Доверительные управляющие. 
Финансовые рынки и финансово-кредитные институты

Доверительные управляющие — это институциональные субъекты финансового рынка, оказывающие финансовые услуги инвестиционного характера, суть которых сводится к осуществлению операции с имуществом клиента по своему выбору, действуя на основании заключенного с клиентом договора доверительного управления.

Институт доверительных управляющих представлен в двух сегментах финансового рынка — на фондовом рынке и рынке коллективных инвестиций.

Поскольку в сегменте коллективных инвестиций отношения между клиентом и доверительным управляющим именуются коллективным доверительным управлением, то в сегменте рынка 180.

ценных бумаг их логично и целесообразно именовать индивидуальным доверительным управлением.

По общему правилу юридическое лицо, выступающее в качестве доверительного управляющего, называется управляющей компанией.

В рамках коллективного доверительного управления на основании отдельной соответствующей лицензии осуществляется управление активами (имуществом) инвестиционных и пенсионных фондов. Институциональные субъекты, функционирующие в рамках коллективного доверительного управления, будут рассмотрены в следующей главе.

В рамках индивидуального управления на основании лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг осуществляется деятельность по управлению ценными бумагами.

Деятельность по управлению ценными бумагами — это осуществление юридическим лицом от своего имени за вознаграждение в течение определенного срока доверительного управления переданными ему во владение и принадлежащими другому лицу в интересах этого лица или указанных этим лицом третьих лиц:

• 1) ценными бумагами;
• 2) денежными средствами, предназначенными для инвестирования в ценные бумаги;
• 3) денежными средствами и ценными бумагами, получаемыми в процессе управления ценными бумагами.

Статус доверительного управляющего раскрывается в совокупности предоставленных ему прав и возложенных на него обязанностей. В частности, доверительный управляющий:

• 1) вправе принимать в доверительное управление и приобретать в процессе деятельности по управлению ценными бумагами ценные бумаги иностранных эмитентов, в том числе ценные бумаги иностранных государств, только в случае соблюдения одного из следующих условий:
  • — ценные бумаги иностранных эмитентов допущены к обращению на территории Российской Федерации в соответствии с требованиями законодательства Российской Федерации и (или);
  • — ценные бумаги иностранных эмитентов прошли процедуру листинга на фондовых биржах, находящихся на территории государств, с государственными органами которых, осуществляющими контроль на рынке ценных бумаг, регулятором заключены соглашения о взаимодействии и обмене информацией;
  • — ценные бумаги иностранных эмитентов прошли процедуру листинга на фондовых биржах и права управляющего на такие ценные бумаги иностранных эмитентов учитываются лицами, осуществляющими депозитарную деятельность в соответствии с законодательством Российской Федерации;
• 2) вправе заключать на фондовых биржах срочные договоры (контракты), базовым активом которых являются фондовые индексы, ценные бумаги или другие срочные договоры (контракты);
• 3) вправе размещать денежные средства, находящиеся в доверительном управлении, а также полученные управляющим в процессе управления ценными бумагами, на счетах и во вкладах в кредитных организациях на срок, не превышающий количество календарных дней, установленное в договоре доверительного управления, за которое стороны должны уведомить друг друга об отказе от договора доверительного управления, или не превышающий трех месяцев, в случае если договором доверительного управления не установлен срок, за который стороны должны уведомить друг друга об отказе от договора доверительного управления. При этом не допускается размещение денежных средств учредителей управления во вклады, срок возврата денежных средств по которым не определен или определен моментом востребования;
• 4) имеет право на вознаграждение, предусмотренное договором доверительного управления, а также на возмещение необходимых расходов, произведенных им при управлении ценными бумагами;
• 5) обязан проявлять должную заботливость об интересах учредителя управления или указанного им лица (выгодоприобретателя) при осуществлении деятельности по управлению ценными бумагами;
• 6) обязан осуществить все необходимые меры по проверке подлинности и обеспечению сохранности получаемых им в управление или приобретаемых им в процессе доверительного управления ценных бумаг в документарной форме;
• 7) обязан обособить ценные бумаги и денежные средства учредителя управления, находящиеся в доверительном управлении, а также полученные управляющим в процессе управления ценными бумагами, от собственного имущества и имущества учредителя управления, переданного управляющему в связи с осуществлением им иных видов деятельности;
• 8) обязан использовать отдельный банковский счет для хранения денежных средств, находящихся в доверительном управлении, а также полученных управляющим в процессе управления ценными бумагами. При этом могут учитываться на одном счете денежные средства разных клиентов, если это предусмотрено договорами доверительного управления;
• 9) обязан обеспечить ведение обособленного внутреннего учета денежных средств по каждому договору доверительного управления;
• 10) обязан использовать отдельный счет-депо для хранения ценных бумаг, находящихся в доверительном управлении, а также полученных управляющим в процессе управления ценными бумагами. При этом могут учитываться на одном счете ценные бумаги разных клиентов, если это предусмотрено договорами доверительного управления;
• 11) обязан обеспечить ведение обособленного внутреннего учета ценных бумаг по каждому договору доверительного управления.