Равновесие на товарном рынке в кейнсианской модели

В результате изучения данной главы студент должен:

знать

• основные методологические принципы кейнсианской теории о достижении макроэкономического равновесия, концепцию мультипликатора;

уметь

• изобразить в графическом виде кейнсианскую модель макроэкономического равновесия;

владеть

• навыками расчета мультипликатора.

Равновесие на товарном рынке определяется соотношением совокупного спроса на товары и услуги (AD) и совокупного предложения товаров и услуг (AS).

В макроэкономической теории существуют два подхода к описанию равновесия товарного рынка: классический и кейнсианский.

Классическая модель описывает равновесие в долгосрочном периоде и показывает, что поскольку оно устанавливается на уровне полной занятости ресурсов, то равновесной величиной выпуска, при котором совокупный спрос равен совокупному предложению, всегда будет величина потенциального выпуска У*, которая определяется количеством имеющихся в экономике ресурсов и существующей технологией (описывается производственной функцией У* = AF (L, К), где L — запас труда; К — запас капитала; А — технологический прогресс). Равновесию по закону Сэя будет соответствовать равная величина совокупного спроса.

В то же время классическая модель исходит из двух основных положений.

• 1. Утверждение о том, что вряд ли возможна ситуация, при которой уровень совокупных расходов У=С + /+С + Х" будет недостаточен для закупки продукции, произведенной при полной занятости ресурсов (т.е. вряд ли возможна ситуация, когда AD ^ AS).
• 2. Даже в случае возникновения этой ситуации немедленно изменятся заработная плата, цены и рыночная ставка процента, а вслед за спадом совокупного спроса произойдет быстрый и крайне незначительный спад производства, что стабилизирует ситуацию. При этом важно, что денежный рынок всегда гарантирует равенство инвестиций и сбережений и, следовательно, полную занятость ресурсов. В данном случае возможна лишь добровольная безработица в рамках ее естественного уровня. Это значит, что в точке равновесия AD и AS объем производства У всегда равен потенциальному У* (рис. 12.1).

Рис. 12.1. Классическая модель равновесия товарного рынка

Кейнсианская экономическая теория оспаривает существование такого механизма саморегулирования. В свое время Д. Кейнс доказал, что полная занятость в нерегулируемой экономике может возникнуть только случайно. При этом равновесие спроса и предложения, как правило, не совпадает с полной занятостью ресурсов (в точке А устанавливается равенство AD = AS, однако равновесный объем производства У меньше потенциального У*).

Одной из причин такого несовпадения остается несоответствие инвестиций и сбережений различных экономических агентов.

Так, к мотивам сбережений домашних хозяйств относятся:

• 1) покупка дорогостоящих товаров;
• 2) страхование от непредвиденных обстоятельств;
• 3) обеспечение детей в будущем;
• 4) обеспечение в старости.

В то же время мотивы инвестиций фирм следующие:

• 1) максимизация нормы чистой прибыли;
• 2) реальная ставка процента — плата за приобретение денежного капитала для инвестирования.

При этом в классической макроэкономической теории основным фактором, определяющим динамику сбережений и инвестиций, является ставка процента: если она возрастает, то домашние хозяйства начинают больше сберегать и меньше потреблять из каждой дополнительной единицы дохода. Рост сбережений домашних хозяйств приводит к снижению цены кредита, что обеспечивает рост инвестиций.

В кейнсианской же макроэкономической теории основным фактором, определяющим динамику потребления и сбережений, служит не ставка процента, а величина располагаемого дохода домашних хозяйств. При этом на сбережения направляется часть дохода, остающаяся после осуществления всех потребительских расходов.

В то же время влияние ставки процента вторично. А наиболее важную роль в обеспечении и поддержании макроэкономического равновесия играют потребление, сбережения, инвестиции и их пропорциональность.

Под потреблением в данном случае понимается та часть дохода населения, которая тратится на приобретение материальных благ и услуг. Потребление, не зависящее от национального дохода, называется автономным потреблением. На его размер главным образом влияют накопленное богатство, потребительская задолженность, ожидания домашних хозяйств. Функция потребления имеет вид.

где С₀ — автономное потребление; трс — предельная склонность к потреблению; У — национальный доход.

При этом предельная склонность к потреблению показывает, на сколько единиц возрастает потребление при росте дохода на одну единицу или какую долю дополнительного дохода люди потребляют.

Предельная склонность к потреблению отражает отношение любого изменения в потреблении к тому изменению в доходе, которое его вызвало. Как правило, этот показатель изменяется от нуля до единицы, т. е.

Если учесть взимаемые государством налоги, функция потребления будет иметь вид:

где Т — автономные налоги, т. е. налоги, чья величина не зависит от национального дохода, они постоянны при любом уровне дохода; (Y — Т) — располагаемый доход или доход после уплаты налога.

