Меры принуждения, применяемые к профессиональным участникам рынка ценных бумаг

Виды нарушений, которые выявляются на рынке ценных бумаг, достаточно разнообразны. Авторы монографии «Правонарушения на финансовом рынке: выявление, анализ и оценка ущерба» выделяют следующие виды правонарушений:

• 1) нарушение прав акционеров;
• 2) нарушение прав инвесторов при оказании услуг профессионального участника рынка ценных бумаг;
• 3) запрещенные торговые практики;
• 4) нарушение имущественных прав владельцев ценных бумаг;
• 5) нарушение прав государства как акционера и инвестора на фондовом рынке;
• 6) нарушение прав инвесторов в области коллективных инвестиций;
• 7) нарушение интересов иных участников рынка ценных бумаг;
• 8) нарушение интересов владельцев неэмиссионных ценных бумаг^[1].

Основную массу нарушений составляют нарушения, относящиеся к сфере гражданского права (72% по подсчетам авторов за 2000—2005 гг.)^[2]. Поэтому их внимание вполне резонно сосредоточено на проблематике именно гражданско-правовой. Вместе с тем существует круг публично-правовых обязанностей, неисполнение которых влечет за собой применение мер принуждения со стороны Банка России. К ним относятся, в частности:

• 1) нарушения прав инвесторов, в том числе при раскрытии информации о своей деятельности;
• 2) неправомерные действия профессиональных участников рынка ценных бумаг при оказании соответствующих услуг;
• 3) манипулирование ценами и использование инсайдерской информации;
• 4) нарушения при составлении отчетности, выявление ее недостоверности;
• 5) непредставление или представление с нарушением сроков отчетности;
• 6) нарушения профучастников как лиц, несущих обязанности в соответствии с требованиями различных федеральных законов, в частности — в соответствии с Федеральным законом от 7 августа 2001 г. № 115-ФЗ «О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма»^[3].

Подчас нарушения носят весьма экзотический характер, но при этом довольно точно характеризуют состояние и уровень развития рынка ценных бумаг. Так, одной из распространенных причин аннулирования лицензия профучастника является отсутствие лица, имеющего лицензию на осуществление профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, по адресу, указанному в едином государственном реестре юридических лиц (адресу юридического лица).

Ключевые составы административных правонарушений, относящиеся к профессиональным участникам рынка ценных бумаг, установлены ст. 15.29 КоАП. Среди них можно выделить общие составы (относящиеся ко всем профессиональным участникам рынка ценных бумаг) и специальные (относящиеся к одному или нескольким видам профессиональных участников рынка ценных бумаг). Так, ст. 15.29 КоАП предусматривает ответственность за такие нарушения, как:

• 1) нарушение установленных федеральными законами и иными нормативными правовыми актами Российской Федерации требований к обособленному учету собственных средств (имущества) и средств (имущества) клиентов;
• 2) нарушение профессиональным участником рынка ценных бумаг, осуществляющим брокерскую или дилерскую деятельность либо деятельность по управлению ценными бумагами, установленных нормативными правовыми актами Российской Федерации правил ведения учета и составления отчетности;
• 3) совершение профессиональным участником рынка ценных бумаг, осуществляющим брокерскую деятельность либо деятельность по управлению ценными бумагами, сделок по приобретению ценных бумаг и имущественных прав, предназначенных для квалифицированных инвесторов, за счет лица, не являющегося квалифицированным инвестором;
• 4) нарушение профессиональным участником рынка ценных бумаг, осуществляющим брокерскую деятельность, установленных федеральными законами и иными нормативными правовыми актами Российской Федерации требований к совершению маржинальных сделок;
• 5) воспрепятствование профессиональным участником рынка ценных бумаг проведению Банком России проверок либо неисполнение или ненадлежащее исполнение предписаний Банка России;
• 6) нарушение установленных федеральными законами и принятыми в соответствии с ними иными нормативными правовыми актами Российской Федерации ограничений на совмещение профессиональных видов деятельности на рынке ценных бумаг с иными видами деятельности;
• 7) иное нарушение профессиональными участниками рынка ценных бумаг при осуществлении ими соответствующих видов деятельности установленных законодательством требований к этим видам деятельности.

