Инвестиционный климат как составляющая территориального маркетинга

Инвестиционный маркетинг (ИМ) — это специальный вид деятельности, который тесно связан с инвестиционными процессами, инвестиционной политикой субъектов хозяйствования разных уровней (микро-, мезо-, макро-), несколько обособленное от маркетинга в классическом понимании явление. Он подразумевает работу с инвестиционным климатом и инвестиционной привлекательностью территории.

Инвестиционный маркетинг как специальный вид деятельности ориентирован на формирование благоприятного инвестиционного климата в регионе (организации), служит для обеспечения достоверной, своевременной, надежной и полной маркетинговой информацией о структуре и конъюнктуре рынке, динамике спроса, предпочтениях инвесторов.

Приведем далее определения инвестиционного климата, инвестиционного и маркетингового риска и инвестиционной политики по «Современному экономическому словарю»^[1].

Инвестиционный климат — экономические, политические, финансовые условия, оказывающие влияние на приток внутренних и внешних инвестиций в экономику страны. Благоприятный климат характеризуется политической устойчивостью, наличием экономической базы, умеренными налогами, льготами, представляемыми инвесторам.

Инвестиционный риск — опасность потери инвестиций, неполучения от них полной отдачи, обесценения вложений. Маркетинговый риск риск убытков вследствие ошибочной, неудачной стратегии или тактики на рынке сбыта.

Инвестиционная политика — составная часть экономической политики, проводимой государством и предприятиями в виде установления структуры и масштабов инвестиций, направлений их использования, источников получения с учетом необходимости обновления основных средств и повышения их технического уровня.

С территориальным маркетингом связан процесс формирования инвестиционного климата региона. Результативность применяемых механизмов территориального маркетинга во многом отражается на инвестиционной привлекательности и инвестиционном климате региона.

Инвестиционная привлекательность региона (экономической системы) — это совокупность различных объективных признаков, свойств, средств, возможностей системы, обусловливающих потенциальный спрос на инвестиции. Она рассматривается в причинно-следственной связи с инвестиционной активностью в регионе. Инвестиционная активность региона представляет собой интенсивность привлечения инвестиций в регион.

Инвестиционная привлекательность является обобщенным факториальным признаком (независимой переменной), а инвестиционная активность в регионе — результативным признаком (зависимой переменной). Иными словами, инвестиционная привлекательность — аргумент (X), а инвестиционная активность — функция (У) инвестиционной привлекательности. Соответственно, могут быть установлены тип и параметры этой объективно существующей зависимости, т. е. У = f (X). Инвестиционная активность может быть фактической, в том числе текущей (т.е. за отчетный период), и прогнозной, определение которой также является весьма актуальной задачей. В зависимости от временного горизонта анализа, управления и прогнозирования (так же, как и в случае с инвестиционной активностью) выделяются фактическая, в том числе текущая и прогнозная инвестиционные привлекательности региона^[2].

Пример^[3]

Правительство Калужской области осуществляет работу по поддержанию благоприятного инвестиционного климата в рамках задач и приоритетов, определенных Инвестиционной стратегией Калужской области до 2020 г. Основные инструменты инвестиционной политики области соответствуют мировым стандартам — это развитая система государственной поддержки инвестиционной деятельности, эффективные институты развития, налоговые льготы и индустриальные парки. В результате в последние годы Калужский регион возглавлял рейтинги инвестиционной привлекательности регионов (согласно Международной организации кредиторов, Международному рейтинговому агентству Fitch Ratings, рейтингу «Лучшие регионы для бизнеса», рейтинговому агентству «Эксперт РА» и др.).

На формирование инвестиционной привлекательности и конкурентоспособности Калужской области оказали влияние ключевые факторные величины: самый большой в стране рынок сбыта товаров и услуг (в радиусе 400 км проживает 22 млн чел.); выгодное географическое расположение; развитая сеть автомобильных и железных дорог, обеспечивающая транспортную доступность населенных пунктов; развитая система подготовки кадров и наличие инновационных подходов к профессиональному обучению; прозрачная административная среда; созданный комфортный деловой климат и др.

Однако в регионе есть слабые стороны и тревожные факторы, сдерживающие инвестиционное и социально-экономическое развитие, в том числе: демографическая ситуация, сдерживающая рост населения; дефицит кадров по причине их оттока в Москву; диспропорции развития между севером и югом области; усиление конкуренции с другими регионами в отношении цены размещения инвестиционных проектов; отсутствие собственных электрогенерирующих мощностей; высокий износ энергопроводящей сети; дисбаланс трудовых ресурсов «белых» и «синих» воротничков; кадровый дефицит; низкая производительность труда; изношенность промышленной инфраструктуры и др.