В случае если Т — подоходный налог или налог, зависящий от величины национального дохода, то он рассчитывается по формуле

где t — налоговая ставка, исчисляемая в процентах от дохода. В этом случае функция потребления.

Согласно теории потребления Дж. Кейнса располагаемый доход делится на потребление и сбережения:

В свою очередь сбережения — это та часть дохода населения, которая не потребляется; это часть располагаемого дохода, которая остается после всех потребительских (домохозяйства) и производственных (фирмы) расходов:

Таким образом, основным фактором, определяющим величину сбережений, выступает национальный доход: сбережения тем больше, чем больше доход. При этом функция сбережения имеет вид.

где mps — предельная склонность к сбережению.

Предельная склонность к сбережению представляет собой отношение любого изменения в сбережениях к изменению в доходе, которое его вызвало.

Она показывает, на сколько единиц возрастают сбережения при росте дохода на одну единицу:

Значения mps находятся в интервале от нуля до единицы. Так как совокупный доход распадается на потребление и сбережение, то трс + mps = 1.

Таким образом, предельная склонность к сбережению — величина, обратная предельной склонности к потреблению.

На потребление и сбережения влияют следующие факторы:

• — рост налогов;
• — увеличение цен;

рост отчислений на социальное страхование;

• — ажиотажный спрос;
• — рост предложения на рынке.

По мере роста дохода доля потребления в доходе C/Y_(i надает, а доля сбережений в доходе S/Y_d — растет. По Кейнсу, доля потребления в доходе (т.е. отношение величины потребления к величине дохода) называется средней склонностью к потреблемию {аре).

При этом доля сбережений в доходе (т.е. отношение величины сбережений к величине дохода) по Кейнсу — это средняя склонность к сбережению (aps)

Сумма средней склонности к потреблению и средней склонности к сбережению равна единице:

Фирмы осуществляют сбережения для инвестирования.

В соответствии с законодательством инвестиции в широком смысле представляют собой все виды материальных, имущественных и иных ценностей (включая интеллектуальные), вкладываемые в предпринимательскую и другие виды деятельности в целях получения дохода или достижения социального эффекта.

Инвестиции — это прежде всего расходы фирм на расширение и модернизацию производства, улучшение качества продукции, увеличение товарных запасов и т. д. с целью увеличения прибыли.

В качестве инвестиций используются как средства предприятий, так и сбережения населения. Инвестиции фирм осуществляются для возмещения потребленного капитала и для его увеличения: / = Y.K. Соответственно различают валовые и чистые инвестиции.

Валовые инвестиции — это общее увеличение запаса капитала.

Чистые инвестиции обеспечивают увеличение объема выпуска инвестиции (I_N)> отражают прирост физического капитала в экономике и получаются путем вычитания амортизационных отчислений (Л) из валовых инвестиций (Г):

Если валовые инвестиции больше возмещения, то чистые инвестиции положительны (происходит прирост запаса капитала, производство расширяется, т. е. наблюдается расширенное воспроизводство). Если валовые инвестиции меньше возмещения, то чистые инвестиции отрицательны, «проедается» имеющийся капитал (имеет место суженное воспроизводство). И, наконец, если валовые инвестиции равны возмещению, то запас капитала остается на прежнем уровне, (наблюдается продолжение производства в тех же самых масштабах, т. е. простое воспроизводство).

Инвестиции, причиной которых служит рост спроса на готовую продукцию фирм, называются индуцированными (являются функцией национального дохода: /_ин=/(Y)).

Инвестиции, величина которых не зависит от ВВП (уровня дохода), называются автономными. Они зависят от реальной процентной ставки.

Существуют две основные формы инвестиций: прямые и портфельные.

Прямые — это инвестиции, осуществляемые посредством вложений в уставный капитал предприятий.

Портфельные — это инвестиции, осуществляемые посредством приобретения ценных бумаг предприятий.

Кроме того, можно выделить следующие виды инвестиций:

• 1) физические инвестиции (капитальные вложения). К ним относятся производственные здания, сооружения, а также любые виды машин и оборудования со сроком службы более года;
• 2) вложения в денежные активы;
• 3) вложения в нематериальные активы.

Нематериальные активы — это ценности, приобретаемые фирмой в результате проведения программ переобучения или повышения квалификации персонала, приобретения лицензий, разработки торговых знаков.

К субъектам инвестиционной деятельности относятся инвесторы, реципиенты, заказчики, подрядчики и пользователи объектов.

Инвестор — это физическое или юридическое лицо, принимающее решение и осуществляющее вложение собственных денежных и иных привлеченных имущественных или интеллектуальных ценностей в инвестиционный проект и обеспечивающее их целевое использование.