Банк России применяет к профессиональным участникам рынка ценных бумаг меры по основаниям, предусмотренным ст. 44 Закона о РЦБ. Эти основания относятся к общим (относящимся ко всем профессиональным участникам рынка ценных бумаг) и специальным (относящимся к определенному виду профессиональных участников рынка ценных бумаг). К общим основаниям относятся:

• 1) неоднократное нарушение в течение одного года профессиональными участниками рынка ценных бумаг законодательства РФ о ценных бумагах и (или) об исполнительном производстве;
• 2) неоднократное нарушение в течение одного года профессиональными участниками рынка ценных бумаг требований, предусмотренных ст. 6 и 7 (за исключением и. 3 ст. 7) Федерального закона «О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем»;
• 3) неоднократное нарушение в течение одного года профессиональными участниками рынка ценных бумаг при осуществлении ими функций по ведению реестра требований кредиторов, а также требований, установленных Законом о банкротстве;
• 4) неоднократное нарушение в течение одного года профессиональными участниками рынка ценных бумаг требований Федерального закона «О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации» и принятых в соответствии с ним нормативных правовых актов;
• 5) неоднократное нарушение в течение одного года профессиональными участниками рынка ценных бумаг требований к деятельности или проведению операций, осуществление (проведение) которых допускается в соответствии с требованиями федеральных законов только на основании лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг, в том числе при осуществлении функций трансфер-агента, функций счетной комиссии, функций агента по выдаче, погашению и обмену инвестиционных паев.

К специальным основаниям относятся:

• 1) нарушение форекс-дилером требования об обязательном членстве в саморегулируемой организации;
• 2) нарушение требований закона иностранным номинальным держателем, лицом, которому открыт счет депо депозитарных программ;
• 3) нарушение управляющей компанией специализированных обществ требований закона и нормативных актов Банка России.

Общие основания применения мер принуждения, предусмотренные ст. 44.1 Закона о РЦБ, частично совпадают с основаниями, предусмотренными ст. 39.1 Закона о РЦБ для аннулирования лицензии или приостановлении его действия.

Среди мер принуждения, предусмотренных Законом о РЦБ, которые могут быть применены к профессиональным участникам рынка ценных бумаг, можно выделить:

• 1) предписание (запрос) о предоставлении информации;
• 2) предписание об устранении нарушений;
• 3) назначение временной администрации (по основаниям, предусмотренным Законом о банкротстве);
• 4) приостановление действия лицензии;
• 5) аннулирование лицензии.

Кроме того, самостоятельные основания для применения мер и сами меры предусмотрены Федеральным законом «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг». В частности, Банк России в соответствии со ст. 11 указанного закона вправе в случае выявления нарушения прав и законных интересов инвесторов профессиональным участником или в случае, если совершаемые профессиональным участником действия создают угрозу правам и законным интересам инвесторов, своим предписанием:

• • запретить проведение профессиональным участником отдельных операций на рынке ценных бумаг на срок до шести месяцев;
• • ограничить проведение профессиональным участником отдельных операций на рынке ценных бумаг на срок до шести месяцев.

Решение об аннулировании лицензии или приостановление ее действия принимается по следующим основаниям:

• 1) в случае неоднократного в течение одного года неисполнения профессиональным участником рынка ценных бумаг предписания Банка России;
• 2) в случае неоднократного в течение одного года нарушения профессиональным участником рынка ценных бумаг более чем на 15 рабочих дней сроков представления отчетов, предусмотренных федеральными законами и принятыми в соответствии с ними нормативными актами, при осуществлении профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг;
• 3) в случае неоднократного в течение одного года нарушения профессиональным участником рынка ценных бумаг требований к раскрытию (предоставлению) информации и документов, предусмотренных федеральными законами и принятыми в соответствии с ними нормативными актами, при осуществлении профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг;
• 4) в случае отсутствия лица, имеющего лицензию на осуществление профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, но адресу, указанному в едином государственном реестре юридических лиц (адресу юридического лица);
• 5) в случае прекращения руководства текущей деятельностью профессионального участника рынка ценных бумаг (принятия решения о приостановлении или досрочном прекращении полномочий единоличного исполнительного органа без одновременного принятия решения об образовании временного единоличного исполнительного органа или нового единоличного исполнительного органа либо отсутствия лица, осуществляющего функции единоличного исполнительного органа, свыше одного месяца без возложения его полномочий на иное лицо, соответствующее требованиям к лицу, осуществляющему функции единоличного исполнительного органа);
• 6) в случае неоднократного нарушения в течение одного года профессиональным участником рынка ценных бумаг требований законодательства РФ о ценных бумагах и (или) об исполнительном производстве;
• 7) в случае неоднократного нарушения в течение одного года профессиональным участником рынка ценных бумаг требований, предусмотренных ст. 6 и 7 (за исключением п. 3 ст. 7) Федерального закона «О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма»;
• 8) в случае неоднократного нарушения в течение одного года профессиональным участником рынка ценных бумаг требований по ведению реестра требований кредиторов, а также иных требований, установленных Законом о банкротстве;
• 9) в случае неоднократного нарушения в течение одного года профессиональным участником рынка ценных бумаг требований Федерального закона «О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации» и принятых в соответствии с ним нормативных правовых актов;
• 10) в случае неоднократного нарушения в течение одного года профессиональным участником рынка ценных бумаг требований к деятельности или проведению операций, осуществление (проведение) которых допускается в соответствии с требованиями федеральных законов только на основании лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг, в том числе при осуществлении функций трансфер-агента, функций счетной комиссии, функций агента по выдаче, погашению и обмену инвестиционных паев;
• 11) в случае нарушения форекс-дилером требования об обязательном членстве в саморегулируемой организации;
• 12) в случае неисполнения профессиональным участником рынка ценных бумаг предписания, направленного ему в связи с приостановлением действия лицензии, в установленный таким предписанием срок.

Закон также выделяет обстоятельства, при наступлении которых Банк России обязан аннулировать лицензию. К ним относятся случаи:

• 1) признания профессионального участника рынка ценных бумаг банкротом;
• 2) отзыва у кредитной организации, являющейся профессиональным участником рынка ценных бумаг, лицензии на осуществление банковских операций;
• 3) неосуществления профессиональным участником рынка ценных бумаг соответствующего вида профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг в течение более 18 месяцев.

С учетом того, что лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг может быть выдана любому лицу, если оно соответствует установленным требованиям, ее аннулирование означает прекращение специальной правоспособности при сохранении общей. Иными словами, юридическое лицо, которое лишилось лицензии профучастника, может и дальше существовать на рынке. Закон лишь определяет последствия аннулирования, а также обязанности, которые возникают у лица, у которого аннулирована лицензия.

Как уже указывалось ранее, надзор за профессиональными участниками рынка ценных бумаг смещен в область поведенческого надзора, Количество требований по финансовой устойчивости, предъявляемых к этой категории некредитных финансовых организаций, невелико. С учетом этого вполне характерно, что в основном реагирование идет в виде применения административных наказаний. Меры, предусмотренные Законом о РЦБ и Федеральным законом «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг», в основном нацелены на временное или постоянное прекращение деятельности организации на рынке ценных бумаг, без лишения ее возможности сохранять свой статус юридического лица и продолжать осуществлять коммерческую деятельность в иных сферах.

• [1] Правонарушения на финансовом рынке: выявление, анализ и оценка ущерба. Справочник для сотрудников правоохранительных органов / Я. М. Миркин, И. В. Зубков [и др.]; под общей ред. Г. С. Полтавченко. С. 74.
• [2] Там же. С. 86.
• [3] Федеральный закон от 7 августа 2001 г. № 115-ФЗ «О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма» //СЗ РФ. 13 августа 2001 г. № 33 (часть I), ст. 3418.