Международный банк реконструкции и развития. 
Группа Всемирного банка

С целью решения проблем восстановления и стабилизации разрушенной Второй мировой войной экономики европейских государств в 1944 г. в Бреттон-Вудсе (США) была созвана представительная международная валютно-финансовая конференция. Одним из главных се результатов стало решение об учреждении двух организаций: Международного валютного фонда (МВФ) и Международного банка реконструкции и развития (МБРР). Фонд был призван поддерживать стабильность мировой валютной системы, а банк — стимулировать долговременное экономическое развитие сгран-участниц. Их общей целью провозглашалось содействие открытой рыночной экономике в мире.

МБРР начал функционировать с 1946 г. в качестве специализированного органа Организации Объединенных Наций (ООН), независимого в решениях от нее. По мере расширения деятельности банком были образованы четыре родственных ему подразделения: Международная финансовая корпорация, МФК (1956), Международная ассоциация развития, МАР (1960), Международный центр урегулирования инвестиционных споров, МЦУИС (1966) и Многостороннее агентство по инвестиционным гарантиям, МАНГ (1988). В настоящее время эти учреждения, вместе взятые, образуют Группу Всемирного банка со штаб-квартирой, расположенной в Вашингтоне, а МБРР — родоначальника и центральное звено группы — вместе с МАР именуют Всемирным банком^[1]. Группа выступает партнером в создании рынков, укреплении экономического потенциала, содействует повышению уровня жизни граждан, особенно в беднейших из развивающихся стран.

В 2000 г. представители 147 государств, включая Россию, на саммите ООН подписали «Декларацию тысячелетия», в которой приняли обязательство направлять совместные усилия на снижение к 2015 г. вдвое уровня бедности среди людей, живущих в крайней нищете в различных странах мира. В ней указаны восемь целей развития:

• 1) сокращение крайней бедности и голода;
• 2) достижение всеобщего начального образования;
• 3) обеспечение равенства полов и предоставление прав женщинам;
• 4) снижение детской смертности;
• 5) повышение уровня здоровья матерей;
• 6) борьба с ВИЧ/СПИДом, туберкулезом, малярией и другими заболеваниями;
• 7) улучшение качества окружающей среды;
• 8) формирование глобального партнерства в целях развития.

МБРР является самым мощным подразделением группы, обладающим акционерным капиталом в размере около 200 млрд долл., а число его учредителей в настоящее время составляет 187 стран. Обязательным условием вступления в члены банка и родственных ему подразделений является членство в МВФ. Каждая из стран в зависимости от квоты в МВФ имеет свою долю акций и, соответственно, голосов в руководящих органах.

Советский Союз, будучи участником Бреттон-Вудской конференции и подписав документы об учреждении МВФ и МБРР, не ратифицировал их и не внес установленную часть капитала. Лишь в 1991 г. президент СССР подал официальное заявление о приеме страны в эти организации, и к середине 1993 г. все республики бывшего Советского Союза стали полноправными их участниками.

Крупнейшим акционером банка являются США, имеющие приблизительно 17% голосов. Российская Федерация входит в число крупнейших акционеров, имея долю 2,79%.

Совет управляющих — высший руководящий орган банка. Он состоит из министров финансов или управляющих центральными банками странучастниц, возглавляется Президентом и решает вопросы приема новых стран, изменений размера акционерного капитала, временного приостановления членства и др. Советы управляющих МБРР и МВФ ежегодно проводят совместные заседания.

Совет исполнительных директоров руководит повседневной деятельностью, постоянно функционирует в штаб-квартире и еженедельно проводит заседания. Президент банка является его председателем. Совет состоит из 24 человек — по одному представителю от крупнейших акционеров и 19 регионов. Региональные представители выбираются от одной или нескольких стран. Российская Федерация имеет отдельного представителя.