Инвесторами могут быть:

• — государственные органы власти (включая местные (муниципальные) органы управления);
• — институциональные инвесторы (банки, инвестиционные фонды и компании, пенсионные фонды, страховые компании, трастовые компании, международные кредитнофинансовые институты);
• — коммерческие организации;
• — физические лица;
• — иностранные физические и юридические лица.

Реципиент — предприятие, в которое осуществляются инвестиции.

Пользователи объектов капиталовложений — физические или юридические лица, в том числе иностранные, а также государственные органы местного самоуправления; иностранные государства и международные объединения, для которых создаются указанные объекты.

Инвестиции — наиболее нестабильный компонент совокупных расходов. Неустойчивость инвестиций приводит к нарушению равновесия экономики. При этом на инвестиции и их объем влияют такие факторы:

• — ожидаемая чистая прибыль;
• — величина дохода, направляемого на расширение производства;
• — реальная ставка процента по кредиту;
• — срок окупаемости;
• — уровень налогообложения;
• — общая экономическая и политическая ситуация и др.

Основные источники инвестиций:

• — собственные и заемные средства предприятий;
• — государственные капиталовложения;
• — иностранные субъекты.

Дж. Кейнс ввел понятие мультипликатора^[1] инвестиций (К). Инвестиционный мультипликатор {investment multiplier) показывает прирост ВВП, полученный за счет прироста инвестиций:

где К — инвестиционный мультипликатор; ДI — прирост инвестиций; ДВВП — прирост валового продукта.

Мультипликатор автономных расходов (потребительских или инвестиционных) — показатель изменения равновесного дохода (или ВВП) при изменении любого компонента автономных расходов.

С теорией мультипликатора связан принцип акселерации, сущность которого в том, что возросший доход, полученный в результате мультиплицирующего воздействия первоначальных инвестиций, приводит к росту спроса на потребительские товары. Принцип акселерации показывает, во сколько раз увеличится спрос на инвестиции под влиянием роста продаж и дохода. Для определения масштабов акселерации используется мера акселеративного воздействия изменения потребительского спроса на инвестиционный спрос, называемая коэффициентом акселерации, или акселератором.

Акселератор (accelerator — ускоритель) — это обратная величина, выражающая зависимость роста инвестиций от роста дохода:

Акселератор показывает, что каждый дополнительный прирост дохода вызывает все больший прирост инвестиций. Согласно американскому экономисту Хансену акселератор — это «числовой множитель, на который каждый доллар приращенного дохода увеличивает инвестиции».

Таким образом, изменения в спросе на инвестиционные товары являются функцией изменений в спросе на потребительские товары, а прирост новых инвестиций исчисляется как произведение прироста дохода на коэффициенты акселерации:

где I_t — рост новых инвестиций; а — коэффициент акселерации.

Практикум

Контрольные вопросы.

• 1. Как связаны между собой потребление, сбережения и инвестиции?
• 2. Что означает понятие «предельная склонность к сбережению»?
• 3. От чего зависит деление доходов населения на сберегаемую и потребляемую части?
• 4. Что означает понятие «предельная склонность к потреблению»?
• 5. Какая связь существует между инвестициями и сбережениями населения?
• 6. Дайте определение понятию мультипликатора. Как эффект мультипликатора проявляется в экономике с полной занятостью?
• 7. Как выражается равновесие на товарных рынках в виде уравнения? Как вы объясните модель IS?
• 8. В чем заключается эффект инвестиционного мультипликатора?
• 9. Какое влияние на величину инвестиций оказывает акселератор?
• 10. Почему государству необходимо использовать сбережения населения?
• 11. Какова разница в поведении номинальных и реальных величин в классической и кейнсианской моделях?
• 12. Что произойдет в экономике в соответствии с классическими представлениями, если увеличится предложение труда?
• 13. Является ли, по мнению Кейнса, экономика устойчивой, если равновесный объем производства ниже потенциального?
• 14. Можно ли измерять потребительские расходы как сумму затрат на приобретение товаров повседневного спроса?
• 15. Каким образом изменяются инвестиционные расходы при покупке населением облигаций государственного займа?
• 16. Какие факторы, влияющие на размер автономных инвестиций, вам известны?
• 17. От каких факторов, по вашему мнению, зависит инвестиционный процесс в России?
• 18. Тождественны ли понятия «мультипликатор автономных расходов» и «мультипликатор автономных инвестиций»?
• 19. Как изменяется величина «чистого экспорта», если в стране понижается курс национальной валюты?

Задачи.

12.1. Построите графически кейнсианскую модель макроэкономического равновесия по следующим данным:

Государство проводит сдерживающую политику и снижает госрасходы на 50 сд. Фирмы, ожидая улучшения ситуации в экономике, увеличивают инвестиции на 30 сд. Определите координаты макроэкокомического равновесия до и после изменения государственных расходов.

