Разработка мер по снижению вероятности банкротства предприятия
В колонке 5 табл. 10.8 указаны показатели, которые являются факторными для определения вероятности банкротства, а знаки «±» при них отражают характер изменений показателя после выполнения запланированного мероприятия. Факторные показатели и вид зависимости между ними и результирующим показателем, в данном случае это «вероятность банкротства», представлены в табл. 10.7. Скорректированный излишек… Читать ещё >
Разработка мер по снижению вероятности банкротства предприятия (реферат, курсовая, диплом, контрольная)
Планирование мероприятий, снижающих вероятность банкротства, осуществляется по результатам проведенной синтетической оценки вероятности банкротства, выявленных проблем и резервов улучшения финансовых показателей предприятия с учетом влияния факторных показателей на результирующий показатель. Факторные показатели и характер их влияния на вероятность банкротства предприятия установлены с помощью формул (5.1)—(5.3). Вероятность банкротства (БВ) является функцией расположенных в порядке значимости влияния на вероятность банкротства факторных показателей: краткосрочных обязательств, денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, запасов и НДС, продаваемой части запасов и НДС, кредиторской задолженности, дебиторской задолженности со сроком погашения менее года:
где П5 — краткосрочные обязательства предприятия; ДС — денежные средства; КФВ — краткосрочные финансовые вложения; Рндс — запасы и НДС; Зщхп — продаваемая часть запасов, рассчитываемая по формуле (4.12); КЗ — кредиторская задолженность; Д3<1 — дебиторская задолженность со сроком погашения менее года.
Факторные показатели и вид зависимости между ними и результирующим показателем, в данном случае это «вероятность банкротства», представлены в табл. 10.7.
Таблица 10.7
Факторные показатели и характер их влияния на вероятность банкротства.
Наименование факторного показателя. | Характер влияния (вид зависимости). |
Краткосрочные обязательства предприятия. | Обратная. |
Денежные средства. | Прямая. |
Краткосрочные финансовые вложения. | Прямая. |
Запасы и НДС по приобретенным ценностям. | Прямая. |
Продаваемая часть запасов и НДС. | Прямая. |
Кредиторская задолженность. | Обратная. |
Дебиторская задолженность со сроком погашения менее года. | Прямая. |
Если имеет место прямая зависимость, то при росте величины факторного показателя снижается вероятность банкротства предприятия, если зависимость обратная — то при росте факторного показателя вероятность банкротства повышается. Благоприятно на снижение вероятности банкротства действует рост таких показателей, как денежные средства и краткосрочные финансовые вложения; запасы и НДС; продаваемая часть запасов и НДС; дебиторская задолженность со сроком погашения менее года; и уменьшение таких величии, как краткосрочные обязательства и кредиторская задолженность.
Сформулировав в пессимистическом, неизменном по отношению к анализируемому периоду и оптимистическом вариантах предложения (табл. 10.8) снижения вероятности банкротства, повариантно рассчитаем прогнозные значения финансовых показателей и сведем их в табл. 10.9.
Таблица 10.8
Меры, но снижению вероятности банкротства условного предприятия.
Предложение. | Влияние на показатели баланса. | |||
Наименование предложения. | Количественная оценка по вариантам, тыс. руб. | |||
пессимистический. | неизменный. | оптимистический. | ||
1. Перевод дебиторской задолженности более года в краткосрочные финансовые вложения с потерей (убытком). | +КФВ. | |||
2. Перевод дебиторской задолженности менее года в денежные средства за счет применения новых схем расчетов с покупателями. | +дс. | |||
3. Сокращение затрат в незавершенном производстве (за счет уменьшения производственного цикла) и наращивание готовой продукции. | ОНДС ^непрод. +зндс ирод. — знп. | |||
Предложение. | Влияние на показатели баланса. | |||
Наименование предложения. | Количественная оценка по вариантам, тыс. руб. | |||
пессимистический. | неизменный. | оптимистический. | ||
4. Применение системы взаимозачета имеющейся дебиторско-кредиторской задолженности. | — П,. | |||
5. Применение схем клиринговых расчетов с поставщиками сырья и материалов и покупателями продукции предприятия. | — П5 | |||
Таблица 10.9
Результаты расчета по предложениям снижения вероятности банкротства условного предприятия.
