Форфейтинг. 
Банковское право

Как и факторинг, форфейтинг применяется для целей торгового финансирования. Вместе с тем, в отличие от факторинга, он обслуживает единичные финансовые операции и не предоставляет заемщику дополнительных услуг, связанных с административным управлением дебиторской задолженностью.

Фактически, форфейтинг «определяется как продажа документарной дебиторской задолженности, т. е. дебиторской задолженности, включенной в такие обращающиеся документы, как переводные векселя, простые векселя, аккредитивы и банковские гарантии. Термин „форфейтинг“ может также обозначать и продажу недокументарной дебиторской задолженности, подкрепленной банковской гарантией или аккредитивом»^[1].

Форфейтинг не имеет столь широкого, «поточного» применения, как факторинг. Он применяется «практически эксклюзивно для финансирования внешнеторговых (трансграничных) операций. Как правило, форфейтинговое финансирование носит действительно среднесрочный характер и предназначается для экспортеров товаров (машин, транспортных средств и оборудования) и услуг (строительство промышленных и инфраструктурных объектов за рубежом) капитального (инвестиционного) назначения»^[2].

Основным преимуществом форфейтинга для экспортера является то, что «форфейтер покупает у экспортера векселя „без оборота“. Таким образом, даже если импортер или его банк откажутся от оплаты векселя, форфейтер не сможет обратить взыскание на экспортера»^[3]. Кроме того, как правило, для экспортера устанавливается фиксированная ставка процента по оплате векселя, не подлежащая в дальнейшем изменению. Примечательно, что именно форфейтором принимаются все риски экспортера (кредитный, процентный, валютный, страновой и иные).

Порядок совершения операции форфетирования во многом схож с факторинговыми операциями: банк финансирует клиента под уступку (или приобретение) дебиторской задолженности последнего.

В данном случае форфейтер приобретает денежное обязательство экспортера с учетом определенного дисконта. При этом «кредитные инструменты должны быть акцептованы импортером (покупателем) и иметь аваль или безусловную гарантию. Как правило, гарантом выступает банк импортера. В обмен на платеж форфейтер получает право требовать долг с импортера»^[4].

В зарубежном законодательстве факторинговые и форфейтинговые операции предусматриваются в числе банковских. Так, финансирование торговых сделок (включая форфейтинг) входит в раздел «Выдача кредитов» основного перечня видов банковских операций, указанных в Приложении ко Второй банковской директиве Европейских Сообществ от 15 декабря 1989 г. (89/646/ЕЕС)^[5].

Статья 5 Закона о банках не называет факторинговые (форфейтинговые) операции в числе банковских. Указанные виды деятельности осуществляются кредитными организациями на основе ст. 825 ГК, а также ч. 3 ст. 5 Закона о банках, предусмотревшей их право на осуществление сделок по приобретению прав требования от третьих лиц исполнения обязательств в денежной форме.

• [1] Новоселова, Л. А. Указ. соч.
• [2] Курышев, Д. В. Форфейтинг: перспективы и проблемы / Д. В. Курышев, Н. А. Ранних // Международные банковские операции. 2005. № 4.
• [3] Лобанова, Н. И. Краткосрочное торговое финансирование: факторинг и форфейтинг / Н. И. Лобанова // Международные банковские операции. 2006. № 4.
• [4] Покаместов, И. Е. Современные способы финансирования коммерческого кредита / И. Е. Покаместов, И. М. Табаев // Банковское кредитование. 2007. № 1.
• [5] Подробнее об этом см.: Ерпылева, Н. Ю. Правовое регулирование банковской деятельности в России и Словении: сравнительный анализ / Н. Ю. Ерпылева, Ф. Штибляр // Банковское право. 2002. № 2.