Банк международных расчетов

В результате изучения данной главы студент должен:

знать

• • теоретические основы функционирования БМР в системе международных валютно-кредитных отношений;
• • основные задачи Банка;
• • систему управления БМР;

уметь

• • осуществлять отбор статистических данных о состоянии основных сегментов мирового финансового рынка;
• • анализировать динамику основных показателей функционирования финансового рынка;
• • делать сопоставления с предыдущими периодами, давать оценку происшедшим изменениям, определять причины изменений и определять факторы, оказывающие влияние на эти изменения;

владеть

• навыками поиска и оценки информации о важнейших разработках Банка в области регулирования мирового финансового рынка.

История Банка международных расчетов

Банк международных расчетов (БМР; Bank for International Settlements, BIS) — международная финансовая организация, созданная для взаимодействия между центральными банками промышленно развитых стран и содействия международным расчетам.

БМР, являющийся одной из старейших специализированных международных финансовых организаций, был создан в 1930 г. па основе межправительственного соглашения шести государств (Бельгии, Великобритании, Германии, Италии, Франции, Японии) и Швейцарской банковской хартии с местопребыванием в г. Базель. С одной стороны, юридически БМР имеет структуру акционерной компании, а с другой — он учрежден как международная организация, деятельность которой регулируется международным правом и пользуется привилегиями и иммунитетами, необходимыми для выполнения своих функций. Банк не является субъектом ни швейцарского федерального кредитного законодательства, ни положений швейцарского законодательства о компаниях. В настоящее время членами этого Банка являются центральные банки 60 етран, в том числе Банк России с 1996 г. Банк объединяет страны-члены, совокупный ВВП которых составляет 95% от мирового.

Основной функцией Банка в начальный период его деятельности было урегулирование различных финансовых претензий между странами-кредиторами, связанными с выплатой репараций Германией в пользу странпобедительниц после Первой мировой войны в рамках плана Юнга. Для осуществления этого плана необходим был финансовый институт, который взял бы на себя роль генерального и платежного агента. Именно для этого, в первую очередь, и был создан БМР.

Банк начат функционировать в мае 1930 г. Первоначальный капитал БМР состоял из 200 тыс. акций, разделенных поровну между центральными банками государств-спонсоров (Бельгия, Франция, Германия, Италия, Япония, Великобритания и США). Доля США составляла на тот момент 9,9%, но при этом американское правительство не могло позволить своему представителю официально принимать участие в получении репарации с Германии. Проблема была решена следующим образом: группа частных американских банков вместо американского правительства представила совместные гарантии по капиталу первоначальным подписчикам.

В последующем вся доля американских акций была продана на американском финансовом рынке, при этом большая часть из них вернулась обратно к европейским держателям. Федеральный резервный банк НыоЙорка, являясь крупнейшим центральным банком в мире, выступает в качестве американского банка — корреспондента БМР.

Доля Японии была также передана банковской группе и была куплена центральными банками стран — учредителей БМР.

Банк получил 300 млн долл. США прибыли от первой серии ссуд, но плану Юнга в мае 1930 г. и распределил их между Германией и иравительствами-крсдиторами. Кроме выполнения своей основной задачи по инкассированию и передаче немецких репараций по назначению, БМР также выполнял другие функции, разрешенные по уставу: защиту валют (участие в коллективной валютной интервенции), депозитные операции и переводы по поручению центральных банков и агентские.

Однако функция по инкассированию репараций не была для банка продолжительной: очень скоро Германия отказалась выплачивать репарации, сославшись на тяжелый экономический кризис, охвативший страну. Необходимо отметить, что кризис охватил не только Германию, но практически все страны капиталистического мира. Этот период получил название «Великой депрессии», после которой страны, не до конца оправившись, вступили во Вторую мировую войну. Но до ее начала БМР выполнял различные функции по подготовке и реализации международных финансовых соглашений.

Этот этап деятельности БМР осуществлялся в рамках Генуэзской валютной системы, функционировавшей с 1922 по 1944 гг. Кризис этой валютной системы был связан не только с началом мировой войны. Его признаки обнаружились гораздо раньше. Одним из проявлений этого кризиса стало то, что в период с 1933 по 1936 гг. большинство развитых стран того времени были вынуждены отказаться от золотого стандарта, прекратить размен своих валют на золото. Валюты стремительно обесценивались, теряя свою покупательную способность. Уровень инфляции был очень высоким, денежное и валютное хозяйство государств было в расстроенном состоянии. Начало Второй мировой войны не только не ослабило кризис, а усугубило его. Колоссальные военные расходы стали одной из причин безудержной инфляции, валюты большинства западных стран утеряли свою внешнюю конвертируемость, которая была восстановлена только в 1958 г.

