Анализ факторов, воздействующих на уровень финансовой устойчивости

Анализ зависимости финансовой устойчивости от нераспределенной прибыли

Факторный анализ динамики нераспределенной прибыли

Полноценный анализ финансового состояния требует пофакторного исследования динамики показателей, характеризующих степень его устойчивости. Уровень этих показателей в значительной степени определяется величиной нераспределенной прибыли (НРП), являющейся важным элементом собственного капитала. Следовательно, факторный анализ динамики показателей финансового состояния следует увязывать с факторным анализом динамики величины нераспределенной прибыли.

Предпосылкой построения факторной модели динамики НРП является представление о том, что ее изменение (ДНРП), рассчитываемое по бухгалтерскому балансу как разница между суммами нераспределенной прибыли на конец отчетного периода (НРПК) и конец предыдущего года (НРПн), есть результат, отражающий величину НРП отчетного периода (НРПоп):

(12.35).

Если в отчетном периоде осуществлялось списание с бухгалтерского счета 83 «Добавочный капитал» на счет 84 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)» дооценки выбывших основных средств (Пд)^[1], то формула (12.35) примет вид.

(12.36).

Исходя из современного порядка учета операций по счетам бухгалтерского учета 99 «Прибыли и убытки» и 84 формирование величины нераспределенной прибыли отчетного периода, в том числе отчетного года, можно представить следующей моделью:

(12.37).

где БП — бухгалтерская прибыль (прибыль до налогообложения); НПбп — условный расход по налогу на прибыль или, иначе говоря, налог на прибыль, рассчитанный умножением БП на установленную ставку налога (НС), т. е. НПбп=БП? НС; ПНО — постоянные налоговые обязательства, рассчитанные умножением постоянных налогооблагаемых разниц (ПНР) на НС, т. е. ПНО = ПНР? НС; ППА — постоянные налоговые активы, рассчитанные умножением постоянных вычитаемых разниц (ПВР)^[2] на НС, т. е. ПНА = ПВР? х НС; ШП — штрафы (Ш) и пени (П), подлежащие уплате в бюджет и во внебюджетные фонды; ОНАв — отложенные налоговые активы, списанные с кредита счета 09 «Отложенные налоговые активы» в дебет счета 99 в связи с выбытием объекта учета этих активов; ОНОв — отложенные налоговые обязательства, списанные с дебета счета 77 «Отложенные налоговые обязательства» в кредит счета 99 в связи с выбытием объекта учета этих обязательств; РПоп — распределенная чистая прибыль в отчетном периоде (сущность показателей, на основе которых составлена данная модель, раскрыта в ПБУ 18/2002, см. также пояснения в параграфе 12.2).

В форме «Отчет о финансовых результатах» порядок расчета чистой прибыли^[3] может быть представлен в следующем виде:

(12.38).

где ДОНА — отложенные налоговые активы начисленные (ОНАн)^[4] за вычетом этих активов погашенных (ОН Ап)^[5]; ЛОНО — отложенные налоговые обязательства начисленные (ОНОм)^[6] за вычетом этих обязательств погашенных (ОНОп)^[7]; НПр — текущий налог на прибыль, т. е. налог на прибыль, подлежащий уплате в бюджет^[8].

При этом нужно учитывать, что результат расчета по таким элементам формулы (12.37), как (БП — НПбп — ПНО + ПНА), тождествен результату расчета по следующим элементам формулы (12.38): БП + ?ОНА-?ОНОНПр.

Указанное тождество^[9] представим в виде следующей формулы:

(12.39).

Следовательно, и модель формирования НPПоп (см. формулу (12.37)) может быть преобразована с учетом элементов формулы (12.38) и представлена в виде.

(12.43)^[10]

Исходя из изложенного выше при проведении факторного анализа динамики нераспределенной прибыли в зависимости от поставленных аналитических задач в части выявления воздействующих на нее соответствующих факторов и наличия необходимой информации могут быть использованы модели, представленные формулами (12.37) и (12.43)^[11].