Председатель вносит на рассмотрение предложения о выделении займов, утверждении финансовых смет, назначении и увольнении сотрудников, численность которых превышает 7 тыс. человек, и др. Руководство главными функциональными направлениями деятельности осуществляют три директора-распорядителя.

Функции МБРР:

• • инвестиционная деятельность в развивающихся странах по широком}' спектру направлений: от здравоохранения, образования и окружающей среды до инфраструктур и реформ экономической политики;
• • аналитическая и консультативная деятельность по экономическим вопросам;
• • постоянная корректировка состава и содержания оказываемых услуг, а также деталей реализуемых программ;
• • посредничество в перераспределении ресурсов между богатыми и бедными странами.

Банк устойчиво получает прибыль (более 1 млрд долл, ежегодно), хотя ее максимизация не является его основной задачей. Прибыль используется на собственное развитие, а дивиденды акционерам не выплачиваются.

В своей деятельности МБРР придерживается определенных принципов:

• • выделение ресурсов — только для эффективных капиталовложений, безусловно содействующих экономическому росту развивающихся стран;
• • принятие инвестиционных решений — исходя лишь из экономических соображений с учетом степени вероятности возврата ресурсов;
• • предоставление кредитов — только под гарантии правительств сгранзаемщиков, в акционерные капиталы средства не инвестируются;
• • отсутствие ограничений использования предоставленных ресурсов рамками одной страны-участницы;
• • направленность деятельности Президента и сотрудников исключительно в интересах банка, а не других субъектов, в том числе правительств стран.

Главными направлениями деятельности МБРР до середины 1950;х гг. было стимулирование развития пострадавшей от войны экономики стран Западной Европы. Первый заем был предоставлен Франции в 1947 г. Постепенно кредитная политика менялась, и теперь существенная часть ресурсов выделяется развивающимся странам Азии, Африки, Латинской Америки и Восточной Европы. Помимо этого, по сравнению с промышленным сектором возросла доля средств, направляемых на развитие сельского хозяйства, здравоохранения, образования и т. д.

Продавая собственные облигации и другие ценные бумаги пенсионным фондам, страховым компаниям, корпорациям, банкам, а также физическим лицам разных стран, МБРР привлекает ресурсы на весьма выгодных условиях, поскольку его долговые обязательства являются высоколиквидными и одними из самых надежных в мире. Банк имеет высший международный кредитный рейтинг — ААА. Акционерный капитал и нераспределенная прибыль также служат источниками ресурсов, при этом соотношение собственных и привлеченных средств выдерживается с большим страховым резервом.

Банк предоставляет займы развивающимся странам на срок 15—17 лет по более низким процентным ставкам, чем коммерческие банки. Каждые полгода ставки пересматриваются. В последнее время их размер изменялся в пределах 6,5—7,0%. Практикуется отсрочка начала погашения основной суммы займов примерно на пять лет.

Результаты деятельности банка отражаются в публикуемых им годовых отчетах. Основные финансовые показатели МБРР представлены в табл. 16.1. Следует иметь в виду, что его финансовый год включает период с 30 июня по 1 июля.

Таблица 16.1

Основные финансовые показатели МБРР, млн. долл.¹

*Указывается в финансовом отчете МБРР как доход до пересчета стоимости портфеля неторговых финансовых инструментов по текущим ценам, вычета чистой прибыли и утвержденного Советом управляющих перечисления средств.

Более чем за 65 лет своей деятельности банк предоставил займов на сумму, превышающую 600 млрд долл., что существенно превосходит масштабы инвестиций МВФ. Максимальный объем предоставленных средств, в том числе кредитов — около 29 млрд долл., отмечался в 2010 финансовом году. Этот показатель в 2013 г. составил около 16 млрд долл. Участие в банке почти всех стран мира позволяет действовать глобально.

Выполняя разные функции, МБРР и МВФ являются партнерами и взаимно дополняют друг друга. Другие подразделения Группы Всемирного банка решают свои задачи и имеют отличительные особенности функционирования.

