Монетарные модели цикла

Циклы в динамической модели AD — AS

Совокупный спрос и совокупное предложение в кейнсианской теории обычно рассматриваются как функции уровня цен (см. гл. 4), здесь мы трактуем их как функции темпа инфляции. Ставка процента неизменна, поэтому реальный спрос на деньги есть функция одной переменной — дохода, а прирост объема спроса обусловлен возрастающими потребностями товарного оборота и пропорционален приросту дохода:

где М° — номинальный спрос на деньги; k — коэффициент из формулы трансакционного спроса на деньги (см. подпараграф 3.2.1).

Предположим для простоты, что реальный объем денежной массы колеблется вокруг единичного значения, тогда логарифмируя и дифференцируя определение реального объема денежной массы, получим приближенное равенство:

где т — темп прироста номинальной денежной массы; л — темп инфляции.

Из (7.19) и (7.20) следует формула динамической кривой AD:

В координатах (Y_t; л,) это есть нисходящий отрезок, который сдвигается вправо при увеличении темпа прироста денежной массы (т,) или предыдущего дохода (К,.,).

Выведем формулу динамической кривой AS, для этого подставим формулу кривой Филлипса в формулу закона Оукена, предполагая равенство ожидаемого и предыдущего темпов инфляции:

где У — потенциальный ВВП; и — естественный уровень безработицы.

Это восходящая прямая, которая сдвигается вправо при росте предыдущего темпа инфляции. В отличие от динамической кривой AD, ее расположение зависит от потенциального ВВП и не зависит от изменений денежной массы.

Краткосрочное равновесие достигается в точке пересечения динамических кривых AD и AS. Условие равновесия имеет вид рекуррентной системы уравнений (7.21) и (7.22): текущие значения дохода и темпа инфляции можно рассчитать, лишь зная их предыдущие значения. В стационарном состоянии все переменные системы постоянны, равновесный доход равен потенциальному ВВП, а равновесный темп инфляции равен заданному темпу прироста денежной массы. Система может перейти из одного стационарного состояния в другое после одноразового изменения темпа прироста денежной массы (монетарного импульса), в этом случае ее динамика изображается спиралью в координатах (Y_t, n_t). В общем случае динамика исследуется методами имитационного моделирования на основе системы (7.21) и (7.22).