Еще не закончилась Вторая мировая война, а ведущие державы собрались на Бреттон-вудскую конференцию, чтобы обсудить новый миропорядок, в том числе в валютной сфере. В резолюции этой конференции 1944 г., положившей начало функционированию Бреттон-вудской валютной системы, пришедшей на смену разрушенной кризисом Генуэзской, содержалась рекомендация ликвидировать БМР, поскольку были организованы МВФ и МБРР. Однако ликвидации Банка удалось избежать, во многом благодаря позиции американцев, которые вынашивали экспансионистские планы в отношении западноевропейских стран, и прежде всего Германии.

БМР не только не был закрыт, но, напротив, учитывая его предыдущий опыт, был привлечен к выполнению роли технического агента в рамках Соглашения о многосторонних взаимных расчетах в соответствии с послевоенным внутриевропейским соглашением, заключенным 18 ноября 1947 г., которым впоследствии руководствовались все страны, участвующие в программе европейского восстановления.

В рамках виутриевропейского соглашения деятельность БМР заключалась в техническом осуществлении компенсационных соглашений (план Маршалла), включая дебетование и кредитование счетов компенсационных платежей, но соглашениям для взаимных расчетов, а также сбор и анализ статистики по соглашениям по выплатам. Это соглашение было подписано 16 октября 1948 г. в Париже правительствами 16 государств, участвующих в программе европейского восстановления, а также представителями англо-американской и французской зон Германии и свободной зоны г. Триеста. Это соглашение действовало в форме ежемесячных взаимных зачетов по счетам, предназначенным для внутриевропейских платежей, плюс использование прав заимствования, и было впоследствии продлено при внесении определенных изменений до июня 1950 г. Деятельность БМР по выполнению ежемесячных операций практически явилась продолжением его технической функции по соглашению 1948 г.

По мере увеличения его капитала БМР расширил свою разнообразную деятельность. В частности, Банк участвовал в реализации соглашения о создании Европейского платежного союза, который просуществовал до 1958 г.

С 1959 по 1973 гг. БМР выступал как агент кредитных операций Европейского фонда и взаимной системы расчетов по Европейскому валютному соглашению. В 1973 г. банк стал агентом вновь образованного Европейского фонда валютного сотрудничества, который управлял валютными курсами и кредитными операциями Европейского Союза в рамках Европейской валютной системы с момента ее образования в марте 1979 г.

В связи с долговым кризисом ряда развивающихся стран банк международных расчетов стал осуществлять с 1982 г. новую функцию — предоставлять промежуточный кредит под гарантию центрального банка странам, ожидающим кредит МВФ, а также управлять и инвестировать кредитное обеспечение в пользу держателей долгосрочных (15—30 лет) долларовых облигаций, выпущенных Бразилией в соответствии с соглашением о реструктуризации внешнего долга.

С 1986 г. Банк участвовал в операциях, связанных со взаимной поддержкой валютных курсов, и осуществлявшихся через многосторонний клиринг, созданный при БМР. Механизм регионального межгосударственного валютного регулирования в рамках Европейской валютной системы состоял в следующем: был создан специальный институт — Европейский фонд валютного сотрудничества (1973—1993 гг.). Фонд предоставлял кредиты странам — членам Европейской валютной системы для погашения дефицита платежных балансов и расчетов, связанных с регулированием валютного курса. Кредиты предоставлялись при условии выполнения страной-заемщиком стабилизационной программы (по образцу МВФ).

В 1974 г. из-за рисковой политики трейдеров и неверной оценки рисков операций на мировом финансовом рынке произошли банкротства крупного немецкого банка Херштат и американского Франклин Нэшнл Банк. Разразившийся по этому поводу скандал обнажил недостатки в системе регулирования международной деятельности банков. И тогда в БМР по инициативе «Группы 10» был создан Комитет по банковскому регулированию, который известен в финансовом мире как Базельский комитет.

