно-технической политики обеспечены соответствующими ресурсами, финансовыми средствами;

— критерием оптимальности форм прямой государственной поддержки по конкретным направлениям развития науки и техники;

— критерием эффективности механизма, стимулирующего привлечение ресурсов из внебюджетных источников.

Эти критерии учитываются при формировании механизма финансирования, как на общесистемном уровне, так и на элементном уровне (по типам источников средств, формам и методам организации финансирования).

Возможность для компании привлечь финансирование является критической составляющей процесса коммерциализации результатов исследований и опытно-конструкторской деятельности.

Под методами финансирования инновационных проектов понимают такие способы финансирования инноваций, которые отражают использование специфических источников финансирования в увязке с хозяйственной ситуацией фирмы, планами ее текущей деятельности и развития. Все методы финансирования делятся на прямые и косвенные.

Источниками финансирования инновационной деятельности могут быть предприятия, финансово-промышленные группы, малый инновационный бизнес, инвестиционные и инновационные фонды, фонды прямых инвестиций, органы местного управления, частные лица и т. д. Все они участвуют в хозяйственном процессе и тем или иным образом способствуют развитию инновационной деятельности. Принципы организации финансирования должны быть ориентированы на множественность источников финансирования и предполагать быстрое и эффективное внедрение инноваций с их коммерциализацией, обеспечивающей рост финансовой отдачи от инновационной деятельности.

По видам собственности источники финансирования делятся на:

— государственные инвестиционные ресурсы (бюджетные средства, средства внебюджетных фондов, государственные заимствования, пакеты акций, имущество государственной собственности);

— инвестиционные, в т. ч. финансовые, ресурсы хозяйствующих субъектов, а также общественных организаций, физических лиц и т. д.

Это инвестиционные ресурсы коллективных инвесторов, в том числе страховых компаний, инвестиционных фондов и компаний, негосударственных пенсионных фондов. Сюда же относятся собственные средства предприятий, а также кредитные ресурсы коммерческих банков, прочих кредитных организаций и специально уполномоченных правительством инвестиционных банков.

На уровне государства и субъектов Федерации источниками финансирования являются:

— собственные средства бюджетов и внебюджетных фондов,

— привлеченные средства государственной кредитно-банковской и страховой систем,

— заемные средства в виде внешнего (международных заимствований) и внутреннего долга государства (государственных облигационных и прочих займов).

На уровне предприятия источниками финансирования являются:

— собственные средства (прибыль, амортизационные отчисления, страховые возмещения, нематериальные активы, временно свободные основные и оборотные средства);

— привлеченные средства, полученные от продажи акций, а также взносы, целевые поступления и пр.;

— заемные средства в виде бюджетных, банковских и коммерческих кредитов.

Важным финансовым источником различных форм инновационной деятельности являются бюджетные ассигнования, за счет которых выполняются целевые комплексные программы, приоритетные государственные проекты. Бюджетные ассигнования формируют российский фонд фундаментальных исследований, а также на долевой основе финансируют федеральный фонд производственных инноваций и пр.

В самом общем виде существующая система бюджетного финансирования инновационной сферы представлена в табл. 1.4.

Таблица 1.4

Система бюджетного финансирования

Наряду с источниками существуют формы финансирования инновационной деятельности: государственное финансирование, акционерное финансирование, банковские кредиты, венчурное финансирование, лизинг, форфейтинг, смешанное финансирование.

Государственное финансирование Из средств госбюджетов различных уровней и специализированных государственных фондов финансируются направления инновационной деятельности, имеющие приоритетное значение. Предоставление бюджетных средств осуществляется в формах:

а) финансирования федеральных целевых инновационных программ;

б) финансового обеспечения перспективных инновационных проектов на конкурсной основе.

К числу приоритетов государственной инновационной политики РФ относятся федеральные целевые программы: «Национальная технологическая база», «Развитие электронной техники в РФ», «Развитие гражданской авиационной техники», «Информатизация РФ», «Технологии двойного назначения», «Развитие промышленной биотехнологии», «Реструктуризация и конверсия оборонной промышленности» и пр.

