Кредитная сумма. 
Экономика организации

Берущаяся и возвращаемая сумма не обязательно совпадают (кредит с так называемым дизажио (disagio)). Например, выдается 95 тыс., а возвратить предстоит 100 тыс. Основная цель этой процедуры — замаскировать истинную величину процента, под который выдается кредит. Эффект этой маскировки настолько силен, что, например, в Германии существует обязанность включать в договор фактический процент с учетом дизажио.

Для иллюстрации зададим вопрос, чему равен истинный процент за кредит при следующих условиях: берется кредит в размере 100 тыс. руб. на четыре года из расчета 10% годовых с выплатой процентов в конце каждого года и дизажио, равном 5 тыс. руб. (т.е. фактически выдано будет 95 тыс. руб.). Расчет в данном случае ведется по довольно сложной формуле внутренней нормы рентабельности, и ответ равен… почти 12%.

Временная структура выплат.

Здесь оговаривается, во-первых, как часто должен платиться процент; во-вторых, график погашения основного долга.

Проценты могут платиться ежемесячно, ежеквартально, раз в полгода или в год, одним платежом в конце срока кредита вместе с возвратом основного долга.

Для заемщика наилучшим является последний вариант, но банки идут на это неохотно, так как при этом ухудшается контроль за финансовым состоянием заемщика. Имеется в виду, что за это время с заемщиком может произойти что угодно, а банк об этом узнает, когда уже будет поздно что-нибудь предпринимать. При ежемесячной выплате процентов банк узнает о неприятностях у заемщика сразу же, как только у него начнутся проблемы с выплатой процентов, но для заемщика это самая неудобная форма.

Обычная схема возврата основной суммы краткои среднесрочных кредитов — возврат всей суммы кредита в конце оговоренного срока пользования. Долгосрочные кредиты на Западе часто возвращаются равными долями (включая процент). Такая схема возврата кредита называется аннуитетной.

Например, кредит в размере 1000 тыс. руб., взятый на три года под 10% годовых, может быть выплачен, включая проценты, тремя ежегодными равными платежами по 402 тыс. руб.

Упражнение 12.1.

Убедитесь, что такой возврат соответствует условиям договора.

Для этого нужно посмотреть, как ежегодно будет уменьшаться сумма основного долга, и начислять 10% на оставшуюся часть: в первый год из 402 тыс. руб. 100 тыс. будут процент за кредит, и на 302 тыс. руб. уменьшится основной долг; на следующий год проценты будут начислены на уменьшившийся остаток, поэтому доля возврата основного долга будет больше и т. д.

Наконец, возможен скользящий график погашения в зависимости от того, как идут дела у заемщика. В принципе, для заемщика это самый удобный вариант погашения, так как выплаты приурочиваются не к некоторым «магическим» календарным датам (1-го или 15-го числа какого-то месяца), а к тем датам, когда ожидается, что у заемщика будут деньги. Такой способ погашения требует, как правило, наличия «особых отношений» между банком и заемщиком.

Обеспечение кредита. Мы уже рассмотрели возможные способы обеспечения возврата кредитов. В отдельных случаях кредит может быть предоставлен и без обеспечения. Например, так называемый венчурный кредит. В этом случае банк после тщательного изучения предлагаемого для инвестиций проекта и самого заемщика принимает решение взять на себя часть риска. При этом в качестве платы за риск банки часто претендуют на определенную долю в проекте в случае, если он удастся.

Кредит без обеспечения носит названия бланковый. В банках обычно существуют лимиты средств, которые могут быть выданы в качестве кредитов без обеспечения.

Прочие условия. Прочие условия, естественно, в каждом конкретном случае могут быть свои, однако среди них могут присутствовать весьма важные положения.

Упражнение 12.2.

Какие, например, «важные положения», на ваш взгляд, могли бы присутствовать в этом разделе?

В частности, среди «прочих» могут быть условия контроля банка за целевым использованием средств. Так, если договор займа заключен с условием использования заемщиком полученных средств на определенные цели (целевой заем), то заемщик согласно ст. 814 ГК РФ обязан обеспечить возможность осуществления займодавцем контроля за целевым использованием суммы займа.

В этом же разделе могут быть оговорены условия досрочного возврата кредита. Банки часто не очень одобрительно относятся к досрочному возврату, поскольку они теряют при этом проценты. В соответствии со ст. 810 ГК РФ, сумма займа, предоставленного под проценты, может быть возвращена досрочно с согласия займодавца. Поэтому в зависимости от обстоятельств в договоре может содержаться либо разрешение досрочного погашения, либо оговорка, что досрочное погашение возможно только с выплатой процентов за весь оговоренный срок, либо какой-то компромиссный вариант, например разрешение досрочного погашения с выплатой какого-то штрафа и т. п. В то же время в договоре могут быть условия, при наступлении которых банк вправе потребовать досрочного погашения кредита.

В «прочих условиях» могут быть зафиксированы ограничения до полного погашения кредита на некоторые операции заемщика, например запрещение отчуждать какое-то имущество и др.

Наконец, в «прочих условиях» могут содержаться действия на случай нарушения заемщиком сроков выплаты процентов или графика погашения основного долга. В этих случаях банк может потребовать включить своего представителя в состав органов управления предприятия — заемщика или ввести какие-то другие ограничения.