Посредничество в операциях с ценными бумагами

В связи с формированием фондового рынка получает развитие и такая функция коммерческих банков, как посредничество в операциях с ценными бумагами. Согласно российскому законодательству, коммерческие банки вправе осуществлять разнообразные операции с ценными бумагами: выпуск, покупку, продажу, учет, хранение, доверительное управление ценными бумагами, консультирование и др. Выполнение этой функции имеет как преимущества, так и недостатки. С одной стороны, работа с активами фондового рынка расширяет возможности банков в области проведения различных операций, увеличивает доходность их деятельности, позволяет нарастить клиентскую базу. С другой стороны, фондовые операции сопряжены с высокой степенью риска и способны ослабить текущую ликвидность коммерческих банков.

Операции коммерческих банков.

Коммерческие банки осуществляют свои функции посредством предоставления конкретных операций, т. е. операции коммерческого банка представляют собой проявление банковских функций на практике. В настоящее время коммерческие банки выполняют различные операции для удовлетворения финансовых потребностей всех типов клиентов. Существует два основных подхода к классификации банковских операций: юридический и экономический.

Юридическая трактовка изложена в ст. 5 Закона о банках и банковской деятельности, согласно которой к банковским операциям относятся:

• • привлечение денежных средств физических и юридических лиц во вклады (до востребования и на определенный срок);
• • размещение привлеченных средств от своего имени и за свой счет;
• • открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц;
• • осуществление переводов денежных средств по поручению физических и юридических лиц, в том числе банков-корреспондентов, по их банковским счетам;
• • инкассация денежных средств, векселей, платежных и расчетных документов и кассовое обслуживание физических и юридических лиц;
• • купля-продажа иностранной валюты в наличной и безналичной формах;
• • привлечение во вклады и размещение драгоценных металлов;
• • выдача банковских гарантий;
• • осуществление переводов денежных средств без открытия банковских счетов, в том числе электронных денежных средств (за исключением почтовых переводов).

Коммерческие банки помимо перечисленных выше банковских операций вправе осуществлять следующие сделки:

• • выдачу поручительств за третьих лиц, предусматривающих исполнение обязательств в денежной форме;
• • приобретение права требования от третьих лиц исполнения обязательств в денежной форме;
• • доверительное управление денежными средствами и иным имуществом по договору с физическими и юридическими лицами;
• • осуществление операций с драгоценными металлами и драгоценными камнями в соответствии с законодательством РФ;
• • предоставление в аренду физическим и юридическим лицам специальных помещений или находящихся в них сейфов для хранения документов и ценностей;
• • лизинговые операции;
• • оказание консультационных и информационных услуг.

Кредитная организация вправе осуществлять иные сделки в соответствии с законодательством РФ. Все банковские операции и другие сделки осуществляются в рублях, а при наличии соответствующей лицензии Банка России — и в иностранной валюте. Правила осуществления банковских операций устанавливаются Банком России в соответствии с федеральными законами. Кредитной организации запрещается заниматься производственной, торговой и страховой деятельностью, т. е. эти операции следует отнести к числу небанковских.

Согласно экономической трактовке все операции коммерческого банка можно условно разделить на три основные группы:

• • пассивные операции (привлечение средств);
• • активные операции (размещение средств);
• • активно-пассивные (посреднические, комиссионные) операции.

Пассивные операции. Пассивные операции — это операции по привлечению банком средств для формирования ресурсов. Ресурсы коммерческих банков формируются за счет собственных, привлеченных и эмитированных средств.

К собственным средствам коммерческого байка относятся уставной капитал, эмиссионный доход, нераспределенная прибыль, субординированные кредиты, прирост стоимости имущества за счет переоценки. Собственные средства (капитал) — имущество кредитных организаций, свободное от обязательств. Собственные средства банка играют особую роль в поддержании его устойчивости. Большая часть обязательных банковских нормативов рассчитывается на основе собственных средств банка (норматив достаточности собственных средств (капитала) банка (Н1), максимальный размер риска на одного заемщика или группу связанных заемщиков (Н6), норматив использования собственных средств (капитала) банка для приобретения акций других юридических лиц (Н12)). Коммерческий банк обязан поддерживать определенное соотношение между собственными и привлеченными средствами.

Уставный капитал кредитной организации составляется из величины вкладов ее участников и определяет минимальный размер имущества, гарантирующего интересы ее кредиторов.

При формировании уставного капитала акционерного общества путем размещения акций (как при первичной эмиссии, так и при последующих эмиссиях акций) сумма разницы между фактической ценой размещения и номинальной стоимостью акций рассматривается как эмиссионный доход и не подлежит включению в налогооблагаемую базу по налогу на прибыль.

Нераспределенная прибыль — прибыль акционерного общества, остающаяся после уплаты налогов и выплаты дивидендов, которая используется в целях реинвестирования на нужды развития. Нераспределенная прибыль часто называется резервами банка и представляет собой существенную часть капитала большинства компаний.

