Понятие и элементы инвестиционного рынка

Инвестиционный рынок — сфера обмена инвестиционными товарами, которая характеризуется такими основными элементами, как инвестиционный спрос и предложение, конкуренция и цена.

Инвестиционный рынок включает два основных сегмента — рынок объектов реального инвестирования и рынок объектов финансового инвестирования (рис. 3.1).

Конъюнктура инвестиционного рынка — совокупность факторов, определяющих сложившееся соотношение спроса, предложения, уровня цен, конкуренции и объема реализации на инвестиционном рынке или его сегменте.

Рис. 3.1. Структура инвестиционного рынка.

Стадии конъюнктуры инвестиционного рынка включают: подъем конъюнктуры, конъюнктурный бум, ослабление конъюнктуры и конъюнктурный спад. Подъем конъюнктуры характеризуется увеличением объемов производства, оживлением многих отраслей материального и нематериального производства, в результате чего увеличивается инвестиционный спрос. Инвестиции направляются в реальный и финансовый сектора экономики, способствуя их динамичному развитию. Макроэкономика находится в стадии оживления, увеличиваются доходы и занятость населения.

Конъюнктурный бум заключается в том, что экономика находится на пике своих возможностей. Производственные мощности практически полностью задействованы во всех отраслях экономики, что порождает высокий спрос на инвестиционные ресурсы. Это приводит к удорожанию, ужесточению конкуренции в инвестиционной сфере и росту стоимости источников финансирования инвестиционных проектов. Макроэкономика находится на стадии подъема.

Ослабление конъюнктуры выражается в том, что в экономике наблюдается снижение объемов производства, снижается занятость и доходы населения, высвобождаются производственные мощности, которые приводят к снижению инвестиционного спроса. Макроэкономика находится в стадии депрессии.

Конъюнктурный спад выражается в резком снижении объемов выпуска во всех отраслях сферы материального и нематериального производства, сопровождающегося ростом безработицы и снижением платежеспособного спроса. Это ведет к резкому снижению инвестиционного спроса и «замораживанию» инвестиционной деятельности во многих компаниях, отраслях и регионах. Макроэкономика находится в стадии кризиса.

Изучение конъюнктуры инвестиционного рынка включает:

• • мониторинг — текущее наблюдение за инвестиционной активностью и изменением системы показателей, характеризующих спрос, предложение, цену и конкуренцию;
• • анализ — исследование особенностей отдельных сегментов инвестиционного рынка и их изменений в целях выявления тенденций его развития;
• • прогнозирование конъюнктуры инвестиционного рынка позволяет выбрать основные направления стратегии инвестиционной деятельности и формирования инвестиционного портфеля.

Основными элементами инвестиционного рынка являются:

• — спрос;
• — предложение;
• — цена;
• — конкуренция.

Важно запомнить В современных условиях инвестиционный рынок характеризуется несовершенной конкуренцией, в соответствии с которой на рынке доминирует относительно небольшое количество продавцов, которые имеют реальную возможность оказывать влияние на формирование цены.

Спрос формирует ожидания потребителей, предложение характеризует ожидания продавцов на инвестиционном рынке. Цена отражает денежное выражение стоимости инвестиционного ресурса и формируется под воздействием спроса и предложения. Конкуренция представляет собой, с одной стороны, борьбу между поставщиками ресурсов на инвестиционный рынок за лучшие условия доступа к ресурсам и более выгодные условия поставки. С другой стороны, конкуренция проявляется и между потребителями за право обладания и пользования инвестиционными ресурсами.