Практикум. 
Экономика организации

Вопросы и задания для самопроверки.

• 1. Назовите задачи, решаемые финансами предприятия, на разных стадиях воспроизводственного процесса предприятия.
• 2. В виде каких фондов существуют финансы предприятия?
• 3. Раскройте содержание трех типов политики финансирования.
• 4. В чем различия между брутто-результатом эксплуатации инвестиций и нетто-результатом эксплуатации инвестиций?
• 5. Назовите факторы, влияющие на финансово-эксплуатационные потребности предприятия, и дайте им характеристику.
• 6. Какие факторы влияют на выбор политики финансирования?
• 7. Как можно рассчитать экономическую рентабельность активов?
• 8. Раскройте экономическое содержание показателя «цена капитала».
• 9. Раскройте содержание стадий этапа выбора инвестиций и принятия решения об инвестировании.
• 10. Перечислите факторы, которые нужно учитывать при принятии решения об инвестировании.
• 11. Какие факторы, вытекающие из производственного цикла, увеличивают потребности предприятия в финансовых ресурсах?
• 12. Какие предпосылки используются в финансовом планировании?
• 13. Что представляет собой система ограничений, используемых при финансовом планировании?
• 14. Дайте определение цикла денежного потока.
• 15. Что является основной задачей регулирования потока денежных средств?
• 16. Как можно определить дефицит источников финансирования в плановом периоде по методу процента от реализации?
• 17. На основе какого фактора, способствующего росту объема реализации, построен метод процента от реализации?
• 18. Назовите основное допущение, на котором основывается метод бюджетного планирования.
• 19. В чем принципиальное отличие финансовой структуры предприятия от организационной?
• 20. Назовите основные этапы алгоритма построения финансовой структуры предприятия.
• 21. Определите различие между центром дохода и центром прибыли.

Тесты.

• 1. Операционный бюджет предприятия — это:
• 1) совокупность смет затрат на производство продукции предприятия;
• 2) прогнозный баланс предприятия;
• 3) совокупность основных и вспомогательных бюджетов предприятия.
• 2. Какие из перечисленных ниже задач не являются задачами финансового планирования?
• 1) обеспечить необходимый доход на инвестированный капитал (для собственников);
• 2) обосновать стратегию предприятия на товарных и финансовых рынках исходя из пропорции между доходностью, риском и ликвидностью;
• 3) провести оценку финансового состояния предприятия на дату по данным финансовой отчетности;
• 4) осуществлять мониторинг платежеспособности и кредитоспособности предприятия;
• 5) способствовать росту рыночной стоимости предприятия.
• 3. Какое из перечисленных ниже утверждений не является допущением метода процента от реализации?
• 1) предприятие работает на полную мощность;
• 2) экономика находится в равновесном состоянии;
• 3) все ресурсы предприятия сбалансированы.
• 4. На первом этапе использования этого метода производится корректировка производственного плана под требования плана сбыта. О каком методе финансового планирования идет речь?
• 1) метод процента от реализации;
• 2) бюджетное планирование;
• 3) расчетно-аналитический метод.
• 5. Что не является задачей управления денежными потоками?
• 1) анализ финансовых коэффициентов предприятия за отчетный период;
• 2) минимизация капитала, инвестированного в оборотные активы;
• 3) минимизация цикла денежного потока.
• 6. Расположите этапы алгоритма управления денежными потоками в нужном порядке:
• 1) разработка механизма оптимизации каждой составляющей цикла денежного потока;
• 2) реструктуризация цикла денежного потока;
• 3) построение схемы сложившегося на предприятии цикла денежного потока.
• 7. Что не относится к правилам построения финансовой структуры предприятия?
• 1) принцип соответствия;
• 2) принцип не дублирования функций;
• 3) принцип целеориентированности.
• 8. Данный тип ЦФО отвечает за доход, который он приносит предприятию, а также за затраты, произведенные в данном ЦФО. Выберите тип ЦФО, о котором идет речь:
• 1) центр прибыли;
• 2) центр инвестиций;
• 3) центр дохода.
• 9. Разность, между средствами предприятия, иммобилизованными в запасы, и кредиторской задолженностью представляет собой:
• 1) брутто-результат эксплуатации инвестиций;
• 2) нетто-результат эксплуатации инвестиций;
• 3) финансово-эксплуатационные потребности предприятия;
• 4) балансовую прибыль;
• 5) результаты финансовой деятельности предприятия;
• 6) правильный ответ отсутствует.
• 10. Плечо финансового рычага — это:
• 1) отношение собственных и заемных средств предприятия;
• 2) отношение заемных и собственных средств предприятия;
• 3) разность собственных и заемных средств предприятия;
• 4) разность заемных и собственных средств предприятия;
• 5) правильный ответ отсутствует.

Задачи.

1. Предприятие 1 января 2012 г. получило три кредита на сопоставимых условиях на полгода в размере 48, 50 и 57 тыс. руб., при этом проценты по этим обязательствам соответственно составили 18, 24 и 20% годовых.

Определите среднеквартальный уровень процентов по долговым обязательствам предприятия.

2. Организация 1 июля 2004 г. получила кредит на сумму 300 000 руб., при этом по условиям кредитного договора она уплачивает ежемесячно проценты по данному обязательству исходя из ставки 25% годовых. Ставка рефинансирования в третьем квартале 2004 г. установлена в размере 16% годовых.

Рассчитайте сумму процентов, подлежащих включению в состав расходов третьего квартала 2004 г.

3. Пусть валюта баланса предприятия «А» на 31 декабря 2015 г. составляет 1 млн 400 тыс. руб., а на 31 декабря 2014 г. — 1 млн 350 тыс. руб. Размер кредиторской задолженности этого предприятия на 31 декабря 2015 г., вытекающей из его отношений с поставщиками, и по налогам составляет 280 тыс. руб., а на 31декабря 2014 г. — 200 тыс. руб.

Определите размер нетто-результата от эксплуатации инвестиций за 2015 г., если экономическая рентабельность активов за 2015 г. составила 15%.

4. По данным табл. 13.4 рассчитайте цену капитала предприятия.

Таблица 13.4

Структура источников финансирования предприятия.

• 5. Определите продолжительность производственного цикла, производственного цикла без учета средств в расчетах, финансового цикла предприятия исходя из следующих данных, указанных в днях:
  • — средний период оборота запасов сырья, материалов — 22;
  • — средний период оборота незавершенного производства — 7;
  • — средний период оборота запасов готовой продукции — 17;
  • — средний период оборота дебиторской задолженности — 5;
  • — средний период оборота кредиторской задолженности — 15.

Темы рефератов и докладов.

• 1. Решения о финансировании и инвестировании.
• 2. Выбор типа политики финансирования.
• 3. Выбор источников и структуры капитала предприятия.
• 4. Основные и вспомогательные бюджеты предприятия.
• 5. Формирование финансовой структуры предприятия.
• 6. Выбор метода финансового планирования.