Международная ассоциация развития (МАР) создана для оказания помощи беднейшим из развивающихся стран, которые не в состоянии брать займы у МБРР. Ассоциация предоставляет им, как правило, беспроцентные кредиты на срок 35—40 лет в зависимости от кредитоспособности^[2]

страны и с отсрочкой платежей на 10 лет. Право на получение таких кредитов в настоящее время имеют около 80 беднейших стран мира.

Средства МАР формируются за счет взносов (по подписке и добровольные) более богатых участников — стран-доноров, а также за счет чистой прибыли МБРР, грантов МФК и платежей по ранее предоставленным кредитам. Российская Федерация вносит существенный вклад в пополнение ресурсов ассоциации.

Несмотря на юридическую самостоятельность, МАР во многих случаях осуществляет совместную с МБРР деятельность и имеет общий с ним персонал, помещения и другое техническое обеспечение. Основные финансовые показатели МАР представлены в табл. 16.2.

Таблица 16.2

Основные финансовые показатели МАР, млн долл.¹

Совокупный объем кредитования превышает 220 млрд долл. Объем предоставленных средств, в том числе кредитов, за последние годы изменялся в пределах 9—11 млрд долл. Членами МАР выступают 170 стран. Доля РФ в капитале этой организации — 0,28%.

Международная финансовая корпорация (МФК) создана для стимулирования деятельности частного сектора экономики в развивающихся странах без получения правительственных гарантий. Она выпускает собственные облигации, имеющие высший рейтинг на мировом рынке, а примерно пятую часть потребности в привлеченных ресурсах покрывает за счет заимствований у Всемирного банка.

Корпорация может инвестировать средства в акционерные капиталы предприятий, которым оказывает кредитную поддержку. Она финансирует создание новых и реконструкцию действующих предприятий — от заводов до банков. Большое внимание при этом уделяется развитию малого бизнеса и охране окружающей среды. Предоставляются также консультативные услуги и техническая помощь местным органам власти и предприятиям, но широкому спектру направлений.^[3]

Одними из главных принципов деятельности МФК являются: финансирование не более 25% общей суммы расходов по новым проектам; приобретение не более 35% акций предприятий и неучастие в их управлении (невладение контрольными пакетами). Размеры процентных ставок зависят от экономического потенциала страны и характера финансируемого проекта. Погашение займов осуществляется в течение 3—15 лет с предоставлением отсрочки платежей до 12 лет. Объем финансовых вложений (кредиты, долевые и долговые ценные бумаги) составил в 2012 и 2013 финансовых годах соответственно более 31 млрд и около 35 млрд долл. Ее участниками являются 184 страны. Доля РФ в капитале этой организации — 3,39%.

Международный центр по урегулированию инвестиционных споров (МЦУИС) создан для стимулирования расширения инвестиций путем обеспечения условий для проведения примирительных и арбитражных переговоров между правительствами стран и иностранными инвесторами. Центр осуществляет также консультативную и издательскую деятельность по правовому обеспечению иностранных инвестиций. В настоящее время его членами являются 147 стран. РФ подписала, но не ратифицировала (на август 2012 г.) договор о вступлении в эту организацию.

Многостороннее агентство по инвестиционным гарантиям (МАИГ) создано для оказания помощи развивающимся странам в привлечении частных иностранных инвестиций посредством предоставления инвесторам гарантий от политических рисков: экспроприаций, военных действий и гражданских беспорядков, нарушений условий контрактов и г. п. Агентство предоставляет также консультативные услуги правительствам по вопросам возможностей и условий привлечения инвестиций.

Среди заявок на страхование инвестиций предпочтение отдается обоснованным с финансовой, экономической и экологической точек зрения проектам, способным содействовать развитию страны. Страховые полисы МАИГ гарантируют частные инвестиции в течение 15—20 лет, при этом максимальный размер страхового покрытия составляет 110 млн долл, на один проект и 440 млн долл, на одну страну. Путем совместного страхования и перестрахования лимит может быть значительно превышен. Гарантии не выдаются для инвестиций в производство табака и алкоголя, а также на организацию азартных игр.