Субординированный кредит — особый вид кредита (депозита, займа, облигационного займа), привлекаемый кредитной организацией на срок не менее 5 лет, который не может быть истребован кредитором до окончания срока действия договора, если заемщик не нарушает его условия.

Прирост стоимости имущества по переоценке-, при переоценке имущества его стоимость может увеличиваться или уменьшаться, что приводит к изменению собственного капитала банка.

К привлеченным средствам банков относятся средства клиентов (депозиты физических и юридических лиц, средства клиентов на расчетных счетах), межбанковские кредиты и кредиты Банка России.

Средства клиентов — денежные средства, депозиты и прочие средства, переданные кредитной организации для хранения на определенных З’словиях, резидентами и нерезидентами, юридическими и физическими лицами, в наличной и безналичной форме. К данному источнику привлеченных средств также относятся средства бюджетов различных уровней, средства государственных и других внебюджетных фондов.

Кредиты, депозиты и прочие средства, полученные кредитными организациями от Банка России, являются важным источником формирования пассивов для российских кредитных организаций. К ним относятся средства, привлеченные посредством системы рефинансирования ЦБ РФ (операции РЕПО, ломбардные кредиты, внутридневные кредиты, кредиты овернайт и др.).

Важным каналом фондирования для современных коммерческих банков является фондовый рынок. К наиболее часто используемым инструментам привлечения ресурсов относятся облигации, векселя, депозитные и сберегательные сертификаты. Эти денежные ресурсы и составляют эмитированные средства коммерческого банка.

Структура пассивных операций кредитных организаций банковского сектора РФ приведена в табл. 11.2. Специфика банковского бизнеса такова, что основную долю в пассивах коммерческого банка занимают привлеченные средства, а собственные, как правило, не превышают 10—12%. Основное место в структуре привлеченных средств устойчиво занимают средства клиентов — юридических и физических лиц. Они составили в 2016 г. 62,1% от суммы пассивов. Средства клиентов — основной источник ресурсов коммерческих банков. Доля этих средств в пассивах может колебаться по годам, но в долгосрочном периоде эта волатильность незначительна.

Таблица 11.2

Структура пассивов банковского сектора, %¹

Пассивные операции играют важную роль в деятельности банков. Мобилизованные денежные средства банки используют для кредитования и осуществления своей предпринимательской деятельности. Устойчивая ресурсная база банка позволяет успешно проводить активные операции, поэтому каждый коммерческий банк стремится наращивать ресурсы. Важным принципом деятельности коммерческого банка является работа в пределах реально имеющихся ресурсов, что означает, что совокупные активы банка всегда должны быть равны совокупным пассивам.

Активные операции. Активные операции — это операции, посредством которых банки размещают имеющиеся в их распоряжении ресурсы для получения прибыли и поддержания ликвидности. К активным операциям банка относятся различные виды кредитования, операции на фондовом рынке, долевое участие в собственности. Важное экономическое значение имеет такая активная операция, как кредитование предприятий и населения. За счет кредитов банка осуществляется финансирование промышленности, сельского хозяйства, торговли, обеспечивается модернизация тех-^[1]

нологий и расширение производства. Коммерческие банки, предоставляя ссуды физическим лицам, способствуют росту их уровня жизни.

Банковский кредит — это выдача денежных средств на условиях срочности, возвратности, платности, обеспеченности (например, под залог имущества) и целенаправленности. При нарушении заемщиком обязательств по кредитному договору коммерческий банк вправе обращать взыскания на заложенное имущество в порядке, установленном федеральным законодательством.

Также к активным операциям банков относятся операции с ценными бумагами, в частности такие, как покупка, продажа, хранение, учет и др. Выступая посредниками в операциях с ценными бумагами, банки способствуют тем самым дальнейшему формированию и развитию фондового рынка.

Структура активных операций российского банковского сектора представлена в табл. 11.3. Основную долю (более двух третей) в структуре активных банковских операций занимают кредитные операции, составляющие основу банковского бизнеса. Существенное место в структуре активных операций коммерческих байков занимают также операции с ценными бумагами, и можно предположить, что по мере дальнейшего развития российского фондового рынка активность российских банков на фондовых площадках будет только возрастать.

Таблица 113

Структура активов банковского сектора, %¹

Активы банков принято разделять по степени их ликвидности. Под ликвидностью подразумевается легкость, с которой активы могут быть преобразованы в денежную наличность, поэтому текущие активы более ликвидны, чем долгосрочные. Текущие активы, как правило, включают наличные деньги, золото, краткосрочные ценные бумаги и другие легко реализуемые средства банка. Долгосрочные активы приобретаются для длительного инвестирования (долгосрочные кредиты, ценные бумаги).^[2]

Активно-пассивные (комиссионные) операции. На практике коммерческие банки также осуществляют активно-пассивные операции. Данный вид операций называют комиссионными операциями, так как банки выполняют по поручению клиентов посреднические операции за определенную плату — комиссию. Различают расчетно-кассовое обслуживание, трастовые услуги, гарантийные операции, факторинг, форфейтинг, обмен иностранной валюты, посредничество в размещении акций и облигаций, бухгалтерское и консультационное обслуживание клиентов.

