Создание и функционирование Бреттон-Вудской валютной системы

Итогом Второй мировой войны стало формирование нового мирохозяйственного порядка. Начало этому процессу положила Бреттон-Вудская конференция (США), которая состоялась в 1944 г. На этой конференции было разработано решение о создании новой мировой валютной системы. За годы Второй мировой войны США значительно нарастили свой золотой запас. Так, в 1938 г. он составлял 13 тыс. т, в 1945;м — 17, 7 тыс. т, в 1949;м увеличился до 21 800 т. После Второй мировой войны в США было сосредоточено 70% всех мировых золотых запасов (без учета СССР).

В 1945 г. были созданы специальные международные координационные органы (входят более 150 государств) — Международный валютный фонд (МВФ) и Международный банк реконструкции и развития (МБРР). Эти международные организации до сих определяют принципы межгосударственного регулирования в сфере мировой торговли и международных кредитных и валютных отношений. Суть международных валютных отношений заключается в том, что деньги функционируют в качестве международных покупательного средства и средства платежа, а также для образования резервов мировых денег. Мировые деньги обслуживают разнообразные формы внешнеэкономических связей, в первую очередь обмен товарами и услугами и движение капиталов.

Бреттон-Вудская мировая валютная система (золотодевизный стандарт) предполагала следующее.

1.

Введение

золотодевизного стандарта, основанного на золоте и двух резервных валютах — долларе США и английском фунте стерлингов. Впоследствии единственной резервной валютой стал доллар. Золотое содержание доллара было сохранено на уровне 1934 г. — 35 долл, за 1 тройскую унцию, равную 31,1035 г. Эта цена золота продержалась до 1971 г. Уникальное положение среди всех остальных валют занял доллар. Он фактически приравнивался к золоту. Доллар стал мировой денежной единицей, с помощью которой, через конвертацию, велись все международные платежи. Только доллар мог «превращаться» в золото. Статус единственной резервной валюты позволял американскому правительству погашать отрицательное сальдо платежного баланса за счет эмиссии своей валюты. Фактически США получили удивительную возможность безвозмездно присваивать часть мирового продукта, ведь все остальные страны соглашались в обмен на свои товары и услуги получать вновь эмитированные доллары.

Почему доллар получил такое превосходство в Бреттон-Вудской валютной системе, а потом рухнул в 1971 г. Дело в том, что объективной основой для доминирования доллара в послевоенные годы стало безусловное экономическое превосходство США над всеми остальными странами капитализма. На США в 1949 г. приходилось 54,6% капиталистического промышленного производства и 75% золотых запасов. На конец 1950 г. США имели 652 млн унций золота, а семь ведущих стран Европы (Франция, Италия, Западная Германия, страны Бенилюкса и Швейцария) в 7 раз меньше — 95 млн. В конце 1950;х и начале 1960;х гг. в результате масштабного перелива золота из США в Европу американский запас к 1971 г. сократился до 291,6 млн, а европейский увеличился до 481,7 млн унций (с 1949 по 1970 г. золотые запасы США сократились с 21,8 до 9838,2 т). Система фиксированных валютных курсов перестала отвечать интересам США и подавляющего большинства других стран мира. 15 августа 1971 г. президент США Р. Никсон объявил, что золотое обеспечение доллара отменяется. Доллар при этом девальвировали.

Результатом поиска новых принципов мирового валютного устройства стала Ямайская мировая валютная система, принципы которой в 1978 г. закрепила Конференция МВФ на Ямайке. Доллар оставался ключевой валютой в международных расчетах. Было решено перейти к системе плавающих курсов национальных валют. За золотом сохранили роль валютного резерва. МВФ отменил официальную цену золота.

2. Создание международных валютно-кредитных организаций — МВФ и МБРР. Основная цель МВФ — предоставлять кредиты для покрытия дефицитов платежных балансов в целях поддержки нестабильных валют, и сохранять тем самым общее спокойствие в мировой валютной сфере. Роль МБРР первоначально заключалась в кредитовании послевоенного восстановления разрушенной Европы, затем его задачами стало предоставление инвестиционных кредитов развивающимся странам для структурной перестройки экономики.

Для тех, кто хочет знать больше Международная валютная система капитализма как упорядоченная система международных валютных отношений сложилась в конце XIX в. За 150 лет своего существования она трансформировалась. В итоге можно выделить следующие три международные валютные системы: Парижско-Генуэзская (золотой стандарт), БреттонВудская (золотодевизный стандарт) и современная Ямайская.

Парижско-Генуэзская валютная система (золотой стандарт). Первая мировая валютная система стихийно сформировалась в XIX в. и была юридически оформлена межгосударственным соглашением на Парижской конференции в 1867 г., которая признало золото единственной формой мировых денег. В конце XIX в. к ней присоединилась Россия. Парижская валютная система базировалась на следующих принципах: 1) каждая валюта имеет золотое содержание, т. е. валютная единица приравнивается к определенному весовому количеству золота; 2) в соответствии с золотым содержанием валют устанавливались их золотые паритеты, т. е. валютные курсы, взаимные цены валют; 3) сложился режим свободно плавающих курсов валют с учетом рыночного спроса и предложения, но в пределах золотых точек. Если рыночный курсзолотых монет отклонялся от паритета, основанного на их золотом содержании, то должники предпочитали расплачиваться по международным обязательствам золотом, а не иностранными валютами. Второй этап системы золотого стандарта (воссозданный после Первой мировой войны на Генуэзской конференции в 1922 г.) просуществовал до 1936 г. и носил крайне неустойчивый характер.

Бреттон-Вудская мировая валютная система (золотодевизный стандарт). В 1944 г. на валютно-финансовой конференции ООН в Бреттон-Вудсе были установлены новые правила организации мировой торговли, валютных, кредитных и финансовых отношений.

Ямайская мировая валютная система базируется на следующих принципах:

• 1) официально узаконен свободный выбор каждой страной режима валютного курса;
• 2) отменена официальная цена на золото и доллар, золото утратило свои денежные функции — произошла его демонетизация. Вместе с тем в качестве резервного средства золото продолжает использоваться. Каждая страна имеет золотой запас, предназначенный для обеспечения своей валюты — монетарное золото. Когда возникает необходимость поддержать национальную валюту, страна продает часть золотого запаса по рыночной цене на свободных рынках; 3) введены коллективные мировые деньги — СДР — специальные права заимствования, призванные заменить золото и резервные валюты в качестве главного средства мировой ликвидности; 4) усилена роль МВФ в качестве регулятора международных валютных отношений.