12.2. В стране X ВТ 1П составлял 4000 деи. ед. в базовом и 4020 ден. ед. в отчетном году. Частные инвестиции составили 20 и 25 деи. ед. соответственно. Расходы правительства были неизменными и равнялись 30 ден. ед.

Считая, что в трехсекторной экономике никаких налогов не взимается:

• 1) определите математический вид потребительской функции базового года без учета налогов типа С=С_а + mpcY математический вид функции планируемого потребления экономики базового года без учета налогов типа Е = Л + mpcY, если автономные потребительские расходы (С_а) не менялись, а суммарные автономные расходы (Л) изменились только за счет инвестиций;
• 2) постройте графически кейнсианскую модель макроэкономического равновесия.
• 12.3. Если сбережения определяются по формуле 5 = 0, 2 Y_d — 50, а планируемые инвестиции — 30, то чему будет равен равновесный уровень дохода в двухсекторной модели?
• 12.4. Если потребители из каждой дополнительной единицы дохода сберегают 25%, то какова будет величина мультипликатора автономных расходов?

Тесты.

Укажите правильный ответ.

• 12.1. По Кейнсу, сбережения и инвестиции в основном осуществляются:
  • а) одними и теми же людьми, по одним и тем же мотивам;
  • б) разными группами людей, но одинаковым мотивам;
  • в) разными группами людей по разным мотивам;
  • г) одинаковыми группами людей, но разным мотивам.
• 12.2. По Кейнсу:
  • а) потребление растет, а сбережения уменьшаются при росте чистого дохода;
  • б) сбережения пропорционально зависят от доходности инвестиций;
  • в) сбережения пропорционально зависят от уровня личного дохода;
  • г) сбережения обратно пропорциональны процентной ставке.
• 12.3. Эффект мультипликатора означает, что:
  • а) потребление в несколько раз больше сбережений;
  • б) небольшое изменение в потребительском спросе вызовет значительно большее изменение в инвестициях;
  • в) небольшое увеличение в инвестициях может вызвать гораздо более значительное изменение в национальном доходе;
  • г) небольшое увеличение предельной склонности к потреблению может вызвать в несколько раз большее применение равновесного национального дохода.
• 12.4. Верным из нижеследующего является:
  • а) средняя склонность к сбережениям + предельная склонность к потреблениям = 1;
  • б) средняя склонность к сбережениям + предельная склонность к сбережениям = 1;
  • в) средняя склонность к потреблениям + предельная склонность к потреблениям = 1
  • г) средняя склонность к потреблениям + средняя склонность к сбережениям = 1;
  • д) средняя склонность к потреблениям + предельная склонность к сбережениям = 1.
• 12.5. Мультипликатор равен:
  • а) AK/AI;
  • б) AI/AK;
  • в) AND/AI;
  • г) AI/AND.
• 12.6. Связь между предельной склонностью к потреблению и предельной склонностью к сбережениям выражается в том, что:
  • а) отношение между ними характеризует среднюю склонность к потреблению;
  • б) их сумма равна располагаемому доходу, так как он делится на потребление и сбережения;
  • в) их сумма равна единице;
  • г) точка на кривой, в которой они равны, соответствует пороговому уровню дохода.
• 12.7. На объем инвестиций оказывает влияние:
  • а) уровень процентной ставки;
  • б) оптимистические или пессимистические ожидания предпринимателей;
  • в) уровень технологических изменений;
  • г) уровень загруженности производственного оборудования;
  • д) все предыдущие ответы верны.
• 12.8. Предельная склонность к потреблению — это:
  • а) отношение совокупного потребления к совокупному доходу;
  • б) изменение в потребительских расходах, вызванное изменением дохода;
  • в) кривая, которая характеризует величину потребительских расходов при данном уровне дохода;
  • г) отношение прироста потребительских расходов на единицу прироста располагаемого дохода.
• 12.9. Обратную зависимость выражает отношение:
  • а) между потребительскими расходами и располагаемым доходом;
  • б) между инвестиционными расходами и уровнем процентной ставки;
  • в) между сбережениями и уровнем потребительской ставки;
  • г) между инвестиционными расходами и национальным доходом;
  • д) все предыдущие ответы неверны.
• 12.10. При данном уровне располагаемого дохода сумма значений предельной склонности к сбережениям и предельной склонности к потреблению равна:
  • а) 0;
  • б) 1;
  • в) 100;
  • г) 1000;
  • д) 10 000.

• [1] Мультипликатор (лат. multiplicio — умножать; multiplier — множитель) — это коэффициент, который показывает, во сколько раз возрастаетконечный результат при увеличении исходных параметров.