По данным, содержащимся в табл. 12.1 и 12.12, а также на базе дополнительной учетной информации^[12] рассмотрим динамику нераспределенной прибыли и воздействующие на нее факторы, используя при этом модели, представленные в формулами (12.35) и (12.43):

Таким образом, рост нераспределенной прибыли за отчетный период составил 1776 тыс. руб. В этот период не были приняты решения о распределении чистой прибыли, поэтому ее величина совпадает с чистой прибылью, обозначенной в форме «Отчет о финансовых результатах» бухгалтерской отчетности. Получение чистой прибыли в отчетном периоде (ЧП1) в сумме 1776 тыс. руб. обеспечено исключительно бухгалтерской прибылью в размере 2800 тыс. руб. Отложенные налоговые обязательства (100 тыс. руб.), налог на прибыль, подлежащий уплате в бюджет в отчетном периоде (840 тыс. руб.), а также штрафные санкции и пени, начисленные к уплате в бюджет за налоговые правонарушения (84 тыс. руб.), послужили факторами снижения чистой прибыли по сравнению с бухгалтерской.

Таблица 12.12

Выписка из Отчета о финансовых результатах^[13], тыс. руб.

При необходимости каждая из описанных выше моделей формирования нераспределенной прибыли может быть расширена. Рассмотрим модель, представленную формулой (12.43).

1. Прибыль до налогообложения может рассматриваться как результат алгебраического суммирования валовой прибыли (ВП), коммерческих (КР) и управленческих (УР) расходов, процентов к получению (Пп), процентов к уплате (Пу), доходов от участия в других организациях (Ду), прочих доходов (Дп) и прочих расходов (Р"), т. е.

(12.46).

В свою очередь каждое из слагаемых модели (12.46) также может быть разложено на соответствующие факторы. Например, размер валовой прибыли обычно принято ставить в зависимость от продажных цен, себестоимости проданных товаров, продукции, работ, услуг, объема и структуры их ассортимента.

• 2. Изменение отложенных налоговых активов (ДОНА) может рассматриваться (здесь и далее см. пояснения к формуле (12.38)) как ОНАи — ОНАп. При этом ОНАм могут быть представлены как произведение вычитаемых временных разниц1, рассчитанных в отчетном периоде (ВВРП), на налоговую ставку, т. е. ОНАн = ВВРИ? х НС, и в свою очередь детализированы в разрезе объектов начисления ВВР и причин возникновения ВВР, в том числе зависящих от организации и связанных с принятием ее руководством неэффективной учетной политики и других нерациональных решений, приведших к временному отвлечению финансовых ресурсов из оборота на уплату налога на прибыль. ОН Ап могут быть представлены как произведение погашенных вычитаемых временных разниц (ВВРП) на налоговую ставку, т. е. ОНАп = ВВРП? НС, и в свою очередь также детализированы в разрезе объектов начисления ВВР.
• 3. Изменение отложенных налоговых обязательств (?ОНО) могут рассматриваться как ОНОн — ОНОп. При этом начисленные и погашенные отложенные налоговые обязательства могут быть представлены как произведение налогооблагаемых временных разниц^[14] (НВР), рассчитанных (НВРн) и погашенных (НВРП) в отчетном периоде, на налоговую ставку, т. е. ОПОн = ПВРН? ПС и ОПОп = ПВРп? ПС, которые далее могут быть детализированы в разрезе объектов начисления НВР и причин их возникновения с выделением тех из них, которые связаны с управленческими решениями, приведшими к временной экономии средств на уплате текущего налога на прибыль.
• 4. Налог на прибыль (НПр), подлежащий уплате в бюджет, может быть представлен в виде произведения налогооблагаемой прибыли (НО П) на ставку i lajioi a, т. е. Н11 = Н011? НС, которое в свою очередь может быть разложено на ряд слагаемых:

(12.47).

