Трансфертное ценообразование в транснациональных корпорациях

Транснациональные корпорации и их зарубежные структуры (филиалы и дочерние компании) продают свои товары преимущественно по мировым ценам. Исключение составляют цены внутрифирменного оборота транснациональных корпораций — трансфертные цены. Фактически отношения между подразделениями и самой материнской компанией строятся на основе внутреннего рынка и трансфертного ценообразования, т. е. внутренних цен, но которым подразделения, производящие комплектующие, продают свою продукцию сборочным подразделениям, причем эта цена должна быть такой, чтобы прибыль транснациональной корпорации была максимальной.

С учетом вышесказанного суть трансфертных цен может в корне отличаться от обычных рыночных цен товаров, продаваемых как на национальных рынках, так и на мировом рынке.

Во-первых, это зависит от характера отношений между отдельными подразделениями той или иной транснациональной корпорации. Степень их автономности и независимости может быть столь высока, что внутрифирменные поставки могут совершенно не отличаться от обычной внешнеторговой сделки, а может быть и такой, при которой цена будет выполнять исключительно внутрифирменную расчетную функцию, ничего общего не имеющую с реальным рынком данного товара.

Во-вторых, трансфертные цены (их уровни, соотношение и динамика) зависят от проводимой политики транснациональной корпорации, которая, исходя из сугубо своих собственных интересов и стратегий, может вовсе не ориентироваться на рынок, определяя особый режим ценообразования для каждой категории товаров, производимых на ее предприятиях. Нередко эти цены устанавливаются транснациональными корпорациями исходя из задачи уменьшения налогообложения своих товаров, пересекающих национальные границы стран, они могут существенно завышать или занижать цены по сравнению с ценами аналогичных товаров.

Суть и экономический смысл трансфертного ценообразования проиллюстрируем на конкретном числовом примере (табл. 7.3), отражающем результаты деятельности условной компании, состоящей из двух филиалов, один из которых (А) осуществляет производство, а второй (В) — сбыт продукции.

Как следует из табл. 7.3, уровень трансфертных цен оказывает непосредственное влияние на результаты деятельности как структурных подразделений (филиалов) компании, так и в целом транснациональной корпорации. В частности, высокая трансфертная цена при передаче продукта деятельности филиала А в филиал В негативным образом скажется на эффективности работы филиала В, улучшив при этом соответствующие показатели филиала А и предприятия в целом, в то время как низкий уровень трансфертных цен окажется неприемлемым для филиала А, осуществляющего производство продукции.

Таблица 73

Влияние уровня трансфертных цен на результаты деятельности транснациональной корпорации¹

¹ Холленсен С. Глобальный маркетинг / пер. с англ. Е. Носовой, К. Юрашкевича. Минск: Повое знание, 2004.

Из вышесказанного следует, что при установлении обоснованного уровня трансфертных цен в обязательном порядке должны быть структурированы и решены следующие проблемы:

• 1) конгруэнтность цели. Эта проблема состоит в согласовании целей компании с целями входящих в нее филиалов;
• 2) стимулы. Суть данной проблемы заключается в обеспечении менеджеров филиалов стимулами к осуществлению целей компании;
• 3) самостоятельность. Это проблема обеспечения эффективности процесса управления компанией без подрыва авторитета менеджеров филиалов и ограничения свободного принятия ими независимых решений.

Не существует единого правила, приводящего к оптимальному решению при обосновании уровня трансфертных цен. Однако общепризнано, что методы их расчета должны обязательно учитывать предельные (маржинальные) издержки, которые иногда могут быть аппроксимированы общими переменными издержками.

Рассмотрим вариант, иллюстрирующий методику расчета оптимального уровня трансфертной цены для наиболее часто встречающейся на практике ситуации, в которой один филиал является потребителем продукции другого филиала транснациональной корпорации.

Предположим, что в рамках одной ТНК филиал А занимается производством комплектующих для единственного их потребителя — филиала В, не имеющего других поставщиков данной продукции. Следовательно, производство филиала А в точности равно спросу филиала В.