К инновационным программам, на осуществление которых предполагается получение государственной финансовой поддержки, предъявляются следующие требования:

— право на участие в конкурсном отборе имеют инновационные проекты, направленные на развитие перспективных (развивающихся) отраслей экономики, при условии их частичного финансирования (не менее 20% от суммы, необходимой для реализации проекта) из собственных средств компании;

— срок окупаемости не должен превышать установленных нормативов (как правило, 2 года);

— государственное финансирование инновационных программ, прошедших конкурсный отбор, может осуществляться за счет средств федерального бюджета, выделяемых на возвратной основе, либо на условиях предоставления части акций хозяйствующего субъекта в государственную собственность;

— инновационные программы, предоставляемые на конкурс, должны иметь положительные заключения государственной экологической экспертизы, государственной ведомственной или независимой экспертизы.

Акционерное финансирование Данная форма доступна для предприятий, организованных в форме закрытого или открытого акционерного общества; позволяет аккумулировать крупные финансовые ресурсы путем размещения акций среди неограниченного круга инвесторов (заем денег у покупателей акций на неопределенное время) для осуществления перспективных инновационных проектов. Посредством эмиссии ценных бумаг производится замена инвестиционного кредита рыночными долговыми обязательствами, что способствует оптимизации структуры финансовых ресурсов, инвестируемых в инновационный проект.

Банковские кредиты Коммерческие банки финансируют инновационные проекты, обладающие реальными сроками окупаемости (срок окупаемости меньше срока реализации проекта), имеющими источники возврата предоставляемых финансовых средств, обеспечивающие значительный прирост инвестируемого капитала.

Банковский кредит предоставляется на определенный срок под проценты, размер которых зависит от срока займа, величины риска по проекту, характеристик заемщика и пр.

Форфейтинг является операцией по трансформации коммерческого кредита в банковский. Кредитование по схеме форфейтинга является средне-долгосрочным (от 1 года до 7 лет).

Смешанное финансирование осуществляется путем привлечения финансовых средств, необходимых для реализации инновационных проектов, из различных источников.

К перспективным источникам финансирования относят лизинг и венчурное (рисковое) финансирование.

Лизинг — это особая форма аренды, связанная с передачей в пользование машин, оборудования, иных материальных средств и имущества. Лизинг как источник финансирования имеет ряд отличительных особенностей.

Во-первых, лизинг обычно не требует авансовых платежей, что немаловажно для новых и развивающихся организаций.

Во-вторых, лизинг способствует быстрой замене старого оборудования на более современное, сокращает риск морального износа.

В-третьих, лизинг часто является более гибким, так как лизинговые соглашения содержат гораздо меньше ограничительных статей, чем обычные кредитные соглашения.

Развитие инновационной деятельности невозможно без развития венчурного финансирования. В этой связи в соответствии с распоряжением Правительства РФ от 07.06.2006 № 838-р создано ОАО «Российская венчурная компания» — государственный фонд фондов и важнейший институт инновационного развития РФ. Основными целями ОАО «РВК» являются стимулирование создания в России индустрии венчурного инвестирования и значительное увеличение финансовых ресурсов фондов.

К венчурным фондам идейно очень близки фонды прямых инвестиций: те же инвестиции в непубличные компании, их финансирование через выпуски ценных бумаг, а затем продажа этих бумаг и «выход в деньги». Но, несмотря на «похожесть», различия у этих видов фондов все же имеются: ФПИ могут финансировать только акционерные общества и стремятся приобрести контрольный пакет акций компании — объекта инвестирования. Можно сказать, что требования к фондам прямых инвестиций жестче и предусматривают больше ограничений.

Российский фонд прямых инвестиций финансирует проекты на стадии производства и расширения. Планируется, что объем инвестиций РФПИ в одну сделку составит от $ 50 млн. до $ 500 млн., что подразумевает средний размер акционерного финансирования проекта от $ 100 млн. до $ 1 млрд. с учетом механизма соинвестиций. Размер доли РФПИ в проекте не должен превышать 49%; в размере доли соинвестора ограничений не существует.

ОАО «РВК» за первые годы деятельности было сформировано 7 венчурных фондов общим объемом около 19 млрд руб. Тремя фондами осуществлены инвестиции в 15 компаний в объеме около 1,8 млрд руб. К концу 2011 г. венчурными фондами отобрано к финансированию 45 проектов, создано 2 фонда в зарубежной юрисдикции, осуществлены инвестиции в объеме 20 млн долл. [37,479].

Венчурное финансирование появилось в качестве отклика на возникшую в 70−80-е годы объективную необходимость формирования механизма кредитования и финансирования нововведений любого типа, имеющих рисковый, но очень перспективный характер и проводимых, в частности, небольшими и вновь создаваемыми организациями.