• 5. Сумма штрафов и пени, подлежащая уплате в бюджет и внебюджетные фонды, может быть рассмотрена в разрезе ее слагаемых и далее детализирована по объектам их начисления.
• 6. Отложенные налоговые активы и обязательства по выбывшим объектам (ОНАв и ОНОв) могут быть представлены соответственно как ВВР"? НС и НВР,? НС, где ВВР" и НВР, — вычитаемые и налогооолагаемые временные разницы, относящиеся к выоывшим объектам их начисления и далее подлежащие пообъектной детализации с выяснением причин выбытия объектов.
• 7. Величина распределенной прибыли (РПоп) может быть детализирована по направлениям распределения чистой прибыли.

Детальный факторный анализ нераспределенной прибыли отчетного периода^[15] является основой для выявления резервов ее роста и, следовательно, резервов роста показателей устойчивости финансового состояния организации.

Анализ влияния факторов изменения нераспределенной прибыли на основные показатели устойчивости финансового состояния

Рассмотренные выше факторы, выражающие динамическое изменение отраженной в бухгалтерском балансе величины нераспределенной прибыли, т. е. факторы ее формирования в отчетном периоде, могут оказать соответствующее влияние на всю систему основных показателей устойчивости финансового состояния организации.

При расчете этого влияния целесообразно вначале рассчитывать общий (совокупный) размер влияния нераспределенной прибыли отчетного периода на уровень соответствующего показателя устойчивости, а затем детализировать его по факторам, формирующим такую прибыль. Указанная детализация может быть произведена способами цепных подстановок или долевого участия, изучаемыми в теории экономического анализа.

Общий размер влияния нераспределенной прибыли отчетного периода на рост коэффициента общей финансовой независимости? К1(НРПОП) можно определить по следующей формуле:

(12.48).

где СК0 и ВБ0 — собственный капитал и валюта баланса на конец предыдущего года.

Исходя из условий нашего примера.

Детализация влияния на? К1(НРПоп) факторов формирования НРПоп способом долевого участия приведена в табл. 12.13.

Таблица 12.13

Расчет влияния факторов формирования нераспределенной прибыли отчетного периода на изменение коэффициента общей финансовой независимости

№. п/п.	Название фактора и его условное обозначение.	Размер влияния на НРПоп, тыс. руб. (+, -).	Влияние на? К1 (НРПоп).
			расчет влияния.	размер влияния (+,-).
	Бухгалтерская прибыль (БП).	+2800.		+0,0096.
	Изменение отложенных налоговых обязательств (?ОНО).	— 100.		— 0,0003.
	Налог на прибыль, подлежащий уплате в бюджет (НПр).	— 840.		— 0,0029.
	Штрафы и пени, подлежащие уплате в бюджет (ШП).	— 84.		— 0,0003.
	Итого.			0,0061.

Общий размер влияния нераспределенной прибыли в отчетном периоде на рост коэффициента финансовой независимости в части формирования оборотных активов (?К2(НРПоп))^[16] можно определить по следующей формуле:

(12.49).

где СКО0 и ОА0 — собственный капитал в обороте и оборотные активы на конец предыдущего года.

Детализация влияния на (?К2(НРПоп) факторов формирования НРПоп производится аналогично детализации (?К1(НРПоп).

Общий размер влияния нераспределенной прибыли на рост коэффициента финансовой независимости в части формирования запасов ДК3(НРПоп))^[17]можно определить по следующей формуле:

(12.50).

где З0 — запасы на конец предыдущего года.

Детализация влияния на (?К3(НРПоп) факторов формирования НРПоп производится аналогично детализации (?К1(НРПоп).

Общий размер влияния нераспределенной прибыли отчетного периода на рост коэффициента абсолютной ликвидности (?К4(НРПоп))^[18] можно определить по следующей формуле:

(12.51).

где активы I гр.0 и КО0 — активы I группы ликвидности и краткосрочные обязательства на конец предыдущего года.

Далее также можно осуществить пофакторную детализацию? К4(НРПоп) аналогично детализации? К1(НРПоп).