С начала своей деятельности МАИГ выдало более 900 гарантий на общую сумму, превышающую 17 млрд долл. В 2010 финансовом году агентство предоставило гарантий на сумму 1,5 млрд долл. Членами МАИГ являются 177 стран. Доля РФ в капитале этой организации — 2,96%'.

Деятельность в Российской Федерации. Группа Всемирного банка стала работать в России с середины 1992 г. Постоянное представительство Всемирного банка с численностью сотрудников около 50 человек функционирует в Москве с 1993 г.

Всемирный банк выступал главным зарубежным источником долгосрочного финансирования государственного сектора. Используя свои^[4]

родственные организации и других посредников, он играл важную роль и в финансировании частного сектора РФ.

Долгое время наша страна была второй среди крупнейших заемщиков банка, уступая лишь Китаю. За год она получала кредитов на сумму примерно 1,7 млрд долл., а Китай — 2,3 млрд долл. В то же время Россия не лидировала по объему полученных кредитов в расчете на душу населения. Если в РФ этот показатель составлял примерно 12,5 долл., то у Армении, например, более 24 долл.

Банк прогнозировал дальнейшее расширение сотрудничества с нашей страной и в недалекой перспективе был готов увеличить объемы займов до 2—3 млрд долл, в год. Однако в РФ нередко возникали проблемы своевременного и целевого использования предоставленных средств, что неоднократно отмечалось экспертами банка.

Изыскивая новые формы взаимодействия с Правительством РФ, Всемирный банк использовал схему гарантийных операций. Примером может служить известный проект «Морской старт» с участием США, Норвегии, России и Украины.

В 1997 г. банк выставил финансировавшему проект «Чейз Манхэттен бэнк» гарантии от некоммерческих рисков на сумму 100 млн долл. В свою очередь, Правительство РФ обеспечило встречные гарантии для Всемирного банка, и если бы страховая ситуация наступила, было бы обязано выплатить гарантийные обязательства. Такая форма взаимодействия была предпочтительнее для страны, нежели прямое кредитование, поскольку сопровождалась относительно небольшим приростом внешнего государственного долга.

Банковский кризис 1998 г. в нашей стране снизил интенсивность сотрудничества с Всемирным банком. В целом масштабы получаемых РФ кредитов уменьшились, а ее политика заимствований стала более сдержанной. РФ отказалась от бюджетозамещающих займов Всемирного банка в связи со значительным улучшением показателей экономического положения страны.

В настоящее время наша страна погасила ранее принятые долговые обязательства и не входит в число крупнейших заемщиков банка.

Со времени вступления России во Всемирный банк на реализацию более 60 проектов в различных отраслях было выделено займов на сумму свыше 10 млрд долл. С 2012 г. банк предоставлял 100% финансирования Российской Федерации в форме инвестиционных займов^[5].

Прямые инвестиции в российский частный сектор осуществляла МФК. Она проводила также исследовательскую и консультативную работу. В числе крупнейших проектов МФК в России можно назвать: выделение ресурсов на реструктуризацию предприятий в послеприватизационный период, на развитие фондового рынка и агропромышленного комплекса, инвестиции в нефтяную промышленность и др.

Оказывая поддержку Российской Федерации, как и прочим странам, Группа Всемирного банка нередко взаимодействует с другими международными организациями.

• [1] Справочник-путеводитель по Всемирному банку / пер. с англ. М.: Весь Мир, 2004.
• [2] Всемирный банк. Годовой отчет 2013. URL: http://web.vorldbank
• [3] Всемирный банк. Годовой отчет 2013. URL: http://web.worldbank
• [4] URL: http://www.miga.Org/documents/l lar_russian.pdf
• [5] 2 URL: http://www.vorldbank.org/content/dam/Worldbank/document/Russia-Snapshot-rus.pdf