Инвестиционный климат — совокупность социальных, экономических, правовых, политических, финансовых и иных факторов, определяющих степень привлекательности инвестиционного рынка и величину инвестиционного риска. Инвестиционный климат включает объективные возможности региона (инвестиционный потенциал) и условия деятельности инвестора (инвестиционный риск). Инвестиционный потенциал складывается как сумма объективных предпосылок для инвестиций, зависящая как от наличия и разнообразия сфер и объектов инвестирования, так и от их экономического «здоровья» территории и субъектов хозяйственной дсятельности. Инвестиционный риск характеризует вероятность потери инвестиций и дохода от них. Он показывает, следует ли инвестировать в данный регион (предприятие, отрасль, страну).

Степень привлекательности инвестиционного рынка зависит от факторов, влияющих на инвестиционный климат региона. Среди них выделяются объективные факторы (климат, обеспеченность природными ресурсами, географическое расположение, население и т. д.) и субъективные (эффективность территориального управления, деятельность организаций и т. д.).

Для оценки инвестиционного климата используется система показателей. Однако для формирования инвестиционного климата мало общих показателей — в каждом регионе можно найти множество факторов, определяющих истинную «погоду» в условиях заданного инвестиционного климата. Работу по формированию инвестиционного климата целесообразно проводить по всесторонне продуманной программе, характеризующей условия и среду вложений капитала, систему мотивации, степень неопределенности, риски, гарантии.

В программе следует предусмотреть и учитывать следующие меры:

• • финансовая стабилизация экономики;
• • формирование бюджета развития региона, выступающего инструментом осуществления инвестиционной политики;
• • поддержка и мотивация становления и развития инвестиционной инфраструктуры в регионе, включая финансово-кредитные институты, консалтинговые, инжиниринговые и аудиторские фирмы;
• • создание информационной базы по всем интересующим инвестора параметрам, позволяющим снижать неопределенность состояния экономики и вероятные риски до приемлемого уровня;
• • установление ясных правил аренды земли и гарантий закрепления земельных участков под зданиями, сооружениями и предприятиями при их покупке;
• • смягчение системы налогообложения;
• • формирование залогового фонда из объектов недвижимости, совершенствование системы страхования от политических рисков;
• • приведение принятых в стране методов технико-экономического обоснования инвестиционных проектов, форм бухгалтерской отчетности в соответствие с международными требованиями;
• • принятие предупредительных своевременных мер по недопущению социально-экономических конфликтов в регионах, особенно с политическими требованиями;
• • недвусмысленное распределение полномочий между федеральными и региональными органами власти.

Для выявления факторов, определяющих инвестиционную привлекательность экономической системы, целесообразно углубить анализ за счет расширения структуры инвестиционного потенциала и риска в разрезе макроэкономической, политической, законодательной, ресурсно-сырьевой, производственной, потребительской, инфраструктурной, инновационной, инвестиционной, финансовой, интеллектуальной, трудовой, социальной, экологической составляющих.

Управление инвестиционной привлекательностью экономики субъектов РФ — это, прежде всего, управление тенденциями функционирования и развития. Субъект РФ станет привлекателен для инвестора только тогда, когда изменит в положительную сторону ключевые свойства и основные результаты работы реального сектора экономики, повысит надежность, ответственность и уровень доверия системы управления, а также добьется того, что распределение этих свойств по объектам реального сектора и другим сферам станет устойчивой тенденцией^[4].

Важная роль в этом управленческом процессе отводится инвестиционному маркетингу. Концепция инвестиционного маркетинга рассматривает инвестиции как основу хозяйственной деятельности региона (организации). Цель инвестиционного маркетинга как новой инновационной деловой услуги для инвестиционного сектора российской экономики — всемерно способствовать активизации инвестиционных процессов и подъему конкурентоспособного производственного потенциала региона (страны)^[5].

ИМ нужен прежде всего для управления регионом (организациями) и финансирования инвестиций в различные сферы экономики региона. Прикладное значение инвестиционного маркетинга определяет его основные задачи и методы.

• [1] Райзберг Б А., Лозовский Л. Ш., Стародубцева Е. Б. Современный экономический словарь.
• [2] Гришина Я., Шахназаров А., Ройзман Я. Комплексная оценка инвестиционной привлекательности и инвестиционной активности российских регионов: методика определенияи анализ взаимосвязей // Инвестиции в России. 2001. № 4. URL: http://wvvw.ivrv.ru/2001/rus/p0104/р10 402.htm
• [3] Ерохина Е. В. Особенности инвестиционного имиджа региона // International Journalof Innovative Technologies in Economy. 2016.
• [4] Угрюмова Л. Л., Ерохина Е. В., Савельева М. В. Региональная экономика и управление.
• [5] Зимин В. Инвестиционный маркетинг как инновационная деловая услуга // Консультант. 2014. № 1. URL: http://www.buhgalteria.ru/article/nl26425