Размеры влияния нераспределенной прибыли отчетного периода на коэффициенты срочной и текущей ликвидности будут тождественны размеру ее влияния на К4(НРПоп)).

Исходя из данных, содержащихся в бухгалтерском балансе (см. табл. 12.1), нераспределенная прибыль в отчетном году направлена на формирование внеоборотных активов. В связи с этим влияние нераспределенной прибыли на коэффициенты К2, К3, К4, К5 и К6 рассчитывать не следует.

• [1] Если по счету 99 были отражены суммы перерасчетов по налогу на прибыль, то их также следует учесть в рассматриваемой модели.
• [2] Основной ПВР являются доходы, не учитываемые при налогообложении прибыли, приведенные в ст. 251 НК РФ.
• [3] Величина чистой прибыли в форме «Отчет о финансовых результатах» должна соответствовать ее значению, рассчитанному по счету 99.
• [4] ОНАн — отложенные налоговые активы, увеличивающие величину начислений налога на прибыль в отчетном периоде (дебет счета 09, кредит счета 68).
• [5] ОНАп — отложенные налоговые активы, списанные в уменьшение начислений налога на прибыль в отчетном периоде (дебет счета 68, кредит счета 09).
• [6] ОНОн — отложенные налоговые обязательства, уменьшающие величину начислений налога на прибыль в отчетном периоде, т. е. отложенный налог на прибыль (дебет счета 68, кредит счета 77).
• [7] ОНОп — отложенные налоговые обязательства, списанные в отчетном периоде в счет начислений текущего налога на прибыль (дебет счета 77, кредит счета 68).
• [8] Этот показатель отражается в Налоговой декларации по налогу на прибыль организаций.
• [9] Докажем тождество. Исходя из установленного порядка ведения учета по счету 68 (субсчет «Налог на прибыль») величину налога на прибыль, подлежащую уплате в бюджет, можно представить в следующем виде: (12.40) Отсюда (12.41) В результате расширения формулы (12.39) за счет разложения значения НПбп на расшифровывающие его элементы в соответствии с формулой (12.41) получим формулу, в которой очевидно равенство сторон: (12.42)
• [10] Отметим, что разность таких элементов (факторов) в модели (12.45), как (ДОНЛ — ОНАв), представляет собой разницу между остатками по счету 09 на конец отчетного периода (ОНАск) и на начало отчетного года (ОНА,.,), а алгебраическая сумма (-ДОНО + ОНО,) представляет собой разницу между остатками по счету 77 на конец отчетного периода (ОПОск) и начало отчетного года (ОТ ЮС11) с обратным знаком. Следовательно, при необходимости решения соответствующей аналитической задачи модель формирования нераспределенной прибыли отчетного периода может быть представлена и в следующем виде: (12.44)
• [11] Отметим, что сели в модели (12.43) расширить показатель Н11р за счет воздействующих на него факторов, используя для этого формулу (12.40), то в результате будет получена модель формирования ПРП (Ш (см. формулу (12.37)): (12.45)
• [12] В отчетном периоде: — прибыль прошлых лет и отчетного периода (счет 84) не распределялась; - списания дооценки основных средств на счет 84 со счета 83 в отчетном периоде не производились; - отложенные налоговые обязательства не списывались со счета 77 на счет 99 в связи с отсутствием выбытия объектов их начисления.
• [13] В данной таблице приведены условные цифры.
• [14] Сущность этих понятий раскрыта в ПБУ 18/2002; см. также пояснения в параграфе 12.2.
• [15] Рассмотренные в настоящем разделе факторные модели с небольшими поправками могут быть использованы и при условии отражения в бухгалтерском балансе непокрытого убытка.
• [16] При допущении, что нераспределенная прибыль отчетного периода формирует прирост оборотных активов.
• [17] При допущении, что нераспределенная прибыль отчетного периода формирует прирост запасов.
• [18] При допущении, что нераспределенная прибыль отчетного периода находится в денежной форме.