Методология инвестиционного менеджмента

В результате изучения данной главы студент должен:

знать

• • теоретическую сущность, функции и основные принципы организации инвестиционного менеджмента, его информационное обеспечение;
• • современное законодательство, нормативные документы и методические материалы, регулирующие финансовую и инвестиционную деятельность хозяйствующих субъектов;
• • основные этапы эволюции управленческой мысли;

уметь

• • использовать базовые ценности инвестиционного менеджмента и готовность опираться на них в своем личностном и профессиональном развитии;
• • использовать нормативные правовые документы в своей деятельности;
• • принимать организационно-управленческие решения и готовность нести за них ответственность, в том числе в нестандартных ситуациях;

владеть

• • культурой мышления, способностью к восприятию, обобщению и анализу информации, постановке цели и выбору путей ее достижения;
• • способностью эффективно организовать групповую работу на основе знания основных принципов инвестиционного менеджмента;
• • способностью анализировать социально значимые проблемы и процессы.

Институциональные аспекты инвестиционного менеджмента

Вопросы подготовки и принятия управленческих решений, связанных с инвестированием капитала на уровне предприятия (корпорации, фирмы), рассматривались на первоначальном этапе как одно из обособленных направлений системы финансового менеджмента, который оформился в специализированную область еще на рубеже XIX—XX вв. В системе финансового менеджмента они рассматривались как «долгосрочные финансовые решения», связанные с развитием предприятия.

В самостоятельную отрасль знаний инвестиционный менеджмент оформился в 1950;е гг. в связи с интенсивным развитием исследований в сфере портфельного инвестирования.

С формированием портфельной теории связано возникновение и самого термина «инвестиционный менеджмент», под которым первоначально понималась система управления финансовыми инвестициями предприятия. Впоследствии инвестиционный менеджмент включил в свою систему и рассмотрение вопросов реального инвестирования. В современных условиях инвестиционный менеджмент является одной из наиболее динамично развивающихся областей знаний.

Инвестиционный менеджмент трактуется различным образом. Наиболее распространены следующие определения инвестиционного менеджмента.

Инвестиционный менеджмент — управление инвестициями в конкретную отрасль экономики, в развитие компании и т. п. Он подразумевает под собой также процесс управления всеми аспектами инвестиционной деятельности.

Таким образом, инвестиционный менеджмент — совокупность методов, принципов управления инвестиционным процессом, управления движением инвестиционных ресурсов в целях получения дохода (прибыли) в будущем при минимизации затрат и издержек.

Инвестиционный менеджмент обладает рядом особенностей, которые отличают его от других научных дисциплин и областей практической деятельности.

Особенности инвестиционного менеджмента:

• — интегрированность с общей системой управления предприятием;
• — комплексный характер формирования управленческих решений;
• — высокий динамизм управления;
• — вариативность подходов к разработке отдельных управленческих решений;
• — ориентированность на стратегические цели развития предприятия.

Основные функции инвестиционного менеджмента — планирование, организация, координация, мотивация, учет, анализ, контроль, регулирование.

Специальные функции отражают управленческие процессы, которые способствуют выполнению общих функций управления в организации. Специальные функции инвестиционного менеджмента — управление реальными инвестициями, управление финансовыми инвестициями, управление формированием инвестиционных ресурсов, управление качеством, управление трудом и заработной платой и др.

Можно выделить следующие особенности инвестиционного менеджмента:

• — интегрированность с общей системой управления предприятием;
• — комплексный характер формирования управленческих решений;
• — высокий динамизм управления;
• — вариативность подходов к разработке отдельных управленческих решений;
• — ориентированность на стратегические цели развития предприятия.

Эффективное сочетание элементов внутренней и внешней инвестиционной среды — одна из главных задач инвестиционного менеджмента. Данная задача имеет экзогенный и эндогенный характер.

Экзогенная эффективность предполагает согласование инвестиционных проектов с окружающей средой.

Эндогенная эффективность заключается в согласовании внутренних структурных элементов инвестиционных проектов.