Процесс трансфертного ценообразования в этом случае может быть представлен графически моделью (рис. 7.4), где:

• • ?>_к — спрос на продукцию компании;
• • MR_K — предельный доход компании;
• • D_a — спрос на продукцию филиала А;
• • MR_a — предельный доход филиала Л;
• • МС_А — предельные издержки филиала А;
• • МС_В — предельные издержки филиала В;
• • МС_К — предельные издержки компании, представляющие собой результат вертикального суммирования МС_А + МС_В,
• • Р_к и Q_K — цена и количество продукции, максимизирующие прибыль компании.

Алгоритм определения трансфертной цены, максимизирующей прибыль компании, при известной функции спроса на ее продукцию и заданных функциях издержек для обоих филиалов, может быть следующим^[1]:

• 1) определить функцию предельного дохода для компании, MR_K;
• 2) определить предельные издержки компании: МС_К = МС_А + МС_В
• 3) из условия MR_K — МС_К найти оптимальный объем Q_K и цену Р_к, максимизирующие прибыль компании;
• 4) заменив величину Q_A па Q_K в функции предельных издержек МС_А, найти решение для МС_А, представляющее собой искомую трансфертную цену.

Рис. 7.4. Модель трансфертного ценообразования Трансфертные цены разрабатываются администрацией ТНК на основе единой экономической политики и выполняют специфические задачи, которые не характерны для обычного ценообразования.

К специфическим задачам трансфертного ценообразования относятся:

• 1) минимизация налогового бремени и, прежде всего, снижение уровня подоходных налогов, а также пошлин и других сборов, уплачиваемых при пересечении товаром границы;
• 2) согласование интересов отдельных компаний в составе ТНК и раздел сфер влияния между ними;
• 3) распределение и перераспределение прибыли между материнской и дочерними компаниями;
• 4) перевод прибыли дочерних компаний из стран, где существуют запрет или ограничения на перевод прибыли;
• 5) завоевание позиций на новых и (или) труднодоступных рынках;
• 6) раздел рынков сбыта и сфер влияния между дочерними компаниями;
• 7) намеренное снижение прибыли, получаемой отдельными дочерними компаниями в связи с опасением требований работников о повышении заработной платы или сокращением персонала;
• 8) минимизация политических, экономических и кредитных рисков.

При определении политики трансфертного ценообразования учитывают такие факторы, как:

• • экономическую и политическую структуры принимающей страны (уровень таможенных пошлин, квот на импорт и т. п.);
• • законодательство принимающей страны (налоговое, регулирующее внешнеэкономическую, предпринимательскую деятельность, валютно-кредитную сферу и т. п.);
• • степень инфляции на рынке принимающей страны;
• • политические, экономические и кредитные риски (например, вероятность изменения политического курса государства, законодательства, девальвации национальной валюты, риски неплатежей и т. п.);
• • уровень цен на рынке принимающей страны;
• • уровень либерализации валютного рынка;
• • порядок экспатриации (перевода) прибыли из принимающей страны;
• • порядок выплаты дивидендов в принимающей стране и др.

Принимая во внимание, что ТНК могут необоснованно манипулировать трансфертными ценами с целью регулирования объемов налогооблагаемой прибыли, в развитых странах действует и совершенствуется налоговое законодательство о трансфертных ценах.

Налоговое законодательство предлагает различные методы пересчета трансфертных цен в рыночные с целью определения истинного налогооблагаемого дохода, прежде всего, на базе тех рыночных цен, которые складываются между не связанными друг с другом фирмами. Однако на практике его применение довольно затруднительно, и, прежде всего, потому, что не всегда можно доказать, что у трансфертной цены есть рыночный аналог или что данная цена трансфертная, а не рыночная.

Существует и международная практика регулирования трансфертного ценообразования. Так, с 1994 г. действуют «Рекомендации по трансфертным ценам для ТНК и их налогообложению», разработанные Организацией экономического сотрудничества и развития (ОЭСР).

• [1] Числовое решение аналогичной задачи приводится в разделе «Задачи с решениямигл. 7 настоящего учебника.