Показатель. | Значение показателя на конец анализируемого периода, тыс. руб. | Прогнозное значение показателей по вариантам, в тыс. руб. | ||
пессимистический. | неизменный. | оптимистический. | ||
1. Денежные средства. | 1350+ 100 = = 1450. | 1350 + 300 = =1650. | 1350 + 500 = = 1850. | |
2. Краткосрочные финансовые вложения. | 250 + 300 = 550. | 250 + 650 = 900. | 250 + 1200 = = 1450. | |
3. Итого, денежные оборотные активы. | ||||
4. Запасы и НДС. | 11 995. | И 995. | 11 995. | 11 995. |
5. Итого, денежные и материальные оборотные активы. | 13 595. | 13 995. | 14 545. | 15 295. |
6. Продаваемая часть запасов. | 8140 + 400 = = 8540. | 8140 + 600 = = 8740. | 8140 + 900 = = 9040. | |
7. Итого, скорректированные денежные и материальные оборотные активы. | 10 540. | И 290. | 12 340. | |
8. Краткосрочные обязательства. | 15 645. | 15 645 — 300 — - 1400 = 13 945. | 15 645−500- - 2000 = 13 145. | 15 645−750- - 2600 = 12 295. |
9. Предельная величина недостатка денежных и материальных оборотных активов для обеспечения краткосрочных обязательств. | — 3911,25. | — 3436,25. | — 3286,25. | — 3073,75. |
Показатель. | Значение показателя на конец анализируемого периода, тыс. руб. | Прогнозное значение показателей по вариантам, в тыс. руб. | ||
пессимисти ческий. | неизменный. | оптимисти ческий. | ||
10. Излишек или недостаток денежных и материальных оборотных активов для обеспечения краткосрочных обязательств. | — 2050. | — 50. | ||
11. Вероятность банкротства. | Средняя. | Средняя. | Низкая. | Низкая. |
12. Скорректированный излишек или недостаток денежных и материальных оборотных активов для обеспечения краткосрочных обязательств. | — 5905. | — 3205. | — 1855. | |
13. Вероятность банкротства на основе скорректированных показателей. | Высокая. | Средняя. | Средняя. | Низкая. |
В колонке 5 табл. 10.8 указаны показатели, которые являются факторными для определения вероятности банкротства, а знаки «±» при них отражают характер изменений показателя после выполнения запланированного мероприятия.
Для заполнения графы 2 табл. 10.9 использованы построчные значения показателей табл. 5.3 на конец периода.
Количественная повариантная оценка предложений по данным табл. 10.9 указывает на возможность выведения предприятия из высокой степени вероятности банкротства. При выполнении предложений по пессимистическому варианту недостаток нескорректированных и скорректированных денежных и материальных оборотных средств для погашения краткосрочных обязательств не превышает 25% краткосрочных обязательств. По этим данным предприятие и по нескорректированным и по скорректированным показателям относится к средней степени банкротства. По неизменному варианту денежных, приравненных к денежным средств и материальных оборотных средств достаточно для погашения краткосрочных обязательств, а недостаток денежных, приравненных к денежным средств и продаваемой части материальных оборотных средств не превышает 25% краткосрочных обязательств.
По этим данным предприятие по нескорректированным показателям относится к средней степени банкротства, а по скорректированным — к низкой степени банкротства. По оптимистическому варианту денежных, приравненных к денежным средств и материальных оборотных средств и денежных, приравненных к денежным средств и продаваемой части материальных оборотных средств достаточно для погашения краткосрочных обязательств, т. е. у предприятия низкая вероятность банкротства. Задача финансового планирования, заключающаяся в балансировке факторных показателей при учете интересов производства, выполнена. Хотя необходимо помнить, что реализация того или иного варианта зависит от внешних условий, тем не менее в любом случае при выполнении рассмотренных предложений к финансовой стратегии предприятия вероятность банкротства предприятия снижается.