В 1982 г. разразился долговой кризис, в центре которого находились развивающиеся страны Латинской Америки. Мексика заявила о невозможности погашать долги в соответствии с графиком и обратилась к кредиторам с просьбой урегулировать ее долг. Примеру Мексики вскоре последовало около 40 развивающихся стран. Это вызвало структурный кризис, который вылился в кризис платежеспособности. Основная масса долга приходилась на суверенный долг. Получая легкий доступ к внешним ресурсам, развивающиеся страны не придавали должного значения их эффективному использованию. Много займов было получено на условиях плавающей процентной ставки. Однако в начале 1980;х гг. эта ставка резко повысилась по сравнению с условиями середины 1970;х гг., когда была получена основная масса ссуд. Благодаря действиям МВФ и центральных банков ведущих западных стран течение кризиса было взято под контроль, и он не перерос в потрясения мировой валютной и финансовой системы. Но перед многими банками, имевшими на балансе долговые ценные бумаги, эмитированные латиноамериканскими странами, объявившими дефолт, стояла угроза потери капитала и необходимости серьезной декапитализации.

БМР не остался в стороне от этих событий. В 1988 г. Базельский комитет разработал так называемое Соглашение по уровню достаточности капитала (Basel Capital Accord), которое предусматривало определенные правила управления рисками в рамках международной деятельности банков. Минимальный уровень достаточности собственного капитала, рассчитываемый как отношение капитала к активам, взвешенным по риску, был установлен в 1990 г. в размере 7,15%, а в 1992 г. был повышен до 8%. Упомянутый выше свод рекомендаций и правил получил название Базель I. Соглашение Базель I оказало заметное положительное влияние на работу банков.

Более того, рекомендации, первоначально разработанные для крупных международных банков, ныне стали приемлемыми для мировой банковской системы в целом. Их стали учитывать банки и некоторые другие кредитные организации вне зависимости от их размера, структуры, сложности кредитных операций и особенностей рисков.

Однако банковские кризисы 90-х гг. показали, что «Соглашение, но достаточности капитала» нуждается в дальнейшей доработке, уточнениях и совершенствовании. В 2004 г. вышли в свет обновленные правила Базель II, а в ходе мирового финансового кризиса в 2010 г. — Базель III. Стандарты, заданные этими правилами, призваны повысить эффективность управления банковскими рисками, ограничить угрозы распространения кризисных явлений в мировой банковской системе и укрепить финансовую стабильность.

Основные задачи БМР наиболее сжато изложены в ст. 3 его первоначального Устава. Они заключаются в том, чтобы «поощрять сотрудничество центральных банков и предоставлять дополнительные возможности для осуществления международных финансовых операций». Банк должен содействовать сотрудничеству между центральными банками; обеспечивать благоприятные условия для международных финансовых операций; играть роль доверенного лица или агента по проведению международных расчетов своих членов.

Являясь международной организацией, БМР выполнял и продолжает выполнять некоторые функции доверенного лица и депозитария для ряда официальных групп. Так, например, до создания ЕЦБ БМР представлял секретариат для Комитета управляющих центральных банков Европейского сообщества (Committee of Governors of the European Community central hanks), а также для их подкомитетов и групп экспертов, которые занимались подготовкой документов.

В 1990;х гг. в структуре БМР в целях осуществления помощи в организации надзорной деятельности в странах с развивающимися рынками была создана региональная группа по банковскому надзору государств Закавказья, Центральной Азии и Российской Федерации.

В банке работает 656 сотрудников из 57 стран мира. В офисе банка в г. Базель функционируют три основных департамента: финансово-экономический, который занимается исследованием и анализом деятельности центральных банков, организует совещания глав центральных банков и других официальных лиц, отвечающих за проблемы финансовой стабильности. В функции Департамента также входит обобщение, анализ статистической информации о состоянии мировой финансовой системы.

Банковский департамент осуществляет финансовые операции по управлению золотыми и валютными резервами центральных банков, а также по управлению ликвидностью самого БМР.

Третий департамент — это управление делами, на которое возложено множество организационных функций, включая управление персоналом, информационно-технологическое обеспечение, кредитный менеджмент, безопасность и т. д. Все три департамента помимо своих основных функций также осуществляют общий риск-менеджмент, внутренний аудит, а также юридическое сопровождение деятельности банка.

Институт финансовой стабильности БМР, который также входит в состав основных подразделений Банка, занимается разработкой и распространением стандартов в области надзора и регулирования банковской деятельности в адрес центральных банков и регулятивных институтов.

БМР имеет региональные представительства в Азиатско-Тихоокеанском регионе, расположенные в Гонконге и Латинской Америке. Располагается офис в Мехико.

Для эффективного осуществления задач Банка в части укрепления финансовой стабильности в его структуре созданы следующие Комитеты: уже упоминавшийся выше Комитет по банковскому надзору, мировой финансовой системе, по платежной и рыночной инфраструктуре, финансовым рынкам, Форум глав центральных банков, Комитет Ирвинга Фишера по статистике центральных банков.