Депозитно-сберегательные организации. 
Финансы

Депозитно-сберегательные институты представлены широкой сетью коммерческих банков, кредитных союзов и ссудо-сберегательных касс. Среди них наиболее распространенным и доступным финансовым посредником считается банк, принимающий мелкие денежные вклады от большого числа индивидуумов и выдающий кредиты предприятиям.

Банк в качестве финансового посредника играет важную роль трансформации сбережений в инвестиции. Это связано с тем, что у большинства населения есть небольшие сбережения, т. е. временно свободные денежные средства. Эти сбережения, как правило, носят краткосрочный характер. В то же время существуют структуры, испытывающие недостаток денежных средств. Однако компаниям для реализации инвестиционных проектов необходимы достаточно крупные суммы на длительный срок. Таким образом, существуют различия в интересах инвесторов и компаний, которые они самостоятельно устранить не могут. Но если эти противоречия не устранить, то движения средств от инвесторов в сторону компаний просто не будет.

В чем же расходятся интересы инвесторов и компаний?

Во-первых, компаниям требуются финансовые ресурсы в больших размерах на длительный срок для реализации инвестиционных проектов. Частные инвесторы, как правило, обладают небольшими суммами, которые они не готовы инвестировать на длительный срок. Они предпочитают краткосрочные вложения.

Во-вторых, инвестиционные проекты в будущем принесут высокий доход, но одновременно содержат в себе и определенные риски. Риски проектов — это вероятность неполучения ожидаемого результата. Любой инвестиционный проект содержит элементы риска. Бывали случаи, когда проект оказывался неэффективным и от него приходилось отказываться, неся финансовые потери. Частные инвесторы не желают рисковать собственными сбережениями, они хотят гарантированно получить в будущем вложенную сумму с причитающимися процентами.

Таким образом, налицо расхождение в интересах инвесторов и компаний, о чем свидетельствуют данные табл. 3.1.

Таблица 3.1

Интересы компаний и инвесторов.

Как вы видите, интересы инвесторов и компаний, нуждающихся в денежных средствах этих инвесторов, кардинально расходятся. При таком противоречии интересов инвесторы никогда нс предоставят средства компании. Снять противоречия, существующие между инвесторами и компаниями, призваны финансовые посредники, в частности банки.

Выступая в качестве финансового посредника, банк выполняет следующие функции:

• — привлекает на депозитные вклады мелкие суммы многочисленных вкладчиков, в результате чего банк становится обладателем значительных, но объемам финансовых ресурсов. Следствием этого является преобразование мелких сумм в крупные инвестиционные ресурсы, представляющие интерес для предприятий как инвестиционные ресурсы;
• — преобразует краткосрочные сбережения в долгосрочные накопления. Это обеспечивается тем, что краткосрочные депозиты объединяются вместе, образуя пул депозитов, который постоянно воспроизводится. Инвесторы, у которых закончился срок депозитных вкладов, забирают свои средства, но им на смену приходят новые вкладчики. Поэтому постоянное замещение выбывающих средств новыми поступлениями превращает краткосрочные вклады в постоянную сумму, находящуюся в банке. В результате этого банк может выдавать предприятиям долгосрочные кредиты, сроки которых превышают средний срок депозитных вкладов;
• — выдавая предприятиям кредиты, банки тщательно анализируют инвестиционные проекты, оценивают риски и ожидаемую доходность по каждому проекту; только убедившись, что риски минимальны, кредитуют предприятия. Для того чтобы застраховать себя от невозврата кредита, банки требуют от заемщика залога имущества или поручительства третьих лиц по обязательствам предприятия. Таким образом, риски неудачи инвестиционных проектов для инвесторов сняты, и банк гарантирует инвесторам возврат вкладов с определенными процентами.

Помимо компаний банки активно кредитуют население, предоставляя различного рода кредиты (ипотечные, автомобильные, потребительские, кредиты на обучение и др.).

За выполнение функций трансформации сбережений вкладчиков в инвестиционные для компании ресурсы банки получают вознаграждение в виде разницы между стоимостью привлеченных ресурсов и доходностью по кредитам.

Разница в процентных ставках по вкладам и, но кредитам называется банковской маржой.

За счет этой разницы банк выплачивает заработную плату своим сотрудникам, покрывает прочие свои затраты и получает прибыль.

Помимо банков к организациям депозитно-сберегательного типа относятся кредитные союзы.

Кредитные союзы (кредитные кооперативы) аккумулируют средства физических лиц — членов кооператива. Каждый член кооператива вносит определенную сумму денежных средств, в результате чего образуется фонд. Из этого фонда в долг выдаются средства нуждающимся членам кооператива. Полученные средства должник обязан погасить в установленное время с начислением, как правило, небольших процентов.