В практике развитых стран в настоящее время значительная доля доходов коммерческих банков (до 40%) формируется именно за счет активнопассивных операций, в то время как у российских банков, как правило, комиссионные доходы не превышают 20% от общих доходов. Таким образом, сегмент активно-пассивных операций российских коммерческих банков содержит в себе большой потенциал для развития.

К наиболее распространенным современным комиссионным услугам можно отнести следующие виды банковских услуг:

• • расчетно-кассовое обслуживание — это операции по зачислению и списанию средств со счетов клиентов, в том числе для оплаты их обязательств перед контрагентами. Банки обслуживают расчетные, текущие, карточные, чековые счета клиентов;
• • трастовые операции банков — операции по доверительному распоряжению имуществом клиентов. Трастовые операции выполняются банком от имени и за счет стороны (доверителя), на возмездной основе, если это предусмотрено действующим законодательством или установлено в договоре поручения по согласованию сторон. Трас товые операции носят посреднический характер. Их суть заключается в передаче клиентами банкам своего имущества для последующего инвестирования этих средств от имени их владельцев и по их поручению на различных финансовых рынках с целью получения прибыли для клиентов, с которой банки взимают определенную плату в виде банковской комиссии;
• • гарантийные операции коммерческих банков. К гарантийным операциям относят поручительство и выдачу банковских гарантий. Данные операции банка регулируются соответствующими нормами гражданского права. Выполнение этих операций банком производится, как правило, под соответствующее обеспечение. Поручительские операции выполняются банком от имени и за счет другой стороны (доверителя). Объектами операций по поручению могут быть все виды сделок, в том числе купли-продажи, договоры поставки и др.;
• • обмен иностранной валюты — это операция по продаже одной валюты за другую. Обмен валют является уникальной операцией, в которой деньги выступают одновременно и как товар, и как платежное средство;
• • факторинг — переуступка поставщиком товаров требований по товарным сделкам банку с целью немедленного получения большей части платежа при гарантированном погашении оставшейся части задолженности. Основой факторинговой операцией является покупка банком-фактором счетов-фактуры поставщика на отгруженную продукцию. Банки покупают счета-фактуры поставщика, как правило, на условиях немедленной оплаты
• 80% от стоимости счета-фактуры. Оставшиеся 20% выплачиваются банком (за вычетом процентов за кредит и комиссии за услуги) после получения платежа от дебитора или независимо от поступления платежа от дебитора. Целью факторингового обслуживания является своевременное инкассирование долгов для минимизации потерь от просрочки платежа и предотвращения появления безналичных долгов;
• • форфейтинг — форма кредитования экспортеров путем покупки коммерческих векселей без оборота на продавца. Банк (форфейтор) выкупает у экспортера (продавца) денежное обязательство импортера (покупателя) оплатить купленный им товар сразу же после поставки товара и сам производит досрочную, полную или частичную оплату стоимости товара экспортеру. В последующем денежные средства банку-форфейтору в оплату товара перечисляет импортер (покупатель). За досрочную оплату банкфорфейтор взимает с экспортера проценты;
• • лизинговые операции банка — вид финансовых услуг, при котором лизингодатель-банк обязуется приобрести в собственность указанное лизингополучателем имущество у указанного продавца и предоставить лизингополучателю это имущество за плату во владение и пользование для предпринимательских целей. Такой вид лизинга называется финансовым. При финансовом лизинге срок договора сравним со сроком полезного использования объекта лизинга. Как правило, по окончании договора лизинга остаточная стоимость объекта лизинга близка к нулю, и объект лизинга может перейти к лизингополучателю. По сути, финансовый лизинг является одним из способов привлечения лизингополучателем целевого финансирования (в целях приобретения объекта лизинга);
• • предоставление сейфов для хранения ценностей. Сейфы для хранения ценностей сдаются клиентам в аренду. По такому договору клиент может контролировать свои ценности в любое время. Банк лишь предоставляет сейф или ячейку и обеспечивает выполнение услуг, связанных с хранением, а также обеспечивает доступ к сейфу.

Таким образом, выполняя перечисленные выше функции и операции, коммерческие банки играют особую роль в развитии экономики. Они аккумулируют свободные денежные средства и перераспределяют их между агентами, которые могут их эффективно использовать. Благодаря банкам действует механизм распределения и перераспределения капитала по сферам и отраслям производства, который в значительной степени обеспечивает развитие народного хозяйства. Финансируя дополнительные потребности предприятий в инвестициях, расширении производства, банки имеют возможность воздействовать на создание современной, инновационной структуры экономики.

• [1] Отчет о развитии банковского сектора и банковского надзора в 2015 год}'. М., 2016. URL: http://www.cbr.ru/publ/archive/root_get_blob.aspx?doc_id=9883
• [2] Отчет о развитии банковского сектора и банковского надзора в 2015 году. URL: http://www.cbr.ru/publ/archive/root_get_blob.aspx2doc_ict9883